“科技成果轉(zhuǎn)化+戰(zhàn)略投資人引進(jìn)”助力科技型企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
——甘肅省粒子束輻射工程技術(shù)有限責(zé)任公司增資案例

◎趙梓旭 劉毅婧（甘肅省產(chǎn)權(quán)交易所集團(tuán)股份有限公司，蘭州730000）

中國(guó)科學(xué)院近代物理研究所（以下簡(jiǎn)稱“近物所”）是一個(gè)依托大科學(xué)裝置，開展重離子科學(xué)與技術(shù)、加速器驅(qū)動(dòng)的先進(jìn)核能系統(tǒng)研究的基地型研究所。其戰(zhàn)略定位是建成國(guó)際一流的重離子科學(xué)與技術(shù)、加速器驅(qū)動(dòng)的先進(jìn)核能技術(shù)研究基地。近年來，近物所著力推動(dòng)科研成果的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展和科技成果轉(zhuǎn)化轉(zhuǎn)移，其下屬甘肅省粒子束輻射工程技術(shù)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“粒子束公司”）通過甘肅省產(chǎn)權(quán)交易所集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“甘交所集團(tuán)”）以增資擴(kuò)股方式引入符合公司未來發(fā)展的投資方。通過此次增資將進(jìn)一步增強(qiáng)粒子束公司科研和資金實(shí)力，為公司后續(xù)市場(chǎng)化發(fā)展和技術(shù)產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供堅(jiān)實(shí)保障。

發(fā)展前景廣闊 輻射加工產(chǎn)業(yè)升級(jí)

當(dāng)前，我國(guó)高能電子加速器應(yīng)用尚處于起步期，隨著國(guó)內(nèi)對(duì)食品安全要求的提高，將有大量的食品采用該項(xiàng)技術(shù)滅菌保質(zhì)，取代化學(xué)添加劑和糧食熏蒸;醫(yī)療器械(大量一次性耗材)的環(huán)氧乙烷滅菌法將被強(qiáng)制退出，中藥材的化學(xué)防腐法倍受詬病，需要大量高能電子加速器替代;綠色化工的輻射制備新材料行業(yè)將大規(guī)模擴(kuò)張。輻照高能電子加速器應(yīng)用已經(jīng)迎來快速發(fā)展的機(jī)遇。在市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)下，近年來電子輻照加速器裝置的成果顯著，一批適應(yīng)市場(chǎng)需求的加速器新產(chǎn)品投入運(yùn)行，一批研發(fā)中的項(xiàng)目取得重大成果。

目前，我國(guó)輻射加工產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)主要有以下幾個(gè)方面。

一是市場(chǎng)需求空間廣闊。我國(guó)輻射加工產(chǎn)業(yè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)很大，伴隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展、公眾對(duì)輻射的認(rèn)知度的提高以及人民生活水平的不斷提高，市場(chǎng)需求空間將超過目前水平。另外，我國(guó)輻射加工產(chǎn)業(yè)綜合性價(jià)比競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，售后服務(wù)日趨完善，在爭(zhēng)取國(guó)外市場(chǎng)方面具有一定優(yōu)勢(shì)。

二是政府參與力度加強(qiáng)。國(guó)家環(huán)保部門加強(qiáng)對(duì)γ輻射裝置的安全監(jiān)管力度，并在全國(guó)范圍內(nèi)進(jìn)行整頓改造，表明政府在體制上與制度上管理、參與、協(xié)調(diào)輻射行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的力度在不斷加強(qiáng)。

三是產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?。我?guó)科研機(jī)構(gòu)、大學(xué)蘊(yùn)藏著豐富的科技、人力資源，沉淀一大批可能產(chǎn)業(yè)化的科研成果。隨著改革的深入和企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的壯大，通過產(chǎn)學(xué)研結(jié)合將會(huì)形成一批重點(diǎn)的新的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)。

四是人才培養(yǎng)不斷加強(qiáng)。業(yè)內(nèi)單位普遍重視人才引進(jìn)和培養(yǎng)，將人才作為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的核心要素，開展多渠道的人才培養(yǎng)，鼓勵(lì)、支持科研機(jī)構(gòu)、大學(xué)的專業(yè)人才向企業(yè)流動(dòng)，引領(lǐng)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新與新產(chǎn)品開發(fā)。

粒子束公司多年來一直致力于DG系列電子加速器、高壓型電子加速器及輻照應(yīng)用技術(shù)的研究和開發(fā)。1995年開始研制變壓器型電子加速器，以用于輻照加工領(lǐng)域。2007年首臺(tái)DG型電子加速器研制成功并通過鑒定，隨后陸續(xù)研制成功了DG-2.5及DG-1.5電子加速器并用于工業(yè)化成產(chǎn)。粒子束公司有DG-2.5型電子加速器一臺(tái)，以此建立了電子束輻射實(shí)驗(yàn)平臺(tái)，向近物所內(nèi)外提供穩(wěn)定的高品質(zhì)電子束流進(jìn)行實(shí)驗(yàn)研究或輻照加工，目前已為各類用戶提供了數(shù)百次不同參數(shù)電子束流。特別是在醫(yī)療器械消毒、醫(yī)用水凝膠薄膜研究和材料表面處理和改性等方面取得了可喜的成果。

圖1：DG系列電子加速器

緊跟行業(yè)趨勢(shì) 粒子束公司引戰(zhàn)強(qiáng)實(shí)力

隨著國(guó)家對(duì)輻射行業(yè)企業(yè)監(jiān)管力度不斷加大，以及客戶對(duì)輻射質(zhì)量要求的持續(xù)提高，一些規(guī)模較小、不規(guī)范的輻射企業(yè)由于無法投入更多資金進(jìn)行設(shè)備安全改造和技術(shù)升級(jí)，將不能滿足政府的要求和客戶的需求，而不得不退出市場(chǎng)。經(jīng)過優(yōu)勝劣汰、整合重組，大型規(guī)范化的輻射企業(yè)將會(huì)應(yīng)運(yùn)而生，且在行業(yè)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。

粒子束公司增資前由近物所全資控股，主要依托近物所電子加速器中心，從事各種類型工業(yè)加速器研發(fā)和應(yīng)用技術(shù)的推廣，并進(jìn)行科研產(chǎn)品技術(shù)咨詢和服務(wù)。因此粒子束公司在市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)及資金實(shí)力方面有所欠缺，將來在市場(chǎng)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)抗壓方面存在短板，不利于企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。為促進(jìn)電子加速器產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，進(jìn)一步提升市場(chǎng)地位，提高公司經(jīng)營(yíng)效益，籌集經(jīng)營(yíng)資金。同時(shí)根據(jù)科技成果轉(zhuǎn)化需求，提高科研人員的工作積極性和創(chuàng)新能力，充分發(fā)揮科研人員的力量，使其以股東身份參與公司決策、分享利潤(rùn)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。粒子束公司擬引進(jìn)對(duì)電子加速器產(chǎn)業(yè)熟悉的專家，促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，助力公司發(fā)展，進(jìn)而采取增資擴(kuò)股的方式引進(jìn)相關(guān)投資者參與公司經(jīng)營(yíng)。同時(shí)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，為粒子束公司后續(xù)進(jìn)入更高資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，進(jìn)而為實(shí)現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

圖2：大功率電子簾加速器

精準(zhǔn)分析需求 定方案選資源助力企業(yè)升級(jí)

2021年是近物所科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化創(chuàng)新發(fā)展的一年，也是粒子束公司創(chuàng)新發(fā)展的一年。粒子束公司擬依托產(chǎn)權(quán)資本市場(chǎng)加強(qiáng)資源優(yōu)化配置，在甘交所集團(tuán)通過增資擴(kuò)股方式為其引入符合企業(yè)未來發(fā)展的戰(zhàn)略投資人。

粒子束公司作為近物所科技成果轉(zhuǎn)化的試點(diǎn)企業(yè)，其引戰(zhàn)目的一是提高粒子束公司市場(chǎng)地位和資金實(shí)力，二是引入對(duì)電子加速器產(chǎn)業(yè)熟悉的專家，促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，助力公司發(fā)展。針對(duì)粒子束公司的需求，甘交所集團(tuán)充分發(fā)揮專業(yè)服務(wù)能力和貼身服務(wù)優(yōu)勢(shì)，合理安排工作節(jié)點(diǎn)、深入研究政策法規(guī)、反復(fù)溝通增資方案、準(zhǔn)確把握進(jìn)場(chǎng)節(jié)奏，助力引戰(zhàn)成功。

1.圍繞發(fā)展戰(zhàn)略，做好頂層設(shè)計(jì)

粒子束公司企業(yè)愿景是打造國(guó)內(nèi)榜樣級(jí)的專業(yè)型工業(yè)加速器研發(fā)、生產(chǎn)和銷售企業(yè)。在未來發(fā)展中需要進(jìn)入更高層次的資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，從而使粒子束公司高質(zhì)量發(fā)展。甘交所集團(tuán)緊貼客戶需求，對(duì)其增資后的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理設(shè)計(jì)。即原股東近物所持股比例調(diào)整為60%，新增投資方合計(jì)持股比例為40%。通過對(duì)增資比例的科學(xué)拆分，為粒子束公司將來對(duì)接資本市場(chǎng)及股權(quán)多元化做好了頂層設(shè)計(jì)，從而使粒子束公司在未來一段時(shí)間內(nèi)，能得到原股東繼續(xù)支持和確保發(fā)展思路總體不變。

2.依據(jù)政策法規(guī)，定制交易模型

甘交所集團(tuán)依據(jù)《中華人民共和國(guó)促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》及其若干規(guī)定等相關(guān)法律法規(guī)及政策要求，研判項(xiàng)目情況，量身定制“股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)+增資擴(kuò)股”的交易模型。即近物所將以知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)投資，并從作價(jià)投資取得的股權(quán)中提取50%的比例用于獎(jiǎng)勵(lì)。由于獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象為職務(wù)科技成果完成人和為成果轉(zhuǎn)化作出重要貢獻(xiàn)的其他人員。為確保獎(jiǎng)勵(lì)實(shí)施并按照市場(chǎng)化方式公開產(chǎn)生價(jià)格，甘交所集團(tuán)設(shè)計(jì)了“非貨幣定向募集+貨幣出資公開募集”的增資方式。即通過進(jìn)場(chǎng)交易，原股東近物所以價(jià)值100.93萬(wàn)元無形資產(chǎn)在粒子束公司增資，受獎(jiǎng)勵(lì)人員以獲得的價(jià)值100.93萬(wàn)元的無形資產(chǎn)入股，無形資產(chǎn)的股權(quán)比例按照產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開確定的價(jià)格確認(rèn)。與此同時(shí)，通過產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開征集，引入1名對(duì)電子加速器產(chǎn)業(yè)熟悉的自然人專家以貨幣方式出資，從而實(shí)現(xiàn)“一次增資、兩種目的”。

3.科學(xué)設(shè)計(jì)規(guī)則，確保引戰(zhàn)成功

本次增資采用“非貨幣定向募集+貨幣出資公開募集”的增資方式，合理的交易規(guī)則對(duì)項(xiàng)目的成交及實(shí)現(xiàn)增資目的有著重要意義。因此甘交所集團(tuán)合理制定交易規(guī)則，確保引戰(zhàn)成功。首先就募集方式和征集投資人數(shù)量進(jìn)行了明確：以非貨幣方式出資的意向投資方采取定向募集方式；以貨幣方式出資的意向投資方面向社會(huì)公開募集。征集投資方數(shù)量不超過3個(gè)（其中以貨幣方式出資的投資方1個(gè)）。其次為精確實(shí)現(xiàn)粒子束公司的增資目的，對(duì)遴選方式進(jìn)行了設(shè)計(jì)：信息披露期滿，如征集到擬投資比例合計(jì)為40%非原股東的合格意向投資方，融資方有權(quán)決定是否與意向投資方進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性談判或直接簽約；如征集到非原股東的各合格意向投資方擬投資比例合計(jì)超過40%時(shí)，融資方將通過競(jìng)爭(zhēng)性談判的方式對(duì)各意向投資方進(jìn)行擇優(yōu)選擇，并經(jīng)融資方有權(quán)批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)確定投資方、增資價(jià)格及各方投資比例等事項(xiàng)。再次就非貨幣投資人資格條件進(jìn)行了限定：以非貨幣方式出資的意向投資人須符合《中華人民共和國(guó)促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》等相關(guān)法規(guī)的要求。非貨幣資產(chǎn)應(yīng)與融資方的主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，且經(jīng)融資方有權(quán)批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)審議同意，若意向投資方以非貨幣形式股權(quán)出資的，意向投資方應(yīng)承諾其依法擁有擬用于出資的非貨幣資產(chǎn)的占有、使用、收益及處分權(quán)。該等資產(chǎn)權(quán)屬清晰，不存在任何權(quán)屬糾紛，不存在被法院或其他有權(quán)機(jī)關(guān)凍結(jié)、查封、拍賣之情形，不存在抵押、擔(dān)保等限制情形，資產(chǎn)過戶或者轉(zhuǎn)移給融資方不存在任何法律障礙。最后合理設(shè)置價(jià)款支付方式和保證金處置方式，確保增資活動(dòng)有序進(jìn)行。

通過甘交所集團(tuán)的精心運(yùn)作，最終以1.473元每元注冊(cè)資本金的價(jià)格成功引入投資者，并成功引入1名對(duì)電子加速器產(chǎn)業(yè)熟悉的自然人專家以貨幣方式出資，實(shí)現(xiàn)增資金額合計(jì)316.6萬(wàn)元。同時(shí)實(shí)現(xiàn)了粒子束公司的股權(quán)構(gòu)想，進(jìn)而助推粒子束公司產(chǎn)品優(yōu)化升級(jí)和企業(yè)長(zhǎng)效發(fā)展。

圖3：增資后的股權(quán)結(jié)構(gòu)

產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)助力 科技型企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

2021年10月，近物所和自然人專家在甘交所集團(tuán)的網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)簽署了《增資擴(kuò)股協(xié)議》，粒子束公司增資擴(kuò)股項(xiàng)目順利成交?！肮蓹?quán)獎(jiǎng)勵(lì)+增資擴(kuò)股”的交易模型及“非貨幣出資定向募集+貨幣出資公開募集”的增資方式豐富了科技型企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的模式，也進(jìn)一步反映了產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)可以助力科技型企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

1.豐富的資源優(yōu)勢(shì)賦能科技型企業(yè)發(fā)展

首先，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)既有前端客戶資源及項(xiàng)目?jī)?chǔ)備優(yōu)勢(shì)，又具備資本市場(chǎng)的匹配優(yōu)勢(shì)，在科技型企業(yè)發(fā)展過程中，能夠充分發(fā)揮好橋梁和紐帶作用，促進(jìn)與資本市場(chǎng)信息充分交互。其次，針對(duì)現(xiàn)存的多數(shù)科研成果因長(zhǎng)期閑置而未得到有效利用的情況，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)在經(jīng)過終端市場(chǎng)的需求盡調(diào)后，在科研產(chǎn)品研發(fā)前期給予科技型企業(yè)相關(guān)建議，使得科研產(chǎn)品在產(chǎn)出后有明確的銷售目標(biāo)，進(jìn)而避免造成資源浪費(fèi)。

2.合規(guī)陽(yáng)光的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)保障科技型企業(yè)發(fā)展

通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)平臺(tái)公開發(fā)布交易信息，能夠?qū)崿F(xiàn)科技資源在全國(guó)范圍內(nèi)有效配置，提高技術(shù)、專利等科技成果轉(zhuǎn)化效率，進(jìn)而最大限度地挖掘科技成果價(jià)值，確?？萍假Y源的保值增值。同時(shí)，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)現(xiàn)有的交易方式靈活多樣，能夠充分滿足各類交易主體多樣化的服務(wù)需求;交易規(guī)則公平公正，確保交易各方權(quán)益利益最大化，通過發(fā)揮產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，做到“信息聚集、價(jià)值發(fā)現(xiàn)”，充分挖掘科技成果市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)潛力；交易過程可對(duì)接相關(guān)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，滿足監(jiān)管方對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)監(jiān)管的需要，真正意義上實(shí)現(xiàn)對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化資產(chǎn)的陽(yáng)光管理。

3.人力儲(chǔ)備及鏈條服務(wù)優(yōu)勢(shì)助推科技型企業(yè)發(fā)展

通過多年的項(xiàng)目歷練和成功運(yùn)作，我國(guó)產(chǎn)權(quán)交易行業(yè)從業(yè)人員已超萬(wàn)人，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)已具有一批熟悉法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、商業(yè)談判等方面的復(fù)合型、專業(yè)化、高素質(zhì)的人才服務(wù)梯隊(duì)，在助力科技成果轉(zhuǎn)化過程中能夠提供強(qiáng)大的人力智庫(kù)保障。同時(shí)，在科技成果轉(zhuǎn)化實(shí)施過程中，隨著服務(wù)鏈條的日臻完善，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)能夠?yàn)榭萍夹推髽I(yè)提供科技成果和知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易、宣傳推介、科研融資及開展個(gè)性化、專業(yè)化的方案設(shè)計(jì)、管理咨詢等一系列延伸服務(wù)，進(jìn)而推動(dòng)科技成果和知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)技術(shù)的再開發(fā)，推進(jìn)信息資源和專利技術(shù)有效流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共享。

科技型企業(yè)是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的微觀基礎(chǔ)，是最具市場(chǎng)活力和發(fā)展動(dòng)力的創(chuàng)新主體，是吸納高質(zhì)量就業(yè)和培育發(fā)展新動(dòng)能的主力軍。因此借助產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)賦能科技型企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展可以有效地推進(jìn)科研成果、新技術(shù)和市場(chǎng)需求相互連接，打破區(qū)域間的科技成果轉(zhuǎn)化交易壁壘。實(shí)現(xiàn)科技和創(chuàng)新資源信息互通、資源共享，推動(dòng)科技成果資本化、產(chǎn)業(yè)化、創(chuàng)新產(chǎn)品市場(chǎng)化的進(jìn)程，進(jìn)而助力國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康、快速發(fā)展。