發(fā)展供應(yīng)鏈金融 紓困中小微企業(yè)

黎開斌

摘要：受疫情影響，在規(guī)模實力、持續(xù)經(jīng)營等方面本已處于劣勢的中小微企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營面臨更大的困境，其融資貴、融資難的頑癥進(jìn)一步凸顯。為了解決融資難題，主要流轉(zhuǎn)于實體經(jīng)濟內(nèi)部的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)運而生。本文從發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的必要性、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作概況、提升供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)服務(wù)實體經(jīng)濟的改進(jìn)建議等三大方面進(jìn)行了深入探討。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;中小微企業(yè);融資

一、發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的必要性

我國中小微企業(yè)所處行業(yè)大多產(chǎn)能過剩，市場競爭激勵，財務(wù)信息標(biāo)準(zhǔn)化和透明度有限，銀行難以準(zhǔn)確評估中小微企業(yè)預(yù)計可持續(xù)經(jīng)營年限和償債能力，加之疫情對中小微企的正常生產(chǎn)經(jīng)營造成了一定負(fù)面影響，由于資金提供者銀行與資金需求者中小微企業(yè)之間信息不對稱造成中小微企業(yè)融資貴、融資難的問題在短期內(nèi)難以得到根本性解決，實體企業(yè)愈發(fā)困難，民間投資動力不足，經(jīng)濟運行下行風(fēng)險壓力較大。為此黨中央國務(wù)院出臺了一些列鼓勵金融創(chuàng)新、鼓勵貸款流向?qū)嶓w經(jīng)濟的政策措施，供應(yīng)鏈金融就是在這樣的背景下應(yīng)運而生。

供應(yīng)鏈金融起源于發(fā)達(dá)資本主義國家，是基于大數(shù)據(jù)、云計算等現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)高新技術(shù)，整合金融市場，對接實體企業(yè)上下游廠商，對企業(yè)產(chǎn)供銷等環(huán)節(jié)提供全方位金融服務(wù)，形成銀行金融與實體經(jīng)濟和諧共生、融合發(fā)展的機制。在供應(yīng)鏈金融生態(tài)鏈中，銀行只是一個資金結(jié)算工具，銀行本身并不需要主動甄別企業(yè)的信用評估情況;供應(yīng)鏈金融各交易鏈條上的企業(yè)在實質(zhì)上居于主導(dǎo)地位，由于企業(yè)對與其發(fā)生交易的上下游企業(yè)的真實經(jīng)營狀況比較了解，對交易的真實性也最為清楚，因此在企業(yè)群體內(nèi)部之間流轉(zhuǎn)的供應(yīng)鏈金融在先天上具有低融資成本的優(yōu)勢，是解決中小微企業(yè)融資貴、融資難的一劑良藥。

二、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作概況

（一）供應(yīng)鏈金融操作流程

當(dāng)前國內(nèi)供應(yīng)鏈金融正處于起步階段，現(xiàn)階段往往由信用等級在AAA級以上的信譽良好的大型企業(yè)集團公司牽頭發(fā)起設(shè)立供應(yīng)鏈金融交易，現(xiàn)對D集團公司供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)具體做法介紹如下。1、D集團公司創(chuàng)立了供應(yīng)鏈金融自主品牌E，制定了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理制度，對其內(nèi)部職能部門的監(jiān)管職責(zé)、核心企業(yè)和供應(yīng)商準(zhǔn)入、電子支付憑證開立轉(zhuǎn)讓及到期兌付、風(fēng)險管控等一一進(jìn)行了縝密的制度安排;2、D集團公司成立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)平臺（以下簡稱平臺），依托互聯(lián)網(wǎng)、云計算、區(qū)塊鏈等技術(shù)，在電子商務(wù)活動場景中，通過發(fā)送、存儲和接收電子支付憑據(jù)，為交易提供簽發(fā)、簽收、流轉(zhuǎn)、融資、兌付等信用權(quán)益證明、流轉(zhuǎn)記錄以及金融服務(wù)的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng);2、具備我國法律法規(guī)所規(guī)定的主體資格和基本條件，信用記錄良好，有能力負(fù)責(zé)到期時無條件兌付所簽發(fā)電子支付憑證的企業(yè)經(jīng)審批成為平臺的核心企業(yè);3、核心企業(yè)根據(jù)平臺的規(guī)則和指引簽發(fā)記載基礎(chǔ)交易合同項下買賣雙方之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的電子支付憑證;4、依法成立并合法存續(xù)的企業(yè)和機構(gòu)根據(jù)平臺的業(yè)務(wù)規(guī)則和指引注冊并通過平臺的認(rèn)證審核從而成為平臺的用戶;5、平臺向核心企業(yè)分配經(jīng)審批后的交易額度;6、平臺與企業(yè)簽訂協(xié)議并開通其平臺操作權(quán)限，核心企業(yè)在準(zhǔn)入額度內(nèi)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，其間平臺可根據(jù)實際情況對核心企業(yè)準(zhǔn)入額度進(jìn)行調(diào)整;7、核心企業(yè)以真實交易為基礎(chǔ)，推薦其直接供應(yīng)商接入平臺，核心企業(yè)對上傳的供應(yīng)商信息的真實性、準(zhǔn)確性、完整性和有效性負(fù)責(zé)，確保交易無爭議;8、接入平臺的供應(yīng)商可推薦其直接上一級供應(yīng)商接入平臺，以此類推，供應(yīng)商對其向平臺提供的上一級供應(yīng)商交易資料信息的真實性、準(zhǔn)確性、完整性和有效性負(fù)責(zé)，確保交易無爭議;9、平臺依據(jù)D集團公司在整體授信項下審批的機構(gòu)受讓方專項授信額度，與機構(gòu)受讓方簽訂協(xié)議，開通其與資產(chǎn)受讓業(yè)務(wù)相關(guān)的平臺權(quán)限;10、核心企業(yè)根據(jù)真實交易業(yè)務(wù)和合法有效票據(jù)，對無爭議款項經(jīng)履行其付款業(yè)務(wù)企業(yè)內(nèi)部審批程序后，核心企業(yè)向其供應(yīng)商在平臺簽發(fā)品牌為E的電子支付憑證，平臺對該憑證審核通過后提交該憑證記載的供應(yīng)商確認(rèn)簽收，該供應(yīng)商通過 CA 證書簽署憑證簽發(fā)協(xié)議后，憑證即簽發(fā)成功，該供應(yīng)商成為憑證的初始持有人，簽發(fā)該憑證的核心企業(yè)為憑證簽發(fā)人;11、在平臺系統(tǒng)內(nèi)，憑證初始持有人可以將合法有效的電子支付憑證作為向其上一級供應(yīng)商付款的支付工具，則該上一級供應(yīng)商成為憑證持有人，該憑證持有人可以繼續(xù)向其上一級供應(yīng)商流轉(zhuǎn)給電子支付憑證，以此類推;12、電子支付憑證到期時由憑證簽發(fā)人負(fù)責(zé)兌付，電子支付憑證到期前其憑證持有人可以向受讓機構(gòu)進(jìn)行融資;13、電子支付憑證到期時由簽發(fā)企業(yè)無條件負(fù)責(zé)兌付。

（二）風(fēng)險管控措施

平臺為了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)健康運轉(zhuǎn)和良性發(fā)展，采取了一些列風(fēng)險管控措施，關(guān)鍵要點如下：1、通過在D集團公司本地部署，自主掌控業(yè)務(wù)平臺，確保供應(yīng)鏈上信息數(shù)據(jù)的安全性以及品牌等的獨立性，實現(xiàn)憑證全鏈條信息的存儲與流轉(zhuǎn)，提升業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)信息的安全性;2、所有供應(yīng)商均是經(jīng)引薦才能加入平臺，保證了供應(yīng)商基礎(chǔ)信息真實可靠，且引入供應(yīng)商負(fù)面清單管理機制;3、平臺在銀行開設(shè)備付金賬戶，核心企業(yè)在電子支付憑證到期前三個工作日將款項足額劃轉(zhuǎn)至該備付金賬戶，且核心企業(yè)不得以商業(yè)糾紛為由拒絕付款，D集團公司開立專戶對備用金賬戶進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管;4、電子支付憑證的簽發(fā)和轉(zhuǎn)讓均使用CA證書在平臺上完成，平臺對電子支付憑證的每一筆交易經(jīng)交易雙方書面同意后通過中國人民銀行征信中心動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示，并留存登記記錄;5、平臺在銀行開設(shè)清分賬戶，平臺經(jīng)核心企業(yè)授權(quán)，于電子支付憑證到期日，自動辨別憑證最終持有人及持有金額，將結(jié)算款由備付金賬戶劃轉(zhuǎn)至清分賬戶，并委托清分金融 機構(gòu)將結(jié)算款直接清分至憑證最終持有人的結(jié)算賬戶，完成結(jié)算款的按時到期兌付。

三、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)改進(jìn)建議

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在國內(nèi)起步較晚，用戶數(shù)量不多，與成熟的銀行系統(tǒng)相對比，供應(yīng)鏈金融尚屬小眾群體。因供應(yīng)鏈金融整個業(yè)務(wù)鏈條上的絕大多數(shù)環(huán)節(jié)都在實體經(jīng)濟內(nèi)部流轉(zhuǎn)，對滿足供應(yīng)鏈上大多數(shù)中小微企業(yè)適當(dāng)?shù)馁Y金需求、解決其融資貴、融資難的痢疾起著非常重要的作用。為了讓人們對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有更加深入的了解，為了讓更多用戶選擇參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，為了讓供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更好地服務(wù)于中小微企業(yè)的融資需求，現(xiàn)對改進(jìn)和提升供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)做出如下建議：

加強信用監(jiān)管：供應(yīng)鏈金融平臺接入央行征信管理系統(tǒng)，將各參與者在平臺的交易行為納入央行統(tǒng)一征信管理，同時通過央行征信管理系統(tǒng)實時監(jiān)控平臺參與者在平臺之外有無違反信用的行為，對出現(xiàn)違約苗頭性傾向的參與者立即依法依規(guī)限制其在平臺的交易行為。2、擴大貼現(xiàn)渠道：開設(shè)供應(yīng)鏈金融平臺的大型企業(yè)集團公司與更多的國有大型商業(yè)銀行、全國性股份制銀行甚至部分地方大型商業(yè)銀行，開展業(yè)務(wù)合作，使得從平臺開具的電子支付憑證持有人可以按照以央行同期基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)的優(yōu)惠利率向銀行貼現(xiàn)獲得服務(wù)于企業(yè)生產(chǎn)、投資等需要的現(xiàn)金。3、完善增信等級：開設(shè)平臺的大型企業(yè)集團公司應(yīng)著手采取措施完善平臺信用增級，與貸款授信銀行常年保持良好的溝通機制，對平臺開具的電子支付憑證剛性兌付提供物質(zhì)上的充分保障，完善違約企業(yè)的償債補救措施。4、完善供應(yīng)鏈金融品牌：開設(shè)平臺的大型企業(yè)集團公司自創(chuàng)供應(yīng)鏈金融品牌，結(jié)合人們對新生事物的了結(jié)和接受程度有一個由淺入深的過程的原理，在平臺運行的初始階段以開具短期電子支付憑證到期按時兌付，打消人們對剛性兌付的疑慮;運行一段時間后，平臺開具的電子支付憑證期限可以延長至一個月、二個月，仍然履行按時兌付義務(wù);在人們對平臺的品牌信譽滿意度達(dá)到一定程度后，平臺可以開具期限在半年、一年的電子支付憑證，更大力度滿足供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)上中小微企業(yè)的資金需求，此時仍堅持剛性兌付，平臺自始至終將剛性兌付作為平臺安身立命之本。

四、結(jié)語

在響應(yīng)國家大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，盡力解決中小微企業(yè)融資貴、融資難的大背景下創(chuàng)新產(chǎn)生的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，以供應(yīng)鏈金融平臺為載體，平臺各參與者的權(quán)利義務(wù)清晰明確，借助央行征信管理系統(tǒng)加強業(yè)務(wù)監(jiān)管，按照事物運行規(guī)律向前發(fā)展，希望逐漸成長為中小微企業(yè)資金紓困的得力助手。

參考文獻(xiàn)：

[1]宋環(huán)環(huán)，楊莉，晏釵影.陜鼓商票供應(yīng)鏈金融方案解決中小企業(yè)融資難問題.財務(wù)與會計 2020（21）：74-75.