人民幣國際化進程下跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)分析

佟心鑫

摘 要：改革開放以來，我國經(jīng)濟實現(xiàn)了高質(zhì)量發(fā)展，經(jīng)濟實力不斷提高，人民幣國際化已走過了十年歷程，其中離不開跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的不斷推進。本文通過數(shù)據(jù)橫向、縱向研究跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢現(xiàn)狀，結(jié)合研究具體的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，得出其發(fā)展過程中存在的不足，進而提出改進建議。

關(guān)鍵詞：人民幣國際化;跨境人民幣;結(jié)算業(yè)務(wù);區(qū)塊鏈;發(fā)展

中圖分類號：F832 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）03（a）--02

1 跨境人民幣結(jié)算的發(fā)展趨勢

1.1 隨著時間發(fā)展，人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)日趨活躍

中國人民銀行發(fā)布的《支付體系運行總體情況》報告顯示，2016年，人民幣跨境支付系統(tǒng)處理業(yè)務(wù)63.61萬筆，金額4.36萬億元。日均處理業(yè)務(wù)2544.40筆，金額174.47億元。

2017年，人民幣跨境支付系統(tǒng)處理業(yè)務(wù)125.90萬筆，金額14.55萬億元，同比分別增長97.92%和233.67%。

2018年，人民幣跨境支付系統(tǒng)處理業(yè)務(wù)144.24萬筆，金額26.45萬億元，同比分別增長14.57%和81.71%。

從數(shù)據(jù)可直觀看出，雖然2018年人民幣跨境業(yè)務(wù)增長率有所下降，但總體來看人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)量與金額呈上升狀態(tài)，人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)日趨活躍。

1.2 人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)區(qū)域集中性有所改變

1.2.1 人民幣跨境結(jié)算的外部區(qū)域結(jié)構(gòu)

據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《人民幣國際化報告》整理得出，如表1所示。

2016年的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)中香港地區(qū)占比53.6%，2017年占比降至49.7%，2018年降至40.5%，雖然跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算外部區(qū)域的主要組成為中國香港，但其比重逐年下降。

這說明人民幣跨境結(jié)算的外部區(qū)域不再集中于我國香港，而是擴大與其他更多區(qū)域進行結(jié)算，使人民幣跨境結(jié)算外部區(qū)域發(fā)展更加均衡。

1.2.2 人民幣跨境結(jié)算的內(nèi)部區(qū)域結(jié)構(gòu)

據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《人民幣國際化報告》整理得出，如表2所示。

從表2可看出，上海的人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)在總占比始終高居前位，占比逐年上升，說明上海地區(qū)是國內(nèi)人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的主要參與者，且地位日趨重要，2018年占比將近總業(yè)務(wù)的一半。同時深圳發(fā)展趨勢也較樂觀，而江蘇、浙江等地的占比逐年下降，江蘇地區(qū)2017年同比下降8.47%，2018年同比下降51.28%，下降幅度逐年增加;浙江地區(qū)2017年同比下降13.95%，2018年同比下降10.25%。

綜上所述，人民幣跨境結(jié)算的內(nèi)部結(jié)構(gòu)主要集中在經(jīng)濟實力雄厚、經(jīng)濟發(fā)展迅速的上海、深圳、北京等地，而江蘇、浙江等地對人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的貢獻逐年下降，則內(nèi)部結(jié)構(gòu)區(qū)域集中性較強，發(fā)展較不均衡。

1.3 經(jīng)常項目逐漸轉(zhuǎn)向資本項目

這體現(xiàn)人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)不再是主要依靠對外貿(mào)易收支與非貿(mào)易往來，而是注重經(jīng)常項目與資本項目的結(jié)合，減少貿(mào)易合作變動對人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的波動影響，使我國人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展。

1.4 跨境結(jié)算系統(tǒng)使人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)有更多的主動權(quán)

目前我國建設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施有人民幣跨境支付系統(tǒng)、人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)、跨境現(xiàn)鈔調(diào)運。建立我國的金融基礎(chǔ)設(shè)施，使我們不再僅僅依靠對外貿(mào)易以美元結(jié)算，我們的計費渠道不再僅僅依靠SWIFT系統(tǒng)。

2 跨境人民幣結(jié)算的業(yè)務(wù)方式

2.1 業(yè)務(wù)方式的種類

跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)方式主要有托收、信用證和匯款。

2.2 業(yè)務(wù)方式的不足

2.2.1 內(nèi)部不足

跨境人民 幣結(jié)算業(yè)務(wù)內(nèi)部不足主要指業(yè)務(wù)方式本身的風(fēng)險。

（1）跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)方式效率低，體現(xiàn)在托收、信用證、匯款方式費用高、周期長。世界銀行的數(shù)據(jù)顯示，跨境支付的每筆交易成本保持在7.21%的基礎(chǔ)上，不同國家的貨款結(jié)算時間為3～5天。比如信用證從開立、交款、審核、回款均有流程，環(huán)環(huán)相扣，而每一個環(huán)節(jié)都要收取手續(xù)費，并且還有材料的準(zhǔn)備，必然會增加客戶的交易成本。

（2）跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)風(fēng)險大。傳統(tǒng)的人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)方式交易流程冗雜，需要大量的人力參與，因此發(fā)生操作性風(fēng)險的可能性大。另外，托收、信用證、匯款方式使銀行成為交易者之間的媒介，并且使銀行之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系密切，一旦一家銀行經(jīng)營不善倒閉，那另一家銀行也會受到影響，進而使出口方在貨到付款的情形下會面臨人財兩失的風(fēng)險。

2.2.2 外部不足

（1）跨境人民幣結(jié)算在貿(mào)易貨幣議價方面缺乏主導(dǎo)權(quán)。在貿(mào)易方面，中國產(chǎn)品與企業(yè)在各國競爭中還不夠強，缺乏主導(dǎo)權(quán)。我國中小微企業(yè)出口產(chǎn)品大都是初級產(chǎn)品，這就使得中國外貿(mào)部門的規(guī)模大，但不能占據(jù)強有利地位，導(dǎo)致很多企業(yè)在貿(mào)易中使用了人民幣結(jié)算，卻仍然使用外幣（主要是美元）計價。

（2）銀行跨境業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力低，企業(yè)使用人民幣計價進行跨境結(jié)算的意愿不足?！度嗣駧艊H化報告》顯示，在面臨匯率波動時，雖然2018年堅持人民幣計價的境內(nèi)企業(yè)數(shù)比例較2014年 （為3%）有較大提高并維穩(wěn)，但是實際比例仍然較低，不到20%。

不僅是企業(yè)由于缺乏國際競爭力，導(dǎo)致其在進行跨境人民幣結(jié)算時，對人民幣的計價主導(dǎo)權(quán)低;還由于銀行在跨境人民幣業(yè)務(wù)方面的低創(chuàng)新力，主要集中在基礎(chǔ)清算、資本項目等，使得企業(yè)只以低意愿使用人民幣計價。

（3）我國金融基礎(chǔ)設(shè)施仍不完善，無法滿足金融需求的要求。在金融方面，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，金融需求規(guī)模也在逐步擴大，使得配套建設(shè)有待提速。雖然我國的跨境人民幣結(jié)算系統(tǒng)（CIPS）在很大程度上使人民幣跨境結(jié)算擁有主導(dǎo)權(quán)，但目前該清算系統(tǒng)的業(yè)務(wù)類型較為單一，且實行全額實時結(jié)算模式，在結(jié)算機制方面不夠完善，仍存在較大的改進和完善空間。

（4）跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)存在投機性。《2019年人民幣國際化報告》中的跨境人民幣資金池業(yè)務(wù)首付月度情況表與境內(nèi)人民幣匯率走勢圖對比顯示，2018年2月境內(nèi)人民幣匯率降低，人民幣升值，此時跨境人民幣資金池表現(xiàn)為凈流入，因此類推，跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)與境內(nèi)人民幣匯率有一定的相關(guān)性。而實際的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)是以實際的商業(yè)結(jié)算為基礎(chǔ)，劇烈的資本流動會對跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算造成沖擊。

3 發(fā)展建議

3.1 應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)

利用區(qū)塊鏈技術(shù)的“去中心化”“去信任化”“安全性”“去監(jiān)管”的特點，應(yīng)用于結(jié)算業(yè)務(wù)。如應(yīng)用于信用證業(yè)務(wù)：受益人與開證人在一個區(qū)塊鏈系統(tǒng)里，開辦信用證的用戶把信用證的有關(guān)內(nèi)容在智能合約里進行保存。此時受益人準(zhǔn)備貨物并且發(fā)貨，在系統(tǒng)里把需要的單據(jù)進行錄入。在業(yè)務(wù)里關(guān)聯(lián)到的相關(guān)保險、檢查等部門，用這種去中心記賬的方法把自己范圍內(nèi)的交易內(nèi)容進行錄入，一起寫到這一次交易的區(qū)塊鏈里。當(dāng)開證人拿到所需的貨物時，智能自動化的完成對單據(jù)數(shù)據(jù)內(nèi)容的檢驗，把數(shù)字資產(chǎn)進行交接轉(zhuǎn)移。受益人在貨物發(fā)出后，能使用系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)對于貨物的實時信息有一個及時地掌握，一直持續(xù)到收到貨款。

3.2 提升銀行等支付機構(gòu)的創(chuàng)新能力

增強創(chuàng)新能力，使銀行等支付機構(gòu)逐漸進入良性可持續(xù)發(fā)展模式。如技術(shù)能力較強的大型支付機構(gòu)通過應(yīng)用人工智能、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)推動新業(yè)務(wù)。

3.3 完善金融基礎(chǔ)設(shè)施

在我國現(xiàn)有的金融基礎(chǔ)設(shè)施上，大力改進現(xiàn)有的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，豐富國際清算系統(tǒng)的業(yè)務(wù)類型，更加匹配需求側(cè)不斷發(fā)展的要求。

3.4 警惕跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的投機性泡沫

跨境結(jié)算要用于實際貿(mào)易活動，因為在一個開放的經(jīng)濟體中，本國居民對外幣需求可以歸結(jié)為交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求三大類。其中，最基本的交易性需求源自于本國居民對外國商品和服務(wù)的需求。因此，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算最穩(wěn)定的推動力來源于真實需求所導(dǎo)致的貨幣需求。

參考文獻

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