基于營運管理視角的企業(yè)資金管控研究

高思芳

摘要：資金是企業(yè)生存、發(fā)展的基礎(chǔ)，也是企業(yè)最重要的資產(chǎn)，將資金比喻為企業(yè)的血液再恰當(dāng)不過。資金管控也是企業(yè)內(nèi)控管理的重要內(nèi)容和關(guān)鍵點。在現(xiàn)如今激烈的市場競爭環(huán)境下，除技術(shù)創(chuàng)新、核心產(chǎn)品外，企業(yè)對資金、資本的高效運用、風(fēng)險防控等也成為企業(yè)建立競爭優(yōu)勢的重要因素。資金管控并不是獨立于企業(yè)運營之外的，它與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營管理、方針政策等息息相關(guān)，并受到一定的限制和影響，不能充分發(fā)揮其特有的資產(chǎn)屬性優(yōu)勢，往往導(dǎo)致企業(yè)資金成本過高，資金使用效率過低，最終可能錯失市場競爭機會。本文就目前大多數(shù)企業(yè)對資金管控中存在的問題進(jìn)行分析，并提出解決的措施和建議。

關(guān)鍵詞：資金管控;營運管理;預(yù)算管理;資金計劃

企業(yè)的發(fā)展及運營離不開資金的良性循環(huán)，企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)更離不開資本的有效運作。資金管控就是要運用科學(xué)有效的管理手段，通過制度和流程的建立健全及有效的執(zhí)行，提升企業(yè)資金效益并降低資金成本，也要確保企業(yè)資金的安全這一基礎(chǔ)目標(biāo)的實現(xiàn)。資金收益最大化是資金管控的最終目標(biāo)，因此企業(yè)應(yīng)將資金管控作為企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要內(nèi)容之一，并應(yīng)制定一系列制度，多維度做好資金管控工作，為實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)起到積極作用。

一、企業(yè)實施資金管控的重要性

（一）有利于確保資金的安全

資金安全性是企業(yè)資金管控的基礎(chǔ)目標(biāo)也是首要目標(biāo)，主要表現(xiàn)在資金能夠按期收回、被貪污挪用的可能性較小或可控、資金基本收益有保證等方面。為了確保企業(yè)資金的安全性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全資金管控制度和審批流程，設(shè)定資金額度審批權(quán)限，規(guī)定重大資金使用應(yīng)當(dāng)上報董事會集體討論決定，設(shè)立項目風(fēng)險控制機構(gòu)，多層級、多角度評估資金使用風(fēng)險和效益，以保證資金的安全性。

（二）有利于優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，合理降低企業(yè)資金成本

企業(yè)實施資金管控有利于優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。資金管控的一個重要手段就是通過對相關(guān)財務(wù)指標(biāo)水平的計算和分析，將資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率等控制在合理水平范圍內(nèi)，并合理運用財務(wù)杠桿原理以合理的資金結(jié)構(gòu)實現(xiàn)企業(yè)資金收益最大化。

另外，企業(yè)的資金來源也會影響企業(yè)資金結(jié)構(gòu)水平及企業(yè)資金成本。一般情況下，企業(yè)可以通過計算“EBIT-EPS無差別點”的方法來確認(rèn)企業(yè)未來資金增長需求的來源，即考慮采用權(quán)益融資還是債權(quán)融資的方式，才能確保資金成本最優(yōu)。

（三）有利于加強資金計劃性，提高資金使用效率

企業(yè)為了實現(xiàn)提高資金使用效率的目標(biāo)，必須加強企業(yè)資金的計劃性安排，要求企業(yè)各部門、各環(huán)節(jié)應(yīng)就資金的使用制訂“資金支出計劃”，應(yīng)明確資金支出用途、金額及支出時間，還應(yīng)考慮計劃期內(nèi)的資金收回情況，并明確項目要遵守“自收自支、以收定支”資金使用原則。

企業(yè)資金管控部門應(yīng)審核“資金支出計劃”是否合理、是否已完成審批，并結(jié)合企業(yè)或集團資金存量統(tǒng)籌安排資金的調(diào)度使用，如此不僅可以提高資金的使用效率，還能提高資金的收益性，降低資金使用成本。

（四）通過資金管控進(jìn)一步加強企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)，合理規(guī)避資金風(fēng)險

如何合理規(guī)避企業(yè)資金風(fēng)險，是企業(yè)管理者及資金管控部門必須認(rèn)真思考的問題。資金管控是企業(yè)財務(wù)內(nèi)控管理的重要組成部分，資金風(fēng)險又是財務(wù)管理風(fēng)險的首要風(fēng)險，因此企業(yè)為了將資金風(fēng)險控制在可容忍的范圍內(nèi)，必然要加強財務(wù)內(nèi)控制度的建立和健全，確保與資金活動相關(guān)的崗位設(shè)置符合內(nèi)控監(jiān)督要求、崗位職責(zé)明確、資金審批權(quán)限和資金授權(quán)額度與企業(yè)內(nèi)控要求相符。

由于資金活動覆蓋企業(yè)業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)，為合理規(guī)避企業(yè)資金風(fēng)險，企業(yè)需要不斷補充和完善相關(guān)配套內(nèi)控制度。如此一來，企業(yè)的內(nèi)部控制建設(shè)將越來越健全，而且將逐漸輻射到企業(yè)的全面業(yè)務(wù)活動，不僅規(guī)避了企業(yè)的資金風(fēng)險，還有效預(yù)防了企業(yè)經(jīng)營過程中的其他經(jīng)營風(fēng)險。

二、企業(yè)實施資金管控存在的問題

（一）企業(yè)管理者資金管控意識淡薄

在企業(yè)的運營過程中，大多數(shù)企業(yè)的管理者對資金的管控還停留在小商小販?zhǔn)降氖罩Ч芾頎顟B(tài)，即沒有資金風(fēng)險意識，更無資金時間價值的概念。正是由于企業(yè)管理者沒有良好的資金管控意識和認(rèn)知，導(dǎo)致他們向企業(yè)員工傳遞的資金管控理念更是微乎其微，更有甚者還會給員工傳遞比較片面的資金管控理念，造成員工也只注重“銷售業(yè)績”而輕視“銷售回款”，在項目的開展過程中沒有資金風(fēng)險，更沒有資金占用成本的概念，甚至不惜高額舉債維持日常運營，造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險居高不下。更不用說運用資金管控手段、資本運營模式、資金成本控制、資金風(fēng)險預(yù)防等措施而使企業(yè)價值不斷增值擴大了。

（二）企業(yè)營運資金使用效率低，資金周轉(zhuǎn)慢

造成企業(yè)營運資金使用效率低、資金周轉(zhuǎn)慢的主要原因是企業(yè)在運營過程中為了完成銷售目標(biāo)、擴大市場占有率而不斷放寬賒銷政策，后續(xù)又疏于對應(yīng)收賬款的催收管理，而導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財務(wù)指標(biāo)不斷降低。還有可能產(chǎn)生應(yīng)收賬款壞賬損失，導(dǎo)致資金無法收回而形成直接的經(jīng)營損失。

在賒銷政策不斷放寬背景下，導(dǎo)致營運資金長期被無息占用，企業(yè)為了保證業(yè)務(wù)的正常開展，不惜從銀行或其他途徑高息拆借資金，如此企業(yè)營運資金的良性循環(huán)被嚴(yán)重破壞，最終成為了債權(quán)人的打工者。

（三）企業(yè)預(yù)算管理機制不完善，資金收支計劃無效

企業(yè)預(yù)算管理機制的完善與否取決于企業(yè)管理者對“全面預(yù)算管理”的認(rèn)知和重視程度，以及對“全面預(yù)算”的預(yù)期目標(biāo)和作用、編制手段和方法、預(yù)算執(zhí)行與考核等的了解和掌握。但大多數(shù)企業(yè)雖然已經(jīng)建立了預(yù)算管理制度，也設(shè)置了“預(yù)算管理委員會”，但往往是形式大于實質(zhì)，僅是數(shù)據(jù)的呈現(xiàn)，在實際業(yè)務(wù)活動中也未起到計劃、指導(dǎo)、糾偏和考核的作用。正是由于企業(yè)預(yù)算的這種不可預(yù)見性，導(dǎo)致企業(yè)忽視了“資金收支計劃”的管理，大多數(shù)企業(yè)的資金支付完全是老板一支筆的批付，資金管控部門也僅是照單付款，只有“管”的職能沒有“控”的手段。又因為缺乏“資金收支計劃”的制訂，對企業(yè)員工不能實行有效的項目回款管理和考核，進(jìn)而導(dǎo)致項目回款速度慢。在這種情況下，資金管控部門無法統(tǒng)籌安排資金的調(diào)度和使用，為了滿足付款的需求，常常處于拆東墻補西墻的救火狀態(tài)。也正是因為資金的這種無序管理狀態(tài)，導(dǎo)致企業(yè)資金成本持續(xù)增加，資金使用收益不斷下降。又因為資金收支的這種不可預(yù)見性，導(dǎo)致企業(yè)往往沒有存量資金，無法制訂企業(yè)的中長期的投資計劃及重大運營項目的招投標(biāo)計劃，進(jìn)而有可能錯失了資本運作和項目運營的良好機會。FCB909F9-F4EC-4CFB-9467-697996E1C3A6

（四）企業(yè)營運資金集中管控力度弱

隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展，企業(yè)統(tǒng)一、集中化管理已不得不提到議事日程上，其中對營運資金的集中管控最為關(guān)鍵和敏感。由于企業(yè)所轄各主體企業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)容和管理模式各具特點，對資金的運作和需求也各有其主張，且資金集中管控后申請資金使用的審批程序過于冗繁，降低了企業(yè)所轄各主體企業(yè)使用資金的自主性，與其“自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧”的經(jīng)營理念相悖。且企業(yè)對資金集中管控過程中所轄各主體企業(yè)的資金貢獻(xiàn)和資金占用未形成積極的考評機制，尤其對大額、長期占用企業(yè)資金的所轄各主體企業(yè)沒有采取有效管控手段，這樣很容易打擊遵守企業(yè)資金集中管控制度的所轄各主體企業(yè)的積極性，也不利于企業(yè)資金集中管控政策和制度的推廣、完善及優(yōu)化，更不利于資金的統(tǒng)籌、調(diào)度及資金使用效益的提高。

（五）企業(yè)缺乏資金管控制度，且資金監(jiān)管機制不健全

大多數(shù)企業(yè)管理者已經(jīng)意識到資金管控的重要性，并且采取了較為集中、嚴(yán)格的資金管控措施，即“一枝筆”審批模式，但這種資金管控模式只適用于規(guī)模較小，業(yè)務(wù)較集中的中小微型企業(yè)，相較于大中型企業(yè)以及集團化企業(yè)來說既不科學(xué)，效率也非常低下。

高度集中的資金管控模式會導(dǎo)致資金管控制度幾乎形同虛設(shè)，也不利于資金管控制度和流程的優(yōu)化和完善，更無法建立和落實配套的資金監(jiān)管機制對資金管控過程和結(jié)果的監(jiān)督、審計和考核。

（六）企業(yè)缺乏資金管控實施的專業(yè)團隊和人才

資金管控工作既具有一定的高度，也具有一定的專業(yè)性，因此資金管控工作的推進(jìn)需要專業(yè)的團隊和專業(yè)的人員實施和達(dá)成。但在實際工作中，由于資金管控體系和制度的不完善，企業(yè)管理者對資金管控的認(rèn)識不到位，大多數(shù)企業(yè)并未設(shè)立專門的資金管控團隊和專業(yè)人員負(fù)責(zé)資金的運營管控，更未系統(tǒng)的對資金的調(diào)度使用、投融資渠道和結(jié)構(gòu)、資金成本和風(fēng)險等諸多因素進(jìn)行計算和分析，從而導(dǎo)致大多數(shù)企業(yè)的資金管控尚處于較為低端和落后的階段，也造成了企業(yè)資金運營效益的極大浪費。

三、企業(yè)實施資金管控的措施

（一）提高企業(yè)管理層的資金管控意識

首先，應(yīng)加強企業(yè)管理層有關(guān)資金管控的理論和方法的學(xué)習(xí)，提高企業(yè)管理層對資金管控的認(rèn)知和大局觀，務(wù)必打破小商小販?zhǔn)降氖罩Ч芾頎顟B(tài);其次，應(yīng)自上而下的向企業(yè)全體員工傳遞企業(yè)加強資金管控的決心和態(tài)度，并加大資金管控政策和制度的宣貫力度;再次，應(yīng)扭轉(zhuǎn)員工只重“銷售業(yè)績”而輕“銷售回款”的認(rèn)知，將銷售回款作為員工績效考核的重要指標(biāo)之一，加強銷售回款力度，提高銷售回款速度和資金周轉(zhuǎn)率。

（二）加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高企業(yè)營運資金使用效率

資金周轉(zhuǎn)率會影響資金使用成本和效益，因此企業(yè)要務(wù)必重視營運資金的過程管控，進(jìn)而實現(xiàn)對于資金的合理管控。首先，企業(yè)的賒銷政策經(jīng)相關(guān)部門調(diào)研并報企業(yè)決策層審批后應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行，不得擅自修改，更不允許為實現(xiàn)銷售目標(biāo)而放寬賒銷政策;其次，企業(yè)應(yīng)制定相關(guān)回款獎懲制度，對于回款時間有獎有罰，獎罰分明，讓員工充分體驗到企業(yè)對回籠資金的重視程度;最后，因項目回款延遲而導(dǎo)致企業(yè)從外部拆借資金的，應(yīng)將資金拆借利息轉(zhuǎn)移到項目成本，由該項目責(zé)任人承擔(dān)此部分利息，即從項目責(zé)任人的項目提成中減除。

（三）完善企業(yè)預(yù)算管理機制，加強資金收支計劃管理

預(yù)則立、不預(yù)則廢。首先，要提高企業(yè)管理者對“全面預(yù)算管理”的認(rèn)知和重視程度，并將“全面預(yù)算管理”的理論結(jié)合企業(yè)實際情況進(jìn)行推廣和落實，通過加強預(yù)算考核力度促使全面預(yù)算的有效執(zhí)行;其次，打破企業(yè)老板“一枝筆”的資金批付方式，應(yīng)建立科學(xué)、有效的資金管理制度，依據(jù)年度經(jīng)營預(yù)算、投融資決策預(yù)算制定企業(yè)年度資金預(yù)算，預(yù)測資金的來源與渠道，資金使用用途和性質(zhì);再次，做好企業(yè)資金資源匹配和規(guī)劃，將年度資金預(yù)算分解細(xì)化到季度、月度，并制訂具體可行的資金收支計劃。資金管控部門應(yīng)定期對資金收支計劃執(zhí)行情況進(jìn)行匯總、分析和考核，明確“以收定支、不收不支”的資金管控原則;最后，建立規(guī)范的資金支出審批制度，針對計劃外資金支出應(yīng)履行更為嚴(yán)格的審批程序，以確保資金的合理調(diào)度和風(fēng)險控制。

（四）明確企業(yè)資金管控模式，確定營運資金集中管控程度

為了達(dá)到企業(yè)對其所轄各主體企業(yè)營運資金集中管控的目標(biāo)，建立既符合資金管控要求，又能滿足所轄各主體企業(yè)“自主使用資金”的需求，企業(yè)應(yīng)綜合考慮，明確對所轄各主體企業(yè)的資金管控模式和集中管控程度。首先，企業(yè)應(yīng)綜合考慮所轄各主體企業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)容和管理模式，以及其對資金運作的主張等綜合因素，在此基礎(chǔ)上企業(yè)可對所轄各主體企業(yè)劃分類別，分別確定資金管控模式和對資金管控的程度;其次，企業(yè)應(yīng)充分考慮所轄各主體企業(yè)對資金使用及時性和時效性的需求，不斷優(yōu)化資金審批程序，通過“資金收支計劃”這一管控工具，將資金審批程序劃分為計劃內(nèi)資金審批和計劃外資金審批;最后，為了加快企業(yè)資金管控政策和制度的推廣，企業(yè)應(yīng)制定相應(yīng)的績效考核制度，做好所轄各主體企業(yè)與企業(yè)的資金往來登記，對企業(yè)有資金貢獻(xiàn)的所轄各主體企業(yè)獎勵并進(jìn)行正向激勵考核，對占用企業(yè)資金的所轄各主體企業(yè)應(yīng)按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)收取資金占用費并進(jìn)行負(fù)向處罰考核，目的是加強所轄各主體企業(yè)資金使用的計劃性，提高企業(yè)資金集中管控程度，充分發(fā)揮企業(yè)資金規(guī)模優(yōu)勢和效應(yīng)。

（五）健全企業(yè)資金管控制度，完善企業(yè)資金監(jiān)管機制

無論企業(yè)采用何種資金管控模式，都需要配套的資金管控制度進(jìn)行規(guī)范和約束。資金作為企業(yè)最重要的資產(chǎn)，也因其獨特的性質(zhì)，被界定為最容易發(fā)生侵占、貪污和挪用的資產(chǎn)。企業(yè)要防范資金管控風(fēng)險，確保資金安全，提高資金使用效率和使用效益。首先，企業(yè)應(yīng)打破“一枝筆”的審批流程，設(shè)置專門的資金管控部門或崗位，由其建立健全企業(yè)資金管控制度和流程;其次，應(yīng)加強資金管控的崗位設(shè)置及職責(zé)權(quán)限的劃分，完善資金審批流程，明確資金審批權(quán)限額度，尤其針對重大資金的使用審批權(quán)限制定明確的規(guī)定;再次，建立資金預(yù)算管理制度，明確資金管理考核的內(nèi)容和指標(biāo)，加大資金管理考核力度，嚴(yán)格控制計劃外資金審批權(quán)限;最后，建立健全資金管控的監(jiān)管機制，明確監(jiān)管機構(gòu)、監(jiān)管權(quán)限、監(jiān)管范圍及監(jiān)管獎罰措施等，以確保企業(yè)資金管控目標(biāo)的實現(xiàn)。

（六）加強企業(yè)資金管控專業(yè)團隊建設(shè)和專業(yè)人才的培養(yǎng)

資金管理是財務(wù)管理的重要內(nèi)容之一，資金管控也是企業(yè)內(nèi)部控制管理的重要組成部分。正是由于資金管控具有一定高度和專業(yè)性，因此需要由專業(yè)的人才和專業(yè)的團隊實施。企業(yè)規(guī)模越大，資金管控難度越大，資金管控的要求也就越來越高，在這種情況下，為了實現(xiàn)企業(yè)資金管控的目標(biāo)，合理控制資金風(fēng)險，提高資金的收益，企業(yè)應(yīng)該選聘專業(yè)對口的大學(xué)畢業(yè)生或從企業(yè)內(nèi)部選拔優(yōu)秀人才進(jìn)行培養(yǎng)，并選擇具有資金管控經(jīng)驗和資本運作能力的職業(yè)經(jīng)理人，負(fù)責(zé)企業(yè)資金管控政策和制度的制定實施，組建一支優(yōu)秀高效的資金管控團隊。

四、結(jié)束語

資金是企業(yè)的重要資產(chǎn)，也是企業(yè)生存發(fā)展的基本保障，在現(xiàn)如今拼技術(shù)、拼創(chuàng)新、拼核心競爭力的大前提下，資金風(fēng)險仍是企業(yè)發(fā)展過程中最重要、也是最關(guān)鍵的風(fēng)險因素，因此企業(yè)必須建立健全資金管控制度，通過流程化、制度化規(guī)范資金運營管理，不斷優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)、提高資金收益、降低資金成本，將資金風(fēng)險控制在合理范圍內(nèi)，為企業(yè)的快速發(fā)展及全球化運營提供保障。

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