2020年中國(guó)城商行發(fā)展評(píng)述

大連銀行博士后工作站課題組

2020年是“十三五”規(guī)劃的收官之年，面對(duì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行、監(jiān)管不斷趨嚴(yán)、新冠疫情沖擊等諸多挑戰(zhàn)，城商行堅(jiān)持了“根植地方、服務(wù)市民、服務(wù)中小微企業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的發(fā)展定位，積極創(chuàng)新求變、堅(jiān)持防控風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健推進(jìn)轉(zhuǎn)型，不斷踐行區(qū)域化、特色化、差異化的發(fā)展，主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)。

資產(chǎn)增速前低后高

城商行資產(chǎn)增速與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)增速基本持平。截至2020年12月末，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)總資產(chǎn)為312.67萬億元，同比增長(zhǎng)10.5%;總負(fù)債為286.24萬億元，同比增長(zhǎng)10.7%。其中，城商行總資產(chǎn)規(guī)模為41.07萬億元（占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的13.1%），同比增長(zhǎng)10.2%;總負(fù)債為38.15萬億元（占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的13.3%），同比增長(zhǎng)10.6%。城商行資產(chǎn)負(fù)債增速、份額占比與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)基本持平。

城商行資產(chǎn)規(guī)模增速逐漸提升。2020年城商行資產(chǎn)增速一直呈上升趨勢(shì)。前兩個(gè)月受疫情影響，業(yè)務(wù)開展增速受到較大影響，處于3年以來的低位;3月至7月，城商行資產(chǎn)增速則高于2018年同期;7月份之后，隨著疫情防控向好，各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)，城商行資產(chǎn)增速也逐步提升，超過了2018年和2019年。從城商行資產(chǎn)增速走勢(shì)圖可以看出，2020年城商行深入貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，通過增加信貸幫扶受疫情影響的企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，在助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展方面起到了重要作用（見圖1）。

盈利下滑降本增效

城商行盈利水平相較同業(yè)仍有差距。2020年，受新冠疫情和宏觀經(jīng)濟(jì)影響，我國(guó)城商行盈利水平較2019年同期增速放緩，與大型銀行、股份制銀行相比仍有差距，發(fā)展困境仍然存在。截至2020年三季度，銀行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15142億元，同比下降8.3%。銀行業(yè)響應(yīng)國(guó)家宏觀政策導(dǎo)向，積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，大力減費(fèi)讓利，其2020年前三個(gè)季度的利潤(rùn)持續(xù)下降，資產(chǎn)利潤(rùn)率分別為0.98%、0.83%和0.8%（見圖2）。

凈息差穩(wěn)中有降。2020年三季度，銀行業(yè)凈息差為2.09%，與前兩個(gè)季度相比變化不大，與2019年同期相比下降了0.1%。由于減費(fèi)讓利以及LPR政策的實(shí)施，銀行業(yè)凈息差保持相對(duì)穩(wěn)健趨勢(shì)。受監(jiān)管趨嚴(yán)、壓降非標(biāo)、減費(fèi)讓利等因素影響，銀行業(yè)非利息收入占比小幅回落，從2019年的23.26%降至2020年的22.05%。此外，由于成本管控效果顯著，銀行業(yè)成本收入比保持下降趨勢(shì)，從2019年的28.6%降至2020年的28.14%（見圖3）。

成本收入比繼續(xù)下降。2020年三季度，在所選上市城商行樣本中，除了寧波銀行成本收入比小幅上升外，其余7家銀行皆呈下降趨勢(shì)。其中，北京銀行、重慶銀行和鄭州銀行的成本收入比較低，分別為18.9%、18.41%和18.91%;寧波銀行成本收入比高達(dá)34.87%，因?yàn)閷幉ㄣy行管理成本逐年攀升，居高不下，同時(shí)，其轉(zhuǎn)型發(fā)展投入大，成本管控空間狹小，導(dǎo)致成本壓力較大（見表1）。

信用風(fēng)險(xiǎn)基本可控

受經(jīng)濟(jì)下行影響和新冠疫情沖擊，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的違約風(fēng)險(xiǎn)開始加速暴露，2020年銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)呈上升趨勢(shì)，前三季度不良貸款率分別為1.91%、1.94%和1.96%，均高于2019年同期水平。

城商行不良貸款率仍然高于同業(yè)整體水平。分機(jī)構(gòu)類型來看，城商行的不良貸款率高于銀行業(yè)整體水平，2020年前三季度分別高達(dá)2.45%、2.3%和2.28%。相較于大型銀行和股份制銀行，城商行信貸資產(chǎn)組合的分散化程度仍然不夠。一方面，大部分城商行無法進(jìn)行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，只能局限在有限的地域開展業(yè)務(wù)，因而其信貸資產(chǎn)的區(qū)域集中度偏高;另一方面，城商行的體量有限，無法在各行業(yè)進(jìn)行分散化的信貸投放，因而其信貸資產(chǎn)的行業(yè)集中度偏高。因此，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、外部環(huán)境不確定性上升時(shí)，城商行的資產(chǎn)質(zhì)量也面臨著更大的壓力。此外，2020年新冠疫情的爆發(fā)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成的沖擊具有明顯的區(qū)域性和行業(yè)性特征，疫情嚴(yán)重或防疫工作不力的地區(qū)，其實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到的影響更嚴(yán)重;缺乏靈活性、無法居家辦公的行業(yè)以及勞動(dòng)密集型行業(yè)，也更容易受到新冠疫情拖累。這種區(qū)域性和行業(yè)性的沖擊，對(duì)城商行的影響更為明顯。

資產(chǎn)質(zhì)量逐步改善，不良貸款率較2019年已有回落。2019年二季度，城商行不良貸款率十年來首次超過了2%，并于三季度達(dá)到了2.48%的歷史高位，2020年二、三季度則回落至2.3%和2.28%。盡管城商行的資產(chǎn)質(zhì)量不及大型銀行和股份制銀行，但其信用風(fēng)險(xiǎn)基本可控，且相較2019年同期，城商行的資產(chǎn)質(zhì)量已經(jīng)呈現(xiàn)出逐步改善的趨勢(shì)。這主要得益于：其一，城商行嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管政策，將房地產(chǎn)貸款規(guī)模控制在了合理水平，并對(duì)存量貸款進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)排查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并緩釋了風(fēng)險(xiǎn)。其二，城商行積極開展了地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排查，在審慎評(píng)估存量債務(wù)的同時(shí)，配合監(jiān)管機(jī)構(gòu)穩(wěn)妥推進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)化解工作。其三，城商行前期投入的大數(shù)據(jù)技術(shù)逐漸發(fā)揮作用，支持了存量風(fēng)險(xiǎn)化解和增量風(fēng)險(xiǎn)防范工作。其四，城商行積極開展債權(quán)轉(zhuǎn)讓、債務(wù)重組、資產(chǎn)證券化，對(duì)存量風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了精細(xì)化的處置。其五，銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)政策，要求“對(duì)符合條件、流動(dòng)性遇到暫時(shí)困難的中小微企業(yè)貸款，給予臨時(shí)性延期還本付息安排”，有效地延緩了城商行信用風(fēng)險(xiǎn)的暴露（見表2）。

城商行資產(chǎn)質(zhì)量的內(nèi)部分化愈加明顯。伴隨著城商行資產(chǎn)質(zhì)量的改善，其內(nèi)部分化也愈加明顯。根據(jù)2020年中報(bào)數(shù)據(jù)，一方面，不同地區(qū)的城商行表現(xiàn)各異，盛京銀行（2.49%）、哈爾濱銀行（2.39%）、吉林銀行（3.21%）作為東北地區(qū)的代表，資產(chǎn)質(zhì)量明顯不佳;另一方面，頭部城商行的表現(xiàn)普遍優(yōu)異，北京銀行（1.54%）、上海銀行（1.19%）、南京銀行（0.9%）、寧波銀行（0.79%）、江蘇銀行（1.37%）、徽商銀行（1.13%）作為萬億元級(jí)別的代表，不良貸款率明顯較低。從行業(yè)投向來看，東北地區(qū)城商行的貸款主要投向批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)、制造業(yè)，這三類行業(yè)的貸款資產(chǎn)質(zhì)量普遍較差，是不良貸款的主要來源;頭部城商行的貸款主要投向租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、水利環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)，這三類行業(yè)的貸款資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)優(yōu)質(zhì)，很少形成不良貸款。此外，北京銀行（55%）、上海銀行（55.09%）、南京銀行（68.29%）、寧波銀行（59.9%）投放于非總部所在地貸款的占比均高于50%，且資產(chǎn)質(zhì)量大都優(yōu)于總部所在地貸款，這說明跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)對(duì)于保障資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)健有著重要意義。

城商行總體上運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)可控。風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力方面，城商行的撥備覆蓋率低于銀行業(yè)整體水平，2020年前三季度分別為149.89%、152.83%和154.8%。但是，相較于銀行業(yè)整體的下降趨勢(shì)，城商行的撥備覆蓋率出現(xiàn)了逆勢(shì)上漲。2020年作為防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的收官之年，城商行緊跟監(jiān)管與調(diào)控導(dǎo)向，通過補(bǔ)短板、堵漏洞、強(qiáng)弱項(xiàng)，堅(jiān)守了風(fēng)險(xiǎn)底線。面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行和疫情沖擊，城商行運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健，撥備覆蓋率處于合理區(qū)間，整體上風(fēng)險(xiǎn)可控（見表3）。

流動(dòng)性整體保持充裕

貨幣政策回歸常態(tài)，保持流動(dòng)性合理充裕。受新冠疫情影響，2020年上半年，央行聚焦于“穩(wěn)增長(zhǎng)”，加強(qiáng)了貨幣政策的逆周期調(diào)節(jié)力度，采取了多種措施維持市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕，推出了多項(xiàng)結(jié)構(gòu)性政策實(shí)施精準(zhǔn)滴灌，包括降準(zhǔn)、定向降準(zhǔn)、下調(diào)MLF利率和SLF利率、提供再貸款再貼現(xiàn)資金及利率優(yōu)惠。2020年5～7月，我國(guó)經(jīng)濟(jì)觸底反彈，貨幣政策目標(biāo)開始轉(zhuǎn)換為“穩(wěn)健的貨幣政策更加靈活適度、精準(zhǔn)導(dǎo)向，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模合理增長(zhǎng)，完善跨周期設(shè)計(jì)和調(diào)節(jié)，處理好穩(wěn)增長(zhǎng)、保就業(yè)、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險(xiǎn)、控通脹的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期均衡”。2020年下半年，隨著疫情防控態(tài)勢(shì)趨穩(wěn)，貨幣政策也逐漸回歸常態(tài)。

自《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》出臺(tái)以來，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度大幅提升，從2019年和2020年的數(shù)據(jù)來看，銀保監(jiān)會(huì)的流動(dòng)性監(jiān)管取得了顯著效果，我國(guó)銀行業(yè)的流動(dòng)性比例持續(xù)上升。2020年前三季度，城商行的流動(dòng)性比例分別達(dá)到了65.27%、67.43%和66.21%，不僅明顯高于大型銀行和股份制銀行，較2019年同期也取得了明顯提升。

城商行流動(dòng)性儲(chǔ)備保持充裕，但流動(dòng)性儲(chǔ)備過高拖累盈利。根據(jù)數(shù)據(jù)來看，城商行的流動(dòng)性整體保持充裕。城商行在表內(nèi)保持高額的流動(dòng)性儲(chǔ)備，其實(shí)是一種為了避免在“流動(dòng)性不足的極端條件”下承擔(dān)高額融資代價(jià)的“預(yù)防性”儲(chǔ)備。

目前，我國(guó)銀行短期內(nèi)補(bǔ)充流動(dòng)性主要依賴于央行和同業(yè)，對(duì)于城商行而言，二者存在不同程度的阻礙：一方面是央行的流動(dòng)性投放不均衡。央行的流動(dòng)性投放主要通過公開市場(chǎng)操作，只會(huì)流向符合條件的“一級(jí)交易商”，但大部分城商行不具備“一級(jí)交易商”資質(zhì)，在流動(dòng)性不足的情況下，很難直接從央行獲得流動(dòng)性補(bǔ)充。另一方面是同業(yè)資金來源受阻。在監(jiān)管部門的整頓下，同業(yè)市場(chǎng)近兩年已逐步恢復(fù)“調(diào)劑資金余缺”的本源，但2019年5月包商銀行的風(fēng)險(xiǎn)事件打破了“同業(yè)剛兌”，給同業(yè)市場(chǎng)帶來了嚴(yán)重沖擊，城商行同業(yè)存單的發(fā)行成功率出現(xiàn)大幅下降、發(fā)行利率明顯提高，推升了城商行補(bǔ)充流動(dòng)性的成本，部分城商行不得不暫緩發(fā)行同業(yè)存單。因此，城商行不得不保持較高的“預(yù)防性”儲(chǔ)備。

保持較多的流動(dòng)性儲(chǔ)備意味著放棄獲取利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，這無疑會(huì)拖累城商行的盈利能力。目前，要想緩解城商行這種“預(yù)防性”的流動(dòng)性儲(chǔ)備，一方面有賴于央行完善各類流動(dòng)性調(diào)控工具，發(fā)揮好貨幣政策執(zhí)行和流動(dòng)性傳導(dǎo)作用，打通城商行流動(dòng)性補(bǔ)充渠道業(yè)已存在的阻礙;另一方面有賴于銀保監(jiān)會(huì)適度提高對(duì)城商行流動(dòng)性的容忍度，通過實(shí)行差異化考核給城商行提供更好的發(fā)展環(huán)境。

此外，中小城商行因?yàn)槿狈Ω?jìng)爭(zhēng)力，很難拿到優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，與其將資金投入到質(zhì)量逐漸下行的項(xiàng)目中，中小城商行更傾向于持有資金等待好的投資機(jī)會(huì)。2020年，受新冠疫情的沖擊，市場(chǎng)上的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目更加稀缺，這也使得中小城商行表內(nèi)的流動(dòng)性儲(chǔ)備進(jìn)一步增長(zhǎng)（見表4）。

資本補(bǔ)充有待加強(qiáng)

城商行資本充足率低于同業(yè)整體水平，資本補(bǔ)充壓力加劇。2020年，我國(guó)銀行業(yè)的資本充足率持續(xù)下降，前3個(gè)季度分別為14.53%、14.21%和14.41%，明顯低于大型銀行和股份制銀行（見圖4）。

城商行積極借助發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本。2020年，發(fā)行永續(xù)債成為了城商行補(bǔ)充資本的重要工具。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月27日，2020年已發(fā)行的銀行永續(xù)債規(guī)模合計(jì)5985億元，其中有18家城商行合計(jì)發(fā)行755億元，占比為12.61%。在“重點(diǎn)支持中小銀行補(bǔ)充資本，多渠道增強(qiáng)商業(yè)銀行特別是中小銀行資本實(shí)力”的大背景下，發(fā)行永續(xù)債的城商行數(shù)量仍在持續(xù)增加。

受政策支持，專項(xiàng)債開始成為城商行補(bǔ)充資本的新途徑。2020年，《中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本的工作方案》提出“在用好現(xiàn)有市場(chǎng)化補(bǔ)充資本渠道的同時(shí)，依法依規(guī)籌措政府性資金，參與中小銀行的資本補(bǔ)充和風(fēng)險(xiǎn)化解”。利用專項(xiàng)債緩解銀行資本壓力，既可以通過間接入股的方式幫助城商行補(bǔ)充資本，也可以通過專項(xiàng)債向城商行注資。目前，已有溫州銀行、廣西北部灣銀行、烏海銀行、內(nèi)蒙古銀行披露了申請(qǐng)地方專項(xiàng)債補(bǔ)充資本金計(jì)劃。

合并重組開始成為城商行補(bǔ)充資本、防控風(fēng)險(xiǎn)的新選擇。2020年，攀枝花市商業(yè)銀行和涼山州商業(yè)銀行引入28家投資者，采取新設(shè)合并的方式設(shè)立了四川省首家省級(jí)法人城商行——四川銀行，注冊(cè)資本金達(dá)到了300億元，目前位居全國(guó)城商行首位;山西省通過對(duì)省內(nèi)五家城商行進(jìn)行重組合并，擬籌建“山西銀行”，資產(chǎn)規(guī)模接近3000億元。此外，遼寧省也擬通過合并省內(nèi)12家城商行的方式成立一家省級(jí)城商行，預(yù)計(jì)合并后資產(chǎn)規(guī)模超過萬億元。

金融科技加速推進(jìn)

金融科技引領(lǐng)城商行轉(zhuǎn)型發(fā)展。2020年，金融科技依舊是金融圈的熱詞，從選取的6家上市城商行的中報(bào)可以看出，各行提及“金融科技”頻次較以往有明顯的提升。在戰(zhàn)略方向上，城商行能夠根據(jù)自身的實(shí)際情況提出相應(yīng)的科技發(fā)展規(guī)劃，部分銀行還將其上升到全行戰(zhàn)略級(jí)別，從上而下推動(dòng)科技和金融業(yè)務(wù)的融合發(fā)展。北京銀行提出“科技強(qiáng)行”，上海銀行“不斷提升數(shù)字化轉(zhuǎn)型能力”，江蘇銀行打造“最具互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)基因的銀行”，南京銀行“以金融科技引領(lǐng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，以數(shù)據(jù)治理賦能戰(zhàn)略業(yè)務(wù)發(fā)展”。在推進(jìn)舉措上，城商行運(yùn)用金融科技進(jìn)行轉(zhuǎn)型發(fā)展主要體現(xiàn)為加大資源投入和實(shí)踐應(yīng)用。例如，利用金融科技提升風(fēng)控平臺(tái)水平，加大金融科技資源投入，建設(shè)場(chǎng)景應(yīng)用平臺(tái)，提升線上獲客能力。其中，北京銀行“推動(dòng)北銀金融科技公司創(chuàng)新發(fā)展”、上海銀行“設(shè)置金融科技創(chuàng)新專項(xiàng)資金”的做法，比較有新意。在成果方面，場(chǎng)景應(yīng)用逐漸落地，成果日益凸顯，主要集中在上線網(wǎng)上貸款業(yè)務(wù)（含對(duì)公和零售）、打造與政府等外部機(jī)構(gòu)對(duì)接平臺(tái)、風(fēng)控智慧水平提升、促進(jìn)存貸規(guī)模增長(zhǎng)、優(yōu)化客戶使用體驗(yàn)等。

增強(qiáng)科技含量，拓展應(yīng)用領(lǐng)域。部分頭部城商行已經(jīng)成功將金融科技應(yīng)用于營(yíng)銷管理、產(chǎn)品開發(fā)、客戶服務(wù)等領(lǐng)域，區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等前沿技術(shù)已在多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域落地應(yīng)用。一是在大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)支持下打造及升級(jí)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)，通過供應(yīng)鏈和營(yíng)銷鏈全程信息的集成和共享，建立智能化風(fēng)控系統(tǒng)，賦能供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)批量獲客和客戶的風(fēng)險(xiǎn)甄別。二是基于場(chǎng)景數(shù)據(jù)的積累和獲取，通過資金流、信息流、物流三維數(shù)據(jù)風(fēng)控建模來構(gòu)建綜合化的大服務(wù)平臺(tái)，以歷史交易記錄為基礎(chǔ)，綜合稅務(wù)、工商等第三方數(shù)據(jù)，為客戶提供數(shù)據(jù)貸產(chǎn)品。三是用區(qū)塊鏈平臺(tái)的信用信息查詢功能，豐富客戶調(diào)查手段，結(jié)合人工智能技術(shù)和大數(shù)據(jù)手段，提升客戶識(shí)別、篩選和退出的智能處理能力。

探索適應(yīng)城商行特色的金融科技創(chuàng)新之路。雖然城商行在金融科技領(lǐng)域的探索已取得一定成績(jī)，但仍然面臨著金融科技投入資金有限、試錯(cuò)成本較高、規(guī)模不經(jīng)濟(jì)等困難。因此，城商行必須找到真正適合自己的金融科技創(chuàng)新之路。一是對(duì)技術(shù)不求“最新”但求“管用”。城商行要避免對(duì)新技術(shù)的盲目追求，新技術(shù)的成熟往往需要付出巨大的試錯(cuò)成本，這也是眾多城商行無法承受的。城商行應(yīng)將更多資源用在那些相對(duì)成熟、有一定應(yīng)用基礎(chǔ)的金融科技的研究、引進(jìn)和改良上，以實(shí)用主義的態(tài)度，實(shí)現(xiàn)技術(shù)的最優(yōu)應(yīng)用。二是選擇合適的金融科技發(fā)展路徑。城商行可根據(jù)自身的規(guī)模、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、人才隊(duì)伍、實(shí)際業(yè)務(wù)需求等因素，選擇獨(dú)立研發(fā)、自建和引進(jìn)相結(jié)合、完全外部引進(jìn)等路徑發(fā)展金融科技。三是做好長(zhǎng)期投入的準(zhǔn)備，根據(jù)自身的實(shí)際情況設(shè)定可持續(xù)的金融科技投入準(zhǔn)備，不因短期因素影響金融科技的投入。

零售業(yè)務(wù)加速轉(zhuǎn)型

2020年，面對(duì)新冠疫情沖擊，經(jīng)濟(jì)不斷下行，城商行堅(jiān)定推進(jìn)零售業(yè)務(wù)發(fā)展，加快零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。江蘇銀行著力提升“分層+分群”客戶服務(wù)能力，以“企投家”服務(wù)為特色做好高端客戶維護(hù)，提升遠(yuǎn)程投顧系統(tǒng)應(yīng)用水平，推進(jìn)私行業(yè)務(wù)全流程線上化;南京銀行推進(jìn)落地新一輪大零售戰(zhàn)略改革，進(jìn)一步完善“私行客戶—財(cái)富客戶—基礎(chǔ)客戶—互聯(lián)網(wǎng)客戶”的分層服務(wù)管理體系，搭建與之相匹配的組織管理架構(gòu)，強(qiáng)化板塊部門的統(tǒng)籌協(xié)同聯(lián)動(dòng);上海銀行深入推進(jìn)“零售重中之重”戰(zhàn)略，加速消費(fèi)金融、財(cái)富管理、養(yǎng)老金融等三大戰(zhàn)略特色業(yè)務(wù)的線上化進(jìn)程，以科技賦能不斷驅(qū)動(dòng)零售業(yè)務(wù)持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展和價(jià)值創(chuàng)造;北京銀行推動(dòng)“一體兩翼”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，打造“智慧金融”“惠民金融”“財(cái)富金融”特色零售品牌，推出第五代智能手機(jī)銀行App“京彩生活”，持續(xù)豐富理財(cái)、基金、信托、保險(xiǎn)等財(cái)富投資類產(chǎn)品。

近年來，商業(yè)銀行普遍提出向零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，加大對(duì)零售業(yè)務(wù)的支持與投入，提高零售業(yè)務(wù)規(guī)模與利潤(rùn)占比，發(fā)展零售業(yè)務(wù)已經(jīng)成為商業(yè)銀行尋求突破、持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。從樣本城商行三季度數(shù)據(jù)來看，零售貸款規(guī)模持續(xù)快速擴(kuò)張，占貸款總額比例穩(wěn)步提升。零售貸款占比從2017年三季度的27%上升到2020年三季度的33%，上升了6個(gè)百分點(diǎn);企業(yè)貸款占比從2017年三季度的68%下降到2020年三季度的59%，下降了9個(gè)百分點(diǎn)（見圖5）。

從樣本城商行數(shù)據(jù)來看，零售存款的規(guī)模持續(xù)總體呈上升趨勢(shì)，占存款總額比例穩(wěn)步提升。零售存款占比從2017年末的26%上升到2020年年中的33%，上升了7個(gè)百分點(diǎn);企業(yè)存款占比從2017年末的74%降低到2020年年中的67%，下降了5個(gè)百分點(diǎn)（見圖6）。

零售轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為大多數(shù)城商行的戰(zhàn)略選擇，且其已在轉(zhuǎn)型方面取得了階段性成果，但也普遍面臨組織管理不暢、盈利模式單一、渠道缺乏統(tǒng)籌、成本管理簡(jiǎn)單粗放等問題。城商行需要在如下六個(gè)方面提升零售業(yè)務(wù)發(fā)展能力：精細(xì)化、長(zhǎng)效化的成本管理能力;高效化、敏捷化的運(yùn)營(yíng)管控能力;多條線、多部門的組織協(xié)同能力;精益化、靈活化的人力儲(chǔ)備能力;精細(xì)化、智能化的風(fēng)險(xiǎn)控制能力;數(shù)字化、體系化的思維創(chuàng)新能力。

同業(yè)業(yè)務(wù)困局待解

同業(yè)市場(chǎng)信用分層明顯。央行壓降結(jié)構(gòu)性存款，導(dǎo)致銀行負(fù)債普遍緊缺，為彌補(bǔ)負(fù)債缺口，2020年同業(yè)存單發(fā)行量猛增，凈融資達(dá)17.33萬億元。當(dāng)然，同業(yè)存單的發(fā)行成功率分化明顯，全市場(chǎng)2020年同業(yè)存單發(fā)行成功率為87.2%，城商行的發(fā)行成功率僅有77.6%，遠(yuǎn)低于大型銀行（99.6%）和股份制銀行（91%）。究其原因，一方面是包商銀行風(fēng)險(xiǎn)事件打破同業(yè)剛兌，對(duì)同業(yè)市場(chǎng)造成沖擊的延續(xù);另一方面則是疫情期間城商行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)凸顯，加劇了同業(yè)市場(chǎng)信用分層。

城商行愈加依賴同業(yè)存單。《流動(dòng)性管理辦法》和《大額風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》的出臺(tái)，使得城商行負(fù)債端壓力驟增。為拓展渠道，城商行紛紛借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展業(yè)務(wù)，各類互聯(lián)網(wǎng)存款開始快速增長(zhǎng)，致使風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。2020年，相關(guān)監(jiān)管政策收緊，導(dǎo)致城商行的攬儲(chǔ)難度加大，紛紛計(jì)劃超發(fā)同業(yè)存單，但大都沒有完成年初制訂的發(fā)行計(jì)劃。2021年1月23日，為維護(hù)銀行業(yè)安全穩(wěn)健運(yùn)行，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行負(fù)債質(zhì)量管理辦法（征求意見稿）》，要求銀行合規(guī)開展負(fù)債業(yè)務(wù)、加強(qiáng)負(fù)債質(zhì)量持續(xù)監(jiān)測(cè)和分析，再結(jié)合先前《流動(dòng)性管理辦法》《大額風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》以及《互聯(lián)網(wǎng)存款新規(guī)》帶來的影響，城商行負(fù)債端將繼續(xù)承壓。為緩解負(fù)債端壓力，城商行普遍上調(diào)了2021年度同業(yè)存單發(fā)行額度。

抗疫專項(xiàng)存單支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)。2020年，為支持疫情防控工作，監(jiān)管部門為商業(yè)銀行發(fā)行同業(yè)存單提供了有力支持，尤其鼓勵(lì)中小銀行發(fā)行更多同業(yè)存單。2020年2月11日，央行印發(fā)了《關(guān)于做好疫情防控特殊時(shí)期利率相關(guān)工作的通知》，允許銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃內(nèi)，專門安排部分額度，用于發(fā)行疫情防控專項(xiàng)同業(yè)存單，募集資金必須定向用于支持疫情防控有關(guān)企業(yè)的貸款投放。2020年2月18日，《疫情防控專項(xiàng)同業(yè)存單發(fā)行規(guī)程》發(fā)布，支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在2020年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃內(nèi)，專門安排部分額度用于發(fā)行抗疫專項(xiàng)存單，所有抗疫專項(xiàng)存單發(fā)行服務(wù)費(fèi)也均予減免。疫情期間，城商行的主要客戶——中小微企業(yè)，面臨著巨大的資金壓力，因此，城商行在發(fā)行抗疫專項(xiàng)存單方面表現(xiàn)出了更大的積極性，通過募集低成本資金，增加對(duì)疫情防控有關(guān)企業(yè)的信貸支持，提高金融支持的精準(zhǔn)度，降低企業(yè)融資成本。目前，城商行已經(jīng)成為抗疫專項(xiàng)存單發(fā)行的重要主體。

結(jié)束語

2020年，面對(duì)復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及新冠疫情的沖擊，我國(guó)城商行沉著應(yīng)對(duì)、砥礪前行，在優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、完善產(chǎn)品體系、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面取得了較好的成績(jī)。我國(guó)城商行根植地方、服務(wù)市民，堅(jiān)定推進(jìn)普惠金融，不斷深化對(duì)中小微企業(yè)的服務(wù)，不斷自我調(diào)整、自我鞏固，不斷探索高質(zhì)量發(fā)展的路徑。但是，我們也清楚地看到，城商行面臨著不容忽視的發(fā)展瓶頸，其內(nèi)部分化也日益加劇。2021年是“十四五”規(guī)劃的開局之年，隨著改革開放的進(jìn)一步深化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，城商行必將面臨更加復(fù)雜的形勢(shì)和更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。當(dāng)然，“十四五”期間，城商行也會(huì)有新的發(fā)展機(jī)遇，城商行需要潛下心來服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，勇?lián)?dāng)、真作為，把握機(jī)遇，在新時(shí)期實(shí)現(xiàn)真正的高質(zhì)量發(fā)展。

（課題組組長(zhǎng)：彭壽斌， 課題組成員：王、郎香香、王日爽、徐明圣）