基于供應(yīng)鏈金融破解中小企業(yè)發(fā)展困局研究

韓宏鑫 高新雨 都景碩 趙萍 崔倩

摘 要：2020年新冠卡氏肺炎流感病毒疫情給全球社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了巨大的安全威脅和經(jīng)濟(jì)沖擊，中小微型民營企業(yè)在這期間將面臨嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)營生存環(huán)境危機。需求萎縮、停工停產(chǎn)、銷售收入斷崖式下降使得中小微企業(yè)生存更為困難。中小微型企業(yè)已成為我國社會主義國民經(jīng)濟(jì)的一個重要支撐，促進(jìn)中小微型企業(yè)的健康生存與發(fā)展尤為重要。文章以供應(yīng)鏈金融為出發(fā)點，針對中小微企業(yè)的發(fā)展困境進(jìn)行可行性分析。

關(guān)鍵詞：疫情;供應(yīng)鏈金融;中小微企業(yè)

中圖分類號：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1005-6432（2022）03-0148-03

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.03.148

1 供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

1.1 供應(yīng)鏈金融定義

供應(yīng)鏈金融是在企業(yè)商流、物流、信息流和資金流四位一體的流動中發(fā)生的一種封閉的組織間的資金運作活動。目標(biāo)是使整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)的價值最大化，無論是為供應(yīng)鏈中哪一環(huán)節(jié)提供服務(wù)或支持，他們追求的是供應(yīng)鏈系統(tǒng)的整體價值，而不是單個企業(yè)的個體價值。轉(zhuǎn)嫁核心產(chǎn)品和企業(yè)高信譽，讓中小微企業(yè)可以獲得較低的融資費用，從而有利于促進(jìn)貿(mào)易發(fā)展。

1.2 供應(yīng)鏈金融特點

首先，供應(yīng)鏈金融是一種封閉的跨組織資金運作，發(fā)生在企業(yè)商流、物流、信息流和資金流的四向流中，因此其資金運作是封閉的。

其次，供應(yīng)鏈金融的目標(biāo)是使整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)的價值最大化。無論它在供應(yīng)鏈的哪一環(huán)節(jié)提供服務(wù)或支持，它追求的是供應(yīng)鏈系統(tǒng)的整體價值，而不是單個企業(yè)的個體價值。

再次，供應(yīng)鏈金融關(guān)注核心企業(yè)的信用，核心企業(yè)的信用是整個供應(yīng)鏈評價的重點。

最后，供應(yīng)鏈金融關(guān)系到交易的真實發(fā)生，即關(guān)系到核心企業(yè)與其他供應(yīng)商之間貿(mào)易的發(fā)展，并將其視為控制其信用額度的最重要的風(fēng)險控制措施之一。

1.3 供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢

供應(yīng)鏈中的金融業(yè)務(wù)是由開展核心業(yè)務(wù)企業(yè)信用為首要主導(dǎo)，以開展核心業(yè)務(wù)企業(yè)信用能力為主要業(yè)務(wù)基礎(chǔ)而逐步發(fā)展的金融業(yè)務(wù)，它有許多大的優(yōu)勢，首先要考慮到的是對開展核心業(yè)務(wù)企業(yè)信用的能力背書。利用這些核心服務(wù)企業(yè)的公司信用體系作為整個金融產(chǎn)業(yè)鏈的一個整體來為信用體系背書，在處理應(yīng)收款項賬款作為融資服務(wù)模式中所需要設(shè)計的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，核心服務(wù)企業(yè)的確權(quán)正恰好就是這一環(huán)節(jié)典型的信用表現(xiàn);利用核心企業(yè)公司誠信會為其帶來大批需要融資的目標(biāo)客戶。依托自己的行業(yè)核心服務(wù)公司，平臺企業(yè)能夠快速地捕捉到大量同時存在擁有特定融資服務(wù)需求的行業(yè)節(jié)點以及客戶;通過核心服務(wù)企業(yè)對于各個行業(yè)節(jié)點的中小企業(yè)隱性服務(wù)能力的價值辨識，相對于目前傳統(tǒng)的商業(yè)金融機構(gòu)基于固定資產(chǎn)、核心服務(wù)企業(yè)信用等顯性能力資源而言，它被廣泛作為企業(yè)評價和判斷識別具有融資需求對象的重要標(biāo)準(zhǔn)，核心服務(wù)企業(yè)對于自己和本公司行業(yè)的未來發(fā)展趨勢特征也應(yīng)該有著更深刻的深入了解和準(zhǔn)確認(rèn)知，基于長期的交互技術(shù)合作，核心服務(wù)企業(yè)對于各個行業(yè)節(jié)點的中小企業(yè)來說，究竟它們是否已經(jīng)在其自己所能身處的各個環(huán)節(jié)都已經(jīng)具備了具有競爭力的優(yōu)勢而并具有較為準(zhǔn)確的價值判斷，因此它們同樣可以通過融資突破顯性能力資源的價格限制，從而能夠促進(jìn)更多的進(jìn)入具有隱性能力資源的優(yōu)秀中小企業(yè)節(jié)點而使企業(yè)在通過融資短的時間上能夠獲得更多的融資機會。

銀行企業(yè)主導(dǎo)金融供應(yīng)鏈垂直金融：一個銀行企業(yè)可以從自身已經(jīng)不斷累積的某些金融核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)和目標(biāo)客戶所存在處的一個垂直金融技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融平臺不斷切入，借助這些核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)和目標(biāo)客戶的品牌影響力不斷拓展其上下游的金融供應(yīng)商和客戶業(yè)務(wù)，通過很長一段時間的技術(shù)積累和不斷打磨，整個金融供應(yīng)鏈服務(wù)平臺的金融技術(shù)和產(chǎn)品業(yè)務(wù)更加成熟后就已經(jīng)可以向整個延展端和接入端看到更多新的垂直金融技術(shù)和產(chǎn)品業(yè)務(wù)，于是就已經(jīng)可以從最初剛剛開始的一個垂直金融技術(shù)和業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)金融平臺逐漸發(fā)展擴大到了能橫跨多個行業(yè)的金融平臺。最初的一開始的服務(wù)跨度就是依據(jù)自己的金融客戶資源需求去進(jìn)行導(dǎo)向服務(wù)跨越，發(fā)展起來到了一個后續(xù)更成熟的服務(wù)階段、理想化服務(wù)狀態(tài)，也就是針對平臺金融技術(shù)和企業(yè)金融微數(shù)據(jù)服務(wù)的一個跨度標(biāo)準(zhǔn)化導(dǎo)向輸出。由于整個產(chǎn)業(yè)金融生態(tài)的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系要求他們?nèi)セ诰唧w的金融產(chǎn)業(yè)及其他金融業(yè)務(wù)發(fā)展場景，去組合做各種資源配置式的差別化業(yè)務(wù)組合，從而可以實現(xiàn)與開放型商業(yè)銀行不謀而合。

金融科技公司以其為主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融：它的優(yōu)勢之處就是技術(shù)與信息。在金融資源與產(chǎn)業(yè)鏈的資源上，需要借助于合理的協(xié)同關(guān)系、接納到適合自己的伙伴來撬動全部供應(yīng)鏈金融。

1.4 供應(yīng)鏈金融的模式

第一，應(yīng)收賬款的模式。簡而言之的特點就是通過對供應(yīng)鏈的核心企業(yè)協(xié)助上游的供貨方中小微型企業(yè)實施貸款和融資的授信，中小微型企業(yè)只要具備了一定的流動資金便能夠為核心企業(yè)提供貨款，由于這些流動資金所帶來的流動性利潤便能夠被用于償還其他金融機構(gòu)的貸款和利息。

第二，動產(chǎn)房屋質(zhì)押債權(quán)貸款業(yè)務(wù)模式。一般而言，中小企業(yè)融資并非只有其能夠直接存在于其最為核心的中小企業(yè)上游，下游的主要渠道供應(yīng)商也都可能是以中小企業(yè)的融資方式存在，為了有效控制下游企業(yè)渠道商直接融資的業(yè)務(wù)目標(biāo)和融資用途從而將其直接參與到下游供應(yīng)商經(jīng)營管理體系。

2 我國中小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

新冠疫情這只黑天鵝使得很多中小微企業(yè)叫苦連天，疫情過后很多中小微企業(yè)可能會宣布倒閉或者破產(chǎn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)的影響，加上新冠肺炎疫情的影響，許多微型企業(yè)的訂單減少。中小微企業(yè)面臨的首要問題就是資金短缺，融資困難，每年的經(jīng)營利潤或許只能夠支付利息。如今疫情導(dǎo)致企業(yè)停工停產(chǎn)使得企業(yè)沒有經(jīng)營收入，經(jīng)營成本如房租等卻都在增加，一些工廠逐漸轉(zhuǎn)到東南亞的城市;我國人口紅利已經(jīng)過去，且疫情期間中小微企業(yè)無法恢復(fù)全部的產(chǎn)能，出現(xiàn)了員工冗余的現(xiàn)狀。人力資源的高昂成本、各種經(jīng)營成本、三角債使得眾多中小微企業(yè)難以生存。民營企業(yè)的平均資本經(jīng)濟(jì)管理生命周期僅大約為2.9年，只有那些占總民營資產(chǎn)比例不到7%的微型民營企業(yè)平均經(jīng)濟(jì)生命周期可能超過5年，只有那些占總民營資產(chǎn)比例不到2%的微型民營企業(yè)平均經(jīng)濟(jì)生命周期可能超過10年。10年來，98%的微型企業(yè)實際上是名存實亡。

微型企業(yè)面對的問題還有信息不對稱。在市場經(jīng)濟(jì)活動中，中小企業(yè)和大企業(yè)對于市場信息的了解是有差異的，大企業(yè)掌握市場信息較多，往往處于比較有利的地位，而中小企業(yè)掌握的市場信息較少，往往在市場中處于不利地位。逆向選擇與道德風(fēng)險的差異性是信息失真與不對稱的一個重要表現(xiàn)。逆向選擇在中小微企業(yè)融資問題中的主要表現(xiàn)是一些經(jīng)營狀況不佳的中小微企業(yè)企圖以次充好，通過財務(wù)造假等手段來騙取銀行貸款，最后違約導(dǎo)致銀行損失。銀行為防止這種損失的發(fā)生，經(jīng)常采用較高的利率來發(fā)放貸款或者直接減少對中小微企業(yè)的放款額度，從而導(dǎo)致資金更多地流向大企業(yè)或者國有企業(yè)，最終導(dǎo)致中小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。道德風(fēng)險在中小微企業(yè)融資問題中的主要表現(xiàn)之一就是中小微企業(yè)在獲得貸款之后，為了能夠讓自己的企業(yè)在經(jīng)營中看起來更加具有投資價值，可能會對其進(jìn)行偽造盈利、提供虛假的財務(wù)信息。中小型的企業(yè)在獲得了一筆借款后很有可能就因為違反了借款合同而改變了資金使用、逃脫了償付責(zé)任，最終導(dǎo)致銀行承擔(dān)了信用風(fēng)險。由于上面原因的存在，商業(yè)銀行往往會選擇提高貸款利率、減少貸款金額的辦法。在缺乏資金的情況下，中小微企業(yè)的經(jīng)營狀況會變得更加糟糕，導(dǎo)致更加沒有能力償還貸款，銀行知道這種情況后，放貸意愿降低，最終陷入死循環(huán)。

3 供應(yīng)鏈金融模式破解中小微企業(yè)發(fā)展困局的辦法

按照銀行現(xiàn)行的貸款制度，中小微企業(yè)貸款較為困難，因為中小微企業(yè)缺乏信用背書及可以用于抵押的抵押物，因此可以引入供應(yīng)鏈金融來解決這一難題。對于目前一直處于供應(yīng)鏈上游的中小微型企業(yè)而言，通過其核心產(chǎn)品企業(yè)向其他銀行提供貸款融資的授信，上游中小微型企業(yè)在獲得貸款后再繼續(xù)進(jìn)行生產(chǎn)貨物，貨物被銷售出去后獲得的資金將用來償還貸款本金及利息;對于目前一直處于供應(yīng)鏈下游的中小微型企業(yè)而言，其可以在從核心企業(yè)手中獲得貨物以后，將這些貨物當(dāng)作質(zhì)押物進(jìn)行質(zhì)押從而獲得貸款。上游的中小微企業(yè)獲得貸款后再進(jìn)行生產(chǎn)貨物，貨物銷售出去后獲得資金用于償還貸款本金及利息;對于處于供應(yīng)鏈下游的中小微企業(yè)而言，其可以在從核心企業(yè)手中拿到貨物以后，將貨物作為質(zhì)押物進(jìn)行質(zhì)押獲得貸款。處于供應(yīng)鏈下游的中小型企業(yè)或者可以通過向供應(yīng)鏈交換貿(mào)易公司支付定金并向其提供與有關(guān)企業(yè)真實的經(jīng)營單據(jù)。在核實了商業(yè)提供者的資格后，代替中小微型企業(yè)買回貨款并繼續(xù)持有其貨物授權(quán)，通過一次性或部分的方式贖回。這三種模式都可以使得處于供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)獲得周轉(zhuǎn)資金從而生存和發(fā)展下去。

對于中小微企業(yè)面臨的信息不對稱這一難題，中小微企業(yè)可以借助供應(yīng)鏈金融模式利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)實現(xiàn)信息透明化。在現(xiàn)代的整個供應(yīng)鏈和金融協(xié)作管理體系中，它是一個可以把所有的信息不對稱修復(fù)好，依靠的便是在整個供應(yīng)鏈管理體系中對于商流、物流、信息流和資金流的統(tǒng)籌。供應(yīng)鏈中各個企業(yè)都實際上是從上游把原材料購買回來，加工完成之后再把原材料賣給下游，再通過下游的經(jīng)銷商一步一步把原材料和成品運送到了消費者手上，這個過程看起來就是個網(wǎng)絡(luò)，因為很多企業(yè)的供應(yīng)商往往是不止一家，而在這個網(wǎng)絡(luò)中就會產(chǎn)生貨物、資金、信息以及交易方式問題。首先，不同的需求導(dǎo)致了不同的原材料在這個網(wǎng)絡(luò)中被賣來賣去，貨物在這個供應(yīng)鏈中的不同企業(yè)之間流動，如此一來就產(chǎn)生了交易之間的物流;其次，買東西要付錢，可先給可后給可一起給，如此一來，資金在企業(yè)之間也流動起來，形成了資金流;最后，通過交易很多企業(yè)久而久之的合作程度越來越深，彼此之間相互了解就形成了信息流，企業(yè)交往最終是為了生意的談成，這種交易的流動就形成了商流。在這一點基礎(chǔ)上，銀行就能夠通過他的貿(mào)易和投資行為以及對這個供應(yīng)鏈的總體評估來準(zhǔn)確地預(yù)測這個公司的發(fā)展前景，從而有效地打消了借款人還不上款的顧慮，還希望可以通過對供應(yīng)鏈中的其他公司和企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管來打消借款人企業(yè)在貸款時不想要償還的顧慮。

4 結(jié)論

供應(yīng)鏈金融是現(xiàn)代企業(yè)金融服務(wù)的一個重要領(lǐng)域。首先，供應(yīng)鏈金融能夠更好地為中小企業(yè)實現(xiàn)融資服務(wù)，從而解決融資難;其次，規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融，使金融服務(wù)精準(zhǔn)化，從而實現(xiàn)上下游企業(yè)間的互利共贏，共同發(fā)展，同時也能提高國際產(chǎn)業(yè)鏈的國內(nèi)替代能力，實現(xiàn)國際國內(nèi)雙循環(huán)、同發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)時代背景下，中小微企業(yè)若想走出發(fā)展困局，需要借助供應(yīng)鏈金融這一金融業(yè)務(wù)體系來解決融資難、信息不對稱等問題。而這也就需要核心企業(yè)以及商業(yè)銀行等機構(gòu)通過借助供應(yīng)鏈金融采取一系列措施共同協(xié)助中小微企業(yè)走出發(fā)展困境，實現(xiàn)更高質(zhì)量的發(fā)展。

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[作者簡介]韓宏鑫，女，山東濱州人，現(xiàn)于山東科技大學(xué)攻讀學(xué)士學(xué)位，研究方向：金融相關(guān)專業(yè);高新雨，女，山東濟(jì)寧人，現(xiàn)于山東科技大學(xué)攻讀學(xué)士學(xué)位，研究方向：金融相關(guān)專業(yè);都景碩，男，山東聊城人，現(xiàn)于山東科技大學(xué)攻讀學(xué)士學(xué)位，研究方向：機械設(shè)計制造及其自動化;趙萍，女，山東濟(jì)寧人，現(xiàn)于山東科技大學(xué)攻讀學(xué)士學(xué)位，研究方向：會計相關(guān)專業(yè);崔倩，女，山東青島人，現(xiàn)于山東科技大學(xué)攻讀學(xué)士學(xué)位，研究方向：測繪工程相關(guān)專業(yè)。

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