去杠桿背景下中小飼料企業(yè)財務風險管理防控措施分析

韓琦霏

（河南工業(yè)貿易職業(yè)學院財務會計學院，河南鄭州 450000）

在去杠桿背景下，企業(yè)負債率得到控制，有效防范了高杠桿下的債務風險問題（張冰潔，2021）。與此同時，融資收緊、新冠肺炎疫情、貿易爭端等外部環(huán)境的變化也提高了企業(yè)的融資難度（萬曉丹，2021）。如何解決中小飼料企業(yè)融資難，幫助中小飼料企業(yè)規(guī)避財務風險成為飼料行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關鍵。

1 中小飼料企業(yè)及其財務風險分析

從《關于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》的劃分來看，農、林、牧、漁業(yè)中，營業(yè)收入500萬元及以上的為中型企業(yè)，營業(yè)收入50萬元及以上的為小型企業(yè)（蘇宗國和謝俊，2018）。中小飼料企業(yè)具有規(guī)模小、組織結構簡單、資金有限、經(jīng)營靈活等特點。中小飼料企業(yè)在行業(yè)中沒有起到主導地位，并且難以對飼料行業(yè)經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響。因此，在正常的運營和發(fā)展過程中，中小飼料企業(yè)容易遭受各種不確定性因素的影響，這些因素容易讓中小飼料企業(yè)蒙受損失。從財務風險角度看，中小飼料企業(yè)容易因去杠桿、降負債出現(xiàn)資金效益降低或資金連續(xù)性中斷的問題。因此，中小飼料企業(yè)需從自身角度入手，針對可控風險做好有效防控，避免給企業(yè)造成不必要的損失。

2 去杠桿背景下中小飼料企業(yè)的財務管理現(xiàn)狀

在去杠桿背景下，越來越多中小飼料企業(yè)管理者意識到財務風險管理的重要性。但從落實情況看，財務管理還存在以下幾個方面的問題。

2.1 財務決策缺乏科學性 中小飼料企業(yè)組織結構相對簡單，并且大多沿用了家族式的管理模式，存在所有權和經(jīng)營權高度集中的問題（賈萍，2020）。這種集權現(xiàn)象雖有利于集中力量辦大事，能幫助中小飼料企業(yè)實現(xiàn)整體目標，但容易出現(xiàn)決策層的風險。如中小飼料企業(yè)管理者容易出現(xiàn)越權行事的問題，財務決策僅憑經(jīng)驗和喜好，容易造成財務管理混亂的問題，從而產(chǎn)生財務風險。

2.2 融資困難 中小飼料企業(yè)融資困難的因素有很多，一是中小飼料企業(yè)自身的原因。部分中小飼料企業(yè)存在信用差、市場風險高、財務信息不透明等問題，增加了金融機構的放貸風險。加上中小飼料企業(yè)缺乏擔保物，進一步加深了金融機構的放貸顧慮（王麗潔，2021）。二是金融機構的原因。以銀行為例，為節(jié)約成本，降低放貸風險，銀行的優(yōu)惠政策往往會向大型企業(yè)傾斜，而真正急需資金的中小飼料企業(yè)卻被擋在門檻外。三是信用擔保體系的原因。目前，國內能為中小飼料企業(yè)提供貸款擔保的機構相對較少，難以滿足飼料行業(yè)經(jīng)濟發(fā)展需要，而民營性質的擔保機構難以和銀行形成共擔機制，在無形中提高了中小飼料企業(yè)的融資難度。

2.3 投資能力不高 在供給側結構性改革背景下，飼料行業(yè)通過淘汰落后產(chǎn)能的方式提高行業(yè)集中度。隨著市場競爭的加劇，中小飼料企業(yè)為增強市場競爭力，開始嘗試通過擴大生產(chǎn)、更新設備設施、引進先進技術等方式。但從實際情況看，部分中小飼料企業(yè)的投資能力低，新上的投資項目缺乏科學合理的論證，這讓中小飼料企業(yè)花費了大量的人力、物力和財力（劉承偉，2022），一旦投資項目沒有取得預期效果，容易造成企業(yè)資金鏈斷裂，進而引發(fā)財務風險。

2.4 存在現(xiàn)金流量風險 現(xiàn)金流量風險是中小飼料企業(yè)常見的財務風險，因為現(xiàn)金流量風險具有潛伏性、偶發(fā)性的特點，一旦中小飼料企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流問題，容易讓企業(yè)陷入生產(chǎn)經(jīng)營的困境，輕則降低中小飼料企業(yè)的經(jīng)濟效益，重則給中小飼料企業(yè)造成無法挽回的損失。從引發(fā)現(xiàn)金流量風險的原因看，中小飼料企業(yè)往往存在產(chǎn)品積壓、回款難等問題。如為了促銷，對信用差的經(jīng)銷商或客戶賒銷產(chǎn)品，導致應收賬款難以收回，出現(xiàn)讓中小飼料企業(yè)蒙受壞賬損失的情況。這些問題都直接反映了中小飼料企業(yè)缺乏現(xiàn)金管理的問題，容易給中小飼料企業(yè)造成流動資金短缺的風險。

3 去杠桿背景下中小飼料企業(yè)財務風險管理防控措施

基于上述幾方面的問題，以及去杠桿背景下，國家通過宏觀調控政策對企業(yè)負債率做出的要求。這就要求中小飼料企業(yè)能做好財務風險管理防控措施，以應對外部市場環(huán)境變化導致的融資難的問題。

3.1 樹立正確的財務風險意識 財務風險貫穿于中小飼料企業(yè)生產(chǎn)管理的整個過程，并且具有以下幾個方面的特點，一是普遍性，即風險無處不在，只能盡力規(guī)避，無法徹底消除；二是不確定性，即財務風險發(fā)生的時間不確定，一定時期內有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生；三是收益與損失的共存性，即風險與收益成正比，風險越高收益越高，反之則亦然。只有深刻認識到財務風險的特點，才能樹立正確的財務風險意識，才能盡量規(guī)避財務風險，降低財務風險給中小飼料企業(yè)造成的損失。為此，中小飼料企業(yè)管理者要重視財務風險管理，以現(xiàn)代企業(yè)管理理念代替?zhèn)鹘y(tǒng)的管理方式，帶頭遵守財務管理工作的要求。在財務人員安排上要選擇風險意識強、管理方式穩(wěn)健的人員，避免過度使用高杠桿讓中小飼料企業(yè)陷入財務風險。

3.2 拓寬融資渠道，增強融資能力 資金問題是制約中小飼料企業(yè)快速發(fā)展的重要原因，中小飼料企業(yè)要想獲得充足的資金支持，需要拓寬融資渠道，增強自身的融資能力。一方面，銀行是中小飼料企業(yè)獲得貸款的主要渠道，中小飼料企業(yè)要努力提高財會信息透明度，降低與銀行之間信息不對稱的問題，最大程度地獲得銀行的信任與支持。如中小飼料企業(yè)要主動向銀行報告企業(yè)經(jīng)營狀況，與銀行建立良好的溝通關系，特別是提出貸款申請前要多維度展示企業(yè)實力和償債能力，增強銀行的放貸信心。另一方面，中小飼料企業(yè)要不斷提高自身的信用資質，通過及時歸還貸款和提供可靠擔保的方式樹立起守合同、重信用的口碑，這樣在申請貸款時難度就會低很多。而對于無法提供抵押物的中小飼料企業(yè)而言，可以積極尋求擔保機構的支持。通過政策性融資擔保機構、民營擔保機構、銀行等金融機構的多方聯(lián)動，尋求中小飼料企業(yè)融資新模式（唐寒冰和劉悅，2021）。

3.3 科學決策，避免盲目投資 投資決策是否科學事關企業(yè)的后續(xù)發(fā)展，一旦投資失誤，就會讓企業(yè)陷入困境，甚至導致企業(yè)破產(chǎn)。因此，做好財務風險管理就是要為中小飼料企業(yè)把好投資決策關，避免盲目投資，提高投資成功率（張旌，2022）。首先，面對復雜多變的市場環(huán)境，中小飼料企業(yè)在投資決策前要對市場進行調查分析，力求掌握一手的市場信息，這樣才能更好地分析飼料行業(yè)的發(fā)展前景。然后，投資決策要充分考慮中小飼料企業(yè)的實際情況，如資金實力、融資渠道、現(xiàn)金流量等情況，避免把原本緊張的資金投放到不熟悉或者與主營業(yè)務無關的領域中。最后，做好可行性分析報告。中小飼料企業(yè)要把該項工作交由市場部門或第三方調研公司進行，提高數(shù)據(jù)采集、歸納、分析、撰寫內容的客觀性，避免人為因素影響可行性分析報告的結果。

3.4 強化資金管理，加強財務控制 中小飼料企業(yè)要建立健全財務風險管理制度，在企業(yè)內部構建財務監(jiān)督體系，通過強化資金管理的方式加強對經(jīng)濟業(yè)務活動的控制，幫助中小飼料企業(yè)規(guī)避財務風險（周固琪，2022）。一是在會計核算方面，中小飼料企業(yè)要充分發(fā)揮會計監(jiān)督職能，確保收支活動按照規(guī)范進行。如中小飼料企業(yè)要注重“三分離、一公開”機制，即決策者與執(zhí)行者的分離，會計審批與監(jiān)督的分離，會計憑證存放管理與企業(yè)的分離，業(yè)務處理的過程公開。只有這樣才能做好中小飼料企業(yè)的財務風險管理工作，最大程度地提高財務管理工作水平。二是在存貨管理方面，中小飼料企業(yè)的存貨管理直接關系到企業(yè)的現(xiàn)金流，所以做好存貨管理，就是從企業(yè)自身的角度來解決資金短缺的問題。具體而言，存貨管理與現(xiàn)金流是此消彼長的關系，如中小飼料企業(yè)采購飼料原材料、生產(chǎn)、加工的過程都需要現(xiàn)金流出，而當中小飼料企業(yè)進行產(chǎn)品銷售時，就以存貨的形式占用資金。產(chǎn)品促銷能給中小飼料企業(yè)帶來大量的現(xiàn)金流，反之則會導致現(xiàn)金流減少，甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂的問題。因此，中小飼料企業(yè)要做好存貨管理，為優(yōu)化現(xiàn)金流做好保障，降低中小飼料企業(yè)的財務風險。三是在應收賬款管理方面，中小飼料企業(yè)為提高市場份額，達到產(chǎn)品促銷的目的，往往會對經(jīng)銷商和客戶賒銷產(chǎn)品。由此可見，應收賬款成為中小飼料企業(yè)的一種營銷策略，如果運用得當，可以有效提高產(chǎn)品銷量，提高中小飼料企業(yè)的經(jīng)濟效益。反之，則容易出現(xiàn)呆賬、壞賬、死賬等問題，給中小飼料企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟損失。為此，做好應收賬款管理成為中小飼料企業(yè)財務管理的重要內容。

3.5 對可控風險做好內部控制 因為引發(fā)中小飼料企業(yè)財務風險的因素有很多，為便于論述，下文主要針對可控風險因素做出分析，力求從內部控制的角度入手，有效防范財務風險問題。一是在組織結構方面，中小飼料企業(yè)要想發(fā)展壯大，需向股份合作制的方向發(fā)展。通過吸收股份的方式構建出勞動和資本相結合的新型組織架構。在這一過程中，有效突出員工主人翁的地位，擴寬中小飼料企業(yè)的融資渠道，進一步完善中小飼料企業(yè)的法人治理結構。二是在授權審批方面，隨著中小飼料企業(yè)的做大、做強，勢必會增加業(yè)務范圍和業(yè)務環(huán)節(jié)，事必躬親的傳統(tǒng)管理模式顯然不可取，并且中小飼料企業(yè)管理者也沒有充足的時間和精力兼顧每個細節(jié)。因此，中小飼料企業(yè)需要通過授權審批的方式強化內部控制效果，從而對每個部門、每個崗位的權責予以明確規(guī)定，確保日常經(jīng)濟業(yè)務活動可以按照這一要求得以有序進行。三是在財務管理目標方面，雖然利潤最大化是中小飼料企業(yè)的追求目標，而且也成為經(jīng)濟業(yè)務活動的出發(fā)點和落腳點。但從財務風險管理角度看，風險與收益成正比，風險越高收益越高，反之則亦然。因此，中小飼料企業(yè)要權衡好風險與收益兩者間的辯證關系，克服過度追求利潤帶來的風險問題（黃美芹，2021）。四是在會計信息質量方面，部分中小飼料企業(yè)存在會計信息失真的問題，無論是有意還是無意的失真，都可能給中小飼料企業(yè)帶來法律風險。為此，中小飼料企業(yè)要不斷提高會計信息質量，力求能真實客觀反映出企業(yè)的經(jīng)營狀況，為后續(xù)的投資決策提供信息參考，確保中小飼料企業(yè)管理者能做出正確決策。

3.6 構建財務風險預警體系 面對激烈的市場競爭，中小飼料企業(yè)的財務風險不斷提高，這些風險問題不僅影響了中小飼料企業(yè)的正常運營和發(fā)展，還會威脅企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，中小飼料企業(yè)要構建財務風險預警體系，爭取對財務風險做到早發(fā)現(xiàn)、早防范，促進中小飼料企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展（羅怡和廖運崗，2012）。雖然風險預警體系的種類有很多，但只有財務風險預警體系是基于會計信息來進行量化分析的，而且會計信息獲取簡單，更便于中小飼料企業(yè)的實際操作。財務風險預警體系強調了對中小飼料企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務活動的前瞻性預測，所以財務管理成為主要的分析對象，如現(xiàn)金流、負債率、企業(yè)利潤等指標。就短期而言，中小飼料企業(yè)的生存和發(fā)展除了取決于企業(yè)利潤外，更多的是與現(xiàn)金流、負債率有關，所以短期財務風險預警體系就是從現(xiàn)金流、負債率中提前分析出財務風險并進行預警的。而從中小飼料企業(yè)的長期發(fā)展看，單純的短期財務風險預警體系是遠遠不夠的，還需要基于短期分析構建出長期財務風險預警體系（李大偉，2021）。一般而言，中小飼料企業(yè)可將影響企業(yè)長期發(fā)展的因素納入預警范圍，如企業(yè)利潤、償債能力、融資能力、發(fā)展?jié)摿Φ取＿@些衡量指標相互聯(lián)系又相互補充，這樣才能真實客觀地反映出中小飼料企業(yè)的經(jīng)營狀況。

4 結語

綜上所述，在去杠桿背景下，中小飼料企業(yè)直接面臨融資難的現(xiàn)實問題，并且容易因融資難引發(fā)財務風險。基于外部環(huán)境的機遇和挑戰(zhàn)，中小飼料企業(yè)要針對財務管理現(xiàn)狀做好對各種風險的識別、度量和分析等工作，并通過多種措施來做好風險防控，力求破解融資難的問題，促進中小飼料企業(yè)的健康發(fā)展。