運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融推動南陽市小微企業(yè)融資創(chuàng)新

摘 要：小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)體中非常重要的組成部分，是經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定發(fā)展的重要力量，它對增加財政收入、繁榮城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)創(chuàng)新、優(yōu)化整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面有著不可忽視的作用，發(fā)揮著不可替代的貢獻(xiàn)。小微企業(yè)融資難是一個由來已久的問題，近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)給小微企業(yè)融資渠道多樣化搭建了一個廣闊的平臺，本文將分析在互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景下不同融資方式的優(yōu)勢和劣勢，豐富小微企業(yè)融資渠道，給小微企業(yè)提供相應(yīng)的借鑒和參考。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);融資;互聯(lián)網(wǎng)金融;渠道

一、緒論

小微企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，包括小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)和個體工商戶。當(dāng)前我國的小微企業(yè)群體包括大約1030萬戶的小微企業(yè)和超過3000萬戶尚未納入官方統(tǒng)計的個體工商戶。小微企業(yè)數(shù)量多，貢獻(xiàn)大，從南陽市工業(yè)和信息化局的數(shù)據(jù)看，南陽市的小微企業(yè)數(shù)量占南陽市企業(yè)總數(shù)量的93%，吸納從業(yè)人員數(shù)量占總數(shù)的85%，從貢獻(xiàn)方面看，全市50%的稅收來源于小微企業(yè)，為經(jīng)濟(jì)增加值做出了60%的貢獻(xiàn)。由此可見，小微企業(yè)極大地促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長、安置未就業(yè)人員、增加本地稅收，成為了推動農(nóng)業(yè)大市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍。從企業(yè)性質(zhì)來看，國有集體性質(zhì)的占比約19.6%，私營企業(yè)占比78.4%，外資占比2%，因此，小微企業(yè)的性質(zhì)以民營為主。從分布行業(yè)來看，全市的小微企業(yè)主要分布在批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等。小微企業(yè)在發(fā)展中也存在著各種問題和制約，例如，資金短缺，融資成本高，盈利水平不理想，經(jīng)營期較短，大多在3年-5年，經(jīng)營面臨的不確定性大，破產(chǎn)清算的風(fēng)險高，小微企業(yè)的負(fù)責(zé)人文化水平較低等，其中，最突出的問題就是資金短缺融資難。

二、南陽市小微企業(yè)現(xiàn)狀及融資情況

1.南陽市小微企業(yè)現(xiàn)狀

通過在2021年11月-12月對南陽市36家小微企業(yè)（其中：批發(fā)零售18家，住宿餐飲8家，制造業(yè)6家，其他行業(yè)4家）進(jìn)行走訪調(diào)查發(fā)現(xiàn)，約有70%的小微企業(yè)處于盈利狀態(tài)，約有18%的小微企業(yè)處于虧損中，還有12%處在盈虧平衡點(diǎn)。80%的盈利小微企業(yè)的利潤率在10%以內(nèi)，整體盈利水平并不理想。其次，近70%的小微企業(yè)經(jīng)營年限小于五年，開業(yè)超過十年的只有1家。

2.南陽市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

在企業(yè)創(chuàng)業(yè)資金來源構(gòu)成的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)家小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資金為自有資金，占比為89%;資金為銀行貸款的有2家，占比5%;剩余2家企業(yè)，1家為民間借貸，1家為網(wǎng)絡(luò)貸款。由此不難發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期資金的主要來源為自有資金。當(dāng)小微企業(yè)遇到資金短缺時，首選的融資方式為親朋好友借款（61%），銀行貸款（11%），民間借貸（11%），小額貸款公司（11%）員工集資（6%）。因此，小微企業(yè)融資的主要途徑比較單一，為親朋好友借款。此外，通過調(diào)查還發(fā)現(xiàn)61%的小微企業(yè)對于資金的需求主要集中在20萬-50萬元之間，資金需求在20萬以下占22%，需求在50萬以上占17%。在融資期限和次數(shù)的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，56%的企業(yè)融資時間不超過一年，50%的企業(yè)在一年內(nèi)融資次數(shù)超過1次，其融資主要目的是解決企業(yè)短期資金短缺的困境。50%的企業(yè)在融資時看重金融機(jī)構(gòu)的審批速度而不是融資成本（22%），是否需要擔(dān)保、抵押（17%），其他（11%）。由此可見，小微企業(yè)對資金的需求是比較急迫的。

3.南陽市小微企業(yè)融資困境

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”和“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的提出，在互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展下和眾多融資優(yōu)惠扶持政策的出臺，小微企業(yè)找到了更多融資途徑和融資機(jī)會。但是，在企業(yè)的實(shí)際融資中，仍出現(xiàn)很多問題。此次調(diào)查顯示，絕大多數(shù)小微企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為企業(yè)現(xiàn)階段的發(fā)展制約因素為資金短缺，其次是缺乏特色產(chǎn)品/服務(wù)、技術(shù)落后、市場影響，由此可見缺乏資金仍然是制約小微企業(yè)發(fā)展的主要障礙。

（1） 融資渠道較窄

目前，南陽市小微企業(yè)融資渠道比較單一，主要是創(chuàng)業(yè)者的自有資金和親朋好友的投資，其次是通過商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款來獲得相應(yīng)的資金。絕大多數(shù)小微企業(yè)不具備發(fā)現(xiàn)債券、股票的條件，無法在開放的資本市場上獲得資金。此外，大多數(shù)小微企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈下游，主要集中在批發(fā)零售和生產(chǎn)制造等傳統(tǒng)行業(yè)，企業(yè)附加值比較第，處于弱勢地位，商業(yè)銀行選擇范圍有限。

（2） 融資成本高，金融產(chǎn)品單一

雖然南陽市各銀行積極響應(yīng)國家和河南省的引導(dǎo)，加大對融資產(chǎn)品的創(chuàng)新，并相應(yīng)降低融資門檻，積極對全市范圍內(nèi)的小微企業(yè)減費(fèi)讓利。但是，由于小微企業(yè)先天不足、社保體系不健全、征信不完善，商業(yè)銀行普遍采用上浮貸款利率的方式對小微企業(yè)進(jìn)行放貸。部分銀行對小微企業(yè)提高的融資服務(wù)集中在貸款、票據(jù)融資等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，此外，由于小微企業(yè)信用體系不健全，絕大多數(shù)小微企業(yè)只能通過提供抵押物或者擔(dān)保來獲得銀行貸款，產(chǎn)品較為單一。

（3） 融資渠道不通暢

通過此次調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多數(shù)小微企業(yè)對資金的需求有短、小、急、頻的特點(diǎn)，但商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)則需要按照既有的貸款程序進(jìn)行盡職調(diào)查、層層審查，層層審批、監(jiān)督放款等多個環(huán)節(jié)，由于小微企業(yè)管理并不健全，在準(zhǔn)入和審查環(huán)節(jié)上往往需要更長的時間獲得通過，同時銀行業(yè)承擔(dān)了壞賬風(fēng)險，無法滿足小微企業(yè)融資急的需求，這從一定程度上加大了小微企業(yè)的融資難度，從而喪失從銀行融資的機(jī)會，進(jìn)而轉(zhuǎn)向向親友借款、企業(yè)借款等民間借貸。

4.南陽市小微企業(yè)融資困境原因分析

（1） 企業(yè)自身內(nèi)部因素

部分企業(yè)負(fù)責(zé)人文化水平第，且缺乏相應(yīng)的管理、經(jīng)營以及融資方面的相關(guān)知識，這很容易造成當(dāng)其面對困難時無法快速有效地找到相應(yīng)的解決辦法，幫助企業(yè)渡過難關(guān)。一些小微企業(yè)財務(wù)不透明，管理混亂，經(jīng)營不規(guī)范，在人員聘用和決策執(zhí)行上具有家族企業(yè)的特點(diǎn)，加之小微企業(yè)信用體系不完善，信用等級低，大大增加了其本身的融資難度。小微企業(yè)利潤低，經(jīng)營期限短，企業(yè)自身自有資金積累不足，抵抗風(fēng)險能力弱，無法承擔(dān)較高的融資成本，容易受到市場和環(huán)境的影響，這些也制約了企業(yè)的融資。

（2） 外部融資市場因素

企業(yè)在創(chuàng)業(yè)的不同階段需要的資金數(shù)量不同，銀行等金融機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的扶持優(yōu)惠政策，而且銀行還會考慮壞賬的風(fēng)險，因此貸款流程繁瑣，審批嚴(yán)格。同時，大多數(shù)的商業(yè)貸款都需要貸款人提供相應(yīng)的擔(dān)?；虻盅何?，過高的貸款門檻造成了創(chuàng)業(yè)初期的小微企業(yè)很難獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款。在征信系統(tǒng)的建設(shè)中，小微企業(yè)征信平臺建設(shè)存在一定的滯后性，信息在政府部門和金融機(jī)構(gòu)間的共享程度低，嚴(yán)重影響了小微企業(yè)的信用評級，這是導(dǎo)致商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款利率上浮的原因之一。商業(yè)銀行對于企業(yè)的信貸存在一定的偏好，信貸產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的客戶主要是優(yōu)質(zhì)的大中型企業(yè)，這些產(chǎn)品要求高，設(shè)計復(fù)雜，并不適合小微企業(yè)，銀行專門針對小微企業(yè)融資產(chǎn)品的創(chuàng)新設(shè)計不足，產(chǎn)品較少，與小微企業(yè)融資短小急頻的需求不對稱。

三、小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資模式

對于多數(shù)小微企業(yè)而言，其發(fā)展過程中的長期阻礙來源于資金缺乏問題。究其原因，內(nèi)部主要在于小微企業(yè)自身的局限性，外部則集中在融資過分依靠銀行貸款，籌集資金的渠道窄、規(guī)模小、難度大。近年來，國務(wù)院一直強(qiáng)調(diào)“降低小微企業(yè)的融資成本”，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也把降低市場主體，特別是小微企業(yè)的融資成本作為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的一個重要方向，借助第三方支付和網(wǎng)絡(luò)征信評級平臺，形成了新的融資模式，包括P2P網(wǎng)貸、供應(yīng)鏈金融和眾籌融資。因此，本文將對這三種互聯(lián)網(wǎng)融資模式進(jìn)行分析。

1.P2P網(wǎng)貸

（1） P2P融資模式

由于小微企業(yè)傳統(tǒng)的融資模式主要是借助于銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款，銀行風(fēng)險管控嚴(yán)苛，審批手續(xù)繁雜，貸款規(guī)模有限等諸多不利因素，使得小微企業(yè)在融資的道路上舉步維艱。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，大數(shù)據(jù)分析為網(wǎng)絡(luò)征信提供了技術(shù)支撐，解決了信息不對稱的難題，同時降低了交易成本。各大P2P網(wǎng)貸公司通過搭建交易平臺，投資人可以在平臺上發(fā)布資金提供信息，融資人可以在平臺上搜尋資金信息，從而為資金供給方和需求方提供了信息互通的平臺，多方通過競標(biāo)方式進(jìn)行選擇，明確具體資金流向，最終達(dá)成一致的交易。這種模式使投資人和融資人擺脫了時間和空間對于信息匹配的局限性，有利于資金進(jìn)行合理化配置。

P2P網(wǎng)貸平臺作為信息傳播載體，小微企業(yè)在平臺上發(fā)布借款列表，投資人在平臺上尋找借款列表，供需雙方經(jīng)過層層選擇匹配之后，投資人將資金出借給小微企業(yè)，達(dá)成借貸交易，到期再由小微企業(yè)償還本金和利息。這種融資模式繞過銀行等中介方，加速了金融脫媒的進(jìn)程。

（2） P2P融資模式的特點(diǎn)

第一，貸款模式簡單。借貸雙方呈點(diǎn)對點(diǎn)模式，P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)揮信息中介的作用，將眾多投資者和借款方信息對接，從而壓縮了信息獲取的時間，提高了資源匹配的效率，降低了小微企業(yè)融資的難度。

第二，貸款的選擇更自由。P2P網(wǎng)貸在金額、時間和利率方面的選擇更加多樣，平臺綜合貸款信息評估貸款上限，貸款期限和利率也會根據(jù)信用評級形成不同檔次以供借款人自由選擇。

第三，貸款效率更高。借貸雙方實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化無紙化交易，借貸所需資料上傳平臺進(jìn)行審核和跟進(jìn)，小微企業(yè)最快幾分鐘便可獲得資金，效率遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)貸款。

（3） 小微企業(yè)P2P融資存在的問題

由于P2P融資方式存在上述的優(yōu)點(diǎn)，隨著平臺的發(fā)展，交易規(guī)模迅速擴(kuò)張，但是監(jiān)管政策相對滯后，很多平臺在發(fā)生逾期的情況下出現(xiàn)負(fù)責(zé)人紛紛跑路的現(xiàn)象，給投資者造成了很大的資金損失。

2.供應(yīng)鏈金融融資

（1） 供應(yīng)鏈金融融資模式

供應(yīng)鏈金融是一種新型化綜合性互聯(lián)網(wǎng)融資模式，金融機(jī)構(gòu)把籌資企業(yè)作為一個核心服務(wù)對象，然后對核心企業(yè)的上下游企業(yè)的關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)也提供各種金融產(chǎn)品和服務(wù)。對于小微企業(yè)而言，它是一種新的融資渠道，銀行不僅對核心服務(wù)企業(yè)提供融資結(jié)算等服務(wù)，同時向客戶的供應(yīng)商和分銷商提供系統(tǒng)性融資安排。

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展經(jīng)歷了從線下到線上，再到與電子商務(wù)緊密結(jié)合?，F(xiàn)階段的供應(yīng)鏈金融進(jìn)入3.0時代，銀行同時與多家核心服務(wù)企業(yè)及其上下游小微企業(yè)建立信息供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，電商企業(yè)和第三方支付平臺共同為供應(yīng)鏈金融提供信息，使得小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資更加便捷。

（2） 供應(yīng)鏈金融融資模式的特點(diǎn)

第一，客戶主體關(guān)聯(lián)化。傳統(tǒng)融資的對象往往是單一客戶，而供應(yīng)鏈金融融資則將服務(wù)對象擴(kuò)大到整個供應(yīng)鏈，包含供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)和融資困難的上下游小微企業(yè)。

第二，評價標(biāo)準(zhǔn)具有綜合性。傳統(tǒng)融資模式以客戶的財務(wù)指標(biāo)作為信用評價的主要依據(jù)，而供應(yīng)鏈金融則注重小微企業(yè)與核心企業(yè)之間的信息流、物流和資金流，通過整體性的信息來評估企業(yè)的信用能力。

第三，服務(wù)效率更高。供應(yīng)鏈金融融資將融資服務(wù)主體擴(kuò)大化，信息監(jiān)控全面化，因此融資效率和服務(wù)效率也更高。

供應(yīng)鏈金融對各方參與主體都帶來了效益，實(shí)現(xiàn)了市場主體的共贏，為市場注入了活力。為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新了金融產(chǎn)品，開拓了利潤創(chuàng)造的新空間，降低了市場風(fēng)險;為核心企業(yè)有效提升了上下游企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)的效率，從而帶動了整個產(chǎn)業(yè)鏈的周轉(zhuǎn)效率和競爭力;為上下游的小微企業(yè)轉(zhuǎn)變了單一的授信模式，增加了獲取資金的渠道，降低了融資的困難程度。

（3） 小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資存在的問題

供應(yīng)鏈的核心服務(wù)企業(yè)通常是大型企業(yè)，小微企業(yè)往往處于服務(wù)末端，得不到金融機(jī)構(gòu)的足夠重視，只能以上下游企業(yè)的身份獲取有限的資金支持。小微企業(yè)在整個生命周期中，要不斷提高自身產(chǎn)品和服務(wù)實(shí)力，不依靠單一融資渠道，實(shí)現(xiàn)小規(guī)模多渠道融資，滿足資金需要。

3.眾籌融資

（1） 眾籌融資模式

眾籌融資是指利用互聯(lián)網(wǎng)或社交網(wǎng)絡(luò)平臺有針對性地發(fā)布項(xiàng)目或創(chuàng)意，向公眾募集資金，投資方可以從該項(xiàng)目的未來效益中獲取回報。眾籌平臺的參與主體包括籌資人、投資人和平臺中介?；I資人通常是需要資金的個人或小微企業(yè)，將項(xiàng)目的創(chuàng)意策劃上傳到眾籌平臺，并提前設(shè)定籌資的金額、期限和預(yù)期回報率等。眾籌平臺與籌資者簽訂協(xié)議，并對項(xiàng)目進(jìn)行層層審核，通過審核的項(xiàng)目將在平臺上進(jìn)行發(fā)布和推廣。平臺用戶通過瀏覽和評估平臺上的項(xiàng)目，選擇意向的標(biāo)的進(jìn)行投資，即參與認(rèn)籌。當(dāng)項(xiàng)目籌資截止日籌足了目標(biāo)金額，則該項(xiàng)目融資成功，可以利用資金進(jìn)入運(yùn)營階段，投資者可以獲取項(xiàng)目未來的盈利。

（2） 眾籌融資模式的特點(diǎn)

第一，融資平臺更開放。眾籌是一種大眾融資，只要小微企業(yè)的項(xiàng)目前景好、創(chuàng)意有特色，經(jīng)過審核都能展現(xiàn)給社會大眾，吸引各種機(jī)構(gòu)、藝術(shù)家或者普通民眾，短時間內(nèi)為創(chuàng)新型小微企業(yè)集聚大量投資潛在者。

第二，眾籌融資拓寬了市場需求。在資金籌集的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)后，眾籌的項(xiàng)目依然要得到大眾的關(guān)注和監(jiān)督，投資者同時也可能是產(chǎn)品需求者，這就為企業(yè)了解市場需求提供了得天獨(dú)厚的條件。

第三，眾籌融資為互聯(lián)網(wǎng)融資開辟了道路。完成眾籌融資的小微企業(yè)，實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目的曝光度，從而為其后續(xù)進(jìn)行P2P融資、供應(yīng)鏈融資建立了良好的信用基礎(chǔ)。

第四，眾籌的深層次意義在于籌錢、籌力、籌人、籌智?；I錢是眾籌融資的一個物質(zhì)層面的目標(biāo)，眾籌的價值在于人才的匯集、思維的碰撞、信息的交換，通過這種社交化投資，實(shí)現(xiàn)資本、創(chuàng)意、人才的價值互換和共贏。

（3） 小微企業(yè)眾籌融資存在的問題

眾籌對初創(chuàng)小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資具有重要意義，但就目前統(tǒng)計數(shù)據(jù)反映，大部分眾籌融資的額度有限，80%集中在10萬元以下的項(xiàng)目，未來小微企業(yè)還需要在發(fā)展過程中綜合利用各種互聯(lián)網(wǎng)融資渠道，提高其綜合融資能力。

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作者簡介：來璞（1992- ），女，漢族，河南南陽人，管理學(xué)博士在讀，助教，主要研究方向：科技金融、市場