公司創(chuàng)業(yè)板上市培育案例教學(xué)研究

摘要：對(duì)公司上市培育的教學(xué)案例是引導(dǎo)學(xué)生了解和掌握投資銀行學(xué)的實(shí)際操作方法，提高學(xué)生的實(shí)踐能力。使學(xué)生掌握公司上市培育的條件和流程，深刻體會(huì)公司上市的功能和意義，掌握公司上市的步驟與有詳細(xì)時(shí)間節(jié)點(diǎn)的上市計(jì)劃安排。

關(guān)鍵詞：公司上市;上市培育;案例教學(xué)

一、東陽(yáng)集團(tuán)公司控（參）股子公司上市資源分析

我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)有上海證券交易所、深圳證券交易所主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板，定位于為主業(yè)突出、具有成長(zhǎng)性或科技含量高的企業(yè)提供融資渠道和發(fā)展平臺(tái)，其發(fā)行上市條件每個(gè)板有所不同，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板發(fā)行規(guī)模相對(duì)較小，成長(zhǎng)較快，他們主要為促進(jìn)成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是自主創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展。東陽(yáng)集團(tuán)公司下屬有多家控（參）股子公司，其基本情況如表一。

根據(jù)東陽(yáng)集團(tuán)公司下屬公司的基本情況進(jìn)行分析，后備上市資源公司有三家，他們是一線廣告?zhèn)髅焦?、千建建材公司、君亮工程維修公司，基本情況見(jiàn)表一，對(duì)比國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)上市條件，君亮工程維修公司總資產(chǎn)較高，一線廣告?zhèn)髅焦尽⑶Ыńú墓厩闆r相似。根據(jù)其資產(chǎn)狀況、盈利能力、及未來(lái)發(fā)展方向，可考慮對(duì)一線廣告?zhèn)髅焦具M(jìn)行培育上市，因公司為中小企業(yè)，可考慮一線廣告?zhèn)髅焦竟驹趧?chuàng)業(yè)板上市。

二、一線廣告?zhèn)髅焦竟九c創(chuàng)業(yè)板上市條件對(duì)比及要做的工作分析

根據(jù)首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法，一線廣告?zhèn)髅焦驹趧?chuàng)業(yè)板上市的差距今后要做的工作，見(jiàn)表二。

從表中可以看出，一線廣告?zhèn)髅焦疽?022年著手上市，2022年必須完成如下任務(wù)：

1、盈利條件：2022需完成利潤(rùn)900萬(wàn)元以上，才能達(dá)到最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)的條件;或者2022年盈利500萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，也可達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。

2、凈資產(chǎn)條件：通過(guò)提高凈利潤(rùn)或增加注冊(cè)資本金達(dá)到凈資產(chǎn)2000萬(wàn)的要求，2021年底凈資產(chǎn)為627.3萬(wàn)元，缺口1382.7萬(wàn)元，需要在2022年完成。

三、一線廣告?zhèn)髅焦旧鲜杏?jì)劃

根據(jù)以上條件分析，一線廣告?zhèn)髅焦究捎?022年開(kāi)始上市工作，具體計(jì)劃見(jiàn)表四。

四、設(shè)立股份有限公司需要明確的問(wèn)題

對(duì)擬上市的控股子公司擬定變更設(shè)立股份有限公司的重組方案，聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)（股票承銷機(jī)構(gòu)）、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，對(duì)變更重組方案進(jìn)行可行論證，對(duì)擬改制的資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件，設(shè)置公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，設(shè)立股份有限公司。

（1）主發(fā)起人擬定設(shè)立股份有限公司方案，確定設(shè)立方式、發(fā)起人數(shù)量、注冊(cè)資本和股本規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、邀請(qǐng)發(fā)起人等。

設(shè)立方式：變更設(shè)立方式，即現(xiàn)在的有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股（不能高于1：1）整體變更為股份有限公司。

（2）對(duì)擬出資資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估或?qū)徲?jì)。

（3）簽訂發(fā)起人協(xié)議書(shū)，明確各自在公司設(shè)立過(guò)程中的權(quán)利和義務(wù)。

（4）發(fā)起人制定公司章程。

（5）辦理公司注冊(cè)登記各項(xiàng)手續(xù)。

參考文獻(xiàn)：

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[3]羅珉：資本運(yùn)作模式案例與分析西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2019.8

作者簡(jiǎn)介：劉增學(xué)（1964.3），男，河南人，博士，研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)。20DB8CE4-8CE8-4828-9152-0FA6FED2C8D9