淺議如何科學規(guī)避企業(yè)風險投資

高曉秋

摘要：隨著市場經濟體制的不斷完善，各類企業(yè)之間的競爭變得越來越激烈，很多企業(yè)為了擴大規(guī)模、尋求更廣闊的發(fā)展機遇，必然會應用到的手段便是投資與籌資。但是只要是投資就會有風險，風險伴隨企業(yè)成長和發(fā)展的整個過程，倘若企業(yè)沒有科學的防范措施作為依據，必然會給自身經營帶來損失，文章以“科學規(guī)避企業(yè)風險投資”為主要研究對象，展開論述，以期待相關研究內容能夠為廣大從業(yè)者帶來一定的參考。

關鍵詞：企業(yè)管理;企業(yè)投資;風險投資

一、加強預算管理，規(guī)避風險投資

加強預算管理，有利于企業(yè)規(guī)避投資風險。當下，國內相當一部分企業(yè)已經意識到預算管理的重要性，比如將其納入企業(yè)運營管理水平的質量指標體系當中，甚至參與到企業(yè)績效考核體系的建立和實施過程中。雖然整體來看，其對預算管理的重視程度已然有所提升，但執(zhí)行效果并不理想。究其原因主要在于企業(yè)管理層對預算管理的認知仍然存在不足和偏差，形式主義較為嚴重，以至于在實際管理過程中存在多方面的問題和局限。

（一）對預算管理的錯誤認知

目前國內很多企業(yè)的管理者對預算管理的理解和認知尚且停留表面，無法合理且有效地制定預算管理方案。甚至一些管理者出于迎合上級領導的心理，制定種種關乎預算管理的制度性綱領和章程，但并沒有具體的落地策略與方法，所以預算行為很難得到真正意義上的開展和落實。

1. 管理者對預算管理的忽視

一些企業(yè)領導者對于財務預算管理的重要性認識不足，甚至干脆否認其價值和作用，而且在他們的觀念當中，預算不夠是一些普通的數字，與財務并無不同，甚至完全可以被財務所替代，對企業(yè)發(fā)展并沒有實質性的意義。

2. 全面預算管理、全員預算管理的缺失

對于絕大多數企業(yè)而言，其并沒有做到真正意義上的全過程預算管理、全員參與預算管理。但事實上，正因為預算管理包括了企業(yè)生產加工、采購供給、銷售產出等多個環(huán)節(jié)，所以要讓財務預算管理發(fā)揮作用，就必須導入上述各個環(huán)節(jié)，做到全員參與、全過程控制。

只是就實際情況而言，企業(yè)當中認為預算工作“事不關己”的大有人在，故其很難主動、積極地參與企業(yè)財務預算指標制定、體系建設甚至績效考核等環(huán)節(jié)，讓預算管理的效能大打折扣。

（二）預算管理戰(zhàn)略目標的缺失

不同的企業(yè)、不同的行業(yè)處在不同的發(fā)展階段必然有不同的目標和訴求，制定戰(zhàn)略目標不僅可以明確企業(yè)未來的發(fā)展方向，調整發(fā)展進度，而且可以對企業(yè)內部的各項運營活動進行合理的控制與規(guī)劃。而預算管理的出現，本就是以控制和引導企業(yè)的各項經濟支出為目標，讓企業(yè)戰(zhàn)略得以充分實現，只不過一些企業(yè)在進行預算方案的編制時，習慣性導致預算管理的目標和企業(yè)發(fā)展的實際相背離，預算執(zhí)行力和有效性“雙低”。

1. 形式主義化的戰(zhàn)略目標

一些企業(yè)在制定戰(zhàn)略目標時，形式主義的味道十分濃厚。甚至于即便戰(zhàn)略已經制定的情況下，作為企業(yè)的領導者仍然可以憑借一己私好進行調整，讓已經制定的戰(zhàn)略隨時面臨調整和波動，在這種情況下，企業(yè)所謂的戰(zhàn)略目標無異于形同虛設，根本無所謂作用和價值的發(fā)揮。

而且此舉很容易導致相關部門在違背企業(yè)訴求和戰(zhàn)略目標的情況下盲目進行預算管理和編制，導致企業(yè)的長遠發(fā)展不受關注、眼前利益被過度重視。

2. 堅持以目標利潤為導向

很多企業(yè)高管只關注利潤和效益，故在制定和實施預算管理時，很容易做到以利潤為導向，只將跟銷售有關的費用和數據計入到預算當中，忽視了企業(yè)成本、費用和其它稅務方面的投入與支出，這就導致最終產生的預算編制并不科學，缺少合理性和指導性意義。

二、政府部門需要不斷加強監(jiān)督管理

企業(yè)風險投資的規(guī)避不僅需要企業(yè)本身從主觀意識上予以實踐，也需要以政府為主導的外部力量對其進行優(yōu)化和約束，具體來說，主要包括如下兩種操作手段。

（一）打造誠信企業(yè)

作為政府其有必要加強信用管理體系建設，通過對企業(yè)進行征信評估、社會公示、出臺監(jiān)督管理條例并建立相應的獎懲制度，以期收獲理想的效果與價值。

比如政府可以主導成立企業(yè)信用記錄查詢平臺，為廣大企業(yè)提供信用咨詢服務，并以年度為單位評選出一批誠信企業(yè)進行格外表彰，這樣有助于推動區(qū)域內的誠信體系建設，讓更多的企業(yè)樹立誠信形象，通過合法的經營、有效的管理、誠實守信的操作方式，切實提高廣大金融機構及政府對企業(yè)的信任程度。

（二）建立且不斷完善的信用體系

政府需要自身所建立的信用評估體系和金融信用服務體系進行結合，在不斷加大宣傳力度的同時，更要加快信用體系建設，對各大企業(yè)的誠信度進行充分的評估，通過設置信用名單、不斷加強信用檔案管理，優(yōu)化企業(yè)所面臨的信用環(huán)境，切實提高廣大企業(yè)的籌資、融資和投資管理能力。

目前在企業(yè)投資法律法規(guī)方面，我國暫時處于缺失的狀態(tài)，為了規(guī)避這種情況所帶來的影響，國家需要盡快出臺相應的法律法規(guī)，來對行業(yè)的健康發(fā)展予以引導，化解企業(yè)面臨的風險，真正做到投資有據可依。

另一方面，企業(yè)在進行業(yè)務操作時，要建立相對完善的法律文本體系，明確各方面參與的權利和義務，利用合約對企業(yè)的物權、質權和其它權益進行明確和界定，減少糾紛發(fā)生的可能性。

（三）主導建立風險預警機制

政府可以主導企業(yè)建立風險預警機制，針對年銷售額超過500萬元的企業(yè)經營活動過程中出現的一切不合理因素進行管理和控制，進而影響社會及市場的穩(wěn)定。在具體貫徹落實方面，政府可以將預警權限下放至街道，由街道和企業(yè)共同組織風險處置區(qū)域系統(tǒng)，預警企業(yè)所面臨的風險并及時對其進行誘導處理。

三、建立健全投資理財能力的評價系統(tǒng)

投資能力的高低是對企業(yè)籌資、資金運營管理、利潤分配、計劃控制、決算預測、核算分析能力的直接彰顯，要讓資本保值，需要在確保企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的基礎上，讓企業(yè)價值得以不斷提升。

（一）理財能力的主要內容

由于理財能力評估以企業(yè)為對象，其較之財務管理更加具體，主要體現在四個維度。

1. 籌資能力

其主要是指企業(yè)選擇和自身資產相匹配的、能夠讓企業(yè)的投資生產行為得到最大化價值實現的融資能力，企業(yè)融資能力的高低會對自身資產規(guī)模、可接受的最低收益及現金流量產生頗為直接的影響。

2. 投資能力

其有可能對企業(yè)投資回報率產生影響，主要指企業(yè)將資金投入高于最低收益執(zhí)行率項目的能力。

3. 日常管理能力

其主要是指企業(yè)究竟如何管理自身的流動資產，怎樣提升資金的使用效率，在日常運營和管理過程中，是否會產生影響運營管理的外部環(huán)境和要素。

4. 利潤分配能力

其主要是指企業(yè)對股利進行分配的能力，通過對發(fā)放形式進行確定，其會對企業(yè)的效益產生非常直接的影響。

（二）理財能力評價

這是理財能力應用和實踐的關鍵模塊，只是到目前為止，尚沒有為業(yè)界所普遍認同的理財能力和方法，多是針對企業(yè)所進行的投資、籌資及利潤分配、日常經營活動展開評價，本質上卻是希望借助財務分析來對企業(yè)一定時期內的經營情況展開分析與評價，因此必須重視會計報告，其是企業(yè)理財能力的重要彰顯?；诖耍瑢ζ髽I(yè)理財能力的評價必須把握以下幾方面原則。

1. 對財務報告高度重視

理財在企業(yè)財務工作當中占據十分重要的位置，但是其在運行的過程中尤其離不開對信息數據的依賴。因此要對企業(yè)的理財能力進行科學評估，就不能忽視會計信息的作用和價值。

首先，會計信息系統(tǒng)以貨幣為計量單位，借助一定的工具和方法，對企業(yè)內部的各項經濟業(yè)務進行持續(xù)記錄和全面闡述;其次，報告及會計系統(tǒng)當中信息的確認、記錄是會計學的核心所在。一方面作為會計系統(tǒng)的最終產出品，會計報告是綜合的、濃縮的、系統(tǒng)的，其具體的分類形式也是對企業(yè)財務情況和運營管理效果的直接彰顯;另一方面，會計報告既是對會計行為的記錄和總結，也是對企業(yè)財務活動的真實反饋，其全面性、綜合性可見一斑。

2. 不斷提高對理財能力的重視程度

盡管一些企業(yè)在進行理財評價的過程中，已然意識到會計報告的重要性，但其最終產生的報告更不能直接和全面地反映企業(yè)的理財能力，究其原因在于：首先，會計報告所提供的信息雖然相對穩(wěn)定，但是評價企業(yè)的理財能力，所需要的則是動態(tài)的、變化的信息;其次，企業(yè)理財能力的評價需要以一些比較特殊的信息作為參考，但是出現在會計報告上的信息內容帶有一定的局限性，只能滿足部分會計信息的需求;最后，會計報告上的信息是否可靠、有效，直接關系到企業(yè)后續(xù)是否能夠有效踐行和使用各類規(guī)范和政策，是否能夠對運營管理做出有序的指導。

四、完善相關規(guī)章政策

（一）構建并維系出資者獎勵機制

企業(yè)針對投資者的控制權需要進行重點分析與研究，不斷完善治理權的相關立法?？赏ㄟ^試點的方式來推行，予以關系型出資人部分或者剩余部分控制權限。

另一方面，還必須合理規(guī)避存?zhèn)螁栴}，以免出現謬誤成本。針對關系出資人需要建立事前、事中及事后控制的監(jiān)督管理機制，合理規(guī)避因為信息不對稱所出現的風險和問題，通過加強執(zhí)法力度，必要時可以通過建立強制性的認定程序以及完善的市場機制，降低因為謬誤所導致的融資無效。當前，需要對我國已有的企業(yè)采取適度競爭的優(yōu)化戰(zhàn)略，建立并不斷完善企業(yè)金融機構服務系統(tǒng)，最終讓廣大企業(yè)逐步走向多元化、多層次化的發(fā)展狀態(tài)。

（二）控股機構的選擇和確定

競爭激烈程度的加劇，也會讓關系型融資收獲更加穩(wěn)定的效益，進而不斷降低投資、融資的風險。針對那些經營規(guī)范化程度較高、資產質量較高并且在指定區(qū)域內擁有良好信譽的企業(yè)，可以委派銀行總部進行財務管理指導，減少代理層級，優(yōu)化企業(yè)的投資行為。

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