OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價(jià)值鏈升級(jí)

課題組

摘要：隨著我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家交流的加深，我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資（OFDI）規(guī)模呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，且綠色技術(shù)溢出效應(yīng)顯著。為進(jìn)一步推動(dòng)“一帶一路”沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，貫徹人類命運(yùn)共同體理念，選擇2005—2018年“一帶一路”沿線26個(gè)國(guó)家的面板數(shù)據(jù)，利用基于數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法的曼奎斯特指數(shù)法（DEA—Malmquist）測(cè)算我國(guó)OFDI綠色技術(shù)溢出，實(shí)證分析其對(duì)沿線國(guó)家全球價(jià)值鏈參與度和地位躍升的影響，并以地區(qū)、發(fā)展程度、產(chǎn)業(yè)為分組依據(jù)進(jìn)行分樣本回歸，考察OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)全球價(jià)值鏈升級(jí)的異質(zhì)性影響。研究結(jié)果表明，我國(guó)OFDI綠色技術(shù)溢出顯著促進(jìn)了“一帶一路”沿線國(guó)家全球價(jià)值鏈參與度和地位的躍升。盡管OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價(jià)值鏈參與度和地位具有非線性關(guān)聯(lián)和時(shí)序異質(zhì)性，但均處于非線性曲線的上升階段；在區(qū)際經(jīng)濟(jì)地理稟賦約束下，OFDI綠色技術(shù)溢出的全球價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)呈現(xiàn)出稟賦異質(zhì)性、空間異質(zhì)性、狀態(tài)依存性特征。首先，與“一帶一路”沿線歐洲國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)“一帶一路”沿線亞洲國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的全球價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)更顯著；其次，與農(nóng)業(yè)和工業(yè)相比，服務(wù)業(yè)的全球價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)更顯著。為實(shí)現(xiàn)“一帶一路”沿線國(guó)家全球價(jià)值鏈向高端環(huán)節(jié)躍升，既要通過擴(kuò)大規(guī)模、提高質(zhì)量、多元發(fā)展的方式增強(qiáng)我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的OFDI綠色技術(shù)溢出效應(yīng)，又要切實(shí)提高區(qū)際經(jīng)濟(jì)外向度與契約質(zhì)量，加強(qiáng)營(yíng)商環(huán)境建設(shè)，充分利用東道國(guó)稟賦優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化OFDI綠色技術(shù)溢出的全球價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)。

關(guān)鍵詞：OFDI；“一帶一路”；綠色技術(shù)溢出；全球價(jià)值鏈參與度；全球價(jià)值鏈地位

中圖分類號(hào)：F830.59文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1007-8266（2021）04-0070-12

基金項(xiàng)目：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金“中國(guó)與‘一帶一路國(guó)家‘雙網(wǎng)互嵌機(jī)制、溢出圖景及其政策體系研究”（18BJY011）

一、引言

世界經(jīng)濟(jì)局勢(shì)正在經(jīng)歷深刻變化，經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展使各國(guó)皆處于全球價(jià)值鏈體系之中。“一帶一路”沿線國(guó)家因粗放型發(fā)展方式引致的生態(tài)環(huán)境脆弱、創(chuàng)新能力不足等問題限制了其全球價(jià)值鏈的升級(jí)。隨著我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家交流的加深，我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資（Outward Foreign Direct Investment，OF DI）規(guī)模呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，且存在顯著的綠色技術(shù)溢出效應(yīng)。因此，以我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資為例，探討OFDI綠色技術(shù)溢出與沿線國(guó)家全球價(jià)值鏈升級(jí)的內(nèi)在影響機(jī)理，對(duì)于實(shí)現(xiàn)“一帶一路”更高質(zhì)量發(fā)展、貫徹人類命運(yùn)共同體理念具有重要理論價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義。

現(xiàn)有研究主要從企業(yè)資源與能力、中間產(chǎn)品創(chuàng)新、逆向技術(shù)溢出效應(yīng)等方面入手分析對(duì)外直接投資對(duì)全球價(jià)值鏈攀升的影響[ 1-3 ]，相對(duì)側(cè)重OFDI的指標(biāo)測(cè)算和OFDI產(chǎn)生的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)分析，而關(guān)于OFDI引致的綠色技術(shù)溢出對(duì)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響仍有繼續(xù)探討的空間。以“一帶一路”沿線國(guó)家為例，自2013年“一帶一路”倡議提出以來，“一帶一路”建設(shè)涉及領(lǐng)域更廣，參與國(guó)家更多，投資規(guī)模也逐年增長(zhǎng)。2020年，盡管受到新冠肺炎疫情影響，我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資增長(zhǎng)率仍能達(dá)到18.3%。“一帶一路”倡議的提出使我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r均有所改善，沿線國(guó)家在全球價(jià)值鏈上的地位也有所提升?！耙粠б宦贰背h秉持合作共贏發(fā)展理念，加之我國(guó)處于“一帶一路”區(qū)域價(jià)值鏈高端環(huán)節(jié)，對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家OFDI產(chǎn)生的綠色技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)東道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)具有積極推動(dòng)作用。研究我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家OFDI綠色技術(shù)溢出效應(yīng)與東道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，有利于我國(guó)對(duì)“一帶一路”國(guó)家直接投資過程中帕累托改進(jìn)的實(shí)現(xiàn)，對(duì)加快形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局具有參考價(jià)值。

二、文獻(xiàn)綜述與機(jī)制分析

（一）文獻(xiàn)綜述

OFDI綠色技術(shù)溢出究竟如何影響東道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)？現(xiàn)有研究從技術(shù)進(jìn)步、資源配置、出口技術(shù)復(fù)雜度等視角[ 4-8 ]考察了OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)東道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)的正向影響作用，認(rèn)為東道國(guó)技術(shù)創(chuàng)新、物質(zhì)資本、人力資本等要素的協(xié)同發(fā)展是母國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)的主要來源[ 9-11 ]。相關(guān)研究表明，經(jīng)濟(jì)外向度和契約質(zhì)量也是影響東道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)的重要因素，且存在行業(yè)異質(zhì)性。外資開放程度中等的行業(yè)OFDI綠色技術(shù)溢出效應(yīng)更明顯[ 12 ]，契約質(zhì)量的提高有利于東道國(guó)全球價(jià)值鏈的升級(jí)，其在勞動(dòng)、資本、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)中發(fā)揮的作用依次增強(qiáng)[ 13 ]。

國(guó)內(nèi)外有關(guān)OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價(jià)值鏈的研究為本研究探討OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)東道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響提供了重要依據(jù)?；趯?duì)相關(guān)文獻(xiàn)的總結(jié)，本研究認(rèn)為，關(guān)于OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價(jià)值鏈的研究可能在兩個(gè)方面存在拓展空間：一是目前OFDI技術(shù)溢出效應(yīng)方面研究所分析的更多是OFDI逆向技術(shù)溢出或正向溢出的作用。結(jié)合綠色發(fā)展理念，盡管OFDI綠色技術(shù)溢出內(nèi)涵、影響因素、外溢渠道等方面研究成果頗豐，但OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)全球價(jià)值鏈升級(jí)影響的研究還存在進(jìn)一步深入的空間。二是目前多數(shù)關(guān)于國(guó)際綠色技術(shù)溢出影響因素的研究主要以發(fā)達(dá)國(guó)家作為技術(shù)溢出來源來探討發(fā)達(dá)國(guó)家之間或者發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家的綠色技術(shù)溢出效應(yīng)，鮮有將與我國(guó)類似的發(fā)展中國(guó)家作為綠色技術(shù)溢出輸出方的系統(tǒng)研究。隨著“一帶一路”倡議影響的擴(kuò)大，我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家OFDI綠色技術(shù)溢出相關(guān)問題的研究尚有補(bǔ)足余地。

（二）OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響機(jī)制

在現(xiàn)有研究基礎(chǔ)上，本研究以我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家為例，圍繞OFDI綠色技術(shù)溢出如何影響東道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)這一問題展開討論，主要從綠色技術(shù)升級(jí)效應(yīng)、要素優(yōu)化分配效應(yīng)、產(chǎn)品綠色改進(jìn)效應(yīng)、資源擠占效應(yīng)、學(xué)習(xí)吸收桎梏效應(yīng)入手探討OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響機(jī)制。

東道國(guó)企業(yè)從OFDI中獲得綠色技術(shù)溢出，經(jīng)過學(xué)習(xí)和吸收，實(shí)現(xiàn)東道國(guó)綠色技術(shù)水平的提高。基于對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)的梳理，本研究認(rèn)為，綠色技術(shù)溢出主要通過三種效應(yīng)來促進(jìn)東道國(guó)全球價(jià)值鏈的升級(jí)。一是綠色技術(shù)升級(jí)效應(yīng)。OFDI綠色技術(shù)溢出可為東道國(guó)帶來先進(jìn)的綠色生產(chǎn)技術(shù)，促進(jìn)東道國(guó)企業(yè)綠色技術(shù)進(jìn)步。這對(duì)東道國(guó)企業(yè)生產(chǎn)率的提高、出口產(chǎn)品附加值的增加、創(chuàng)新能力的提高、綠色技術(shù)的升級(jí)不無裨益，將對(duì)東道國(guó)綠色技術(shù)水平的提高產(chǎn)生積極影響，有利于東道國(guó)全球價(jià)值鏈的升級(jí)。二是要素優(yōu)化分配效應(yīng)。OFDI綠色技術(shù)溢出效應(yīng)將引致生產(chǎn)技術(shù)水平較低且污染較嚴(yán)重的部分東道國(guó)企業(yè)退出市場(chǎng)，優(yōu)化國(guó)內(nèi)生產(chǎn)要素配置，通過促進(jìn)市場(chǎng)有效競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)使生產(chǎn)資源相對(duì)豐裕的企業(yè)擴(kuò)大研發(fā)投入，提高企業(yè)生產(chǎn)效率、自主創(chuàng)新能力和市場(chǎng)營(yíng)銷能力，實(shí)現(xiàn)東道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)。三是產(chǎn)品綠色改進(jìn)效應(yīng)。東道國(guó)企業(yè)可從綠色技術(shù)溢出中獲得新產(chǎn)品以及先進(jìn)綠色技術(shù)與知識(shí)，并根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)需求全面優(yōu)化生產(chǎn)工藝流程，提高產(chǎn)品質(zhì)量與附加值，加快東道國(guó)企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)向價(jià)值鏈高端遞進(jìn)，促進(jìn)東道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)。由此，本研究提出假說：我國(guó)OFDI綠色技術(shù)溢出可以促進(jìn)“一帶一路”沿線國(guó)家全球價(jià)值鏈升級(jí)。

OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)東道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)也會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響，這主要與兩種效應(yīng)的存在有關(guān)。一是資源擠占效應(yīng)。從短期看，綠色技術(shù)溢出帶來的綠色技術(shù)會(huì)代替東道國(guó)原有的生產(chǎn)技術(shù)，擠占該部分的生產(chǎn)要素資源。綠色技術(shù)盡管能改善生產(chǎn)環(huán)境，提高生產(chǎn)效率，但短時(shí)間內(nèi)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本大幅提高，難以形成較為明顯的收益，從而對(duì)企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)向作用。二是學(xué)習(xí)吸收桎梏效應(yīng)。學(xué)習(xí)吸收能力不足將桎梏東道國(guó)綠色技術(shù)進(jìn)步。當(dāng)綠色生產(chǎn)技術(shù)差距較大時(shí)，部分學(xué)習(xí)和吸收能力不足的企業(yè)可能無法從先進(jìn)綠色技術(shù)中獲得收益，致使綠色技術(shù)溢出效果欠佳。此外，高技術(shù)門檻或高學(xué)習(xí)成本會(huì)使企業(yè)面臨較高的決策風(fēng)險(xiǎn)，卻很難得到較高的期望收益。

綜合以上五大效應(yīng)，本研究認(rèn)為，探討我國(guó)OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響，需要考慮時(shí)序異質(zhì)性，即可能存在非線性關(guān)聯(lián)。由此，基于本研究假說進(jìn)一步提出推論：我國(guó)OFDI綠色技術(shù)溢出與“一帶一路”沿線國(guó)家全球價(jià)值鏈升級(jí)之間總體上存在非線性關(guān)系。此外，鑒于“一帶一路”沿線國(guó)家的稟賦異質(zhì)性、空間異質(zhì)性、狀態(tài)依存性特征，后文將分別以地區(qū)、發(fā)展程度、產(chǎn)業(yè)為分組依據(jù)進(jìn)行子樣本回歸。

三、計(jì)量模型構(gòu)建與變量選取

（二）變量選取與數(shù)據(jù)說明

1.被解釋變量

在式（5）和式（6）中，IVin表示國(guó)家i產(chǎn)業(yè)n出口中蘊(yùn)含的間接國(guó)內(nèi)附加值部分，F(xiàn)Vin表示國(guó)家i產(chǎn)業(yè)n出口中蘊(yùn)含的國(guó)外附加值部分，Ein表示國(guó)家i產(chǎn)業(yè)n的出口貿(mào)易總值。IVin/Ein稱為前向參與度，F(xiàn)Vin/Ein稱為后向參與度。可以發(fā)現(xiàn)，某國(guó)某產(chǎn)業(yè)在全球價(jià)值鏈中的前向參與度和后向參與度之和越大，該國(guó)該產(chǎn)業(yè)全球價(jià)值鏈參與度越高；某國(guó)某產(chǎn)業(yè)出口中蘊(yùn)含的國(guó)內(nèi)附加值越大，該國(guó)該產(chǎn)業(yè)全球價(jià)值鏈地位越高。

2.解釋變量

解釋變量為OFDI綠色技術(shù)溢出度（GTC）。綠色技術(shù)溢出度可由綠色全要素生產(chǎn)率（Green Total Factor Productivity，GTFP）分解得到[ 19-20 ]。綠色全要素生產(chǎn)率的測(cè)算方法主要包括參數(shù)法和非參數(shù)法。囿于參數(shù)法生產(chǎn)函數(shù)形式的限制，國(guó)內(nèi)外學(xué)者大多采用非參數(shù)法進(jìn)行測(cè)算。本研究用綠色技術(shù)進(jìn)步表示綠色技術(shù)溢出度，分析其對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響，采用基于數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法的曼奎斯特指數(shù)法（DEA—Malmquist），利用DEAP2.1軟件，對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的綠色全要素生產(chǎn)率進(jìn)行測(cè)算。測(cè)算綠色全要素生產(chǎn)率的指標(biāo)體系包括三個(gè)層面。第一個(gè)層面是投入指標(biāo)，將勞動(dòng)力（L）、東道國(guó)直接投資存量（K）、能源消耗量（E）作為投入指標(biāo)。其中，勞動(dòng)力用各國(guó)國(guó)內(nèi)總就業(yè)人數(shù)表示；東道國(guó)直接投資存量參考田澤等[ 21 ]、金波[ 22 ]的做法，將物質(zhì)資本存量設(shè)定為我國(guó)對(duì)各國(guó)的對(duì)外直接投資存量，并借鑒張軍等[ 23 ]的方法，以2005年為基期，利用永續(xù)盤存法②計(jì)算折舊后的OFDI存量，折舊率則參照霍爾（Hall R E）等[ 24 ]的研究設(shè)定為6%；能源消耗量（E）以各國(guó)能源總使用量作為替代變量。第二個(gè)層面是期望產(chǎn)出指標(biāo)，用各國(guó)的地區(qū)生產(chǎn)總值（Y）表示，并用平減指數(shù)將價(jià)格折算成基期年份的不變價(jià)格。第三個(gè)層面是非期望產(chǎn)出指標(biāo)，用各國(guó)國(guó)內(nèi)的二氧化碳（CO2）排放量（P）衡量。為確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，防止因各數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)方法不同而造成計(jì)算結(jié)果失真，總量數(shù)據(jù)除OFDI存量相關(guān)指標(biāo)來自《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》外，其余均來自世界銀行（World Bank）數(shù)據(jù)庫(kù)。在分產(chǎn)業(yè)層面，勞動(dòng)力數(shù)據(jù)來自國(guó)際勞工組織（ILO），東道國(guó)直接投資存量數(shù)據(jù)來自美國(guó)傳統(tǒng)基金會(huì)（The Heritage Foundation）的中國(guó)全球投資追蹤數(shù)據(jù)庫(kù)，地區(qū)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)來自聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)司（UNSD），能源消耗量和CO2排放量數(shù)據(jù)來自國(guó)際能源署（IEA）。

據(jù)此，本研究測(cè)得2005—2018年我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的OFDI綠色技術(shù)溢出及其分產(chǎn)業(yè)的時(shí)序演進(jìn)情況[ 25 ]。由圖1可知，樣本區(qū)間內(nèi)大多數(shù)年份的OFDI綠色技術(shù)溢出度大于1，說明OF DI綠色技術(shù)溢出效應(yīng)基本顯著③。由圖2可知，農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)OFDI綠色技術(shù)溢出度總體保持較高水平，且呈現(xiàn)出相似的波動(dòng)。2011—2015年間，農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)的OFDI綠色技術(shù)溢出度下降趨勢(shì)顯著；2015年之后，農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)的OFDI綠色技術(shù)溢出度開始回升，至2018年基本保持上升趨勢(shì)。

3.控制變量

進(jìn)口率（IM）和出口率（EX）。為在貿(mào)易維度控制經(jīng)濟(jì)外向度水平的稟賦差異，本研究用“一帶一路”沿線國(guó)家制造業(yè)進(jìn)出口占總出口的比重分別表示進(jìn)口率和出口率。進(jìn)出口數(shù)據(jù)均來自世界銀行數(shù)據(jù)庫(kù)和聯(lián)合國(guó)商品貿(mào)易統(tǒng)計(jì)（UN Comtrade）數(shù)據(jù)庫(kù)。

外商投資占比（FDI）。為在要素流轉(zhuǎn)維度控制經(jīng)濟(jì)外向度水平的稟賦差異，本研究用“一帶一路”沿線國(guó)家每年獲得的外商直接投資占GDP比重表示外商投資占比。外商直接投資數(shù)據(jù)來自聯(lián)合國(guó)貿(mào)易與發(fā)展會(huì)議數(shù)據(jù)庫(kù)（UNCTAD），外商直接投資的分產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)來自聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易中心（ITC）。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境（FNI）和制度質(zhì)量（LAW）。契約質(zhì)量是東道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)的一個(gè)重要影響因素，可以體現(xiàn)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和制度質(zhì)量。為控制契約質(zhì)量的稟賦差異，本研究以投資自由度作為東道國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的替代變量，以法律制度作為東道國(guó)制度質(zhì)量的替代變量。相關(guān)數(shù)據(jù)來自美國(guó)傳統(tǒng)基金會(huì)發(fā)布的全球經(jīng)濟(jì)自由度指數(shù)（EFI）和世界銀行發(fā)布的全球治理指數(shù)（WGI）。

資本密集度（CLR）。本研究用資本密集度指數(shù)來反映各國(guó)的要素稟賦差異。資本密集度指數(shù)取決于一國(guó)資本存量與勞動(dòng)力的比值。其中，資本存量的測(cè)算借鑒張軍等[ 23 ]提出的永續(xù)盤存法。資本存量和勞動(dòng)力相關(guān)數(shù)據(jù)來自世界銀行數(shù)據(jù)庫(kù)。

研發(fā)強(qiáng)度（RD）。為控制各國(guó)在技術(shù)稟賦方面的差異，本研究的控制變量還包括研發(fā)強(qiáng)度指標(biāo)，用“一帶一路”沿線國(guó)家研發(fā)投入占GDP的比重表示，相關(guān)數(shù)據(jù)來自聯(lián)合國(guó)教科文組織數(shù)據(jù)庫(kù)（UNESCO Institute for Statistics）。

四、實(shí)證結(jié)果分析與穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（一）混合最小二乘法回歸

本研究首先利用具有穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤的混合最小二乘法（Pooled OLS）回歸來分析OFDI綠色技術(shù)溢出及其他變量對(duì)東道國(guó)全球價(jià)值鏈參與度和地位的影響，并在回歸模型中加入核心解釋變量的二次項(xiàng)來檢驗(yàn)OFDI綠色技術(shù)溢出與東道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)之間的非線性關(guān)系假說。混合最小二乘法回歸結(jié)果參見表1。

表1的列（1）、列（3）未加入OFDI綠色技術(shù)溢出度的二次項(xiàng)。由回歸系數(shù)可知，我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的OFDI綠色技術(shù)溢出顯著促進(jìn)了東道國(guó)全球價(jià)值鏈參與度的提高和地位的提升。表1的列（2）、列（4）通過加入OFDI綠色技術(shù)溢出度的二次項(xiàng)，檢驗(yàn)OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價(jià)值鏈升級(jí)間的非線性關(guān)系?；貧w結(jié)果表明，全球價(jià)值鏈參與度和地位與OFDI綠色技術(shù)溢出間的非線性關(guān)系成立。其中，全球價(jià)值鏈參與度與OFDI綠色技術(shù)溢出之間存在U型關(guān)系，全球價(jià)值鏈地位與OFDI綠色技術(shù)溢出之間存在倒U型關(guān)系，且均通過了U-test檢驗(yàn)。經(jīng)計(jì)算可知，表1中列（2）的拐點(diǎn)為0.66。從綠色技術(shù)溢出度和參與度的取值看，大多數(shù)樣本點(diǎn)處于U型拐點(diǎn)的右端，因此OFDI綠色技術(shù)溢出影響下的全球價(jià)值鏈參與度基本處于躍升階段。表1中列（4）的拐點(diǎn)為1.18，從綠色技術(shù)溢出度和地位的取值看，大多數(shù)樣本點(diǎn)處于倒U型拐點(diǎn)的左端，同樣處于躍升階段。因此，增加我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資，擴(kuò)大OFDI綠色技術(shù)溢出，有利于“一帶一路”沿線國(guó)家全球價(jià)值鏈升級(jí)。

（二）固定效應(yīng)和廣義最小二乘法回歸

考慮到樣本的面板數(shù)據(jù)形式，本研究根據(jù)面板數(shù)據(jù)的豪斯曼（Hausman）檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)，備擇選取固定效應(yīng)模型（FE）對(duì)樣本進(jìn)行回歸分析。為處理回歸過程中可能存在的異方差問題，本研究還基于可行廣義最小二乘法（FGLS）進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果基本一致。

在表2的列（1）、列（5）中，當(dāng)未考慮非線性關(guān)系時(shí)，全球價(jià)值鏈參與度關(guān)于OFDI綠色技術(shù)溢出的回歸系數(shù)為正，但未通過顯著性檢驗(yàn)。在表2列（3）中，全球價(jià)值鏈地位關(guān)于OFDI綠色技術(shù)溢出的回歸系數(shù)為負(fù)，同樣未通過顯著性檢驗(yàn)，表2列（7）的回歸系數(shù)僅在10%的水平上顯著為負(fù)。本研究認(rèn)為，OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價(jià)值鏈升級(jí)之間可能存在非線性關(guān)系，需要在模型中引入OF DI綠色技術(shù)溢出度的二次項(xiàng)做進(jìn)一步檢驗(yàn)。在模型中引入二次項(xiàng)后，由回歸結(jié)果可知，OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價(jià)值鏈參與度之間存在U型關(guān)系，OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價(jià)值鏈地位之間存在倒U型關(guān)系，且均處于全球價(jià)值鏈躍升階段。

從控制變量的回歸結(jié)果看，其一，經(jīng)濟(jì)外向度是東道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)的重要影響因素。在全球價(jià)值鏈參與度的回歸結(jié)果中，貿(mào)易外向度控制變量出口率和進(jìn)口率的回歸系數(shù)均顯著為正，說明東道國(guó)經(jīng)濟(jì)外向度水平的提高可以積極推動(dòng)該國(guó)參與全球價(jià)值鏈。在全球價(jià)值鏈地位的回歸結(jié)果中，進(jìn)口貿(mào)易的增加對(duì)東道國(guó)全球價(jià)值鏈地位躍升具有顯著正向影響，而出口貿(mào)易的影響不顯著且回歸系數(shù)較小，說明東道國(guó)貿(mào)易結(jié)構(gòu)是影響其全球價(jià)值鏈參與度和地位的重要因素，擴(kuò)大進(jìn)口貿(mào)易是推動(dòng)?xùn)|道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)的重要途徑，因?yàn)楫愘|(zhì)性進(jìn)口企業(yè)進(jìn)入—退出市場(chǎng)存在遴選機(jī)制（EntryExit Mechanism），在產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易框架下擴(kuò)大進(jìn)口有利于東道國(guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力培育和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)重塑。其二，提高要素流轉(zhuǎn)外向度將強(qiáng)化“一帶一路”沿線國(guó)家對(duì)全球價(jià)值鏈的鎖定。把外商投資占比作為要素流轉(zhuǎn)外向度的替代變量，其回歸結(jié)果表明，要素流轉(zhuǎn)外向度與東道國(guó)全球價(jià)值鏈地位躍升存在顯著的負(fù)向關(guān)聯(lián)，這是因?yàn)椋岣咭亓鬓D(zhuǎn)外向度，即擴(kuò)大外商直接投資，可能會(huì)強(qiáng)化“一帶一路”沿線國(guó)家對(duì)全球價(jià)值鏈的鎖定作用。其三，國(guó)別契約質(zhì)量的提高有利于東道國(guó)全球價(jià)值鏈的升級(jí)。根據(jù)表2中列（1）、列（2）、列（5）、列（6）的回歸結(jié)果，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善顯著促進(jìn)了東道國(guó)全球價(jià)值鏈參與度的提高，但制度質(zhì)量對(duì)東道國(guó)全球價(jià)值鏈參與度的影響不顯著。根據(jù)表2中列（3）、列（4）、列（7）、列（8）的回歸結(jié)果，經(jīng)濟(jì)環(huán)境和制度質(zhì)量對(duì)東道國(guó)全球價(jià)值鏈地位躍升具有顯著的正向促進(jìn)作用?？傮w而言，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善與制度質(zhì)量的提高有利于東道國(guó)全球價(jià)值鏈的升級(jí)。其四，技術(shù)稟賦主要通過提高東道國(guó)全球價(jià)值鏈參與度來推動(dòng)價(jià)值鏈升級(jí)。一方面，基于對(duì)全球價(jià)值鏈參與度的分析，技術(shù)稟賦指標(biāo)研發(fā)強(qiáng)度的回歸系數(shù)顯著為正，說明東道國(guó)研發(fā)強(qiáng)度對(duì)全球價(jià)值鏈參與度躍升具有正向效應(yīng)；另一方面，全球價(jià)值鏈地位對(duì)研發(fā)強(qiáng)度的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，說明東道國(guó)研發(fā)強(qiáng)度對(duì)全球價(jià)值鏈地位躍升起反向作用，這是因?yàn)?，全球價(jià)值鏈地位躍升并非完全由技術(shù)稟賦引致，全球化背景下部分國(guó)家在價(jià)值鏈中的地位壟斷也會(huì)成為制約“一帶一路”沿線國(guó)家全球價(jià)值鏈地位躍升的重要因素。

（三）內(nèi)生性檢驗(yàn)

為處理回歸模型可能存在的OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價(jià)值鏈升級(jí)互為因果和遺漏變量偏誤等內(nèi)生性問題，本研究分別采用廣義矩估計(jì)法（GMM）和兩階段最小二乘法（2SLS）進(jìn)行回歸。本研究選擇OFDI綠色技術(shù)溢出度及其二次項(xiàng)的滯后一期和二期作為工具變量進(jìn)行回歸。一方面，由于OFDI綠色技術(shù)溢出度的滯后項(xiàng)與當(dāng)期值存在較強(qiáng)的時(shí)序關(guān)聯(lián)，滿足工具變量的相關(guān)性要求；另一方面，OFDI綠色技術(shù)溢出度滯后項(xiàng)與當(dāng)期誤差項(xiàng)不相關(guān)，即當(dāng)期不會(huì)影響過去的時(shí)期，滿足工具變量的外生性要求。此外，工具變量通過了過度識(shí)別檢驗(yàn)，說明OFDI綠色技術(shù)溢出度的滯后項(xiàng)具有外生性。工具變量拒絕了弱工具變量檢驗(yàn)的原假設(shè)，說明OFDI綠色技術(shù)溢出度的滯后項(xiàng)是強(qiáng)工具變量?；趶V義矩估計(jì)法和兩階段最小二乘法回歸的內(nèi)生性檢驗(yàn)結(jié)果參見表3。在控制內(nèi)生性問題的情況下，OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價(jià)值鏈參與度之間呈U型關(guān)系、與全球價(jià)值鏈地位之間呈倒U型關(guān)系的結(jié)論依然是穩(wěn)健的。

（四）分地區(qū)與發(fā)展程度回歸

“一帶一路”沿線國(guó)家的全球價(jià)值鏈水平、契約質(zhì)量等經(jīng)濟(jì)地理稟賦分殊顯著，進(jìn)行區(qū)際子樣本回歸分析有利于揭示我國(guó)OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)全球價(jià)值鏈升級(jí)影響的區(qū)際異質(zhì)性特征。由表4的分地區(qū)與發(fā)展程度回歸結(jié)果可知，我國(guó)OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價(jià)值鏈升級(jí)間的非線性關(guān)系依然成立。此外，OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)東道國(guó)全球價(jià)值鏈的升級(jí)效應(yīng)呈現(xiàn)出顯著的空間異質(zhì)性。其一，無論是全球價(jià)值鏈參與度還是全球價(jià)值鏈地位，歐洲子樣本的拐點(diǎn)值都略低于亞洲子樣本的拐點(diǎn)值。其二，“一帶一路”沿線亞洲國(guó)家的回歸系數(shù)和顯著性整體高于“一帶一路”沿線的歐洲國(guó)家，表明我國(guó)OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)“一帶一路”沿線亞洲國(guó)家的全球價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)強(qiáng)于對(duì)“一帶一路”沿線歐洲國(guó)家的效應(yīng)。其三，將對(duì)外貿(mào)易分為出口貿(mào)易和進(jìn)口貿(mào)易來考察經(jīng)濟(jì)外向度對(duì)東道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響?；貧w系數(shù)表明，東道國(guó)全球價(jià)值鏈參與度的提高主要來自出口貿(mào)易的貢獻(xiàn)，東道國(guó)全球價(jià)值鏈地位的躍升主要來自進(jìn)口貿(mào)易的貢獻(xiàn)。分地區(qū)來看，“一帶一路”沿線歐洲國(guó)家出口貿(mào)易對(duì)全球價(jià)值鏈參與度提高的貢獻(xiàn)及其進(jìn)口貿(mào)易對(duì)全球價(jià)值鏈地位躍升的貢獻(xiàn)均大于“一帶一路”沿線亞洲國(guó)家。其四，契約質(zhì)量差異對(duì)全球價(jià)值鏈的升級(jí)效應(yīng)具有典型的路徑差異。從經(jīng)濟(jì)環(huán)境看，其對(duì)全球價(jià)值鏈參與度的提升效應(yīng)呈現(xiàn)出“一帶一路”沿線亞洲國(guó)家強(qiáng)于沿線歐洲國(guó)家的區(qū)際異質(zhì)性特征，但其對(duì)全球價(jià)值鏈地位的提升效應(yīng)則呈現(xiàn)出相反的特征。從制度質(zhì)量看，東道國(guó)制度質(zhì)量對(duì)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響存在空間異質(zhì)性。“一帶一路”沿線歐洲國(guó)家制度質(zhì)量的提高主要作用于東道國(guó)全球價(jià)值鏈參與度的提高，而“一帶一路”沿線亞洲國(guó)家制度質(zhì)量的提高主要作用于東道國(guó)全球價(jià)值鏈地位的躍升。而“一帶一路”沿線亞洲國(guó)家制度質(zhì)量的提高不利于東道國(guó)全球價(jià)值鏈地位的提升，這也與“一帶一路”沿線亞洲國(guó)家契約環(huán)境和契約執(zhí)行效率劣于“一帶一路”沿線歐洲國(guó)家的現(xiàn)實(shí)相吻合。因此，契約質(zhì)量是制約“一帶一路”沿線亞洲國(guó)家全球價(jià)值鏈升級(jí)的重要因素。

為進(jìn)一步探討OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)東道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)的異質(zhì)性，本研究按照聯(lián)合國(guó)開發(fā)計(jì)劃署人類發(fā)展指數(shù)及國(guó)際組織相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的發(fā)展程度進(jìn)行分類，把樣本分為發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行分組回歸。發(fā)展程度是統(tǒng)攝一國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與全球價(jià)值鏈地位的經(jīng)濟(jì)維度的綜合概念。表4中關(guān)于全球價(jià)值鏈參與度的回歸結(jié)果表明，OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價(jià)值鏈參與度之間的非線性關(guān)聯(lián)在發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家均成立，由此可知OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家全球價(jià)值鏈參與度水平嬗變的影響均顯著；表4中關(guān)于全球價(jià)值鏈地位的回歸結(jié)果表明，OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價(jià)值鏈地位的非線性關(guān)聯(lián)在發(fā)展中國(guó)家成立，在發(fā)達(dá)國(guó)家并不顯著，說明OFDI綠色技術(shù)溢出的全球價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)呈現(xiàn)出空間異質(zhì)性，即我國(guó)OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)“一帶一路”沿線發(fā)展中國(guó)家的全球價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)相比于發(fā)達(dá)國(guó)家更顯著，因?yàn)閺摹耙粠б宦贰毖鼐€發(fā)展中國(guó)家綠色技術(shù)溢出度和地位指數(shù)的取值看，大多數(shù)樣本點(diǎn)處于倒U型拐點(diǎn)的左端，東道國(guó)全球價(jià)值鏈的地位基本處于躍升階段。

（五）分產(chǎn)業(yè)回歸

對(duì)農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)的分產(chǎn)業(yè)回歸結(jié)果參見表5。盡管OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價(jià)值鏈參與度和地位總體上存在非線性關(guān)系，但在農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)等不同產(chǎn)業(yè)中存在異質(zhì)性影響。在關(guān)于全球價(jià)值鏈參與度的分產(chǎn)業(yè)回歸結(jié)果中，對(duì)比各產(chǎn)業(yè)OFDI綠色技術(shù)溢出的平均水平與相應(yīng)的拐點(diǎn)值發(fā)現(xiàn)，較多國(guó)家農(nóng)業(yè)部門的OFDI綠色技術(shù)溢出水平小于相應(yīng)的拐點(diǎn)值水平，仍處U型曲線下降階段；較多國(guó)家工業(yè)部門的OFDI綠色技術(shù)溢出水平高于相應(yīng)的拐點(diǎn)值水平，處于U型曲線的上升階段；所有樣本國(guó)家服務(wù)業(yè)部門的OFDI綠色技術(shù)溢出水平遠(yuǎn)高于相應(yīng)的拐點(diǎn)值水平，處于距離U型曲線拐點(diǎn)位置相對(duì)較遠(yuǎn)的上升階段。上述結(jié)果的經(jīng)濟(jì)意義在于，與農(nóng)業(yè)和工業(yè)相比，OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)服務(wù)業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響更大。這是因?yàn)?，服?wù)業(yè)屬于低能耗、低排放、高產(chǎn)出的產(chǎn)業(yè)，對(duì)服務(wù)業(yè)投資所產(chǎn)生的綠色技術(shù)溢出效應(yīng)相對(duì)更加明顯。而在關(guān)于全球價(jià)值鏈地位的回歸結(jié)果中，農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)三大產(chǎn)業(yè)的拐點(diǎn)值相差不大，基本處于倒U型曲線的上升階段。

五、結(jié)論與建議

“一帶一路”倡議的提出推動(dòng)了基礎(chǔ)設(shè)施的聯(lián)通、雙多邊政策的溝通和貿(mào)易發(fā)展的暢通，為實(shí)現(xiàn)區(qū)域投資要素流轉(zhuǎn)與產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展搭建了重要平臺(tái)?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家大多是發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體，在當(dāng)前全球價(jià)值鏈體系中多數(shù)國(guó)家的升級(jí)空間仍然較大。因此，推動(dòng)“一帶一路”沿線國(guó)家全球價(jià)值鏈向高端環(huán)節(jié)躍升既是“一帶一路”倡議的重要任務(wù)，也是“一帶一路”沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要目標(biāo)。

（一）結(jié)論

本研究的主要結(jié)論是，與大多數(shù)“一帶一路”沿線國(guó)家相比，我國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境和綠色技術(shù)稟賦上具有比較優(yōu)勢(shì)，基于互惠互利與綠色發(fā)展的合作原則，我國(guó)企業(yè)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的OFDI存在顯著的綠色技術(shù)溢出效應(yīng)，對(duì)我國(guó)OFDI綠色技術(shù)的學(xué)習(xí)與吸收將推動(dòng)?xùn)|道國(guó)全球價(jià)值鏈的升級(jí)。

具體研究結(jié)論，一是我國(guó)OFDI綠色技術(shù)溢出能顯著促進(jìn)“一帶一路”沿線國(guó)家全球價(jià)值鏈參與度與地位躍升。盡管OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價(jià)值鏈參與度和地位呈現(xiàn)出非線性關(guān)聯(lián)與時(shí)序異質(zhì)性特征，但OF DI綠色技術(shù)溢出水平均處于非線性曲線的上升階段。二是在區(qū)際經(jīng)濟(jì)地理稟賦約束下，OFDI綠色技術(shù)溢出的價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)呈現(xiàn)出稟賦異質(zhì)性、空間異質(zhì)性、狀態(tài)依存性特征。首先，與“一帶一路”沿線歐洲國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)“一帶一路”沿線亞洲國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的全球價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)更加顯著；其次，與農(nóng)業(yè)和工業(yè)相比，對(duì)服務(wù)業(yè)的全球價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)更加顯著。

因此，以我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家為例研究OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)東道國(guó)的全球價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)，補(bǔ)充了我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家直接投資綠色技術(shù)溢出領(lǐng)域的理論與現(xiàn)實(shí)依據(jù)，豐富了全球價(jià)值鏈升級(jí)路徑方面的研究成果。

（二）建議

根據(jù)以上研究結(jié)論，從我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資視角提出以下政策建議：

一要擴(kuò)大并優(yōu)化我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資。我國(guó)OFDI綠色技術(shù)溢出能顯著促進(jìn)“一帶一路”沿線國(guó)家全球價(jià)值鏈升級(jí)，存在顯著的拐點(diǎn)特征與平滑收斂時(shí)序特點(diǎn)，且均處于非線性曲線的上升階段。目前盡管我國(guó)對(duì)外直接投資總額持續(xù)增加，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍然存在一定差距，且投資區(qū)域比較集中?；贠FDI綠色技術(shù)稟賦比較優(yōu)勢(shì)，我國(guó)在擴(kuò)大對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家OFDI規(guī)模的同時(shí)，還要實(shí)現(xiàn)投資要素的優(yōu)化配置，充分發(fā)揮OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)東道國(guó)全球價(jià)值鏈的升級(jí)效應(yīng)，以此作為“一帶一路”建設(shè)穩(wěn)態(tài)發(fā)展的要素流轉(zhuǎn)基礎(chǔ)。

二要提高我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家的區(qū)際經(jīng)濟(jì)外向度和契約質(zhì)量。經(jīng)濟(jì)外向度和契約質(zhì)量是東道國(guó)全球價(jià)值鏈躍升的重要途徑。開放的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、完善的經(jīng)濟(jì)制度是東道國(guó)引進(jìn)外商直接投資的重要基礎(chǔ)?！耙粠б宦贰背h需要著力打造公平公正、法律制度完善的營(yíng)商環(huán)境，推進(jìn)雙多邊政策溝通與貿(mào)易發(fā)展暢通，減少我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家的區(qū)際契約摩擦，即通過提高區(qū)際經(jīng)濟(jì)外向度和契約質(zhì)量來實(shí)現(xiàn)我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家的合作共贏。

三要充分利用“一帶一路”沿線國(guó)家稟賦優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化OFDI綠色技術(shù)溢出的全球價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)。與“一帶一路”沿線的歐洲國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)OFDI綠色技術(shù)溢出對(duì)“一帶一路”沿線亞洲國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的全球價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)更顯著，因此我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資需要充分掌握東道國(guó)稟賦優(yōu)勢(shì)與產(chǎn)業(yè)差異信息，提高OFDI綠色技術(shù)溢出效率，增強(qiáng)對(duì)東道國(guó)的全球價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)，建立以我國(guó)為核心的區(qū)域價(jià)值鏈分工體系，奠定“一帶一路”建設(shè)穩(wěn)態(tài)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)地理基礎(chǔ)。

四要推動(dòng)我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家直接投資的多元化與高質(zhì)量發(fā)展。我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家OFDI綠色技術(shù)溢出的全球價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)存在產(chǎn)業(yè)異質(zhì)性影響，與農(nóng)業(yè)和工業(yè)相比，對(duì)服務(wù)業(yè)的全球價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)更顯著。然而，目前我國(guó)對(duì)外直接投資的對(duì)象多為發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體，投資結(jié)構(gòu)相對(duì)集中于傳統(tǒng)行業(yè)，投資結(jié)構(gòu)單一、投資質(zhì)量不高是制約“一帶一路”沿線國(guó)家全球價(jià)值鏈升級(jí)的重要原因。因此，我國(guó)在對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家進(jìn)行直接投資的過程中，需要推動(dòng)投資的多元化與高質(zhì)量發(fā)展。

注釋：

①受數(shù)據(jù)可得性限制，本研究選取了“一帶一路”沿線的26個(gè)國(guó)家，分別是保加利亞、塞浦路斯、捷克、愛沙尼亞、希臘、克羅地亞、匈牙利、印度尼西亞、印度、以色列、哈薩克斯坦、柬埔寨、立陶宛、拉脫維亞、馬來西亞、菲律賓、波蘭、羅馬尼亞、俄羅斯、沙特阿拉伯、新加坡、斯洛伐克、斯洛文尼亞、泰國(guó)、土耳其和越南。

②永續(xù)盤存法：Kt=Kt-1（） 1-σt+It。其中，Kt和Kt-1分別表示第t期和前一期的OFDI存量，σt表示資本折舊率，It表示第t年的實(shí)際OFDI流量。

③當(dāng)GTC>1時(shí)，OFDI綠色技術(shù)溢出增加；當(dāng)GTC=1時(shí)，OF DI綠色技術(shù)溢出不變；當(dāng)GTC<1時(shí)，OFDI綠色技術(shù)溢出減弱。

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責(zé)任編輯：陳詩(shī)靜

OFDI Green Technology Spillover and Global Value Chain Upgrading

——Taking China to Countries along the Belt and Road as an example Research Group

（School of Economics，Zhejiang Gongshang University，Hangzhou 310018，Zhejiang，China）

Abstract：With the deepening of communication between China and countries along the Belt and Road，Chinas direct investment （OFDI） to the countries along the Belt and Road has shown an increasing trend，and the effect of green technology spillover is significant. To further promote high-quality economic development of countries along the Belt and Road，implement the vision of a community of shared future for mankind，based on the panel data of 26 countries along the Belt and Road from 2005 to 2018，the authors use the DEA-Malmquist index method to measure Chinas OFDI green technology spillover，and empirically analyze the impact of OFDI green technology spillover on the global value chain participation and position of the countries along the Belt and Road. The sub-sample regression is also carried out based on region，development level，and industry to examine the heterogeneous impact of OFDIs green technology spillover on the ascent of the global value chain. The regression results show that Chinas OFDI green technology spillover significantly promotes the global value chain participation and position of countries along the Belt and Road. Although OFDI green technology spillover level has nonlinear correlation and temporal heterogeneity，the level of OFDIs green technology spillover is in the rising stage of the non-linear curve；under the constraints of inter- regional economic and geographic endowments，the upgrading effect of OFDI green technology spillover presents the characteristics of endowment heterogeneity，spatial heterogeneity and state dependence. First，compared with the European countries and developed countries along the Belt and Road，Chinas OFDI green technology spillover has more significant effects on the global value chain upgrading of the Asian countries and developing countries along the Belt and Road. Second，compared with agriculture and industry，the global value chain upgrading effect of the service industry is more significant. To help countries along the Belt and Road to move up to the top of the global value chain，it is necessary to increase the effect of OFDI green technology spillover effect on these countries by expanding the scale，improving quality，and diversifying development，improve the level of outward orientation of inter-regional economy and the quality of contract，strengthen the construction of business environment，make full use of the host countrys endowment advantages，and strengthen the global value chain upgrading effect of OFDIs green technology spillover.

Key words：OFDI；the Belt and Road；green technology spillover；the degree of global value chain participation；the posi tion in global value chain