互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融新模式下企業(yè)融資管理問題研究

勝洪波

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷完善，在日益發(fā)展的大數(shù)據(jù)時代背景下，傳統(tǒng)的融資模式不再是唯一的融資方式。在大數(shù)據(jù)背景下，新型“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”新模式的興起，打破了原有傳統(tǒng)融資模式的局限性，解決了供應(yīng)鏈條上企業(yè)融資難的問題，提升了企業(yè)的管理水平，增進(jìn)了企業(yè)間及銀行間長期穩(wěn)定的合作關(guān)系?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”新模式較傳統(tǒng)融資模式，不僅能夠給企業(yè)提供金融服務(wù)，而且還可以促進(jìn)企業(yè)實現(xiàn)多元化管理，使供應(yīng)鏈中的企業(yè)能以核心企業(yè)為主導(dǎo)，提升融資的時效性，強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈全過程管理，提高企業(yè)信譽(yù)及品牌形象，解決企業(yè)經(jīng)營付款延遲的現(xiàn)象，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，減少帶息負(fù)債，有效解決企業(yè)三角債的問題，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動性。本文介紹了供應(yīng)鏈金融新模式的定義及其在企業(yè)經(jīng)營中的運用形式，分析了“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”新模式對企業(yè)融資的重要意義，研究了企業(yè)供應(yīng)鏈融資存在的問題，并根據(jù)存在的問題提出了相關(guān)的對策及建議，以健全企業(yè)組織管理體系，提高企業(yè)風(fēng)險管理水平，推廣供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，使企業(yè)實現(xiàn)多維度集成整合，擴(kuò)寬融資渠道。

關(guān)鍵詞：“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”;融資管理;融資效率

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)融資需求越來越趨于多樣化，傳統(tǒng)的融資方式很難實現(xiàn)跨地區(qū)融資，造成融資效率低下，阻礙了企業(yè)的發(fā)展。因此，金融機(jī)構(gòu)逐漸融入了“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”的要素，通過建立供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)平臺交易，引入“互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)”管理，以促進(jìn)企業(yè)融資管理創(chuàng)新，建立企業(yè)間及銀行間的密切聯(lián)系，解決企業(yè)融資難的問題。

一、“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”新模式概述

（一）供應(yīng)鏈金融的定義

供應(yīng)鏈融資是銀行將核心企業(yè)經(jīng)營供應(yīng)鏈條上的供應(yīng)商、物流企業(yè)、分包商等相關(guān)企業(yè)的資金流、物流以及信息流進(jìn)行整合管理，將原有核心企業(yè)單一的融資問題，通過整合后的各類交易關(guān)系形成相關(guān)數(shù)據(jù)和行業(yè)規(guī)則，并根據(jù)經(jīng)營現(xiàn)金流及物權(quán)流轉(zhuǎn)進(jìn)行把控的新型融資模式，是金融機(jī)構(gòu)以核心企業(yè)信貸為基礎(chǔ)，為企業(yè)特別是中小企業(yè)提供的一種新型的融資通道。

供應(yīng)鏈金融可以使金融機(jī)構(gòu)在向核心企業(yè)提供融資服務(wù)、日常結(jié)算、理財服務(wù)的同時，以集團(tuán)型企業(yè)或總包型企業(yè)為核心，通過專業(yè)的線上平臺，為核心企業(yè)的供應(yīng)商、物流企業(yè)、分包商等提供便利、及時、安全、可靠的融資服務(wù)。供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)會收到一個相當(dāng)于票據(jù)類的付款承諾，持有該承諾可進(jìn)行拆分、流轉(zhuǎn)、融資或持有到期。

（二）供應(yīng)鏈金融在企業(yè)經(jīng)營中的運用形式

供應(yīng)鏈金融根據(jù)具體操作模式不同，其運用形式可分為應(yīng)收賬款融資、存貨融資及未來貨權(quán)融資。

1.應(yīng)收賬款融資方式

應(yīng)收賬款融資方式主要運用在企業(yè)的銷售過程中。部分中小企業(yè)以賒銷方式銷售給核心企業(yè)商品，這類企業(yè)在銷售規(guī)模不足，或應(yīng)收賬款回收滯后導(dǎo)致自有資金不足時，需通過依靠核心企業(yè)將賒銷形成的應(yīng)收賬款，轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)并提出融資需求，經(jīng)過專業(yè)金融機(jī)構(gòu)核實業(yè)務(wù)的真實性后，向轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的中小企業(yè)供應(yīng)商提供貸款。同時核心企業(yè)在應(yīng)收賬款融資時也有著反擔(dān)保的作用，當(dāng)中小企業(yè)出現(xiàn)還款問題時，核心企業(yè)將承擔(dān)相應(yīng)的償還責(zé)任。在實際經(jīng)營過程中運用應(yīng)收賬款融資方式，既可以解決中小企業(yè)融資難的問題，又能夠支持供應(yīng)鏈金融在企業(yè)實際經(jīng)營中的應(yīng)用。

2.存貨融資方式

存貨融資方式主要運用在企業(yè)的營運過程中。當(dāng)融資受阻時，供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)可利用自有的存貨向金融機(jī)構(gòu)申請貨物抵押，金融機(jī)構(gòu)委托物流公司應(yīng)作為獨立第三方進(jìn)行評估、監(jiān)督管理、存儲管理等。在融資過程中，核心企業(yè)作為擔(dān)保主體，用回購作為還款的保證，從而使中小企業(yè)可以通過抵押存貨獲得金融機(jī)構(gòu)授信并取得融資。在企業(yè)運營過程中運用存貨融資方式，可以盤活流動資產(chǎn)，促使企業(yè)結(jié)合自身的行業(yè)特點尋找到適合的發(fā)展契機(jī)。

3.未來貨權(quán)融資方式

未來貨權(quán)融資方式主要運用在企業(yè)的采購過程，中小企業(yè)在采購付款時因自有資金不足，會導(dǎo)致采購貨物遲遲不能到貨，此時，其可以以企業(yè)與供應(yīng)商的采購合同為依據(jù)，并按照銀行的要求繳納一定比例的保證金，由商業(yè)銀行交付承兌匯票，獲得企業(yè)取得所需資金并支付給供貨商，物流及倉儲公司按照上游供應(yīng)商的要求逐步發(fā)出商品，貨物入倉后轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押并由金融機(jī)構(gòu)控制，采購企業(yè)支付相當(dāng)于匯票金額的資金后完成交易，上游供應(yīng)商回購倉單質(zhì)押物，實現(xiàn)批量采購。這種方法降低了企業(yè)采購成本，同時解決了企業(yè)采購資金不足到貨延遲的問題。

二、“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”新模式對企業(yè)融資的重要意義

（一）傳統(tǒng)融資模式的局限性

在目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)傳統(tǒng)的融資方式，如銀行承兌匯票、流動資金貸款（受托支付）、融資租賃等，在融資方面有一定的局限性，企業(yè)更多的只是靠自身的規(guī)模以及抵押品來獲得金融機(jī)構(gòu)的融資服務(wù)。而中小企業(yè)靠企業(yè)自身資質(zhì)很難符合銀行的貸款條件，因而無法取得有效的銀行融資，影響了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。大多數(shù)情況下，中小企業(yè)依靠不動產(chǎn)抵押向銀行申請融資，這會對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響，導(dǎo)致其在市場競爭中處于劣勢地位。在辦理融資時，傳統(tǒng)融資方式不是單筆辦理，而是有融資額度要求，由于供應(yīng)商付款分散，因此很難保證付款的及時性。在還款模式上，傳統(tǒng)的融資方式要求企業(yè)用自有資金償還，貸款資金不可以自由支付，而是需要有符合銀行要求的貿(mào)易背景資料，由銀行進(jìn)行受托支付，融資時銀行還會要求預(yù)存一定比例的保證金。

（二）互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈融資新模式較傳統(tǒng)融資的優(yōu)勢

隨著國家不斷出臺相關(guān)政策促進(jìn)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融科技不斷創(chuàng)新，新的融資方式“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”逐漸推廣。供應(yīng)鏈主要是以核心企業(yè)為重點，由研發(fā)設(shè)計、采購供應(yīng)商、工程技術(shù)分包商、生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)、銷售營銷等活動構(gòu)成的一個完整的價值鏈集合，強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈中的企業(yè)應(yīng)依靠核心企業(yè)共同發(fā)展，以核心企業(yè)的銀行授信為基礎(chǔ)向中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資。通過分析企業(yè)價值鏈條各環(huán)節(jié)，建立企業(yè)價值鏈整體的管理標(biāo)準(zhǔn)，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理活動及流程的優(yōu)化與創(chuàng)新，控制商品流通成本，提高效率，使用供應(yīng)鏈方式進(jìn)行融資，可以為企業(yè)創(chuàng)造更多的效益，解決企業(yè)在融資方式上存在的各種問題，促進(jìn)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的合作，緩解企業(yè)融資壓力。

1.降低有息負(fù)債，節(jié)約企業(yè)融資成本

與傳統(tǒng)的融資方式相比，在使用供應(yīng)鏈金融方式融資時，金融機(jī)構(gòu)在融資成本及保證金方面，為企業(yè)提供了優(yōu)惠的金融政策，使資金在簽發(fā)、流轉(zhuǎn)、到期入賬各個環(huán)節(jié)均不產(chǎn)生任何費用及保證金，降低了企業(yè)的融資成本。

2.提高企業(yè)信譽(yù)及品牌形象，解決企業(yè)經(jīng)營付款延遲問題

企業(yè)在經(jīng)營過程中缺乏資金，會直接影響到企業(yè)負(fù)債合同的執(zhí)行進(jìn)度，同時對上下游企業(yè)造成資金方面的連鎖反應(yīng)，造成核心企業(yè)不能按合同執(zhí)行進(jìn)度及時支付應(yīng)付款項，出現(xiàn)企業(yè)付款遲緩、持續(xù)延長付款時間的現(xiàn)象，這會導(dǎo)致企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的品牌形象受到不良影響，使企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)展也受到了牽制。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)程的加快，新的“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”也在飛速發(fā)展，逐漸成為了保護(hù)企業(yè)行業(yè)信譽(yù)的一種方式。目前國家的金融政策導(dǎo)向是大力推廣普惠金融，符合普惠金融政策的中小企業(yè)只需承擔(dān)較低的融資成本，就可以使企業(yè)具有一定的資金保障，解決了企業(yè)經(jīng)營付款延遲的現(xiàn)象。因此，運用供應(yīng)鏈金融是提高企業(yè)信譽(yù)及品牌形象的重要手段。

3.增進(jìn)企業(yè)與供應(yīng)商的合作關(guān)系

核心企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營時，由于資金有限，在出現(xiàn)資金緊張、資金缺口時，其通常會與供應(yīng)商簽訂具有不利付款條件的合同，由于回款合同具有執(zhí)行期較長、回款遲緩、拖延等問題，給核心企業(yè)造成了付款壓力，因此，其只能選擇延遲付款，同時也會影響到供應(yīng)鏈條上的相關(guān)企業(yè)。采用供應(yīng)鏈融資方式，企業(yè)融資手續(xù)便捷，T+1資金即可到賬，可以及時補(bǔ)充企業(yè)的營運資金，同時也加強(qiáng)了企業(yè)與供應(yīng)商的緊密合作，實現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)穩(wěn)固發(fā)展的目的，這使得供應(yīng)鏈金融也取得了中小企業(yè)的認(rèn)可。

4.優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升表外融資能力

核心企業(yè)經(jīng)營過程中，由于資金緊張形成了到期應(yīng)付未付的采購款，在傳統(tǒng)融資方式下，其只能向銀行申請貸款用于支付應(yīng)付采購款，形成了一筆新的負(fù)債。通過供應(yīng)鏈金融，可有效清理產(chǎn)業(yè)鏈三角債，降低鏈屬供應(yīng)商兩金占用率，提高結(jié)算效率，合理調(diào)節(jié)企業(yè)短期融資及經(jīng)營現(xiàn)金流。

5.優(yōu)化體驗，實現(xiàn)供應(yīng)鏈鏈條管理

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，各大銀行均推出了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，促使互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)了全業(yè)務(wù)線上流程，手續(xù)方便快捷，付款及時;解決了銀行承兌匯票不能拆分轉(zhuǎn)讓的問題，并能夠獲取供應(yīng)鏈鏈條中供應(yīng)商交易數(shù)據(jù)，保障產(chǎn)業(yè)鏈按時供貨。

三、企業(yè)供應(yīng)鏈融資存在的問題

（一）供應(yīng)鏈金融模式下的業(yè)務(wù)推廣程度不夠

現(xiàn)階段各個銀行以及第三方平臺（云信等）都在發(fā)展供應(yīng)鏈金融，但是目前的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)推廣僅在核心企業(yè)層面，作為供應(yīng)鏈鏈條中的中小企業(yè)都是獨立存在的，未能將供應(yīng)鏈金融方式延伸到上下游企業(yè)，銀行了解到的客戶信息及融資需求普遍不完整，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融推廣力度和覆蓋程度不夠，絕大多數(shù)企業(yè)對于供應(yīng)鏈融資的了解還不夠全面，對新興的供應(yīng)鏈融資意愿不高。此外，核心企業(yè)在簽發(fā)、流轉(zhuǎn)以及背書時，往往需要向供應(yīng)商自行介紹供應(yīng)鏈金融，使得推廣的難度較大，供應(yīng)商參與程度較低。

（二）不同銀行的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)平臺不統(tǒng)一

目前由于各銀行都有各自的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)管理平臺，導(dǎo)致銀行只能利用自身的大數(shù)據(jù)平臺對企業(yè)進(jìn)行融資管理，信息傳遞渠道單一，未能形成供應(yīng)鏈融資數(shù)據(jù)共享平臺，使銀行與企業(yè)之間的信息共享不充分，各企業(yè)之間信息不對稱，很可能錯過最佳的融資時機(jī)。企業(yè)在簽發(fā)、接收時需開立對應(yīng)的銀行賬戶，開立銀行賬戶會增加企業(yè)的管理成本，這導(dǎo)致有些供應(yīng)商在未與核心企業(yè)建立長期合作戰(zhàn)略的前提下，不愿意開立銀行賬戶，影響了供應(yīng)鏈金融模式的推廣與應(yīng)用。

（三）企業(yè)管理體制存在問題

目前，部分企業(yè)對供應(yīng)鏈管理還沒有建立完整的組織體系，供應(yīng)鏈的管理體制還不夠完善，在數(shù)據(jù)信息、資金管理、采購等環(huán)節(jié)未能合理有效的相互配合，實現(xiàn)資源共享，同行業(yè)之間的成員企業(yè)也沒有形成長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系。雖然供應(yīng)鏈融資的發(fā)展前景廣闊，但如果發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，而企業(yè)管理體制沒有突破，就會制約供應(yīng)鏈融資的良性發(fā)展，使企業(yè)的經(jīng)營效益受損。

（四）管理人員的專業(yè)度較低

供應(yīng)鏈金融作為一種新興的融資方式，涉及多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域，為了讓供應(yīng)鏈融資在企業(yè)經(jīng)營中能夠充分發(fā)揮作用，應(yīng)由具備專業(yè)理論及實踐相結(jié)合的管理人才參與管理，但目前大部分中小企業(yè)管理水平有待提升。部分企業(yè)雖納入了供應(yīng)鏈管理體系，但管理人員對供應(yīng)鏈鏈條上，每個環(huán)節(jié)上的運營情況了解得不夠全面，缺少為供應(yīng)鏈管理提供高效指導(dǎo)的復(fù)合型人才，在人才培養(yǎng)方面也缺乏經(jīng)驗，導(dǎo)致管理人員接受新事物的積極性不高，未能夠形成人員之間的高效配合，與目前企業(yè)的發(fā)展不匹配，從而阻礙了企業(yè)運營。

四、對策與建議

（一）加強(qiáng)推廣力度，扶持中小企業(yè)融資

供應(yīng)鏈金融可以有效彌補(bǔ)傳統(tǒng)融資方式的不足。推廣供應(yīng)鏈金融應(yīng)從國家金融政策導(dǎo)向出發(fā)，在各個層面對企業(yè)進(jìn)行政策引導(dǎo)，利用互聯(lián)網(wǎng)的方式對供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行有效推廣，使更多的企業(yè)熟知供應(yīng)鏈金融，同時金融機(jī)構(gòu)應(yīng)配合國家政策導(dǎo)向，充分發(fā)揮共享平臺的作用，與企業(yè)融資進(jìn)行有效對接，以便金融機(jī)構(gòu)更好的扶持中小企業(yè)，為其提供方便快捷、優(yōu)惠的融資政策。發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢，在擴(kuò)充銀行機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的同時，鼓勵企業(yè)利用供應(yīng)鏈金融方式獲得流動資金，使中小企業(yè)也能夠從中受益，從而激發(fā)企業(yè)參與供應(yīng)鏈融資的積極性，并為企業(yè)良性發(fā)展提供有力的資金支持。

（二）健全有效的組織結(jié)構(gòu)體系

企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)是隨著經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)模式的不斷變化、更替而逐漸完善的。企業(yè)應(yīng)健全有效的組織管理機(jī)構(gòu)，規(guī)范管理有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范，合理規(guī)劃業(yè)務(wù)流程的可操控性，針對于資金管理環(huán)節(jié)的需要，設(shè)立統(tǒng)籌管理的組織部門，將新業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有效結(jié)合，以此來提高企業(yè)的管理水平及其市場認(rèn)可度。銀行在此期間應(yīng)建立單獨的融資通道，形成良好的融資環(huán)境，以銀行供應(yīng)鏈管理體系為基礎(chǔ)，規(guī)范管理企業(yè)供應(yīng)鏈融資的有關(guān)業(yè)務(wù)管理，使企業(yè)建立健全供應(yīng)鏈專業(yè)化操控流程。

（三）建立企業(yè)間的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系

在大數(shù)據(jù)時代，構(gòu)建大數(shù)據(jù)信息共享，是為了使企業(yè)之間以及相關(guān)部門之間形成長期合作的伙伴關(guān)系，實現(xiàn)企業(yè)之間的共贏。企業(yè)在推行實施供應(yīng)鏈金融模式時，需要一個可以對接各家銀行的大數(shù)據(jù)信息共享平臺，以適應(yīng)飛速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融，加強(qiáng)企業(yè)間的交流，實現(xiàn)供應(yīng)鏈平臺系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)化操作。企業(yè)應(yīng)以基礎(chǔ)信息作為標(biāo)準(zhǔn)化管理的基礎(chǔ)，對平臺操作權(quán)限進(jìn)行明確的劃分，在企業(yè)全生命周期的產(chǎn)業(yè)鏈模式下進(jìn)行有效溝通，使各類企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間形成便捷、高效、無障礙的供應(yīng)鏈融資通道，最終形成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，以供應(yīng)鏈金融為媒介促成彼此間的持久穩(wěn)定發(fā)展。

（四）提高相關(guān)人員專業(yè)水平，防范融資風(fēng)險

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的深入開展，新型互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈融資服務(wù)方式更能與企業(yè)的發(fā)展有機(jī)結(jié)合。供應(yīng)鏈融資到期還款主要是依靠核心企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)回款能力，若未能按照項目周期回款，會影響到整個供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)，因此，合理規(guī)避融資風(fēng)險是企業(yè)能夠持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展能夠給企業(yè)帶來良好的經(jīng)營環(huán)境，企業(yè)要高度重視企業(yè)價值及企業(yè)信譽(yù)，逐步建立財務(wù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，使企業(yè)的經(jīng)營狀況、商業(yè)信用評價、綜合能力、管理水平等達(dá)到銀行的要求。與此同時，與企業(yè)實際業(yè)務(wù)相結(jié)合，推進(jìn)企業(yè)人才培養(yǎng)工作，提升團(tuán)隊的專業(yè)素質(zhì)，并注重金融業(yè)務(wù)相關(guān)人才的儲備，打造一支勇于創(chuàng)新的管理型團(tuán)隊。

五、結(jié)束語

新型的企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式打破了保守的融資方式，為不同規(guī)模不同行業(yè)的企業(yè)提供了新的融資通道，解決了制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸，為企業(yè)提供了更多的市場發(fā)展機(jī)會。企業(yè)應(yīng)與金融機(jī)構(gòu)通力合作，在尋求共同發(fā)展的同時，建立健全“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”新模式下的企業(yè)融資管理，防范供應(yīng)鏈中的各種風(fēng)險，把可控風(fēng)險控制在一定范圍，從而促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”的持續(xù)發(fā)展。

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