金融科技對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響研究

王淑雅

摘要：近年來，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，相關(guān)產(chǎn)品已逐步進(jìn)入大眾的視野，比如：大數(shù)據(jù)、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)等。其在金融領(lǐng)域的應(yīng)用日益廣泛，形成了金融科技的模式。

關(guān)鍵詞：金融科技;經(jīng)營績效;VECM模型

金融科技是近年來宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略重點，銀行業(yè)開啟數(shù)字化轉(zhuǎn)型、順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在金融科技的影響下，促進(jìn)銀行業(yè)發(fā)展，其已成為銀行服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的必然選擇?，F(xiàn)有研究往往聚焦于外部互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對銀行的沖擊。有關(guān)銀行經(jīng)營績效的研究忽略了金融科技的影響。少數(shù)涉及銀行金融科技下經(jīng)營績效績效研究的文獻(xiàn)也僅限單一指標(biāo)，對數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下的銀行績效研究尚不成熟。

一、變量選擇及數(shù)據(jù)來源

本文將通過收集數(shù)據(jù)、建立模型，運(yùn)用Eviews 10 軟件進(jìn)行分析VECM模型中互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平;不良貸款率;成本收入比;凈利差與被解釋變量資產(chǎn)收益率之間的關(guān)系。

（一）變量選擇

本文的研究對象主要是國內(nèi)15家上市商業(yè)銀行，其原因是上市商業(yè)銀行信息披露正常，數(shù)據(jù)公開透明;且其在市場上所占份額較大，具有一定的代表性。

1.被解釋變量的選取

結(jié)合國內(nèi)外的相關(guān)研究顯示，銀行經(jīng)營績效的衡量可有以下三個指標(biāo)：資產(chǎn)收益率、資本收益率和利潤率。本文將用資產(chǎn)收益率作為被解釋變量。資產(chǎn)收益率是用來衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造多少凈利潤的指標(biāo)。資產(chǎn)收益率主要是為了衡量商業(yè)銀行創(chuàng)造經(jīng)營績效的能力的強(qiáng)弱。如果資產(chǎn)收益率的比率越高，表示商業(yè)銀行的資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤較高，其銀行的盈利能力越強(qiáng)。

2.解釋變量的選取

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平主要反映了商業(yè)銀行隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展其自身互聯(lián)網(wǎng)化程度。指的是銀行網(wǎng)銀交易額占總資產(chǎn)的比重，比值越高說明商業(yè)銀行網(wǎng)銀交易規(guī)模越大，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平越高。

不良貸款率指的是金融機(jī)構(gòu)不良貸款占總貸款的比重，是評價商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)安全狀況的重要指標(biāo)之一。該比率的值越小說明商業(yè)銀行盈利能力越強(qiáng)，信用狀況越好;反之，則說明商業(yè)銀行面臨的信貸風(fēng)險很大。

成本收入比指的是銀行營業(yè)費用與營業(yè)收入的比率，反映的是商業(yè)銀行每獲得一個單位的收入所要付出多少成本。該比值越低，說明該銀行獲取收入的能力越強(qiáng);反之則越弱。

凈利差指的是商業(yè)銀行的凈利息收入除以銀行的總資產(chǎn)。凈利差的比值越大，則表明商業(yè)銀行系統(tǒng)效率越高。

（二）數(shù)據(jù)來源

本文將選取2010-2019年的數(shù)據(jù)。其相關(guān)解釋變量均來自WIND數(shù)據(jù)庫，各大商業(yè)銀行官網(wǎng)。互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平、凈利差、不良貸款率、成本收入比與資產(chǎn)收益率由中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等15家上市商業(yè)銀行按照時間取其加權(quán)平均中位數(shù)得到代表值，進(jìn)行實證分析。

二、實證研究

（一）平穩(wěn)性檢驗

本文運(yùn)用Eviews軟件進(jìn)行檢驗，對文章中出現(xiàn)的變量是否存在單位根進(jìn)行證實證分析。檢驗結(jié)果表明：在5%的顯著性水平下，BID、NIM、NPL、ROA、CIR的序列在不進(jìn)行處理的情況下，都存在單位根。其次進(jìn)行一階差分檢驗，BID、NIM、NPL、ROA、CIR的一階差分結(jié)果在5%的顯著性水平均平穩(wěn)。因此，本文主要分析BID、NIM、NPL、ROA、CIR這五個變量間的相互關(guān)系。

（二）協(xié)整分析

在上一步的研究結(jié)果之下，根據(jù)上一步的條件，可以得知五個變量在一階差分之后都為平穩(wěn)數(shù)列。因此，我們可以進(jìn)行協(xié)整檢驗。根據(jù)協(xié)整秩的檢驗，我們可以得到模型的滯后階數(shù)為4階，因此可以在5%的水平上拒絕原假設(shè)，并可以確定滯后期為3期。因為所有變量有協(xié)整關(guān)系，所以可以構(gòu)建VECM模型。

（三）格蘭杰因果檢驗

Granger因果關(guān)系檢驗適用于分析經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系。在本文進(jìn)行格蘭杰檢驗之前，已經(jīng)進(jìn)行了單位根檢驗，并保證個變量之間具有平穩(wěn)性。各變量之間的關(guān)系在進(jìn)行格蘭杰檢驗之后，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平（BID）、成本收入比（CIR）、凈利差（NIM）、不良貸款率（NPL）的P值都小于5%，由此可得知這五個變量通過了格蘭杰檢驗。下面將構(gòu)建VECM模型。

（四）VECM模型的構(gòu)建

為了使原始數(shù)據(jù)不發(fā)生變化且得到長期序列關(guān)系，可建立VECM模型檢驗時間序列變量之間的長期均衡關(guān)系。因此，本文將建立模型滯后期為3 期的VECM模型。本文將采用EG-ADF兩步法估計VECM模型，能夠得到下列協(xié)整方程：

PROA=0.33+0.98PBID-0.08PCIR+0.001PNIM-3.14PNPL

經(jīng)過以上調(diào)整之后，方程P中被解釋變量與其他解釋變量的值均在5%的顯著性水平上拒絕原假設(shè)，所以該VECM模型的解釋能力較強(qiáng)。

（五）VECM模型檢驗

VECM模型的檢驗可以分為兩種：一階差分的平穩(wěn)性檢驗和殘差的獨立性檢驗。本篇論文首先采用的是殘差檢驗;其次是平穩(wěn)性檢驗，結(jié)果表明該系統(tǒng)的所有根都在單位圓上，滿足平穩(wěn)性條件。

（六）脈沖響應(yīng)函數(shù)分析

對上述協(xié)整方程中的所有變量進(jìn)行脈沖相應(yīng)分析，我們可以得出以下相關(guān)結(jié)論：

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展水平（BID）對于商業(yè)銀行的資產(chǎn)報酬率呈正相關(guān)。其原因是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使商業(yè)銀行擁有更多的提高盈利能力的方法。因此。商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平越高，越有助于提升商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率。

成本收入比（CIR）對于商業(yè)銀行資產(chǎn)報酬率的影響為短期正向影響再到長期負(fù)向影響。其原因可能是在我國數(shù)字金融發(fā)展的初期，商業(yè)銀行對于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展投入力度較大。雖然增加相關(guān)的成本，但商業(yè)銀行擁有了相關(guān)金融科技的技術(shù)，這些技術(shù)使得商業(yè)銀行擁有較強(qiáng)的盈利能力，增加了利潤。因此，雖然短時期之間成本收入比與資產(chǎn)收益呈正相關(guān)，但是從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來看，其成本收入比與資產(chǎn)收益率將會呈負(fù)增長的趨勢。

凈利差（NIM）與商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率是正向的影響。凈利差越大表明平均生息資產(chǎn)收益和平均計息負(fù)債差距越大，利潤回報越大，銀行資產(chǎn)收益率就越高，同時也能夠說明商業(yè)銀行的盈利能力更強(qiáng)。

不良貸款率（NPL）與商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率是負(fù)向的影響，表明不良貸款率的上升會對銀行產(chǎn)生不良影響，使得商業(yè)銀行的不良貸款貸款增多，從而導(dǎo)致盈利能力變?nèi)酢?/p>

（七）實證結(jié)論分析

本文選取了2010到 2019年的數(shù)據(jù)，利用 VECM 模型分析了金融科技背景下互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平（ BID） 、成本收入比（CIR）、凈利差（NIM）、不良貸款率（ NPL） 對于商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率的影響。其經(jīng)過實證分析后，可以得出以下結(jié)論： （1）互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平對于商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率呈正相關(guān)影響。（2）在商業(yè)銀行內(nèi)部的因素中，成本收入比對于商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率的影響為短期正向影響再到長期負(fù)向影響，凈利差與商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)正相關(guān)影響，不良貸款率對商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率的影響呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。

三、應(yīng)對對策及建議

本文利用2010-2019年十五家商業(yè)銀行經(jīng)營績效的相關(guān)數(shù)據(jù)，對商業(yè)銀行經(jīng)營績效與金融科技之間的關(guān)系進(jìn)行實證分析?；诖?，為商業(yè)銀行盈利能力的提升提出相關(guān)對策及建議：

（一）調(diào)整戰(zhàn)略定位

如今互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平的提高，使得相關(guān)金融科技企業(yè)招攬了大量的客戶，因此，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的發(fā)展起到了不良影響，而客戶越來越依賴便捷的在線和移動服務(wù)。如果商業(yè)銀行不主動創(chuàng)新，只依賴物理網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，其盈利能力就會下降。因此，商業(yè)銀行應(yīng)主動服務(wù)于客戶，不僅僅是優(yōu)質(zhì)客戶，應(yīng)該對小微企業(yè)進(jìn)行主動服務(wù)，并主動調(diào)整戰(zhàn)略定位。

（二）積極探索利用金融科技

金融科技給金融行業(yè)帶來了積極的影響。我國商業(yè)銀行應(yīng)注重金融科技的發(fā)展，尋求專業(yè)人才，加大對金融科技在商業(yè)銀行的方面的投入力度。同時，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用其擁有的數(shù)據(jù)。建立大量大數(shù)據(jù)搜集和挖掘服務(wù)。目前商業(yè)銀行收集的數(shù)據(jù)大多是結(jié)構(gòu)化的。商業(yè)銀行不應(yīng)局限于結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，應(yīng)從語音文本等相關(guān)信息中尋找有信息。通過對大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，能夠為客戶提供更好的服務(wù)，且銀行的金融產(chǎn)品也能進(jìn)一步的創(chuàng)新。

（三）加強(qiáng)對金融科技的監(jiān)管

金融科技的發(fā)展對商業(yè)銀行的經(jīng)營績效產(chǎn)生積極的影響，但同時，也會給金融體系帶來一定的風(fēng)險，應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)督。目前，針對金融科技的監(jiān)管，提出以下建議：

1.分清監(jiān)管責(zé)任，建立和完善監(jiān)管框架

針對當(dāng)下的金融科技的狀態(tài)，應(yīng)堅守監(jiān)管原則，逐漸建立和完善監(jiān)管的框架。

2.利用科技手段提高監(jiān)管能力

因為現(xiàn)在金融科技發(fā)展十分迅速，其機(jī)制和原理與原有的金融方式也有著很多大的區(qū)別，所以傳統(tǒng)的監(jiān)管方法已經(jīng)不適用。相應(yīng)的監(jiān)管方法要及時變更，充分利用先進(jìn)的技術(shù)手段進(jìn)行監(jiān)管。

參考文獻(xiàn)：

[1]Richard Busulwa， Nina Evans.Digital Transformation in Accounting. 2020.

[2]李佳峰.中小企業(yè)如何把握數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇[N].經(jīng)濟(jì)日報，2020-10-09（011）.

[3]郝身永，陳輝.互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的短期沖擊與深遠(yuǎn)影響[J].上海行政學(xué)院學(xué)報，2015（02）： 96-104.