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    2023-02-07 12:22:25謝弘暉徐子儀李燁謝玉瑩
    村委主任 2023年12期
    關(guān)鍵詞:違約風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)資本

    謝弘暉 徐子儀 李燁 謝玉瑩

    基金項(xiàng)目:2023年江西財(cái)經(jīng)大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目“三農(nóng)視角下農(nóng)民貧困風(fēng)險(xiǎn)治理的預(yù)警機(jī)制研究與探索-結(jié)合CFPS和CGSS的數(shù)據(jù)分析”(202310421185);國家社科基金一般項(xiàng)目“精準(zhǔn)扶貧背景下農(nóng)村貧困戶獲得感的測度與提升對策研究”(18BGL225)。

    作者簡介:謝弘暉(2001-),男,漢族,江西宜春人,在讀本科,研究方向?yàn)樨?cái)政學(xué)。

    徐子儀(2004-),女,漢族,江西上饒人,在讀本科,研究方向?yàn)榻鹑趯W(xué)。

    李燁(2002-),女,漢族,江西撫州人,在讀本科,研究方向?yàn)樨?cái)政學(xué)。

    謝玉瑩(2004-),女,漢族,江西宜春人,在讀本科,研究方向?yàn)樾畔⑴c計(jì)算科學(xué)。

    摘要:本文立足農(nóng)戶視角,考察民間借貸偏好對農(nóng)民收支平衡的影響,構(gòu)建違約風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)和社會(huì)網(wǎng)絡(luò)指數(shù),測度民間借貸風(fēng)險(xiǎn)和農(nóng)戶社會(huì)資本狀況,分析影響機(jī)制。結(jié)果表明:民間借貸對農(nóng)戶收入影響具有雙重性,適度依賴可以改善收支,但過度依賴會(huì)加重經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān);農(nóng)戶社會(huì)網(wǎng)絡(luò)越發(fā)達(dá)獲取民間借貸的難度越低,但更依賴于農(nóng)戶自身?xiàng)l件和風(fēng)險(xiǎn)狀況。研究豐富了民間金融與收支平衡的理論,為防控金融風(fēng)險(xiǎn)提供借鑒。

    關(guān)鍵詞:民間借貸偏好;收支平衡;社會(huì)資本;違約風(fēng)險(xiǎn)

    文章編號:1674-7437(2023)12-0072-03? ? ? 中國圖書分類號:F323? ? ?文章標(biāo)識碼:A

    當(dāng)前我國正處于收入分配結(jié)構(gòu)性變遷階段,貧富差距持續(xù)拉大,相對貧困問題凸顯。如何通過多種方式提高低收入群體收入,是實(shí)現(xiàn)共同富裕的重要環(huán)節(jié)。來自大型數(shù)據(jù)庫CFPS的統(tǒng)計(jì)顯示,在農(nóng)村地區(qū),民間借貸存在普遍性。本文在理論和實(shí)證上探討民間借貸的正反面效應(yīng),以發(fā)揮其效用、避免其負(fù)面影響,更好地服務(wù)于改善農(nóng)戶生活。

    1? ?理論分析

    1.1? ?民間借貸路徑依賴性

    民間借貸具有歷史淵源和穩(wěn)定性,在信息不對稱的農(nóng)村,其長期存在說明農(nóng)戶的借貸選擇高度穩(wěn)定。對脫貧戶來說,過度依賴民間借貸可能形成路徑依賴,排斥正規(guī)金融信息,不利于收入持續(xù)增長,導(dǎo)致農(nóng)村群眾難以獲得新知識[1]。

    1.2? ?民間借貸違約風(fēng)險(xiǎn)

    由于缺乏擔(dān)保,農(nóng)戶只能通過高成本民間借貸獲得資金支持,這直接加重了償債壓力。趙強(qiáng)等(2013)[2]、李世麟(2000)[3]認(rèn)為,民間借貸畸形發(fā)展帶來了諸多亂象,增加了社會(huì)不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn),需要通過完善法律法規(guī)、建立統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)化監(jiān)管體系等多管齊下的措施進(jìn)行規(guī)范,以切實(shí)維護(hù)廣大人民群眾的合法權(quán)益。

    1.3? ?民間借貸的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

    社會(huì)網(wǎng)絡(luò)在民間借貸中起關(guān)鍵作用,其幫助農(nóng)戶獲取重要信息、構(gòu)建聲譽(yù)約束,但其影響因農(nóng)戶個(gè)人稟賦具有一定的差異性[4]。白新華(2022)[5]提出基于復(fù)雜社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角下依靠社會(huì)資本的支持和制度保障為貧困人口提供可持續(xù)的脫貧增收路徑。對相對脫貧戶來說,社會(huì)網(wǎng)絡(luò)可以提供信息支持、資源幫助等,幫助其獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款。發(fā)達(dá)的農(nóng)村社會(huì)網(wǎng)絡(luò),民間借貸的正向效應(yīng)越明顯。

    2? ?實(shí)證檢驗(yàn)

    2.1? ?變量和模型

    本研究運(yùn)用中國家庭追蹤調(diào)查(CFPS)項(xiàng)目2020年家庭經(jīng)濟(jì)問卷調(diào)查的數(shù)據(jù),提取出居住地為農(nóng)村的有效樣本4 330個(gè)。核心解釋變量為民間借貸偏好和違約風(fēng)險(xiǎn)指數(shù);控制變量包括汽車擁有、教育支出等變量;被解釋變量為農(nóng)戶最近一年的入不敷出狀態(tài),建立OLS回歸模型進(jìn)行影響檢驗(yàn)。本文以農(nóng)戶為視角,檢驗(yàn)民間借貸偏好對農(nóng)民收支平衡的影響并探討其影響機(jī)制。研究對象為我國農(nóng)村居民,變量包括民間借貸偏好、違約風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)等指標(biāo)。文章提出如下假設(shè):假設(shè)H1為收支不平衡的農(nóng)戶更偏向進(jìn)行民間借貸;假設(shè)H2為農(nóng)戶的違約風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)越高,其維持入不敷出狀態(tài)的的可能性也越大;假設(shè)H3為人情社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)的農(nóng)戶將會(huì)更多依托民間借貸的便利性。

    2.2? ?實(shí)證結(jié)果

    為檢驗(yàn)民間借貸偏好與收支平衡的影響,本文建立了OLS回歸模型(見表1)??刂破渌兞亢螅r(nóng)戶的民間借貸偏好和違約風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)在所有模型中都是正相關(guān)且在1%水平上高度顯著,驗(yàn)證了H1、H2,說明收支不平衡的農(nóng)戶傾向于選擇民間借貸,同時(shí),違約風(fēng)險(xiǎn)正向影響入不敷出程度,直接驗(yàn)證了民間借貸高成本和違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加重農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)的理論。農(nóng)戶自身的違約風(fēng)險(xiǎn)越高,獲取借貸的意愿和動(dòng)機(jī)就越大,越容易陷入入不敷出的狀況。選擇民間借款渠道,相比于正規(guī)借款渠道,也大大提高了農(nóng)戶獲得借貸的可能性。民間借款渠道門檻較低,對違約風(fēng)險(xiǎn)審核不嚴(yán),使得農(nóng)戶越有可能受限于“拆東墻補(bǔ)西墻”的惡性循環(huán)。

    是否正規(guī)貸款指標(biāo)與入不敷出狀態(tài)不顯著相關(guān),從正規(guī)金融體系的角度來看,對農(nóng)戶違約風(fēng)險(xiǎn)的評估和控制可以降低民間借貸比例,減少違約風(fēng)險(xiǎn),從而對農(nóng)戶中弱勢群體形成一定的借貸約束。

    社會(huì)網(wǎng)絡(luò)指數(shù)在模型1和2中正相關(guān)且在5%水平上顯著,但在后續(xù)模型中顯著性下降,在模型5中變?yōu)椴伙@著,表明在不控制其他變量時(shí),社會(huì)網(wǎng)絡(luò)越廣泛,獲得借貸的可能性越大,驗(yàn)證了H3,這符合常識。但是當(dāng)控制了其他變量后,社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對借貸的正向影響被削弱,這說明獲取借貸可能更多地取決于其他因素,如違約風(fēng)險(xiǎn)、民間借款渠道等。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)本身對借貸幫助有限。網(wǎng)絡(luò)廣泛不一定更容易獲得借貸,關(guān)鍵在于網(wǎng)絡(luò)中的資源質(zhì)量。其他控制變量抵消了社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的效應(yīng),例如,外出打工會(huì)減少借貸需求,教育支出的增加會(huì)提高借貸需求。因而,社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對借貸的影響可能存在一定的“替代效應(yīng)”,當(dāng)考慮到其他因素時(shí),其重要性下降。整體來說,社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對獲得借貸的作用可能被高估了。在控制其他因素后,其影響變得較弱,表明農(nóng)戶獲得借貸更依賴于自身?xiàng)l件和風(fēng)險(xiǎn)狀況。

    為檢驗(yàn)回歸結(jié)果的穩(wěn)健性,本研究加入了多種控制變量,結(jié)果仍較為穩(wěn)健。諸如教育支出、汽車擁有等變量的加入也沒有改變民間借貸的效應(yīng),增強(qiáng)了本研究的可靠性和說服力。

    _cons系數(shù)從模型 1到模型5均顯著為正,說明當(dāng)全部自變量為0時(shí),被解釋變量借貸選擇偏好預(yù)期值較高。ind在五個(gè)模型都標(biāo)識為No,說明均未加入行業(yè)啞變量控制行業(yè)差異。N在五個(gè)模型觀測樣本量均為4 330,說明使用同一數(shù)據(jù)集。從模型 1到模型5,R2逐漸提高,從0.004上升至0.068,表示隨著加入更多自變量,模型解釋變量借貸選擇偏好變異的程度提高。Adj.R2:與R2類似,從模型 1到模型5逐漸提高,模型解釋力有所增強(qiáng)。

    綜上,本研究通過回歸分析和相關(guān)性檢驗(yàn),證明了民間借貸偏好一方面有利于改善農(nóng)戶收支平衡狀況,另一方面可能進(jìn)一步加大違約風(fēng)險(xiǎn),帶來還款壓力,導(dǎo)致農(nóng)戶過度依賴借貸,承擔(dān)超出償還能力的負(fù)擔(dān),最終增加了農(nóng)戶入不敷出的概率這為強(qiáng)化農(nóng)村金融監(jiān)管和防范金融風(fēng)險(xiǎn)提供了依據(jù)。

    3? ?結(jié)論與討論

    3.1? ?結(jié)論

    本文選取中國家庭追蹤調(diào)查(CFPS)項(xiàng)目2020年家庭經(jīng)濟(jì)問卷11 620份原始樣本量作為研究對象,進(jìn)行了民間借貸偏好對農(nóng)戶收支平衡狀態(tài)影響的研究。研究表明,民間借貸對農(nóng)戶收入影響具有雙重性:一方面,它可以通過增加農(nóng)戶的營運(yùn)資金提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率;另一方面,高額借貸也會(huì)增加農(nóng)戶的償債壓力。適度依賴的民間借貸可以有效緩解農(nóng)戶的融資約束,提高農(nóng)戶收入水平,對相對貧困農(nóng)戶具有積極作用。但過度依賴民間借貸會(huì)加重農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān),對收入增長產(chǎn)生負(fù)面影響。此外,社會(huì)網(wǎng)絡(luò)等農(nóng)戶特征會(huì)調(diào)節(jié)民間借貸的效果。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)越發(fā)達(dá)的農(nóng)戶,民間借貸的正向效應(yīng)越明顯。本研究也存在一些不足之處:樣本的針對性需要進(jìn)一步加強(qiáng),民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制有待進(jìn)一步探討,模型可以加入更多調(diào)控變量提高穩(wěn)健性,入不敷出狀況無法完全代表收支平衡等。

    3.2? ?討論

    上述研究結(jié)論,對更好發(fā)揮民間借貸對農(nóng)民收支平衡的正面作用有如下政策啟示:第一,建立規(guī)范的民間借貸登記制度,明確民間借貸的權(quán)利義務(wù)關(guān)系,明確其基本原則、操作規(guī)范、利率標(biāo)準(zhǔn)等,并在區(qū)縣級設(shè)立服務(wù)中心,進(jìn)行借貸信息登記備案,提供中介服務(wù)。同時(shí)還需建立監(jiān)測和申訴機(jī)制,對違法行為進(jìn)行處罰和曝光,形成強(qiáng)有力的監(jiān)管。第二,將金融知識納入國民教育體系,采用“媒體宣傳+網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)+實(shí)際操作”的培訓(xùn)模式,提高農(nóng)民的金融知識技能。各級政府部門也應(yīng)與農(nóng)戶、村委會(huì)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和還款督導(dǎo)機(jī)制,形成監(jiān)管合力,確保農(nóng)民獲得良好的金融服務(wù)。第三,積極創(chuàng)新設(shè)計(jì)小額信貸等正規(guī)金融產(chǎn)品,按農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期提供循環(huán)貸款,并根據(jù)農(nóng)戶資產(chǎn)情況設(shè)立抵押貸款,滿足農(nóng)民多樣化的資金需求。同時(shí),整合政府扶持資金與銀行貸款,形成政策性資金和金融資本的聯(lián)動(dòng),更全面地支持農(nóng)民。第四,構(gòu)建覆蓋廣泛的農(nóng)村金融服務(wù)體系,優(yōu)先在貧困鄉(xiāng)村布局各類基層金融組織,促進(jìn)村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、農(nóng)商行、郵政儲(chǔ)蓄等布局,構(gòu)建集群式金融服務(wù)體系,并大力推進(jìn)通訊、電商等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),為金融服務(wù)下沉創(chuàng)造條件。

    參考文獻(xiàn):

    [1]張金林,董小凡,李健.數(shù)字普惠金融能否推進(jìn)共同富裕?——基于微觀家庭數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)研究[J].財(cái)經(jīng)研究,2022,48(07):4-17+123.

    [2]趙強(qiáng),王敏,宋柏.民間借貸畸形發(fā)展的危害及其法律規(guī)制[J].商場現(xiàn)代化,2013(11):178-182.

    [3]李世麟.強(qiáng)化金融信用中介功能抑制民間借貸畸形發(fā)展[J].金融與經(jīng)濟(jì),2000(03):56-57.

    [4]彭澎,吳蓓蓓.財(cái)富水平與異質(zhì)性社會(huì)資本對農(nóng)戶非正規(guī)借貸約束的影響——基于三省份農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J].財(cái)貿(mào)研究,2019,30(12):57-66.

    [5]白新華.基于復(fù)雜社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角下的扶貧模式研究[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì),2022(09):78-80.

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