信息技術(shù)對(duì)我國(guó)證券期貨業(yè)發(fā)展的影響及挑戰(zhàn)

宋 陽(yáng)

（首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 北 京 100070）

在信息化背景下，我國(guó)各行各業(yè)都展開了不同程度的變革。證券期貨行業(yè)在發(fā)展中，逐步邁向了全球化的發(fā)展趨勢(shì)，與各個(gè)國(guó)家的金融市場(chǎng)聯(lián)系也越發(fā)緊密。信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使證券市場(chǎng)交易更加頻繁，也涌現(xiàn)了很多新的證券期貨機(jī)構(gòu)，更多普通人也參與到了證券期貨投資中。隨著信息技術(shù)的應(yīng)用，證券期貨業(yè)務(wù)操作效率不斷提高，操作風(fēng)險(xiǎn)也顯著降低，但也帶來(lái)了不小的挑戰(zhàn)，如何充分利用信息技術(shù)來(lái)促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，成為當(dāng)前證券期貨業(yè)發(fā)展探索和研究的內(nèi)容。

一、我國(guó)證券期貨業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀分析

首先，隨著金融全球化的趨勢(shì)，我國(guó)證券期貨市場(chǎng)規(guī)模在不斷擴(kuò)大。一方面，我國(guó)證券投資者不僅包括國(guó)內(nèi)的個(gè)人、企業(yè)，也包括了國(guó)際上的機(jī)構(gòu)投資者、境外投資者，投資者的規(guī)模隨著信息技術(shù)和經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展不斷擴(kuò)大。另一方面，我國(guó)的跨國(guó)交易更加頻繁，國(guó)際資本之間的聯(lián)系日益密切，場(chǎng)外市場(chǎng)出現(xiàn)了融合的趨勢(shì)，這些都助推了我國(guó)證券期貨市場(chǎng)，在國(guó)際化大背景下日益活躍。

其次，我國(guó)金融產(chǎn)品日益豐富，并在不斷創(chuàng)新。創(chuàng)新發(fā)展是我國(guó)的重大發(fā)展戰(zhàn)略，在各個(gè)領(lǐng)域都在提倡創(chuàng)新發(fā)展時(shí)，證券期貨業(yè)同樣在發(fā)展中不斷創(chuàng)新。伴隨信息技術(shù)的進(jìn)步，證券期貨產(chǎn)品也層出不窮，金融機(jī)構(gòu)各類的金融產(chǎn)品更是數(shù)不勝數(shù)，金融機(jī)構(gòu)之間、業(yè)務(wù)之間的界限也隨之模糊，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。很多金融機(jī)構(gòu)都出現(xiàn)混業(yè)化趨勢(shì)，不斷擴(kuò)大自身業(yè)務(wù)范圍，提高自身資本的影響力和收益率。

再次，我國(guó)證券期貨在網(wǎng)絡(luò)上的業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，金融市場(chǎng)的很多業(yè)務(wù)都可以直接在網(wǎng)上辦理，交易可以在手機(jī)、電腦上隨時(shí)進(jìn)行。電子交易系統(tǒng)也在不斷普及和升級(jí)，而且和國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)一步接軌，跨越了時(shí)間空間，為參與國(guó)際金融市場(chǎng)而提供了更多的機(jī)會(huì)，加速了網(wǎng)絡(luò)證券期貨業(yè)和國(guó)際市場(chǎng)的發(fā)展。

二、信息技術(shù)對(duì)我國(guó)證券期貨業(yè)的影響

信息技術(shù)的發(fā)展使得各行各業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式出現(xiàn)了很多的改變，線下線上相結(jié)合的經(jīng)營(yíng)方式成為了主流，數(shù)字經(jīng)濟(jì)也成為我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的重要形式。金融行業(yè)在信息技術(shù)的帶動(dòng)下，不斷衍生出新的業(yè)務(wù)模式及新的產(chǎn)品等，給整個(gè)金融行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)勃勃的生機(jī)。隨著科技與金融的進(jìn)一步融合，證券期貨業(yè)日新月異，為市場(chǎng)增添了不小的活力。

（一）操作效率顯著提升

信息技術(shù)不斷提高金融行業(yè)的智能化和數(shù)據(jù)化。當(dāng)今移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，在大數(shù)據(jù)技術(shù)的鼎力支持下，我國(guó)證券期貨的電子交易平臺(tái)更加的智能化、高效化、便捷化，大數(shù)據(jù)帶給證券期貨交易更多的發(fā)展機(jī)遇，幫助證券期貨交易機(jī)構(gòu)建立大數(shù)據(jù)平臺(tái)，以客戶為導(dǎo)向，拓展新業(yè)務(wù)，為不同類型客戶群體提供各種各樣的金融服務(wù)，甚至為每個(gè)客戶個(gè)體進(jìn)行量身定做，提供更加精細(xì)化的金融服務(wù)，這使得整個(gè)金融行業(yè)的服務(wù)水平和效率都得到了很大的提高。網(wǎng)絡(luò)證券期貨也逐步成為新的交易方式，各大機(jī)構(gòu)都紛紛提高網(wǎng)絡(luò)用戶數(shù)量，提高網(wǎng)絡(luò)交易額，這也是由于信息技術(shù)的改進(jìn)，讓交易可以隨時(shí)隨地進(jìn)行。技術(shù)的創(chuàng)新，也讓交易方式、操作步驟更加簡(jiǎn)便，大大提高了行業(yè)效率。在當(dāng)前激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，效率優(yōu)勢(shì)是企業(yè)成敗的關(guān)鍵，特別是證券期貨市場(chǎng)，有時(shí)機(jī)遇一閃而逝，投資者在信息技術(shù)的支持下，要更好地抓住和把握機(jī)遇，從而獲得更多回報(bào)。信息技術(shù)讓我國(guó)證券期貨交易效率再次提升了一個(gè)臺(tái)階，操作效率得到了顯著提升。

（二）資金流轉(zhuǎn)速度明顯提升

證券期貨市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展下，正逐漸朝著國(guó)際金融市場(chǎng)一體化邁進(jìn)，國(guó)內(nèi)外的證券期貨交易競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。在這樣激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，各個(gè)國(guó)家如何使資金得到最有效地利用，成為了主要競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)容。在信息技術(shù)的支持下，網(wǎng)絡(luò)交易快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)外的證券期貨市場(chǎng)都可以在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行交易流通，這就大大加速了資本的流通，也有利于提高資金流轉(zhuǎn)速度，使資金更加高效化，更有利于全球經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展。

（三）推進(jìn)業(yè)務(wù)管理制度化

相較于國(guó)際證券期貨業(yè)務(wù)，我國(guó)起步較晚，發(fā)展上仍落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，在各方面的管理制度也有些不完善的地方。隨著信息化的發(fā)展，我國(guó)對(duì)國(guó)際的相關(guān)制度了解得更加透徹，對(duì)推進(jìn)我國(guó)制度建設(shè)有重要的參考意義。作為國(guó)際市場(chǎng)的一部分，為了積極融入到國(guó)際市場(chǎng)，我國(guó)證券期貨行業(yè)也在利用信息技術(shù)不斷完善自身業(yè)務(wù)管理方式，不斷改進(jìn)自身業(yè)務(wù)管理制度，從而使得自身的行業(yè)服務(wù)水平得到進(jìn)一步提高，更容易和國(guó)際市場(chǎng)接軌，真正推動(dòng)國(guó)際證券期貨一體化。

（四）一定程度上降低了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)的證券期貨市場(chǎng)中，很多新的產(chǎn)品需要做大量的數(shù)據(jù)分析工作，而且很多都是人為的數(shù)據(jù)計(jì)算和分析。這些工作既繁瑣又復(fù)雜，不僅分析計(jì)算效率低，而且容易存在人工錯(cuò)誤，一旦有些錯(cuò)誤沒有被發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品上市后必然會(huì)產(chǎn)生一系列的嚴(yán)重后果，甚至造成市場(chǎng)波動(dòng)，影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而在大數(shù)據(jù)技術(shù)下，證券期貨市場(chǎng)中，很多新的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)，都可以利用新技術(shù)、新系統(tǒng)進(jìn)行分析比對(duì)，在新的數(shù)據(jù)模型下，大大提高了核算效率，數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性也得到了保證，一定程度上降低了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

三、信息技術(shù)對(duì)我國(guó)證券期貨業(yè)發(fā)展帶來(lái)的挑戰(zhàn)

信息技術(shù)促進(jìn)了我國(guó)證券期貨業(yè)的發(fā)展，但也帶來(lái)了挑戰(zhàn)。隨著證券期貨網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的不斷拓展，網(wǎng)上委托成為市場(chǎng)交易的重要部分，網(wǎng)上委托主要是依賴機(jī)構(gòu)的交易系統(tǒng)，用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)資金的流轉(zhuǎn)。有的投資者會(huì)通過(guò)網(wǎng)上委托來(lái)進(jìn)行交易，雖然方便快捷，但存在一定的安全隱患，如果遇到黑客攻擊、病毒、信息泄露等問題，就會(huì)造成不可估量的經(jīng)濟(jì)損失。

（一）信息技術(shù)層面的漏洞隱患

任何技術(shù)都不是完美無(wú)缺的，都在不斷地研究中得到改進(jìn)和提升。信息技術(shù)發(fā)展迅速也存在一定的漏洞和風(fēng)險(xiǎn)，這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)包括了系統(tǒng)安全、數(shù)據(jù)安全、管理安全等內(nèi)容。比如數(shù)據(jù)在計(jì)算機(jī)內(nèi)運(yùn)算中，因算法不合理而出現(xiàn)錯(cuò)誤；在計(jì)算機(jī)傳輸過(guò)程中，因網(wǎng)絡(luò)阻塞而出現(xiàn)延遲、丟失；在存儲(chǔ)中，因硬件、U盤中病毒而被篡改、丟失等等，這些都是當(dāng)前存在的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。盡管交易系統(tǒng)在不斷完善，但系統(tǒng)安全問題仍然受到很大挑戰(zhàn)。當(dāng)然，我們可以采取一定的措施來(lái)預(yù)判和規(guī)避技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失降至最小。在數(shù)據(jù)傳輸過(guò)程中，必然要對(duì)交易數(shù)據(jù)進(jìn)行加密，可以通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)加密算法加密，也可以由公司自己設(shè)計(jì)獨(dú)立的算法加密，通過(guò)加密來(lái)降低數(shù)據(jù)傳輸過(guò)程中容易產(chǎn)生的問題。在證券交易系統(tǒng)中，系統(tǒng)管理安全涉及到了很多方面，特別是對(duì)操作人員和管理人員的安全意識(shí)培養(yǎng)，對(duì)他們的道德風(fēng)險(xiǎn)防范，都應(yīng)該加以重視，避免因操作疏忽、人為泄漏等導(dǎo)致的漏洞出現(xiàn)，從而造成市場(chǎng)動(dòng)蕩。技術(shù)層面的漏洞是不容忽視的，各證券期貨機(jī)構(gòu)都應(yīng)重視起來(lái)，建立一個(gè)更為完備的信息管理系統(tǒng)，盡可能規(guī)避技術(shù)原因?qū)е碌牟焕绊憽?/p>

（二）網(wǎng)絡(luò)犯罪頻發(fā)

在我國(guó)，證券業(yè)的快速發(fā)展曾經(jīng)給交易系統(tǒng)等帶來(lái)了巨大的壓力，很多證券機(jī)構(gòu)的信息系統(tǒng)也出現(xiàn)了高負(fù)荷的問題亟待解決。隨著技術(shù)的進(jìn)步，信息化的發(fā)展腳步一直在向前邁進(jìn)，交易系統(tǒng)的不斷完善、互聯(lián)網(wǎng)的普及為證券業(yè)的發(fā)展提供了有力的保障。但證券業(yè)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管的落后，也給不法分子可乘之機(jī)。網(wǎng)絡(luò)交易的普及，也讓不法分子利用平臺(tái)漏洞，盜取他人信息，利用網(wǎng)絡(luò)非法獲取客戶資料，甚至在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行證券期貨交易詐騙。網(wǎng)絡(luò)犯罪頻發(fā)。究其原因，是證券期貨行業(yè)信息監(jiān)督制度與信息技術(shù)監(jiān)管手段的不完善及系統(tǒng)自身漏洞等因素，給網(wǎng)絡(luò)犯罪提供了機(jī)會(huì)。同時(shí)，從業(yè)人員和用戶的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)、操作失誤也容易被不法分子所利用。因此，有必要在相關(guān)從業(yè)人員和客戶中宣傳普及網(wǎng)絡(luò)安全知識(shí)。隨著信息技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展，技術(shù)維護(hù)必不可少，系統(tǒng)在運(yùn)行的過(guò)程中，也要不斷查找漏洞，修補(bǔ)漏洞，只有不斷升級(jí)，才能杜絕被黑客攻擊，被有心人所利用。

（三）信息失真

當(dāng)前，計(jì)算機(jī)病毒伴隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，出現(xiàn)傳播快、傳染力強(qiáng)、破壞力強(qiáng)、形式多樣等特點(diǎn)，這些特點(diǎn)使得計(jì)算機(jī)病患更加難以防范。我國(guó)證券期貨行業(yè)幾乎所有業(yè)務(wù)操作都要通過(guò)計(jì)算機(jī)來(lái)實(shí)現(xiàn)，一旦病毒對(duì)某個(gè)局部計(jì)算機(jī)系統(tǒng)產(chǎn)生破壞，很快就會(huì)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)傳播到其他計(jì)算機(jī)上，甚至影響服務(wù)器的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，有的病毒還會(huì)篡改、損壞數(shù)據(jù)，使得系統(tǒng)癱瘓、信息失真。就算通過(guò)技術(shù)人員的修復(fù)，有的信息也難以恢復(fù)?；ヂ?lián)網(wǎng)是開放性的，所有人都可以參與到網(wǎng)絡(luò)信息發(fā)布中，信息真假就難以判斷，導(dǎo)致虛假信息在網(wǎng)絡(luò)上泛濫，一旦大眾都獲取了某個(gè)虛假信息，必然會(huì)引發(fā)證券期貨市場(chǎng)的動(dòng)蕩。有的黑客就會(huì)利用漏洞，對(duì)傳輸?shù)男畔⑦M(jìn)行截獲，并以此為要挾獲取暴利；有的黑客破解用戶身份，仿冒用戶進(jìn)行信息的篡改和虛假信息的發(fā)布。這些信息會(huì)誤導(dǎo)廣大投資者，導(dǎo)致投資失敗、造成經(jīng)濟(jì)損失。因此，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信息的監(jiān)管，完善網(wǎng)絡(luò)法律法規(guī)，加大監(jiān)管力度，避免網(wǎng)絡(luò)成為法外之地，避免不法分子利用網(wǎng)絡(luò)在證券期貨市場(chǎng)中獲取暴利。

四、我國(guó)證券期貨業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范

面對(duì)信息技術(shù)進(jìn)步引發(fā)的行業(yè)挑戰(zhàn)，我們應(yīng)積極應(yīng)對(duì)，采取針對(duì)性的措施，如完善相關(guān)信息系統(tǒng)、加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全性、完善法律法規(guī)等，由此避免信息技術(shù)安全隱患、信息失真、網(wǎng)絡(luò)犯罪等風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國(guó)證券期貨行業(yè)不斷向前發(fā)展。

（一）完善相關(guān)信息系統(tǒng)管理

現(xiàn)如今，大數(shù)據(jù)、云平臺(tái)等多種技術(shù)手段的出現(xiàn)，為完善證券期貨業(yè)的相關(guān)信息系統(tǒng)，提供了有力的技術(shù)支持。利用數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、數(shù)據(jù)分析等，對(duì)交易系統(tǒng)的繁雜數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析，通過(guò)建立數(shù)字模型，幫助監(jiān)管部門、機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面分析，對(duì)上市公司業(yè)務(wù)進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而進(jìn)一步完善系統(tǒng)，促進(jìn)對(duì)交易信息的有效監(jiān)督。在這個(gè)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息技術(shù)在證券期貨領(lǐng)域的應(yīng)用，更加注重實(shí)用性，需要一支既精通信息技術(shù)，又具有良好的證券期貨知識(shí)的專業(yè)隊(duì)伍，對(duì)信息系統(tǒng)進(jìn)行不斷開發(fā)和維護(hù)，建立起交易、管理、決策、監(jiān)管等多位一體的綜合性系統(tǒng)，切實(shí)提高證券期貨行業(yè)水平。與此同時(shí)，可以借鑒國(guó)際上好的管理經(jīng)驗(yàn)，學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理方式，與國(guó)際業(yè)務(wù)及時(shí)接軌、共同發(fā)展。

（二）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)

加強(qiáng)證券期貨網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)，是當(dāng)前證券期貨業(yè)務(wù)發(fā)展的必然要求，只有保障計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全，才能確保證券期貨市場(chǎng)穩(wěn)定。各機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合自身需求，分別建立獨(dú)立的信息系統(tǒng)和聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，通過(guò)整合資源，利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的開發(fā)和拓展。證券期貨應(yīng)不斷加強(qiáng)自身網(wǎng)絡(luò)基建設(shè)施，充分利用先進(jìn)技術(shù)，提高網(wǎng)絡(luò)安全管理工作，建立防火墻等，避免黑客攻擊。對(duì)于客戶的資料信息，各機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)行多重加密，對(duì)管理員進(jìn)行嚴(yán)格的身份認(rèn)證，不給黑客任何可乘之機(jī)。同時(shí)，證券期貨市場(chǎng)安全仍然是靠人來(lái)維護(hù)的，必須加強(qiáng)人的網(wǎng)絡(luò)安全意識(shí)，提高從業(yè)人員的綜合素質(zhì)，培養(yǎng)對(duì)計(jì)算機(jī)技術(shù)和證券期貨知識(shí)都專業(yè)的綜合性人才，吸納國(guó)內(nèi)外的優(yōu)秀技術(shù)人員，為證券期貨行業(yè)發(fā)展提供人力保障。

（三）完善法律法規(guī)

隨著時(shí)代的發(fā)展，我國(guó)正在不斷完善針對(duì)網(wǎng)絡(luò)空間的相關(guān)法律法規(guī)，但法律法規(guī)的完善是依據(jù)一定的程序而確定的。這個(gè)過(guò)程較為緩慢，對(duì)于千變?nèi)f化的網(wǎng)絡(luò)空間來(lái)說(shuō)，法律上的修改存在一定的滯后性，有的人就會(huì)鉆法律的空子獲取不法利益。在證券期貨行業(yè)中，網(wǎng)絡(luò)不實(shí)信息與客戶信息泄露等，都會(huì)給個(gè)人和企業(yè)造成一定的損失，而這些行為的始作俑者卻沒有得到法律的制裁，這就是法律監(jiān)管的缺失。我國(guó)相關(guān)部門規(guī)章中也有一些制度，如信息部門輪崗制、強(qiáng)制休假等制度，有利于減少信息失真。但僅靠部門規(guī)章是不夠的，網(wǎng)絡(luò)信息失真還是存在。因此，完善證券期貨網(wǎng)絡(luò)層面的法律也是非常必要的。目前，行業(yè)規(guī)范中，也有一些針對(duì)泄漏客戶信息、散布虛假消息等方面的規(guī)范，但在宣傳力度上還不夠。在行業(yè)信息技術(shù)人員從業(yè)之初就應(yīng)該加強(qiáng)培訓(xùn)，提高自身道德建設(shè)，自覺遵守職業(yè)規(guī)范，減少信息失真問題的發(fā)生，提高信息傳輸?shù)男屎蜏?zhǔn)確性，并將收入和工作實(shí)際情況掛鉤，通過(guò)獎(jiǎng)懲結(jié)合的方式，降低人工失誤。

結(jié)束語(yǔ)：

綜上所述，在信息技術(shù)的支持下，我國(guó)證券期貨對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理更加周密，行業(yè)效率得到了顯著提高，行業(yè)資金利用率和使用效率都有所提高，服務(wù)質(zhì)量也隨之提升。科學(xué)技術(shù)往往是把雙刃劍，它給證券期貨帶來(lái)的挑戰(zhàn)也不少，經(jīng)常出現(xiàn)系統(tǒng)漏洞、網(wǎng)絡(luò)犯罪、信息失真等問題，影響行業(yè)的健康發(fā)展，我們應(yīng)采取有效的措施來(lái)防范這些風(fēng)險(xiǎn)。一方面可以通過(guò)完善證券期貨網(wǎng)絡(luò)層面的法律法規(guī)，不斷完善信息系統(tǒng)建設(shè)，提高網(wǎng)絡(luò)安全性能，從客觀上避免信息技術(shù)帶來(lái)的隱患；另一方面，培養(yǎng)綜合性人才，提高從業(yè)人員的法律意識(shí)和道德意識(shí)，加大對(duì)網(wǎng)絡(luò)交易安全的宣傳，提高用戶的安全防范意識(shí)，從而不斷提高證券期貨行業(yè)的發(fā)展。