公司水信息披露機(jī)制研究

鄧明君，鞏希鋒，羅文兵

(1.湖南科技大學(xué) 大數(shù)據(jù)與智能決策研究中心，湘潭 411201；2.湖南科技大學(xué) 商學(xué)院，湘潭 411201)

一、引言

地球上的所有生命需要水來(lái)維持，這使水管理成為一個(gè)無(wú)與倫比的重要的社會(huì)和環(huán)境問(wèn)題[1]。在世界范圍內(nèi)，不斷增長(zhǎng)的人口和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)導(dǎo)致對(duì)水的需求增加，全球變暖加劇了水供應(yīng)的不穩(wěn)定，以及水污染導(dǎo)致的水質(zhì)型缺水，水資源供應(yīng)危機(jī)將成為人類(lèi)未來(lái)面臨的最高風(fēng)險(xiǎn)之一，2016年世界經(jīng)濟(jì)論壇發(fā)表的《全球風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告》將水風(fēng)險(xiǎn)列為未來(lái)十年的首要風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)不斷加劇的水資源危機(jī)，迫切需要全社會(huì)各界大力加強(qiáng)水資源管理，而推動(dòng)全社會(huì)改進(jìn)水資源管理方式的關(guān)鍵又在于構(gòu)建系統(tǒng)的水資源會(huì)計(jì)制度，提升水資源利用效率，規(guī)范公司水信息披露。

目前，國(guó)外學(xué)界和實(shí)務(wù)界在水資源會(huì)計(jì)準(zhǔn)則[2]、水管理會(huì)計(jì)[3]、水信息披露[4]等相關(guān)理論研究與實(shí)踐方面取得了很大的進(jìn)展。公司水信息披露方面，在學(xué)術(shù)界開(kāi)始研究這一問(wèn)題之前，公司水管理和水信息公開(kāi)就已經(jīng)引起了公司、政府、非營(yíng)利組織和專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注[5]，福特早在2000年就啟動(dòng)了“全球水管理計(jì)劃”以減輕業(yè)務(wù)對(duì)全球水資源的負(fù)面影響，太平洋研究所(Pacific Institute)在2007年呼吁公司披露水信息[4]，英國(guó)非營(yíng)利組織的“碳披露項(xiàng)目”(Carbon Disclosure Project,CDP)、由全球知名商業(yè)領(lǐng)袖與聯(lián)合國(guó)全球契約共同發(fā)起創(chuàng)立的“CEO水之使命”(CEO Water Mandate)倡儀等都重點(diǎn)關(guān)注了公司水信息披露。其中，CDP水信息披露項(xiàng)目于2009年11月開(kāi)始實(shí)施，對(duì)全球302家大型公司開(kāi)展問(wèn)卷調(diào)查并收集其水資源的使用及其他與水相關(guān)的業(yè)務(wù)等信息(其中50%的公司做出了回應(yīng)，122家公司做出了公開(kāi)回應(yīng)，25家公司還自愿披露相關(guān)信息)。首份CDP水信息披露項(xiàng)目報(bào)告于2010年11月正式發(fā)布(報(bào)告發(fā)現(xiàn)了高達(dá)62%的公司認(rèn)識(shí)到水資源相關(guān)領(lǐng)域存在巨大商機(jī)、僅有53%的公司能識(shí)別他們的供需鏈?zhǔn)欠衩媾R水資源風(fēng)險(xiǎn)等重要信息)，展示了水資源給世界上最大公司帶來(lái)的影響和限制，并指出將水資源問(wèn)題提上公司議事日程的意義和緊迫性。

然而，被列入世界13個(gè)人均水資源最貧乏國(guó)家名單的中國(guó)，其水風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高，表現(xiàn)為：國(guó)內(nèi)工業(yè)企業(yè)的水資源利用效率較低[6]，有近50%的地下水已遭到了不同程度的污染，工業(yè)廢水排放導(dǎo)致的水污染后果最嚴(yán)重、影響范圍最廣，公司也被視為水資源持續(xù)惡化的罪魁禍?zhǔn)譡7]。此情形下，中國(guó)急需相關(guān)公司大力加強(qiáng)水資源管理，進(jìn)行水核算并披露水信息。依據(jù)國(guó)內(nèi)學(xué)界的水信息披露研究成果，結(jié)果表明中國(guó)公司對(duì)水信息披露缺乏足夠的重視，水信息披露意愿和水信息披露水平都整體偏低[8-9]，未來(lái)在水信息披露環(huán)節(jié)上還需提出更高的要求和規(guī)范[7]。鑒于此，參考國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究成果，從理論層面系統(tǒng)研究公司水信息披露機(jī)制，為我國(guó)政府相關(guān)部門(mén)制定實(shí)施公司水信息披露制度提供理論依據(jù)。

二、公司水信息披露的動(dòng)力機(jī)制

(一 )水權(quán)與公司水信息披露

在人權(quán)方面，關(guān)于水的“權(quán)利”的討論越來(lái)越普遍。Dubreuil提出了水權(quán)三個(gè)層次的概念[10]：最優(yōu)先的是“生命之水”，即“為人類(lèi)(個(gè)人和集體)和其他生物的生存提供水”；其次是“公民用水”，即“為公共健康或促進(jìn)公平或社會(huì)凝聚力等一般利益目的提供用水”；第三個(gè)層次是“發(fā)展用水”，它“是一種與生產(chǎn)活動(dòng)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)功能，一般涉及農(nóng)業(yè)灌溉、水力發(fā)電或工業(yè)等私人利益”。水資源的人權(quán)已經(jīng)得到承認(rèn)，但實(shí)現(xiàn)這一權(quán)利是21世紀(jì)的關(guān)鍵挑戰(zhàn)之一[11]。越來(lái)越多的共識(shí)認(rèn)為，獲取足夠數(shù)量的清潔飲用水是一項(xiàng)“實(shí)現(xiàn)所有[其他]人權(quán)所必不可少的人權(quán)”[12-13]。

隨著可持續(xù)用水的重要性日益提高，獲得與公司有關(guān)的水信息被視為一項(xiàng)人權(quán)，由此也推動(dòng)了社會(huì)各界對(duì)公司水信息披露的關(guān)注，未來(lái)也極有可能促使政府出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)強(qiáng)制相關(guān)公司披露水信息[14]，迄今為止公民環(huán)境知情權(quán)保護(hù)最完善的國(guó)際公約《奧胡斯公約(Aarhus Convention)》中也特別提到了與水有關(guān)的信息披露?？煽诳蓸?lè)公司使用水標(biāo)簽來(lái)表示對(duì)水資源的關(guān)心，以及所有人的基本飲用水權(quán)[15]。如果水資源管理引起了利益相關(guān)者團(tuán)體的注意，公司可以利用水信息披露向公眾傳達(dá)他們正在以合理的方式使用水資源，以維護(hù)人們的水權(quán)[16]。

(二)公司風(fēng)險(xiǎn)管理需求動(dòng)力

在資源緊缺的背景下，與水有關(guān)的法規(guī)也變得越來(lái)越嚴(yán)格，以確保社會(huì)和環(huán)境系統(tǒng)得到保護(hù)[17]，水問(wèn)題被廣泛認(rèn)為是公司風(fēng)險(xiǎn)的重要來(lái)源[18-20]。2014年CDP全球水報(bào)告證明了水的重要性，其中68%的受訪(fǎng)者認(rèn)為水問(wèn)題對(duì)他們的業(yè)務(wù)構(gòu)成了“實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)”[21]。作為企業(yè)生存的重要資源保證，組織的合法性被認(rèn)為是公司水披露的主要驅(qū)動(dòng)力[22]。

利益相關(guān)者的關(guān)注或壓力會(huì)影響這些行業(yè)中公司的環(huán)境披露。與低環(huán)境水風(fēng)險(xiǎn)的公司相比，水敏感行業(yè)(即高度依賴(lài)淡水使用的行業(yè)，包括廢水和污染高發(fā)的行業(yè)，例如服裝、飲料、生物技術(shù)/制藥、化工、林產(chǎn)品和食品等)的公司更有可能會(huì)受到利益相關(guān)者的額外關(guān)注，利益相關(guān)者期望環(huán)境敏感行業(yè)中公司能夠滿(mǎn)足更高的環(huán)境信息披露和水信息披露要求[23]。水資源信息披露是公司向利益相關(guān)者傳遞信號(hào)的重要途徑[24]。用水量、水管理計(jì)劃和水風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的披露可以增加市場(chǎng)中的信息含量，減少公司內(nèi)部與外部之間的信息不對(duì)稱(chēng)，提高公司的透明度。一方面，通過(guò)公司所披露用水信息，外部投資者可以對(duì)公司投資理財(cái)項(xiàng)目進(jìn)行更合理的評(píng)估，從而減少逆向選擇引起的公司風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)不足；另一方面，水信息的披露可以進(jìn)一步壓縮經(jīng)理人機(jī)會(huì)主義行為的空間，從而減少因經(jīng)理人道德風(fēng)險(xiǎn)而引起的公司風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)不足[25]。

具有高質(zhì)量水信息披露的公司可以傳遞合法性信號(hào)，并因此而獲得諸多利益相關(guān)者的高度認(rèn)可，使公司獲得更高的聲譽(yù)、更高的盈利能力，最終驅(qū)使其他公司復(fù)制這種水信息披露行為。當(dāng)有足夠多的公司復(fù)制水信息披露行為時(shí)，水信息披露成為常態(tài)，從而幫助具有高質(zhì)量水信息披露的公司獲取更多資源，提高其市場(chǎng)價(jià)值，降低其資本成本和市場(chǎng)不確定性，最終降低其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)[26-28]。相關(guān)研究表明，在過(guò)去的十年中，投資者和投資機(jī)構(gòu)對(duì)那些致力于水資源信息披露的公司表現(xiàn)出更高投資意愿[29-30]。更具體地說(shuō)，投資機(jī)構(gòu)更加重視可持續(xù)性，越來(lái)越多的投資機(jī)構(gòu)在制定投資決策時(shí)會(huì)考慮公司水信息披露[12]。為了滿(mǎn)足利益相關(guān)者的期望和合法性要求，這些公司的管理者可以自愿接受CDP的評(píng)估，以追求更高的環(huán)境績(jī)效，例如水披露等級(jí)，為綠色投資者提供重要參考[31]。

三、公司水信息披露的規(guī)范機(jī)制

目前國(guó)內(nèi)外尚未建立系統(tǒng)完善的公司水信息披露標(biāo)準(zhǔn)或指南體系。最早，Morikawa等提出公司應(yīng)披露水管理的政策、策略和活動(dòng)，以及水績(jī)效[4]；2011年的CDP問(wèn)卷涉及水管理、水風(fēng)險(xiǎn)(機(jī)會(huì))識(shí)別與評(píng)估、水核算；2012年世界可持續(xù)發(fā)展工商理事會(huì)的《商業(yè)用水：私營(yíng)部門(mén)水資源可持續(xù)管理指導(dǎo)倡議》涉及識(shí)別與評(píng)估水風(fēng)險(xiǎn)、水核算及相關(guān)影響、應(yīng)對(duì)和緩解水風(fēng)險(xiǎn)的策略；2014年9月，“CEO水之使命”正式發(fā)布《公司水信息披露指南——走向水信息披露的通用方法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“指南”)，該指南包含公司水資源檔案、定義報(bào)告內(nèi)容和具體披露內(nèi)容，用以規(guī)范公司水信息披露行為[32]，該指南成為公司信息披露規(guī)范機(jī)制設(shè)計(jì)的重要理論參考。

許多組織都旨在尋求一種推進(jìn)公司水信息披露的通用方法，以解決水信息披露的復(fù)雜性和地方性?！癈EO水之使命”的公司水信息披露指南包括公司用水概況、定義報(bào)告內(nèi)容和具體披露內(nèi)容，其中具體披露內(nèi)容包括：(1)公司水資源現(xiàn)狀，涉及企業(yè)水資源大環(huán)境、水績(jī)效以及水資源保護(hù)承諾等。(2)公司水資源相關(guān)的影響，涉及商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)機(jī)會(huì)以及外部影響等。(3)公司水資源相關(guān)的響應(yīng)，涉及政策治理及目標(biāo)、內(nèi)部行動(dòng)以及參與外部活動(dòng)等。(4)與其他可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題(如：食品、能源)的聯(lián)系。(5)整體與部分的關(guān)系。同時(shí)，指南提出將報(bào)告分為基本報(bào)告和高級(jí)報(bào)告兩大類(lèi)?；緢?bào)告為在水管理方面經(jīng)驗(yàn)有限的公司提供了一個(gè)良好的起點(diǎn)，而高級(jí)報(bào)告代表了理想全面的公司水信息披露報(bào)告。高級(jí)報(bào)告包含基本報(bào)告，基本報(bào)告和高級(jí)報(bào)告的具體主題如表1和表2所示。

(一)現(xiàn)狀評(píng)估

一般當(dāng)前狀態(tài)數(shù)據(jù)的時(shí)間應(yīng)與整體披露文件的報(bào)告期間保持一致。公司還應(yīng)考慮報(bào)告歷史數(shù)據(jù)，以便了解公司水資源管理現(xiàn)狀是如何隨時(shí)間變化的。為了讓信息使用者能夠評(píng)估公司水資源管理實(shí)踐的變化趨勢(shì)，公司應(yīng)至少披露三年以上的歷史數(shù)據(jù)。

項(xiàng)目一：公司水資源大環(huán)境。水資源對(duì)于公司的管理和報(bào)告來(lái)說(shuō)是獨(dú)特而復(fù)雜的，因?yàn)樗Y源的價(jià)值、可用性和質(zhì)量因地點(diǎn)而異。水信息披露的關(guān)鍵內(nèi)容是評(píng)估和報(bào)告特定地點(diǎn)環(huán)境因素與企業(yè)及其利益相關(guān)者之間的關(guān)系。水資源短缺和水壓力是最常見(jiàn)的環(huán)境因素，用于衡量公司水相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性以及對(duì)特定地點(diǎn)造成負(fù)面影響的可能性。(1)基本報(bào)告。評(píng)估公司業(yè)務(wù)位于缺水或高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)的現(xiàn)狀。這種評(píng)估有助于公司確定和報(bào)告與水有關(guān)的熱點(diǎn)，在這些熱點(diǎn)地區(qū)，應(yīng)優(yōu)先考慮的可持續(xù)水管理做法。許多公司可以利用自己的內(nèi)部信息數(shù)據(jù)對(duì)熱點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行評(píng)估，也可以利用一些外部數(shù)據(jù)庫(kù)，甚至還可以使用免費(fèi)的基于網(wǎng)絡(luò)的工具，這些工具包括：世界可持續(xù)發(fā)展工商理事會(huì)(WBCSD)的全球水工具、世界資源研究所(WRI)的渡槽水風(fēng)險(xiǎn)地圖集、世界自然基金會(huì)(WWF)和德國(guó)發(fā)展金融機(jī)構(gòu)(DEG)共同開(kāi)發(fā)的在線(xiàn)“全球水風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具”、水足跡網(wǎng)絡(luò)(WFN)的水足跡評(píng)估工具。在報(bào)告這一主題時(shí)，公司應(yīng)說(shuō)明它們使用的具體工具或方法。(2)高級(jí)報(bào)告?；緢?bào)告有助于確定哪些是熱點(diǎn)地區(qū)，而高級(jí)報(bào)告則涉及對(duì)特定流域(尤其是熱點(diǎn)地區(qū))的狀況進(jìn)行評(píng)估和報(bào)告，以更好地了解每個(gè)具體位置最有效的應(yīng)對(duì)策略。并報(bào)告其在水資源緊張或高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)的經(jīng)營(yíng)情況，描述可能導(dǎo)致公司面臨水風(fēng)險(xiǎn)或增加負(fù)面影響的多種環(huán)境因素和流域條件，甚至還包括對(duì)關(guān)鍵價(jià)值鏈參與者所在流域環(huán)境的討論。

表1 公司水信息披露基本報(bào)告的具體主題

項(xiàng)目二：公司水績(jī)效。了解公司水績(jī)效(水資源消耗量、水資源利用效率等)有助于推動(dòng)公司采取可持續(xù)的水管理實(shí)踐，以最大程度地減少負(fù)面影響(或產(chǎn)生積極影響)，減輕與水有關(guān)的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，并抓住機(jī)遇。它還使利益相關(guān)者能夠更好地理解此類(lèi)問(wèn)題，并做出相應(yīng)的決策。(1)基本報(bào)告。剛開(kāi)始披露水信息的公司應(yīng)集中精力收集和報(bào)告公司范圍內(nèi)有關(guān)在缺水地區(qū)的取水量和水強(qiáng)度，其直接運(yùn)營(yíng)中提供的清洗服務(wù)以及遵守相關(guān)水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)的績(jī)效數(shù)據(jù)。(2)高級(jí)報(bào)告。由于許多大型公司在全球擁有數(shù)十個(gè)(甚至數(shù)百個(gè))設(shè)施，因此公司可以選擇僅報(bào)告高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)的數(shù)據(jù)，披露按水源類(lèi)型分類(lèi)(如地表水、地下水、市政水、循環(huán)水、徑流和廢水等)的取水量、水強(qiáng)度、耗水量、按目的地分類(lèi)的排放物。排放物的數(shù)量很重要，因?yàn)楣颈仨毮軌蛄炕欧诺奈鬯?，以了解其?fù)面影響。排放物的質(zhì)量更重要，但很難進(jìn)行有意義的披露，質(zhì)量因行業(yè)而異，披露高級(jí)報(bào)告的公司需了解其行業(yè)中關(guān)注的水質(zhì)參數(shù)，并將其水質(zhì)披露重點(diǎn)放在這些指標(biāo)上。價(jià)值鏈層面的水信息披露可能因行業(yè)而異，但至少應(yīng)包括供應(yīng)鏈、直接運(yùn)營(yíng)和產(chǎn)品使用三個(gè)階段，這項(xiàng)披露能夠更好地反映公司價(jià)值鏈中的大部分用水發(fā)生在哪里，以明確需要在哪個(gè)階段優(yōu)先實(shí)施水資源管理實(shí)踐。水?dāng)?shù)據(jù)驗(yàn)證將極大提升公司水信息披露的可信度。數(shù)據(jù)驗(yàn)證過(guò)程始于公司內(nèi)部數(shù)據(jù)收集，對(duì)報(bào)告過(guò)程和系統(tǒng)的質(zhì)量進(jìn)行內(nèi)部評(píng)估。隨后，公司可以視公司尋求驗(yàn)證的指標(biāo)而酌情聘請(qǐng)第三方驗(yàn)證其水?dāng)?shù)據(jù)。

表2 公司水信息披露高級(jí)報(bào)告的具體主題

項(xiàng)目三：公司遵守水資源相關(guān)法規(guī)。公司是否遵守與水相關(guān)法規(guī)以及自愿性標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)基準(zhǔn)，可被用作利益相關(guān)者了解公司管理水資源的方法。例如，隨著時(shí)間推移，相對(duì)較少發(fā)生違規(guī)事件的公司不太可能對(duì)社區(qū)和生態(tài)系統(tǒng)產(chǎn)生負(fù)面影響，從而減少聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。(1)基本報(bào)告。公司應(yīng)報(bào)告其所有與水有關(guān)的違規(guī)行為，具體信息包括：發(fā)生任何違反法規(guī)的設(shè)施百分比、每個(gè)重大違規(guī)發(fā)生的地理區(qū)域、超出規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的范圍或未執(zhí)行的管理任務(wù)(如果有)、違規(guī)的根本原因、相關(guān)罰金等費(fèi)用。確實(shí)造成影響但未導(dǎo)致違反法規(guī)的事件應(yīng)報(bào)告為“外部影響”。公司還可以通過(guò)表格形式提供有關(guān)違規(guī)行為的詳細(xì)信息，從而覆蓋整個(gè)公司范圍的合規(guī)性信息。(2)高級(jí)報(bào)告?？沙掷m(xù)性標(biāo)準(zhǔn)方面：許多公司努力達(dá)到自愿性的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)，以及內(nèi)部制定的標(biāo)準(zhǔn)可以涉及各種水管理主題，此主題描述這些標(biāo)準(zhǔn)的性質(zhì)，鼓勵(lì)或期望企業(yè)和供應(yīng)鏈中的哪些實(shí)體達(dá)到這些標(biāo)準(zhǔn)，以及這些實(shí)體實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的程度。價(jià)值鏈中違反水相關(guān)法規(guī)方面：在報(bào)告期內(nèi)，收集價(jià)值鏈中與水相關(guān)的法規(guī)遵從情況的信息，這可能包括上游(例如，供應(yīng)商)或下游(例如，分銷(xiāo)商、客戶(hù)或零售商)發(fā)生的違反法規(guī)的行為，以及組織要求這些各方遵守的任何內(nèi)部或第三方自愿性標(biāo)準(zhǔn)的違反行為。數(shù)據(jù)驗(yàn)證方面：公司可以就其與水有關(guān)的合規(guī)數(shù)據(jù)收集和報(bào)告流程等進(jìn)行內(nèi)部或第三方評(píng)估，并進(jìn)行報(bào)告。

(二)影響分析

“影響”方面主要分析和披露有關(guān)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)機(jī)會(huì)和外部影響，這些信息通常與定量指標(biāo)密切相關(guān)，通常以敘述或表格形式呈現(xiàn)。

項(xiàng)目一：商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。公司需對(duì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)(例如，物理風(fēng)險(xiǎn)、法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn))，以及造成風(fēng)險(xiǎn)的具體條件(例如，缺水、洪水和監(jiān)管不確定性)進(jìn)行分類(lèi)。公司還可以按來(lái)源對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi)(即，因公司運(yùn)營(yíng)、產(chǎn)品和服務(wù)造成的風(fēng)險(xiǎn)，或因流域條件造成的風(fēng)險(xiǎn))，并簡(jiǎn)要說(shuō)明每種風(fēng)險(xiǎn)如何影響生產(chǎn)或業(yè)務(wù)，通過(guò)列出并擴(kuò)展各種風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的后果，以確定哪種應(yīng)對(duì)策略最有效。(1)基本報(bào)告。本主題提供全公司范圍內(nèi)面臨的水風(fēng)險(xiǎn)的高層次概述。水風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵信息主要涉及公司的熱點(diǎn)列表，以及公司取水量在缺水或水緊張地區(qū)的程度。幫助利益相關(guān)者通過(guò)公司水信息報(bào)告了解其特定水風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和程度，以及在地理上最明顯的風(fēng)險(xiǎn)。(2)高級(jí)報(bào)告。設(shè)施風(fēng)險(xiǎn)方面：基于設(shè)施級(jí)別，公司針對(duì)特定地點(diǎn)進(jìn)行更細(xì)致的水風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和描述，并考慮更廣泛的背景因素，以及它們?nèi)绾卧斐筛鞣N類(lèi)型的水風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)值鏈風(fēng)險(xiǎn)方面：公司可以與承受最大風(fēng)險(xiǎn)的主要供應(yīng)商，就水風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)因素以及它們?nèi)绾斡绊懝?例如，材料不足以維持生產(chǎn)、投入成本增加、成本降低)進(jìn)行廣泛的溝通。

項(xiàng)目二：商業(yè)機(jī)會(huì)。對(duì)于許多公司而言，水可能提供了實(shí)現(xiàn)積極商業(yè)價(jià)值的機(jī)會(huì)。與水有關(guān)的機(jī)會(huì)可分為三類(lèi)：一是操作層面。公司可以通過(guò)減少采購(gòu)、取水、加熱、循環(huán)或處理水等方面的成本來(lái)利用與水有關(guān)的商業(yè)機(jī)會(huì)。許多公司通過(guò)減少用水和能源需求以及使用處置排水的替代方法來(lái)節(jié)省操作成本。二是品牌價(jià)值。能夠積極參與水管理的公司，或許能夠提升其在消費(fèi)者和顧客眼中的品牌價(jià)值。例如，水資源緊張地區(qū)的客戶(hù)可能對(duì)那些用水效率高、銷(xiāo)售節(jié)水產(chǎn)品或投資于改善當(dāng)?shù)厮Y源的公司更具忠誠(chéng)度。三是新市場(chǎng)。為水資源和洗滌挑戰(zhàn)提供解決方案的產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)正在世界各地興起。例如，我國(guó)不少地區(qū)水質(zhì)差可能會(huì)對(duì)家用水過(guò)濾系統(tǒng)產(chǎn)生更大的需求。這些機(jī)會(huì)不僅限于水技術(shù)行業(yè)的公司，其他行業(yè)公司也可能通過(guò)重新設(shè)計(jì)產(chǎn)品以提高水資源利用率來(lái)占領(lǐng)新市場(chǎng)。(1)基本報(bào)告。簡(jiǎn)要評(píng)估機(jī)會(huì)：簡(jiǎn)要描述水可持續(xù)性挑戰(zhàn)給公司所帶來(lái)的廣泛機(jī)會(huì)的潛力。節(jié)省成本的機(jī)會(huì)：大多數(shù)公司都有通過(guò)實(shí)施基本建設(shè)項(xiàng)目、修改流程等方式降低與水有關(guān)成本的潛力，即使在水價(jià)較低的地區(qū)，設(shè)施也可以通過(guò)減少用于運(yùn)輸或處理水的能源量來(lái)節(jié)省成本。創(chuàng)收機(jī)會(huì)：對(duì)于某些公司而言，與水有關(guān)的最大商機(jī)可能并非來(lái)自于節(jié)省運(yùn)營(yíng)成本，而是源自新市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的創(chuàng)收機(jī)會(huì)。(2)高級(jí)報(bào)告。詳細(xì)評(píng)估機(jī)會(huì)：詳細(xì)描述機(jī)會(huì)的性質(zhì)(例如，運(yùn)營(yíng)、品牌價(jià)值、新市場(chǎng))和潛在的業(yè)務(wù)收益，它們是否適用于全球或某些特定區(qū)域，同時(shí)討論與潛在業(yè)務(wù)收益相關(guān)的成本節(jié)約、品牌價(jià)值上升、用水效率提升、法規(guī)變更、新產(chǎn)品與服務(wù)的銷(xiāo)售、公司利用已發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)而采取的具體措施以及時(shí)間表。價(jià)值鏈機(jī)會(huì)：公司可以提供通過(guò)在其供應(yīng)商之間推動(dòng)可持續(xù)水管理而產(chǎn)生的創(chuàng)收機(jī)會(huì)的信息，提高關(guān)鍵供應(yīng)商的生存力和有效性，以及擴(kuò)大影響范圍，并因此提高公司品牌價(jià)值。

項(xiàng)目三：外部影響。公司用水可能會(huì)損害人和生態(tài)系統(tǒng)，給公司帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，破壞可持續(xù)的水資源管理，并有可能侵犯人權(quán)?？赡茉斐韶?fù)面影響的公司行為包括：取水量與耗水量；污染廢水排放；使用水或含有污染物的產(chǎn)品；工作場(chǎng)所洗滌服務(wù)不足；政策俘獲或?qū)菜卫懋a(chǎn)生不利影響。由于執(zhí)行影響評(píng)估會(huì)帶來(lái)高昂的成本，且目前尚沒(méi)有用于評(píng)估公司與水相關(guān)的外部影響的標(biāo)準(zhǔn)方法，因此要求公司披露水相關(guān)的外部影響將有著很大的挑戰(zhàn)性。(1)基本報(bào)告。公司很少能夠詳細(xì)報(bào)告外部影響，可以使用合規(guī)性信息代替潛在影響。許多與水有關(guān)的影響源于公司將污染物排放到附近的水體中，盡管不完善，但即使對(duì)于中小企業(yè)，此類(lèi)合規(guī)信息也應(yīng)被報(bào)告。(2)高級(jí)報(bào)告。主要涉及對(duì)水供應(yīng)、水質(zhì)以及獲得水和清洗服務(wù)的影響。公司應(yīng)根據(jù)水風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇對(duì)關(guān)鍵利益相關(guān)者的潛在危害來(lái)確定影響的優(yōu)先級(jí)，優(yōu)先級(jí)的確定需考慮實(shí)際或潛在的嚴(yán)重性、可能性、有可能會(huì)導(dǎo)致侵犯人權(quán)、在當(dāng)?shù)乩嫦嚓P(guān)者眼中的重要性和緊迫性等關(guān)鍵因素。在報(bào)告外部影響時(shí)，公司還應(yīng)描述他們用來(lái)優(yōu)先處理其影響的過(guò)程，以及將哪些影響確定為首要任務(wù)。

(三)響應(yīng)分析

“響應(yīng)”方面所提供的信息比“現(xiàn)狀”和“影響”方面所提供的信息更為重要。響應(yīng)報(bào)告關(guān)鍵在于披露公司的水治理政策，以及與水管理有關(guān)的目標(biāo)，使利益相關(guān)者能夠了解和評(píng)估公司是否正在積極應(yīng)對(duì)水問(wèn)題。

項(xiàng)目一：政策治理和目標(biāo)。響應(yīng)報(bào)告的一個(gè)關(guān)鍵要素是討論公司的政策、治理，以及與水管理相關(guān)的目標(biāo)或指標(biāo)。這使利益相關(guān)者能更好地理解和評(píng)估公司是否充分應(yīng)對(duì)水挑戰(zhàn)。(1)基本報(bào)告。對(duì)水管理和水與衛(wèi)生人權(quán)的承諾方面：承諾采取行動(dòng)是在水問(wèn)題上與利益攸關(guān)方建立信任和問(wèn)責(zé)制的第一步，這些承諾說(shuō)明了水對(duì)公司業(yè)務(wù)很重要，正在采取哪些措施來(lái)改善水的性能和條件，以及公司將如何應(yīng)對(duì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和影響。目標(biāo)和績(jī)效指標(biāo)方面：目標(biāo)和績(jī)效指標(biāo)為公司及其利益相關(guān)者評(píng)估公司進(jìn)展提供了基準(zhǔn)，報(bào)告未來(lái)目標(biāo)的關(guān)鍵要素包括描述預(yù)期的績(jī)效改進(jìn)和時(shí)間表，最有效的目標(biāo)和指標(biāo)是可衡量的，目標(biāo)制定可以使用絕對(duì)減少取水量或耗水量、取水量或耗水量減少百分比、高水風(fēng)險(xiǎn)地點(diǎn)的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)、COD絕對(duì)減少或降低百分比、BOD絕對(duì)減少或降低百分比、實(shí)施特定水相關(guān)技術(shù)或?qū)嵺`的設(shè)施百分比等通用指標(biāo)。(2)高級(jí)報(bào)告。政策、戰(zhàn)略和治理方面：公司水資源政策和戰(zhàn)略包括根據(jù)所支持的戰(zhàn)略目標(biāo)描述活動(dòng)類(lèi)型、確定水管理活動(dòng)的重點(diǎn)區(qū)域、解釋政策如何解決公司特定的水相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇等，治理方面應(yīng)披露公司中哪一個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)水資源管理有最終監(jiān)督，以及它用來(lái)推動(dòng)水資源相關(guān)責(zé)任的機(jī)制(例如，薪酬結(jié)構(gòu)、水資源委員會(huì)或?qū)＜医M)。尊重水和衛(wèi)生設(shè)施的人權(quán)方面：高級(jí)報(bào)告需披露公司如何考慮內(nèi)部行動(dòng)和外部參與方法，以實(shí)施有關(guān)其尊重水和衛(wèi)生設(shè)施權(quán)利的責(zé)任的政策。

項(xiàng)目二：內(nèi)部行動(dòng)。只有在推動(dòng)設(shè)施和流域水平有意義的變化時(shí)，公司的水資源管理計(jì)劃、策略和目標(biāo)才有效。這種變化是改善公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，減輕與公司業(yè)務(wù)及其供應(yīng)商業(yè)務(wù)相關(guān)的負(fù)面影響。(1)基本報(bào)告。主要披露直接業(yè)務(wù)的改進(jìn)。內(nèi)部行動(dòng)的基本報(bào)告通常側(cè)重于公司直接業(yè)務(wù)中的管理和技術(shù)改進(jìn)。在整個(gè)公司(和行業(yè))廣泛適用和有益的管理實(shí)踐和技術(shù)通常是最有意義的報(bào)告。公司也可以披露其計(jì)劃，以進(jìn)一步在公司的其他部分實(shí)施這些做法，或給其他公司做參考。管理實(shí)踐和制度方面：與水有關(guān)的運(yùn)營(yíng)改進(jìn)通常與管理實(shí)踐有關(guān)，例如，監(jiān)測(cè)設(shè)施用水情況(以及特定過(guò)程的用水)，定期檢查漏水情況，建立水務(wù)委員會(huì)以及加強(qiáng)員工認(rèn)識(shí)和培訓(xùn)。技術(shù)方面：公司還投資于旨在提高用水效率和減少污染的技術(shù)，例如水表、水循環(huán)再利用系統(tǒng)、污水處理廠(chǎng)以及替代生產(chǎn)工藝。量化實(shí)施程度方面：量化公司水管理績(jī)效的具體指標(biāo)包括完全實(shí)施某種實(shí)踐或技術(shù)的設(shè)施百分比、實(shí)踐或技術(shù)對(duì)公司總?cè)∷炕蛴盟炕驈U水排放質(zhì)量的影響、實(shí)施具體做法或購(gòu)買(mǎi)技術(shù)的財(cái)務(wù)成本、通過(guò)實(shí)施實(shí)踐或技術(shù)實(shí)現(xiàn)的成本節(jié)約等。(2)高級(jí)報(bào)告。產(chǎn)品創(chuàng)新方面：與水有關(guān)的產(chǎn)品創(chuàng)新是指任何設(shè)計(jì)變更，使公司或其產(chǎn)品能夠節(jié)約用水或減少污染，或以其他方式抓住與水有關(guān)的機(jī)會(huì)，理想報(bào)告包括創(chuàng)新的本質(zhì)、生產(chǎn)和產(chǎn)品使用階段的性能改進(jìn)量化、消費(fèi)者反應(yīng)和產(chǎn)品適銷(xiāo)性等。量化內(nèi)部行動(dòng)對(duì)流域條件的積極影響：量化內(nèi)部行動(dòng)影響的第一步是描述其對(duì)公司范圍內(nèi)基本指標(biāo)(如取水量或成本)的影響程度，先進(jìn)的公司超越了全部公司的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)解釋內(nèi)部行動(dòng)如何有助于減輕流域的挑戰(zhàn)，如水污染和水資源短缺。價(jià)值鏈優(yōu)先級(jí)、參與度和改進(jìn)方面：公司應(yīng)報(bào)告他們?nèi)绾卧谝粋€(gè)供應(yīng)商分組中優(yōu)先聘用供應(yīng)商，這種優(yōu)先排序工作是否考慮供應(yīng)商面臨的水風(fēng)險(xiǎn)以及他們的用水表現(xiàn)，以鼓勵(lì)其深入實(shí)施可持續(xù)用水實(shí)踐。

項(xiàng)目三：外部參與。許多與水有關(guān)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源于公司業(yè)務(wù)范圍以外的與水有關(guān)的情況。因此，公司越來(lái)越多地推行旨在改善地方、區(qū)域和國(guó)家級(jí)水資源管理的外部參與戰(zhàn)略，從而有可能降低水風(fēng)險(xiǎn)。在此主題中，公司應(yīng)描述具體的外部活動(dòng)如何與水資源戰(zhàn)略和目標(biāo)保持一致，或推進(jìn)其水資源戰(zhàn)略和目標(biāo)。(1)基本報(bào)告。國(guó)外不少公司參與了與水有關(guān)的計(jì)劃旨在了解具體的水風(fēng)險(xiǎn)和解決方案，或者提供平臺(tái)，使公司可以評(píng)估或展示其與水有關(guān)的活動(dòng)，例如聯(lián)合國(guó)的“CEO水之使命倡議”、世界經(jīng)濟(jì)論壇的“2030水資源集團(tuán)(World Economic Forum’s 2030 Water Resources Group)”等。公司報(bào)告其參與這些計(jì)劃的情況，以證明其行動(dòng)。這方面報(bào)告通常包括公司對(duì)計(jì)劃的承諾，以及描述參與如何影響公司水戰(zhàn)略和績(jī)效。(2)高級(jí)報(bào)告。主要涉及消費(fèi)者/公眾參與和意識(shí)建設(shè)、政策倡導(dǎo)、基于地方的集體行動(dòng)(例如，社區(qū)參與、流域修復(fù)、數(shù)據(jù)共享)。

四、公司水信息披露的實(shí)現(xiàn)機(jī)制

公司可以報(bào)告廣泛的可持續(xù)性主題，水領(lǐng)域內(nèi)的許多問(wèn)題在不同程度上影響公司并受公司的影響，這取決于地理位置、行業(yè)部門(mén)和其他情況。為有效地披露水信息，公司必須確定哪些與水有關(guān)的主題(例如，水資源短缺、環(huán)境水質(zhì)差、洪水等)對(duì)利益相關(guān)者最重要，哪些主題具有(或可能)顯著影響人類(lèi)和生態(tài)系統(tǒng)，并有可能給公司帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)或機(jī)遇。因此，研究公司水信息披露的實(shí)現(xiàn)機(jī)制就顯得尤為重要，指導(dǎo)公司如何確定哪些水相關(guān)主題和信息應(yīng)該披露，以及針對(duì)此過(guò)程和結(jié)果如何進(jìn)行有效溝通。

(一)水相關(guān)主題評(píng)估的流程

步驟一：確定水相關(guān)主題。(1)確定水的報(bào)告邊界。首先，公司要確定包括在相關(guān)性和重要性評(píng)估中的實(shí)體范圍?；緢?bào)告將為公司所擁有或控制的實(shí)體(通常包含在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的實(shí)體，例如子公司)提供信息。此外，高級(jí)報(bào)告還為存在水方面重大風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)會(huì)或影響的價(jià)值鏈中外部實(shí)體(例如供應(yīng)商)提供信息。有幾種方法可用于為報(bào)告目的確定一個(gè)主題的邊界，特別是《溫室氣體核算體系(GHG Protocol)》和《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南第四版(GRI-G4 Guidelines)》所建議的方法。(2)評(píng)估水是否屬于公司可持續(xù)性主題。公司通常會(huì)考慮其行業(yè)部門(mén)與水有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，以及它們會(huì)產(chǎn)生與水有關(guān)的負(fù)面影響的可能性。根據(jù)行業(yè)部門(mén)和流域狀況對(duì)水風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，如果公司發(fā)現(xiàn)了機(jī)會(huì)，將可以帶來(lái)積極的商業(yè)價(jià)值，或?qū)θ撕蜕鷳B(tài)系統(tǒng)產(chǎn)生與水有關(guān)的積極影響，則也可以將水作為相關(guān)主題進(jìn)行評(píng)估。(3)確定擬進(jìn)行報(bào)告的水相關(guān)特定主題。報(bào)告公司通過(guò)評(píng)估公司的水相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)會(huì)以及對(duì)人和生態(tài)系統(tǒng)的影響，尋求確定與水有關(guān)的特定主題。在此評(píng)估，公司至少考慮以下廣泛因素：①對(duì)水資源的影響。②流域條件帶來(lái)的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(例如，水資源短缺、水污染、法規(guī)不確定等)。③促進(jìn)可持續(xù)水管理的機(jī)會(huì)。④適應(yīng)流域條件變化以及政策和監(jiān)管框架變化的機(jī)會(huì)。

步驟二：水相關(guān)主題的優(yōu)先級(jí)排序。在步驟二中，公司對(duì)第一步中確定的水相關(guān)主題進(jìn)行優(yōu)先級(jí)排序，以制定要報(bào)告的重要主題列表。公司必須確定這些主題可能對(duì)利益相關(guān)者的評(píng)估和決策所產(chǎn)生的影響。根據(jù)主題的重要性，無(wú)論公司是否有效管理該主題，都應(yīng)被視為重要主題。在評(píng)估特定水相關(guān)主題對(duì)公司可持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)會(huì)和影響時(shí)，公司應(yīng)分析以下問(wèn)題：①影響的可能性和嚴(yán)重程度如何。②該主題是否會(huì)損害公司在特定地點(diǎn)運(yùn)營(yíng)的許可證。③這種趨勢(shì)或狀況最終是否會(huì)破壞公司的運(yùn)營(yíng)或價(jià)值鏈。④在該領(lǐng)域的行動(dòng)是否有機(jī)會(huì)讓公司獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。⑤在該領(lǐng)域的行動(dòng)是否能進(jìn)一步確保投資者和市場(chǎng)認(rèn)可公司運(yùn)營(yíng)的盈利能力。⑥該主題是否會(huì)損害公司維護(hù)自身價(jià)值觀和道德規(guī)范的能力。一旦公司確定了與水有關(guān)的重要主題，就可以確定每個(gè)主題應(yīng)報(bào)告的范圍，這指的是每個(gè)重要主題的突出程度、數(shù)據(jù)量和敘述性解釋。

步驟三：驗(yàn)證重要性評(píng)估的結(jié)果。在步驟三中，公司確保最終選擇的水相關(guān)重大主題，能夠以合理的方式表達(dá)其對(duì)公司的影響。公司評(píng)估水相關(guān)重大主題的清單包括：①范圍。是否涵蓋了所有與水有關(guān)的重大風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)會(huì)和影響。②邊界。公司是否考慮了公司內(nèi)部，以及整個(gè)價(jià)值鏈中實(shí)體的重大風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)會(huì)和影響。③時(shí)間。所選信息是否涵蓋整個(gè)報(bào)告期間。

步驟四：評(píng)論。在公司為下一個(gè)報(bào)告和管理周期做準(zhǔn)備時(shí)，為了解全球水資源挑戰(zhàn)、特定的流域條件、利益相關(guān)者的期望和優(yōu)先事項(xiàng)，以及公司的運(yùn)作方式和地點(diǎn)的持續(xù)變化，公司需要對(duì)其重要水相關(guān)主題的評(píng)估進(jìn)行審查。

(二)部分水相關(guān)主題評(píng)估的方法、數(shù)據(jù)庫(kù)與工具

水相關(guān)主題涉及面較廣，本文僅對(duì)幾個(gè)重點(diǎn)主題評(píng)估的方法、數(shù)據(jù)庫(kù)與工具加以闡述。

1.水分脅迫方面。評(píng)估水分脅迫的方法、數(shù)據(jù)庫(kù)與工具如表3所示。

2.環(huán)境水質(zhì)差方面。在水質(zhì)惡化地區(qū)，公司有義務(wù)投資預(yù)處理系統(tǒng)，以確保生產(chǎn)過(guò)程中的水質(zhì)。對(duì)于水是直接產(chǎn)品輸入的行業(yè)而言，水質(zhì)差會(huì)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)估水分脅迫的方法、數(shù)據(jù)庫(kù)與工具如表4所示。

3.干旱方面。干旱可以在許多方面影響公司。這可能會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)限制設(shè)施級(jí)別的取水量，或引起當(dāng)?shù)貙?duì)公司在流域中作為用水戶(hù)的擔(dān)憂(yōu)。當(dāng)干旱襲擊農(nóng)業(yè)地區(qū)時(shí)，它們會(huì)推高商品價(jià)格。這些事件對(duì)于依賴(lài)這些類(lèi)型物質(zhì)投入的公司具有重大的財(cái)務(wù)影響。評(píng)估干旱的方法、數(shù)據(jù)庫(kù)與工具如表5所示。

4.生態(tài)系統(tǒng)脆弱性方面。與脆弱程度較低的地區(qū)相比，淡水生態(tài)系統(tǒng)高度脆弱的地區(qū)的設(shè)施更可能對(duì)環(huán)境產(chǎn)生重大影響。在生態(tài)系統(tǒng)脆弱的地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)也可能會(huì)帶來(lái)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，一旦這些地區(qū)出現(xiàn)生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)問(wèn)題，將受到更嚴(yán)格的審查。評(píng)估生態(tài)系統(tǒng)脆弱性的方法、數(shù)據(jù)庫(kù)與工具如表6所示。

五、公司水信息披露的保障機(jī)制

全球生態(tài)環(huán)境不斷惡化給世界各國(guó)帶來(lái)了前所未有的壓力，水作為可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵資源，政府和投資者越來(lái)越關(guān)注公司水信息披露，并希望通過(guò)宏觀調(diào)控和投資決策影響公司水行為。然而，由于缺乏法律層面的強(qiáng)制性要求，導(dǎo)致公司水信息披露存在動(dòng)力不足、各公司披露程度差別大、披露質(zhì)量差，無(wú)法滿(mǎn)足政府和投資者對(duì)公司水信息的需求，因此，非常有必要通過(guò)法律規(guī)制保障公司水信息披露質(zhì)量。

(一)與公司水信息披露相關(guān)的法律規(guī)制現(xiàn)狀

國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀。目前，國(guó)內(nèi)未見(jiàn)專(zhuān)門(mén)針對(duì)公司水信息披露的法律法規(guī)等，而相關(guān)法律規(guī)制有：

表3 評(píng)估水分脅迫的方法、數(shù)據(jù)庫(kù)與工具

表4 評(píng)估環(huán)境水質(zhì)的方法、數(shù)據(jù)庫(kù)與工具

表5 評(píng)估干旱的方法、數(shù)據(jù)庫(kù)與工具

表6 評(píng)估生態(tài)系統(tǒng)脆弱性的方法、數(shù)據(jù)庫(kù)與工具

(1)國(guó)家環(huán)?？偩值摹蛾P(guān)于企業(yè)環(huán)境信息公開(kāi)的公告》(2003年9月)。該公告區(qū)分了“強(qiáng)制公告”與“自愿公告”兩種情形，第一條規(guī)定只有排污超標(biāo)的企業(yè)應(yīng)遵循公告的要求，其他企業(yè)可自愿參照公告公開(kāi)環(huán)境信息。由條文可知，即使對(duì)于排污超標(biāo)企業(yè)，必須公開(kāi)的環(huán)境信息也僅限于明確列舉范圍內(nèi)的，除此之外的很多重要環(huán)境信息都屬于自愿公開(kāi)范圍。(2)證監(jiān)會(huì)的《上市公司信息披露管理辦法》(2007年1月)。該管理辦法沒(méi)明確提到環(huán)境信息，只有當(dāng)環(huán)境事件屬于第21條、第30條規(guī)定的“重大事件”或第22條規(guī)定的“重大訴訟”時(shí)，上市公司才有披露義務(wù)。(3)國(guó)家環(huán)?？偩值摹董h(huán)境信息公開(kāi)辦法 (試行)》(2007年4月)。該辦法還是規(guī)定一般企業(yè)沒(méi)有強(qiáng)制披露環(huán)境信息的義務(wù)，僅第20條規(guī)定排污超標(biāo)的企業(yè)有強(qiáng)制披露義務(wù)，且強(qiáng)制披露信息只有三條，其中“主要污染物的名稱(chēng)、排放方式、排放濃度和總量、超標(biāo)、超總量情況”將排污信息局限于超標(biāo)的特定污染物。(4)證監(jiān)會(huì)的《關(guān)于加強(qiáng)上市公司環(huán)境保護(hù)監(jiān)督管理工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》(2008年2月)。該指導(dǎo)意見(jiàn)將披露分為強(qiáng)制公開(kāi)和自愿公開(kāi)兩種形式，強(qiáng)制公開(kāi)指“發(fā)生可能對(duì)上市公司證券及衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響且與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響”，并列出“重大事件”所包括的情況。(5)環(huán)保部的《上市公司環(huán)境信息披露指南(征求意見(jiàn)稿)》(2010年9月)。該指南首次將突發(fā)環(huán)境事件納入上市公司環(huán)境信息披露范圍，并在附錄中列示了上市公司年度環(huán)境報(bào)告編寫(xiě)參考提綱[33]。

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。同樣，國(guó)外也暫時(shí)未見(jiàn)專(zhuān)門(mén)針對(duì)公司水信息披露的法律法規(guī)等。企業(yè)環(huán)境信息披露相關(guān)制度體系構(gòu)建方面，相比之下，當(dāng)今最成熟的國(guó)家當(dāng)屬美國(guó)，其建立起了比較完整的環(huán)境信息公開(kāi)立法、具體支持環(huán)境信息公開(kāi)的法律條文和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相配套的體系等。其中：(1)美國(guó)國(guó)會(huì)1986年通過(guò)了《應(yīng)急計(jì)劃和公眾知情權(quán)法》，該法第313條要求企業(yè)在年度報(bào)告中披露特定有毒化學(xué)物質(zhì)的排放。(2)2002年的《薩班斯-奧克斯利法》加重了公司不作出準(zhǔn)確合理的信息披露(包括環(huán)境信息披露)的責(zé)任，也讓公司首席執(zhí)行官和首席財(cái)務(wù)官承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。(3)1982年美國(guó)證券交易委員會(huì)發(fā)布了S-K規(guī)則，該規(guī)則中與環(huán)境信息披露相關(guān)的條款有“關(guān)于披露對(duì)公司有重大影響的環(huán)境合規(guī)成本與投資的101條款”“關(guān)于披露環(huán)境法律訴訟的103條款”“關(guān)于披露對(duì)公司有重大影響的已知環(huán)境趨勢(shì)和不確定事項(xiàng)的303條款”和“關(guān)于披露風(fēng)險(xiǎn)因素的503(c)條款”。(4)美國(guó)證券交易委員會(huì)發(fā)布的10b-5規(guī)則規(guī)定，只要公司股票購(gòu)買(mǎi)者或出售者的購(gòu)買(mǎi)或出售行為發(fā)生在公司應(yīng)履行披露義務(wù)期間，該購(gòu)買(mǎi)者或出售者就可以對(duì)未達(dá)到披露要求的該公司提起訴訟[33]。

(二)完善公司水信息披露法律規(guī)制

1.構(gòu)建具體細(xì)化和可操作的公司水信息披露制度及規(guī)則。參考前述的公司水信息披露規(guī)范機(jī)制，通過(guò)司法解釋或其他方式，對(duì)“公司水相關(guān)重大影響”和“公司水相關(guān)重大訴訟”等關(guān)鍵規(guī)定設(shè)置可量化的、明確可執(zhí)行的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。通過(guò)財(cái)政部會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中設(shè)定公司披露水信息過(guò)程中的可操作性指引，對(duì)公司水信息披露方式和格式進(jìn)行規(guī)范。

2.設(shè)置強(qiáng)制水信息披露的范圍。由于《上市公司環(huán)境信息披露指南》只是指導(dǎo)性文件，本身不具有強(qiáng)制約束力，此情形下，少有公司主動(dòng)并詳細(xì)披露公司水信息。除列舉立法時(shí)已知的、國(guó)家意圖限制的與水相關(guān)的污染物之外，對(duì)于那些符合定義或構(gòu)成要件的影響水質(zhì)的相關(guān)物質(zhì)，在經(jīng)過(guò)特定政府機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)后，將其納入到強(qiáng)制水信息披露范圍內(nèi)。

3.完善公司水信息披露責(zé)任的設(shè)置。相關(guān)法律規(guī)制尚未規(guī)定不履行環(huán)境信息披露義務(wù)的法律責(zé)任，只對(duì)不履行環(huán)境信息披露義務(wù)的企業(yè)設(shè)置了行政罰款責(zé)任，且最高罰款額過(guò)低，造成企業(yè)違法成本太低。例如，對(duì)未履行披露義務(wù)的上市公司的罰款額參照《證券法》第193條處理，即處以30萬(wàn)元以上60萬(wàn)元以下的罰款；對(duì)未履行披露義務(wù)的上市公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的處罰規(guī)定在第59條，該條所列的六種監(jiān)管措施威懾力不足[33]。因此，對(duì)于公司水信息披露責(zé)任，需通過(guò)法律程序調(diào)高公司責(zé)任的罰款金額，明確公司相關(guān)個(gè)人的責(zé)任，推動(dòng)公司主動(dòng)、及時(shí)、真實(shí)地披露水信息。