創(chuàng)新、產(chǎn)能變動(dòng)與中國(guó)經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)
——基于擴(kuò)展RBC 模型的研究

馮夢(mèng)黎

（中共四川省委黨校四川行政學(xué)院 馬克思主義學(xué)院，四川 成都 610071）

一、引言

經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)是每個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀(guān)規(guī)律，直接影響著每個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的各個(gè)領(lǐng)域。雖然經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的外在表現(xiàn)多種多樣，但究其本質(zhì)而言，經(jīng)濟(jì)從頂峰慢慢向下運(yùn)行到波谷時(shí)表明經(jīng)濟(jì)正在下行，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度不斷減緩和停滯，經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏新的增長(zhǎng)點(diǎn)；而在經(jīng)濟(jì)不斷上升到達(dá)繁榮頂峰階段，各類(lèi)生產(chǎn)資料供給充裕，原有技術(shù)得到充分應(yīng)用，對(duì)后續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了制約作用，導(dǎo)致原有經(jīng)濟(jì)體系遭受打擊。2008 年發(fā)生的全世界范圍的金融危機(jī)，雖然從表面看此次金融危機(jī)是在金融系統(tǒng)內(nèi)部產(chǎn)生的，但究其實(shí)質(zhì)而言，是由于20世紀(jì)90 年代互聯(lián)網(wǎng)和計(jì)算機(jī)發(fā)展所帶來(lái)的新技術(shù)創(chuàng)造的投資空間所引起的投資熱潮，與下一輪經(jīng)濟(jì)周期之間的間隔（劉金全、畢振豫，2018[1]），導(dǎo)致閑置資本蜂擁至金融市場(chǎng)找尋獲利出路，使虛擬經(jīng)濟(jì)大規(guī)模擴(kuò)張與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重背離，最后演變?yōu)槿澜绶秶鷥?nèi)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。而后續(xù)在經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇過(guò)程中，各種不確定因素，使生產(chǎn)活動(dòng)受到影響，也對(duì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行產(chǎn)生巨大沖擊。對(duì)于中國(guó)而言，哪些因素是影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主要原因？經(jīng)濟(jì)周期性運(yùn)行背后的邏輯是怎樣的？這些問(wèn)題都值得深入探究。

由于歷史上多次金融危機(jī)的發(fā)生，使得世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)短期內(nèi)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和恢復(fù)的方式尤為關(guān)注。其中約瑟夫·熊彼特(1979)分析了經(jīng)濟(jì)周期產(chǎn)生的原因，他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)是由于創(chuàng)新的推動(dòng)而進(jìn)入每一次更迭[2]。而真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期理論也認(rèn)為技術(shù)沖擊是經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的重要來(lái)源，眾多學(xué)者也運(yùn)用RBC 模型就技術(shù)沖擊和經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究（Kydland & Prescott，1991[3]；Galí & Rabanal，2004[4]；徐 舒 等，2011[5]）。門(mén)斯(1979)也提出在產(chǎn)業(yè)生命周期最后階段，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和謹(jǐn)慎的思想使得創(chuàng)新活動(dòng)不斷減少，形成“技術(shù)僵局”，引起經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性收縮，只有出現(xiàn)新的創(chuàng)新因素才能從根本上打破這種僵局[6]。周煉石(2008)認(rèn)為中國(guó)技術(shù)的進(jìn)步和帶動(dòng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素[7]。Ramirez等(2015)[8]、馮云廷和計(jì)利群(2020)[9]均有類(lèi)似的結(jié)論。也有部分學(xué)者既強(qiáng)調(diào)技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用也深刻認(rèn)識(shí)到制度的重要作用。

自新中國(guó)成立以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)制度發(fā)生了幾次重大的變革，其對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的軌跡產(chǎn)生了巨大的影響，技術(shù)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心生產(chǎn)力，而制度創(chuàng)新通過(guò)直接或間接影響技術(shù)創(chuàng)新，從而決定經(jīng)濟(jì)的走向（姚潔等，2006[10]）。Galbraith(1973)也認(rèn)為，雖然技術(shù)創(chuàng)新決定經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇直至繁榮的整個(gè)過(guò)程，但制度對(duì)于技術(shù)的出現(xiàn)和使用具有關(guān)鍵作用[11]。Davis&North(1973)也有類(lèi)似的研究，他們認(rèn)為技術(shù)的創(chuàng)新雖然對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到非常重要的作用，但有效率的經(jīng)濟(jì)組織會(huì)對(duì)技術(shù)的順利實(shí)施起到?jīng)Q定性作用[12]。但客觀(guān)上來(lái)說(shuō)，相比西方發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)現(xiàn)有創(chuàng)新系統(tǒng)（技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新） 還不夠完善(Sun，2002[13])。

可以說(shuō)，技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的影響是最為直接的，基于此，在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下，伴隨著的一些市場(chǎng)和非市場(chǎng)性的行為所產(chǎn)生的產(chǎn)能變動(dòng)也會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)產(chǎn)生重要的影響。市場(chǎng)化機(jī)制下，各經(jīng)濟(jì)主體不斷調(diào)整自身的行為，一定程度上也加劇了經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)（耿強(qiáng)，2011[14]）。同時(shí)，政府主導(dǎo)的投資和發(fā)展也在一定程度上影響著產(chǎn)能變動(dòng)。李幫喜等(2019)發(fā)現(xiàn)改革開(kāi)放以后，在技術(shù)不斷發(fā)展和制度的改革中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的趨勢(shì)出現(xiàn)了大幅度改變，但同時(shí)表現(xiàn)為更多的投資，也預(yù)示著過(guò)度投資的可能性[15]。陳利鋒(2020)通過(guò)建立民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)間存在信貸歧視的動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型，研究發(fā)現(xiàn)信貸歧視以及由信貸歧視引致的產(chǎn)能過(guò)剩加劇了宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)[16]。除了上述影響外，其他因素的影響也會(huì)降低社會(huì)消費(fèi)的能力，致使產(chǎn)品積壓，對(duì)經(jīng)濟(jì)下行產(chǎn)生推動(dòng)作用（中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測(cè)課題組等，2022[17]）。因此，可以看出，產(chǎn)能變動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系相互關(guān)聯(lián)也相互影響，產(chǎn)能的形成和變化與經(jīng)濟(jì)周期間有直接的聯(lián)系，同時(shí)產(chǎn)能的變化也會(huì)反過(guò)來(lái)影響經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力應(yīng)該轉(zhuǎn)向制度變遷、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、人力資本積累和技術(shù)創(chuàng)新（歐陽(yáng)志剛、彭方平，2018[18]）。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)后，黨的十九大報(bào)告作出“中國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段”的判斷，站在發(fā)展新起點(diǎn)上，面對(duì)國(guó)內(nèi)國(guó)際環(huán)境的“百年之未有大變局”，明確了經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展需要以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線(xiàn)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革，并始終堅(jiān)持質(zhì)量第一、效益優(yōu)先，不斷增強(qiáng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新力。劉金全(2018)認(rèn)為隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的全面實(shí)施，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中的趨勢(shì)性特征越發(fā)明顯[19]。中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的問(wèn)題，既涉及到重大的理論與實(shí)際經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，又涉及到經(jīng)濟(jì)發(fā)展與改革問(wèn)題，為了有效促進(jìn)新時(shí)代中國(guó)經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展，對(duì)創(chuàng)新、產(chǎn)能變動(dòng)和經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)關(guān)系進(jìn)行進(jìn)一步研究非常有必要。

縱觀(guān)已有研究，學(xué)者們針對(duì)經(jīng)濟(jì)周期與創(chuàng)新、產(chǎn)能變動(dòng)相關(guān)性的研究頗多，為文章的研究奠定了良好的理論基礎(chǔ)，但現(xiàn)有文獻(xiàn)仍然存在一定的局限性：第一，針對(duì)經(jīng)濟(jì)周期與創(chuàng)新的研究，大多實(shí)證研究只考慮了技術(shù)創(chuàng)新的作用而忽視了制度創(chuàng)新的重要作用。第二，由于產(chǎn)能變動(dòng)會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生重要影響，已有文獻(xiàn)未把產(chǎn)能變動(dòng)的不同形成機(jī)理與經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行和發(fā)展作為一個(gè)整體來(lái)綜合考察。第三，已有研究主要針對(duì)經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與某個(gè)因素間的關(guān)系進(jìn)行研究的較多，而對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期產(chǎn)生的內(nèi)在原理進(jìn)行深刻理論和實(shí)證闡釋的較少，把中國(guó)轉(zhuǎn)型時(shí)期經(jīng)濟(jì)周期與創(chuàng)新、產(chǎn)能變動(dòng)三者納入一個(gè)整體分析框架的研究還較為缺乏。因此，文章擬立足于探索創(chuàng)新和產(chǎn)能變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的影響的理論機(jī)制，并基于此進(jìn)行實(shí)證驗(yàn)證，提出針對(duì)性的政策建議。

二、中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期更迭內(nèi)在屬性的理論分析

經(jīng)濟(jì)周期的整體波動(dòng)是由“核心波”和“從屬波”兩部分組成（Kuznets，1930[20]；周煉石，2008[21]）。首先，具有先進(jìn)技術(shù)與創(chuàng)新能力的國(guó)民經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先部門(mén)在制度不斷變革和創(chuàng)新下更新?lián)Q代，是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的內(nèi)在因素，是形成經(jīng)濟(jì)周期“核心波”的根本原因；其次，在經(jīng)濟(jì)周期繁榮和衰退的兩個(gè)主要階段中，會(huì)存在由上述創(chuàng)新因素所誘發(fā)的各類(lèi)經(jīng)濟(jì)的從屬活動(dòng)和現(xiàn)象，如隨著經(jīng)濟(jì)周期的繁榮階段而造成的投機(jī)心理，引致各類(lèi)公司和個(gè)人的市場(chǎng)性投資活動(dòng)，加之，政府的干預(yù)政策所引發(fā)的擴(kuò)大投資等經(jīng)濟(jì)連鎖反應(yīng)以及在經(jīng)濟(jì)周期的衰退階段，由于商品購(gòu)買(mǎi)力下降、價(jià)格降低，所引致的商品庫(kù)存、產(chǎn)品滯銷(xiāo)、投資不斷縮水、資本難以回收等現(xiàn)象。這類(lèi)伴隨著創(chuàng)新而產(chǎn)生的各類(lèi)從屬活動(dòng)和現(xiàn)象，形成了“核心波”旁的“從屬波”，“從屬波”的存在會(huì)擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)周期的振幅。具體如圖1 所示。

圖1 中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期更迭的理論邏輯圖

1.創(chuàng)新因素是中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期“核心波”產(chǎn)生的基本動(dòng)因

創(chuàng)新的含義，并不是一個(gè)單純的技術(shù)概念，而是一個(gè)綜合概念，是制度變革下生產(chǎn)條件和生產(chǎn)要素的新組合。技術(shù)和制度的創(chuàng)新使生產(chǎn)函數(shù)得到優(yōu)化，這種新的組合方式帶來(lái)了更高效的產(chǎn)出和更先進(jìn)的產(chǎn)品，生產(chǎn)的可能性邊界向外發(fā)生了移動(dòng)，新的利潤(rùn)也就隨即產(chǎn)生，因此可以看出，創(chuàng)新是每一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心（約瑟夫·熊彼特，1990[2]）。但由于每一輪的創(chuàng)新過(guò)程不是平穩(wěn)和連貫的，而是會(huì)有間隔和間斷產(chǎn)生，由此產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)。

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)出現(xiàn)了四次比較明顯的由技術(shù)和相應(yīng)的制度變革引起的經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)。分別為：第一波，以改革開(kāi)放初期的普通日用品為引領(lǐng)（1978—1981 年）；第二波，以家電行業(yè)為引領(lǐng)（1982—1990 年）；第三波，以汽車(chē)行業(yè)為引領(lǐng)（1991—1999 年）；第四波，以集成電路等信息行業(yè)為領(lǐng)先部門(mén)（2000—2018 年） （周煉石，2008[21]）；第五波，以5G 技術(shù)為代表的高新制造業(yè)為領(lǐng)先部門(mén)（2018 年至今）?，F(xiàn)階段，受金融危機(jī)和其他因素的影響，以及前期的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩，經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍處于第五波經(jīng)濟(jì)周期的初始階段，但經(jīng)濟(jì)爬坡難度較高，領(lǐng)先行業(yè)和部門(mén)對(duì)經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用還未完全凸顯，但總的來(lái)說(shuō)，現(xiàn)階段，新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)增速的降低只是表面現(xiàn)象之一，更深層次的變化在于中國(guó)正在經(jīng)歷著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力的轉(zhuǎn)變（劉偉、蔡志洲，2019[22]）。

2.產(chǎn)能變動(dòng)是組成中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期“從屬波”的重要因素

根據(jù)中國(guó)產(chǎn)能變動(dòng)的現(xiàn)實(shí)特點(diǎn)，產(chǎn)能變動(dòng)可大致分為市場(chǎng)性和非市場(chǎng)性產(chǎn)能變動(dòng)兩種類(lèi)型。市場(chǎng)性產(chǎn)能變動(dòng)是指企業(yè)家對(duì)未來(lái)某個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展良好預(yù)期而發(fā)生的投資引致的產(chǎn)能變動(dòng)；而非市場(chǎng)性產(chǎn)能變動(dòng)是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期制度不完善影響市場(chǎng)供求，進(jìn)而形成的產(chǎn)能變動(dòng)（林毅夫等，2004[23]）。兩類(lèi)產(chǎn)能變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的運(yùn)行影響機(jī)理也不盡相同。

（1） 市場(chǎng)性產(chǎn)能變動(dòng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的影響原理

自改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制逐步開(kāi)始轉(zhuǎn)型，原有以政府為主導(dǎo)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，價(jià)格機(jī)制在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用日益顯著，表明在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，市場(chǎng)在各類(lèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中起決定性作用，企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)變化選擇經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，市場(chǎng)價(jià)格可以主要反映市場(chǎng)的供求關(guān)系變化。而正是由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與價(jià)格自主形成的投資、資本和產(chǎn)量的變動(dòng)，形成中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期“從屬波”的一個(gè)重要組成部分。

當(dāng)新的技術(shù)和相應(yīng)的制度產(chǎn)生后，領(lǐng)先部門(mén)的產(chǎn)品投向市場(chǎng)，市場(chǎng)對(duì)新產(chǎn)品的需求增加，相關(guān)產(chǎn)品因供給緊缺使價(jià)格不斷上升，在利益和利潤(rùn)的沖擊下，不斷有新的企業(yè)和廠(chǎng)商等市場(chǎng)主體進(jìn)入該領(lǐng)域，迅速改變著各類(lèi)主體的投資行為，加劇了新產(chǎn)品的投資和生產(chǎn)，從而也增加了經(jīng)濟(jì)向上波動(dòng)的幅度，為“從屬波”振幅的加大創(chuàng)造了條件；隨著產(chǎn)量和投資的進(jìn)一步擴(kuò)大，盲目投資、重復(fù)建設(shè)的現(xiàn)象開(kāi)始出現(xiàn)，此時(shí)，產(chǎn)品在市場(chǎng)上出現(xiàn)了飽和，新產(chǎn)品對(duì)消費(fèi)者的吸引力不斷下降，社會(huì)整體生產(chǎn)能力超過(guò)了社會(huì)整體需求，價(jià)格不斷下降，投資規(guī)模和資本存量急劇縮小，產(chǎn)品逐步出現(xiàn)滯銷(xiāo)、庫(kù)存等情況，引起了經(jīng)濟(jì)的衰退和蕭條，在新一輪創(chuàng)新之前，加重了經(jīng)濟(jì)的下行空間和幅度?？梢钥闯觯诮?jīng)濟(jì)衰退過(guò)程中，各主體本身行為導(dǎo)致的一連串經(jīng)濟(jì)反應(yīng)是一種純粹市場(chǎng)性活動(dòng)帶來(lái)的結(jié)果，從而產(chǎn)生的產(chǎn)品過(guò)剩也是市場(chǎng)性的產(chǎn)能過(guò)剩，這一類(lèi)產(chǎn)能過(guò)?？梢栽谖磥?lái)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中逐步消解。這是因?yàn)樵谠缙陔A段，由于企業(yè)動(dòng)態(tài)性以及企業(yè)的認(rèn)知偏差，領(lǐng)先行業(yè)會(huì)有大量企業(yè)涌入，而后隨著行業(yè)的日漸成熟，市場(chǎng)需求降低，不斷有競(jìng)爭(zhēng)力較低的企業(yè)逐步破產(chǎn)，最后僅留下運(yùn)行較好、效率較高的企業(yè)，而積累的過(guò)剩產(chǎn)能能夠隨著時(shí)間而得到消解。

因此，雖然在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)價(jià)格機(jī)制的作用下加重了經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)范圍，但周期的整體運(yùn)動(dòng)會(huì)在“核心波”的基礎(chǔ)上進(jìn)行，并不會(huì)產(chǎn)生大幅度偏離“核心波”的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)；同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，“從屬波”的波動(dòng)范圍會(huì)逐步縮小?？梢钥闯?，由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身產(chǎn)生的產(chǎn)能過(guò)剩并不會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期本身的運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生額外的負(fù)面影響。

（2） 非市場(chǎng)性產(chǎn)能變動(dòng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的影響原理

中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)了幾十年，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制釋放了中國(guó)潛在的發(fā)展紅利，但在轉(zhuǎn)型和轉(zhuǎn)軌時(shí)期，中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還是存在一定的局限性。由于當(dāng)前國(guó)家政府部門(mén)的相關(guān)考核制度以及地方政府的主導(dǎo)作用使得政府官員過(guò)多注重經(jīng)濟(jì)發(fā)展的絕對(duì)值，當(dāng)政府官員缺乏足夠的外部約束時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)其直接干預(yù)或參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的情況。雖然有學(xué)者認(rèn)為地方政府在發(fā)展地區(qū)經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體增長(zhǎng)中功不可沒(méi)（張五常，2006[24]），但同時(shí)，地方政府盲目投資、惡性競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象也十分嚴(yán)重。為追求地方經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，地方政府常以各種政策補(bǔ)貼和信貸干預(yù)等促進(jìn)、支持各類(lèi)企業(yè)的投資，政府干預(yù)行為影響了市場(chǎng)機(jī)制的促進(jìn)作用，引起了部分行業(yè)的過(guò)度投資，例如鋼鐵和水泥行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩。這類(lèi)由于政府對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行的直接或間接干預(yù)行為而產(chǎn)生的產(chǎn)能變動(dòng)就是非市場(chǎng)性的產(chǎn)能變動(dòng)（耿強(qiáng)等，2011[14]；江飛濤等，2012[25]）。類(lèi)似這種非市場(chǎng)性產(chǎn)能過(guò)剩使社會(huì)消費(fèi)大幅度降低，產(chǎn)品累積，引起資本投資的欲望降低，投資效率和頻率都大幅度的下降，也成為引起經(jīng)濟(jì)下行的重要原因（中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測(cè)課題組等，2022[17]）。

不論是在經(jīng)濟(jì)的繁榮時(shí)期還是衰退時(shí)期，政府的干預(yù)行為與非市場(chǎng)性產(chǎn)能過(guò)剩都有著直接的關(guān)聯(lián)，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期由于市場(chǎng)需求不斷擴(kuò)大，對(duì)產(chǎn)能與經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響不顯著；但在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)能利用率進(jìn)一步下降，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生額外負(fù)面的影響。同時(shí)，由于這類(lèi)產(chǎn)能過(guò)剩是人為所致，不僅使得市場(chǎng)無(wú)形之手失去作用，而且在很多情況下使得政府的宏觀(guān)調(diào)整政策也失去效用（王立國(guó)、鞠蕾，2012）[26]，因此給經(jīng)濟(jì)周期的運(yùn)行造成了較大的負(fù)面影響。

三、擴(kuò)展RBC 模型的構(gòu)建

根據(jù)以上理論分析，文章就“核心波”和“從屬波”產(chǎn)生的內(nèi)在原因——?jiǎng)?chuàng)新、產(chǎn)能變動(dòng)以及政府補(bǔ)貼，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期及相關(guān)經(jīng)濟(jì)變量的影響進(jìn)行實(shí)證研究。真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期模型把經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期波動(dòng)和短期波動(dòng)統(tǒng)一在同一個(gè)模型中（王小魯、樊綱，2000）[27]，假設(shè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行是由大量相同的、具有無(wú)限期界的家庭和廠(chǎng)商組成，生產(chǎn)和產(chǎn)品市場(chǎng)也都是完全競(jìng)爭(zhēng)的，廠(chǎng)商規(guī)模收益不變，生產(chǎn)函數(shù)隨時(shí)受到創(chuàng)新的沖擊。文章模型的設(shè)定是在基本的RBC 模型的假設(shè)前提下，采用加入了產(chǎn)能利用率這一因素的RBC 擴(kuò)展模型（耿強(qiáng)等，2011[14]）。

1.模型的基本設(shè)定

假設(shè)整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)分為政府、廠(chǎng)商和家庭，具體生產(chǎn)函數(shù)表示為：

式中的Y 表示總產(chǎn)出；z 表示生產(chǎn)受到的隨機(jī)技術(shù)擾動(dòng)；u代表產(chǎn)能利用率(0≤u≤1)，K 表示社會(huì)總資本，μ 生產(chǎn)的資本占社會(huì)總資本的比例；x 表示政策性補(bǔ)貼在政府支出中的比例，0≤x≤1，G 為政府支出；A 表示技術(shù)和制度創(chuàng)新等因素，決定著社會(huì)生產(chǎn)率；n 和L 分別代表單位勞動(dòng)力時(shí)間和勞動(dòng)力數(shù)量，生產(chǎn)率A 和勞動(dòng)力數(shù)量L 以不變的外生增長(zhǎng)率ρA和ρL增長(zhǎng)。

資本的積累方程如下：

假設(shè)折舊率會(huì)隨著產(chǎn)能利用率的提高而提高，如下式所示：

模型的集約形式：

2.各經(jīng)濟(jì)體最優(yōu)化選擇

廠(chǎng)商的利潤(rùn)函數(shù)為：

家庭的效用函數(shù)為：

政府支出gt為一個(gè)外生沖擊變量，將政府、廠(chǎng)商和家庭的最優(yōu)選擇聚合在一起，得到一般均衡條件。

3.基本參數(shù)和穩(wěn)態(tài)均衡解的確定

根據(jù)王小魯、樊綱(2000)[27]將穩(wěn)態(tài)資本折舊率設(shè)定為0.05，然后通過(guò)永續(xù)盤(pán)存法計(jì)算歷年資本存量。根據(jù)陳昆亭等(2004)[28]將要素產(chǎn)出彈性的數(shù)值設(shè)為0.5；根據(jù)賈俊雪、郭慶旺(2010)[29]、耿強(qiáng)等(2011)[14]將政策性補(bǔ)貼產(chǎn)出彈性設(shè)為0.18；假定生產(chǎn)函數(shù)規(guī)模報(bào)酬不變，則設(shè)定勞動(dòng)產(chǎn)出彈性為0.32；根據(jù)吳利學(xué)(2009)[30]的方法，生產(chǎn)率增長(zhǎng)率ρA由索洛余值方法確定為1.0436，就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)率ρL由歷年就業(yè)人數(shù)數(shù)據(jù)算出為1.0145；參照耿強(qiáng)等(2011)[14]將φ 設(shè)定為1.0116，β 設(shè)定為0.98；另外，文章利用實(shí)際GDP 和資本存量數(shù)據(jù)得到穩(wěn)態(tài)資本產(chǎn)出比。以上參數(shù)設(shè)定后，利用資本產(chǎn)出比，然后由方程逐步求解得到各內(nèi)生變量的穩(wěn)態(tài)均衡解，同時(shí)校準(zhǔn)出ω 的數(shù)值為4.3854。所有數(shù)據(jù)的時(shí)間區(qū)間為1981—2017 年。

文章設(shè)定生產(chǎn)技術(shù)和制度等構(gòu)成的創(chuàng)新因素、產(chǎn)能利用率、政策補(bǔ)貼三大沖擊，且均是一階自回歸過(guò)程，利用這三個(gè)變量的數(shù)據(jù)取對(duì)數(shù)并濾波后（平滑參數(shù)設(shè)置為6.25） 分別計(jì)算相關(guān)系數(shù)及標(biāo)注差。其中產(chǎn)能利用率數(shù)據(jù)，參照王維國(guó)、袁捷敏(2012)[31]的方法計(jì)算。政策補(bǔ)貼采用固定資產(chǎn)投資占政府支出比例表示。所有宏觀(guān)數(shù)據(jù)均來(lái)自于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。結(jié)果如表1 所示。

表1 模型的參數(shù)設(shè)置及均衡穩(wěn)態(tài)

4.實(shí)證模型的數(shù)值模擬

在模型參數(shù)和穩(wěn)態(tài)值校準(zhǔn)好后，文章通過(guò)MATLAB2014b軟件在Dynare 的環(huán)境下進(jìn)行編程得出各內(nèi)生變量的模擬值，內(nèi)生變量受沖擊后的脈沖響應(yīng)結(jié)果以及波動(dòng)的方差分解。為了更加精準(zhǔn)的模擬中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)過(guò)程，文章首先利用HP 濾波消除各類(lèi)指標(biāo)數(shù)據(jù)的時(shí)間趨勢(shì)，并進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理；再將模擬數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)差和計(jì)算所得標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行比較，結(jié)果如表2 所示。

根據(jù)表2 的數(shù)值模擬結(jié)果，從解釋程度上看，模型可以解釋82.51%的產(chǎn)出(y)變動(dòng)、89.00%的投資產(chǎn)出(i)變動(dòng)、67.52%的資本存量產(chǎn)出(k)變動(dòng)和65.41%的消費(fèi)產(chǎn)出(c)變動(dòng)，這表明文章所構(gòu)建的RBC 模型與中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)過(guò)程較為契合。從相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)差結(jié)果可以看出，在1981—2020 年間，相對(duì)于產(chǎn)出而言，投資指標(biāo)變動(dòng)最大，相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)差為4.208，消費(fèi)次之，為1.248，資本變動(dòng)程度最低為0.7400。從交叉相關(guān)系數(shù)來(lái)看，消費(fèi)和投資與產(chǎn)出的相關(guān)系數(shù)分別是0.7620、0.8995，表明消費(fèi)和投資是高度順周期的，資本存量與產(chǎn)出的相關(guān)性是0.5929，表明資本存量相對(duì)而言是溫和順周期的。

表2 數(shù)值模擬結(jié)果統(tǒng)計(jì)性描述

四、變量沖擊的實(shí)驗(yàn)

在數(shù)值模擬較好的基礎(chǔ)上，繼續(xù)考察創(chuàng)新沖擊、產(chǎn)能利用率沖擊、政策性補(bǔ)貼沖擊對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。文章在運(yùn)用脈沖響應(yīng)函數(shù)來(lái)研究不同沖擊對(duì)主要宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變量的影響的基礎(chǔ)上，使用方差分解計(jì)算其貢獻(xiàn)程度。

1.脈沖響應(yīng)函數(shù)分析

脈沖響應(yīng)函數(shù)是通過(guò)模型來(lái)模擬，當(dāng)穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)受到某種外生沖擊時(shí)各經(jīng)濟(jì)變量的持續(xù)變化過(guò)程，顯示各項(xiàng)沖擊對(duì)各經(jīng)濟(jì)變量作用的方向、大小以及持續(xù)時(shí)間。

（1） 各經(jīng)濟(jì)變量對(duì)創(chuàng)新沖擊（技術(shù)z 和制度A 共同創(chuàng)造的沖擊） 的反應(yīng)

假設(shè)各經(jīng)濟(jì)變量在初期受到正向1%的創(chuàng)新沖擊，由圖2所示，對(duì)消費(fèi)的影響最為明顯，在9 期間達(dá)到頂峰，在沖擊后40 期左右恢復(fù)到穩(wěn)態(tài)；其次就是對(duì)產(chǎn)出與投資的影響較為劇烈，兩者的脈沖圖形較為同步，短期就出現(xiàn)較大的上升，也是在沖擊后的40 期左右恢復(fù)到穩(wěn)態(tài)；而資本的波動(dòng)較小，雖然資本有較明顯的變化趨勢(shì)，但幅度較小。另外創(chuàng)新的沖擊也帶來(lái)了勞動(dòng)時(shí)間的縮短，實(shí)際工資在短期也出現(xiàn)明顯的上升，而資本收益率（利率） 在短期也出現(xiàn)明顯上升，但在第8 期內(nèi)創(chuàng)新沖擊會(huì)對(duì)資本收益率（利率） 呈現(xiàn)負(fù)向沖擊，也就是說(shuō)隨著創(chuàng)新的不斷更迭，舊的技術(shù)和制度帶來(lái)的收益回報(bào)會(huì)逐步降低并成為負(fù)數(shù)。

圖2 各經(jīng)濟(jì)變量對(duì)創(chuàng)新1%沖擊的反應(yīng)

另外，從圖3 可以看出，創(chuàng)新的正向沖擊將會(huì)在當(dāng)期大幅度提高產(chǎn)能利用率，在短期內(nèi)不但沒(méi)有出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩，還使產(chǎn)能利用率大幅度提高；伴隨著產(chǎn)能利用率逐步回落，到第7 期左右，圖形顯示創(chuàng)新對(duì)產(chǎn)能利用率呈現(xiàn)負(fù)向的沖擊，即逐步出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的情況；從圖形還可以看出，創(chuàng)新沖擊對(duì)于產(chǎn)能利用率影響的作用時(shí)間較長(zhǎng)，在25 期后逐步向穩(wěn)態(tài)方向回升。如上文所述，隨著創(chuàng)新的不斷更迭，舊的技術(shù)和制度不僅對(duì)資本收益會(huì)有負(fù)面影響，同時(shí)也會(huì)造成產(chǎn)能過(guò)剩。假定某項(xiàng)新技術(shù)和相關(guān)的制度創(chuàng)新出現(xiàn)時(shí)，會(huì)有大量企業(yè)涌入此行業(yè)，加之政府會(huì)采取一定的行政手段進(jìn)行支持和幫助，初期該新領(lǐng)域的生產(chǎn)能力會(huì)大幅提升，但是在投資熱潮褪去后，市場(chǎng)供給大于需求，剩余大量同質(zhì)的商品在市場(chǎng)上庫(kù)存，市場(chǎng)性與非市場(chǎng)性的產(chǎn)能同時(shí)得到釋放，市場(chǎng)供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)市場(chǎng)需求，從而導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩。

圖3 產(chǎn)能利用率對(duì)創(chuàng)新1%沖擊的反應(yīng)

（2） 各經(jīng)濟(jì)變量對(duì)政策性補(bǔ)貼沖擊的反應(yīng)

假設(shè)政策性補(bǔ)貼在初期有1%的正向上升，由各經(jīng)濟(jì)變量的脈沖響應(yīng)圖4 可知，投資的反應(yīng)最為顯著，在初期就大幅提升，而且提升的幅度較明顯，自第25 期之后則逐步恢復(fù)平緩，約在第30 期恢復(fù)至穩(wěn)態(tài)，這意味著政策性補(bǔ)貼對(duì)投資的影響較大，正向的政策性補(bǔ)貼會(huì)拉動(dòng)市場(chǎng)上大量的投資；而對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的影響在期初上升之后就開(kāi)始逐步回落，也約在30 期后回歸至穩(wěn)態(tài)，可以看出經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出與投資的脈沖圖形基本保持一致；另外，資本的存量也會(huì)隨投資的增加而逐步提高，在第10期達(dá)到最高點(diǎn)后，隨著投資的下降而逐步下降；而消費(fèi)受到的沖擊也是在初期逐步提高，則在第7 期左右達(dá)到最大，之后逐漸下降；另外，政策補(bǔ)貼在短期內(nèi)會(huì)提高實(shí)際工資收入，在第5 期達(dá)到頂峰，隨之下降，正面的促進(jìn)作用在40 期以后才逐步回到穩(wěn)態(tài)；但政策補(bǔ)貼對(duì)資本收益率（利率） 的影響較為短暫，并在第6 期就變?yōu)樨?fù)數(shù)。可見(jiàn)，政策性補(bǔ)貼的正向沖擊短期內(nèi)會(huì)通過(guò)對(duì)投資的帶動(dòng)提升產(chǎn)出，帶動(dòng)作用稍顯乏力；但對(duì)消費(fèi)、資本存量以及投資等加劇“從屬波”的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變量卻存在影響顯著。

圖4 各經(jīng)濟(jì)變量對(duì)政策補(bǔ)貼1%沖擊的反應(yīng)

同時(shí)，從產(chǎn)能利用率對(duì)政策補(bǔ)貼沖擊的脈沖響應(yīng)圖5 可以看到，期初1%水平的政策性補(bǔ)貼的沖擊使產(chǎn)能利用率在1～2期內(nèi)大幅提高（在前5 期都超過(guò)穩(wěn)態(tài)水平），但5 期后，沖擊由正向變?yōu)樨?fù)向沖擊，并在長(zhǎng)期處于穩(wěn)態(tài)值以下，形成產(chǎn)能過(guò)剩。因此，政策性補(bǔ)貼波動(dòng)是造成產(chǎn)能過(guò)剩的重要成因，從而加劇經(jīng)濟(jì)下行。

圖5 產(chǎn)能利用率對(duì)政策補(bǔ)貼1%沖擊的反應(yīng)

（3） 各經(jīng)濟(jì)變量對(duì)產(chǎn)能利用率沖擊的反應(yīng)

由各經(jīng)濟(jì)變量的脈沖響應(yīng)圖6 可以看出，如果產(chǎn)能利用率在初期有1%的提升，投資和消費(fèi)在短期內(nèi)均會(huì)出現(xiàn)明顯的上升，其中投資在短期內(nèi)恢復(fù)穩(wěn)態(tài)（5 期左右），而消費(fèi)恢復(fù)的相對(duì)較慢，在第35 期左右開(kāi)始恢復(fù)到穩(wěn)態(tài)，產(chǎn)能利用率的提升會(huì)對(duì)消費(fèi)和投資產(chǎn)生正面的影響。產(chǎn)出在短期內(nèi)也出現(xiàn)上升，并和投資相似在第5 期左右恢復(fù)到穩(wěn)態(tài)。由于投資的上升，資本在短期也出現(xiàn)上升，盡管產(chǎn)出或需求出現(xiàn)上升，但在產(chǎn)能利用率提高的情況下，較少的資本就可以滿(mǎn)足生產(chǎn)需求，所以，在投資和需求上升的同時(shí)，資本在短期上升并不明顯。另外，產(chǎn)能利用率的上升在短時(shí)間內(nèi)延長(zhǎng)了勞動(dòng)時(shí)間，但在中長(zhǎng)期會(huì)縮短勞動(dòng)時(shí)間（但這種縮短并不明顯），這主要是因?yàn)椋a(chǎn)能利用率的上升短期刺激了產(chǎn)出和需求的上升，因此需要?jiǎng)趧?dòng)的提高以滿(mǎn)足生產(chǎn)需求，但在長(zhǎng)期隨著產(chǎn)出和需求的恢復(fù)，又由于生產(chǎn)要素中資本恢復(fù)的緩慢，勞動(dòng)時(shí)間將會(huì)縮短。產(chǎn)能利用率的提升在短期延長(zhǎng)勞動(dòng)時(shí)間的同時(shí)，也帶來(lái)了實(shí)際工資短期的上升，這主要是由于短期的產(chǎn)出和需求上升造成勞動(dòng)市場(chǎng)上需求大于供給，但這種影響也是短暫的，實(shí)際工資在第10 期左右恢復(fù)到穩(wěn)態(tài)。產(chǎn)能利用率的提高在短期內(nèi)提升了資本使用效率，從而使得資本這種生產(chǎn)要素在短期變得相對(duì)便宜，因此資本收益率（利率） 在短期出現(xiàn)明顯的下降，并在第5 期左右恢復(fù)到穩(wěn)態(tài)水平。

圖6 各經(jīng)濟(jì)變量對(duì)產(chǎn)能利用率1%沖擊的反應(yīng)

4.方差分解

通過(guò)方差分解，如表3 所示，可以看到各沖擊對(duì)主要宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變量的貢獻(xiàn)程度，在文章的模型中顯示，三個(gè)沖擊對(duì)主要宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變量的波動(dòng)貢獻(xiàn)既存在相似性也存在明顯的差別，其中創(chuàng)新沖擊對(duì)主要宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變量除投資外的波動(dòng)貢獻(xiàn)均在90%以左右，說(shuō)明創(chuàng)新對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)變化具有巨大影響力。另外產(chǎn)能利用率的波動(dòng)對(duì)投資變化的貢獻(xiàn)達(dá)到了35.81%，對(duì)產(chǎn)出的變化貢獻(xiàn)達(dá)到了6.77%，僅次于創(chuàng)新因素對(duì)其他宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變量的貢獻(xiàn)，所以提高產(chǎn)能利用率也將對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資源節(jié)約有著顯著影響。

表3 方差分解

五、結(jié)論與政策建議

文章引入產(chǎn)能利用率的擴(kuò)展RBC 模型可以解釋82.51%的產(chǎn)出波動(dòng)、89.00%的投資波動(dòng)、67.52%的資本存量波動(dòng)和65.41%的消費(fèi)波動(dòng)，總體解釋力較好。利用上述模型的脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)新因素對(duì)各被解釋變量的解釋力非常高，因此可以看出創(chuàng)新因素對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的重要影響，對(duì)產(chǎn)出的解釋力達(dá)到89.7%；政策性補(bǔ)貼會(huì)加重產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象，因而對(duì)主要宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變量產(chǎn)生一定的影響，但產(chǎn)出的促進(jìn)作用有限；產(chǎn)能利用率的提升會(huì)對(duì)各經(jīng)濟(jì)變量產(chǎn)生一定的正面影響，通過(guò)方差分解，發(fā)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)出的解釋力度僅次于創(chuàng)新因素的影響，這一定程度上說(shuō)明，政府補(bǔ)貼下的產(chǎn)能過(guò)剩對(duì)經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生較大的負(fù)面效應(yīng)?？偠灾瑒?chuàng)新因素和產(chǎn)能利用率的提升都會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有正面的促進(jìn)作用，雖然創(chuàng)新因素也會(huì)產(chǎn)生滯后的市場(chǎng)性產(chǎn)能過(guò)剩，但會(huì)隨著另一波創(chuàng)新的更迭而自行化解，而政策性補(bǔ)貼卻加劇了非市場(chǎng)性產(chǎn)能過(guò)剩的產(chǎn)生，這類(lèi)非市場(chǎng)性產(chǎn)能過(guò)剩會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)向影響。因此文章針對(duì)性地提出以下幾點(diǎn)政策建議：

一是持續(xù)推動(dòng)“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”戰(zhàn)略促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長(zhǎng)。“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”不僅包括技術(shù)創(chuàng)新，還包括制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、戰(zhàn)略創(chuàng)新，制度創(chuàng)新是促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新最主要的因素，要不斷發(fā)揮和完善中國(guó)制度優(yōu)勢(shì)，鞏固技術(shù)創(chuàng)新在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的支撐作用，以創(chuàng)新引領(lǐng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，才能真正在貫徹新發(fā)展理念過(guò)程中構(gòu)建新發(fā)展格局，實(shí)現(xiàn)第二個(gè)一百年目標(biāo)。

二是根據(jù)不同類(lèi)型產(chǎn)能變動(dòng)原因提升產(chǎn)能利用率。針對(duì)兩種類(lèi)型的產(chǎn)能變動(dòng)采取不同的手段，市場(chǎng)性產(chǎn)能變動(dòng)可自行化解，因此不用對(duì)此做較多的干預(yù)。而對(duì)非市場(chǎng)性產(chǎn)能變動(dòng)，針對(duì)政府補(bǔ)貼所產(chǎn)生的產(chǎn)能過(guò)剩要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)行的過(guò)程中，對(duì)產(chǎn)生這類(lèi)產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象的微觀(guān)企業(yè)進(jìn)行組織優(yōu)化，繼續(xù)深入推進(jìn)市場(chǎng)化改造，對(duì)未承擔(dān)較大社會(huì)責(zé)任的企業(yè)，不斷促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，退出原有過(guò)剩領(lǐng)域，提升產(chǎn)能利用率。

三是完善政府激勵(lì)措施，優(yōu)化政府補(bǔ)貼方式。相比2015年以前出現(xiàn)的產(chǎn)能過(guò)剩，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下成效明顯，不論是國(guó)有企業(yè)還是私有企業(yè)的市場(chǎng)化運(yùn)行程度都有加強(qiáng)，大幅度的提升了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行活力。由于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)仍然較大，為了實(shí)現(xiàn)更好的就業(yè)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，政府追求GDP 的壓力和動(dòng)機(jī)仍然較強(qiáng)，對(duì)于部分承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的企業(yè)補(bǔ)貼較多，產(chǎn)能過(guò)剩的狀況仍然存在；但對(duì)于創(chuàng)新型企業(yè)來(lái)說(shuō)，中國(guó)當(dāng)前用于基礎(chǔ)性研發(fā)的資金量相比發(fā)達(dá)國(guó)家差距較大，企業(yè)整體創(chuàng)新能力不夠，也制約了國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，要把支持企業(yè)創(chuàng)新放到與維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定同等位置，優(yōu)化政府補(bǔ)貼方式，不斷提升對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的支持，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造源源不斷的動(dòng)力。