海外中資企業(yè)融資問(wèn)題探秘

摘要：隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系的不斷發(fā)展健全，我國(guó)企業(yè)跨境發(fā)展的趨勢(shì)也愈加顯著。大批中國(guó)企業(yè)緊隨全球經(jīng)濟(jì)一體化的浪潮，踏出國(guó)門(mén)開(kāi)發(fā)海外市場(chǎng)。近幾年我國(guó)企業(yè)通過(guò)海外融資，為企業(yè)募集資金的情況也越來(lái)越常見(jiàn)。這些企業(yè)在發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、提升企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，還打響了中國(guó)品牌的國(guó)際形象，為我國(guó)帶來(lái)了豐厚的外匯收入。本文主要從海外企業(yè)主要融資方式出發(fā)，分析當(dāng)前海外中資企業(yè)的融資問(wèn)題，提出海外中資企業(yè)的人民幣融資出路。

關(guān)鍵詞：海外融資;中資企業(yè);融資模式

一、海外主要融資方式

1.貸款融資

一般來(lái)說(shuō)融資主要是企業(yè)和銀行之間的一種共生合作關(guān)系，企業(yè)向銀行借款，償還本金之外再支付一定的利息;銀行放出貸款，獲得本金和一定的利息外還收取一定的手續(xù)費(fèi)和管理費(fèi)。資金通過(guò)這種方式盤(pán)活，企業(yè)在獲得貸款后做大做強(qiáng)，獲得更高的收益，而銀行在獲得更大款項(xiàng)后繼續(xù)施行其他貸款項(xiàng)目等。

海外基建及貿(mào)易融資方式主要有擔(dān)保類（抵押融資、質(zhì)押融資）和非擔(dān)保類（信用貸款）。這類貸款利息成本低，國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目有超低息甚至無(wú)貸款的可能;境外子公司通過(guò)集團(tuán)總部取得額度后便捷用款。但這類貸款的缺點(diǎn)也很突出，主要有以下三個(gè)方面：一是需通過(guò)集團(tuán)總部取得額度，審批周期長(zhǎng)、靈活性差;二是當(dāng)?shù)劂y行不熟悉中資企業(yè)，向其申請(qǐng)融資的難度高、流程復(fù)雜;三是非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款可能不合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)高。

2.供應(yīng)鏈融資

近年來(lái)，供應(yīng)鏈融資（保理、保付單）作為一種創(chuàng)新型融資方式也備受海外中資企業(yè)青睞，即金融機(jī)構(gòu)圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個(gè)的企業(yè)不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)獲取各類信息將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)。這種融資具有信用穿透，解決上下游的資金問(wèn)題，鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)皆可融資的特點(diǎn)，還可以延長(zhǎng)核心企業(yè)付賬周期，降低整個(gè)產(chǎn)業(yè)的交易成本，并且可為多方控制風(fēng)險(xiǎn)，提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

二、海外中資企業(yè)的融資問(wèn)題

海外中資企業(yè)多數(shù)是國(guó)內(nèi)企業(yè)做大做強(qiáng)走出去建立的分公司或子公司，這些企業(yè)也逐步獲得國(guó)際社會(huì)的支持和認(rèn)同，籌集資金的渠道和能力也在逐步增強(qiáng)、拓展。近年來(lái)，中國(guó)和中東歐金融機(jī)構(gòu)間的合作不斷推進(jìn)，中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行等在不同國(guó)家已建成分支機(jī)構(gòu)或設(shè)立代表處。目前駐非中資企業(yè)主要融資來(lái)源依舊是通過(guò)我國(guó)各大商業(yè)銀行及中信保獲得貸款。站在海外中資企業(yè)的角度來(lái)看，基建公司海外項(xiàng)目各方有不同的融資需求：業(yè)主需要項(xiàng)目融資款;承包商需要設(shè)計(jì)、土建、人工費(fèi)、設(shè)備款;監(jiān)理則需要各種監(jiān)理費(fèi)用;外貿(mào)公司需要與他國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)投資時(shí)，也需要依靠銀行投資擔(dān)保才能獲得國(guó)際信任，進(jìn)而順利開(kāi)展外貿(mào)業(yè)務(wù)。站在銀行的角度來(lái)看，銀行作出擔(dān)保就負(fù)有一定的債務(wù)，企業(yè)獲得項(xiàng)目后正常履約銀行才能獲得約定的利息和管理費(fèi)用;倘若企業(yè)無(wú)法如約開(kāi)展活動(dòng)甚至違約，那么銀行擔(dān)保就變成了借款，銀行作為其合作伙伴和第一償付人需要墊付一定的資金。

隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，人民幣國(guó)際化也不斷推進(jìn)，人民幣在全球范圍的廣泛使用也得到了進(jìn)一步確認(rèn)。中國(guó)與非洲國(guó)家經(jīng)濟(jì)往來(lái)更是日益密切，2019年人民幣跨境收付金額合計(jì)19.67萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24.1%;即使在2020年，全球貿(mào)易普遍受到新冠肺炎疫情沖擊的情況下，人民幣跨境使用仍保持韌性并呈現(xiàn)增長(zhǎng)勢(shì)頭。眾所周知，非洲地廣物博，但基礎(chǔ)設(shè)施落后，是人民幣國(guó)際化的黃金之路，目前人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋近40個(gè)國(guó)家，全球全球已有70多個(gè)央行或貨幣當(dāng)局將人民幣納入外匯儲(chǔ)備，人民幣在主要國(guó)際支付貨幣中排名第5位。我國(guó)在非洲國(guó)家的投資越來(lái)越多，很多非洲國(guó)家的政府和人民樂(lè)于與中國(guó)政府和企業(yè)進(jìn)行合作。但一些非洲國(guó)家曾是西方列強(qiáng)的傳統(tǒng)殖民地，至今這些國(guó)家對(duì)非洲的政治、經(jīng)濟(jì)仍有一定的影響力，使用人民幣進(jìn)行中非貿(mào)易結(jié)算必然會(huì)損害這些國(guó)家的既得利益，遭到美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)等國(guó)的竭力反對(duì)，甚至抹黑。另一方面，還會(huì)對(duì)這些發(fā)展中國(guó)家實(shí)行核欺詐戰(zhàn)術(shù)、顏色革命，通過(guò)培植海外地區(qū)政府反對(duì)勢(shì)力來(lái)替其攪亂當(dāng)?shù)卣螤I(yíng)商環(huán)境，曾經(jīng)的阿拉伯之春，如今的北非地中海沿岸多國(guó)的動(dòng)亂幾乎均與此有關(guān)。

三、海外中資企業(yè)的融資出路在于人民幣融資

非洲國(guó)家是國(guó)際資本大有可為的熱土，近幾十年來(lái)，我國(guó)政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域給于非洲眾多國(guó)家大力支持，借助于這一優(yōu)勢(shì)，我國(guó)政府和企業(yè)應(yīng)該注意加強(qiáng)構(gòu)建以人民幣為基準(zhǔn)的中非貿(mào)易體系，跳過(guò)現(xiàn)下的國(guó)際貨幣體系進(jìn)行貿(mào)易融資，相對(duì)于傳統(tǒng)貨幣體系而言，人民幣是對(duì)于非洲這些發(fā)展中國(guó)家更為友好的貨幣，對(duì)于我國(guó)而言，使用人民幣結(jié)算則可以夯實(shí)我國(guó)的金融基礎(chǔ)，提升人民幣在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，是一個(gè)雙贏的局面。因此海外的中資企業(yè)可以根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)，使用人民幣簽訂項(xiàng)目投資合同，并推動(dòng)資產(chǎn)證券化再融資來(lái)減少匯率風(fēng)險(xiǎn)，增加項(xiàng)目收益。把人民幣融資作為重要的融資手段，不僅可以拓寬企業(yè)資金利用渠道、提高資金使用效率、降低融資成本和匯率風(fēng)險(xiǎn)，還能促進(jìn)人民幣投資非洲的便利性、提高人民幣的國(guó)際地位。

相信在不久的將來(lái)，人民幣融資方不再只是以各國(guó)的政策性銀行和國(guó)有銀行為主、跨境人民幣貸款風(fēng)險(xiǎn)管理體系也會(huì)愈加完善，并建立完善非洲人民幣的離岸業(yè)務(wù)中心。人民幣在非洲基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)領(lǐng)域?qū)l(fā)揮更大的作用，并為非洲綠色能源行業(yè)注入新的力量，增強(qiáng)非洲各國(guó)的造血能力。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷提高，在國(guó)際市場(chǎng)上的份量越來(lái)越大，很多中資企業(yè)走出國(guó)門(mén)走向世界，尤其是在廣大的非洲土地上開(kāi)展了大量的建設(shè)業(yè)務(wù)。在這些海外中資企業(yè)的發(fā)展中，存在著多種資金融資問(wèn)題，企業(yè)應(yīng)該通過(guò)運(yùn)用人民幣融資的方式來(lái)獲取更多的資金用于企業(yè)建設(shè)，同時(shí)可以借此提升人民幣在海外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

方臘梅，1990年1月22日出生，女，云南曲靖人，漢族，研究生畢業(yè)，蘇丹喀土穆國(guó)際阿拉伯語(yǔ)學(xué)院博士在讀，阿拉伯語(yǔ)教育方向。就職于中國(guó)港灣工程有限責(zé)任公司東部非洲區(qū)域管理中心，從事國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)發(fā)和投資方面的工作。

中國(guó)港灣工程有限責(zé)任公司，北京 100027