基于區(qū)塊鏈技術助推中小企業(yè)融資對策研究

張艷曉

摘要：融資一直是中小企業(yè)發(fā)展過程中的重要環(huán)節(jié)，在經(jīng)歷2020年的疫情后，融資形勢對于中小企業(yè)出現(xiàn)不利的傾向較大。在傳統(tǒng)融資模式的幫助下，中小企業(yè)融資得到了一定的緩解。隨著區(qū)塊鏈技術的迅猛發(fā)展，中小企業(yè)的融資有了新的方向。本文通過對區(qū)塊鏈技術的具體含義以及特點作出分析，探討傳統(tǒng)融資模式中融資難的原因，具體說明區(qū)塊鏈技術是如何幫助解決傳統(tǒng)融資模式中的短板。最后結合區(qū)塊鏈技術的優(yōu)勢，提出基于區(qū)塊鏈技術助推中小企業(yè)融資的對策。

關鍵詞：區(qū)塊鏈技術；中小企業(yè)；融資

基金項目：湖北經(jīng)濟學院2020年研究生科研項目“科研立項題目”

一、引言

中小企業(yè)是我國市場經(jīng)濟中不可或缺的部分，所帶來的的價值占我國國民生產(chǎn)總值的60%以上，是推動經(jīng)濟高質量發(fā)展的重要力量、是解決我國就業(yè)問題的主力軍。但由于信息不對稱、信用等級低等原因，“融資難”現(xiàn)象在中小企業(yè)發(fā)展中有增加的趨勢，加上2020年新冠肺炎疫情的影響，中小企業(yè)融資問題成為企業(yè)發(fā)展的“攔路虎”。為幫助中小企業(yè)更好的發(fā)展，國家也出臺了一系列政策措施，但要助推中小企業(yè)解決融資問題，必須標本兼治，進一步完善融資環(huán)境，建立金融機構“敢貸、愿貸、能貸”的長效機制。

區(qū)塊鏈技術很有可能是繼互聯(lián)網(wǎng)科技之后，又一個能夠掀起新的產(chǎn)業(yè)技術變革的新技術，其影響力甚至可能波及全世界。區(qū)塊鏈技術的迅猛發(fā)展，為緩解中小企業(yè)的融資難提供了一種新思路。它是可以實現(xiàn)多個參與者之間同時“編輯”的共享賬簿，使用分布式數(shù)據(jù)庫進行識別、傳播和記載信息，實現(xiàn)去中心化的記賬系統(tǒng)。如果能夠合理運用區(qū)塊鏈技術，就能簡化紙質申請流程，縮短時間，提高貸中審查的效率。區(qū)塊鏈技術無疑可以極大程度上幫助解決中小企業(yè)融資難問題，因此，在國家提出推動區(qū)塊鏈技術快速發(fā)展的背景下，積極探討區(qū)塊鏈技術在中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新方面非常有必要。

區(qū)塊鏈是基于系統(tǒng)中各市場主體共同認同的協(xié)議，不受任何中心服務器管控，利用鏈式數(shù)據(jù)結構來儲存和識別數(shù)據(jù)，用密碼學的方式保證數(shù)據(jù)的安全，建立一種智能合約式的新型數(shù)據(jù)儲存模式。高萌（2019）越來越多的學者開始研究如何將區(qū)塊鏈技術嵌入金融領域應用的創(chuàng)新，探討區(qū)塊鏈技術應用到中小企業(yè)融資領域的可行性[1]。

中小企業(yè)融資難已是不爭的事實。劉剛、王婷婷（2020）認為中小型企業(yè)融資難問題的根本原因，在于中小企業(yè)不能做到像上市公司一樣提供真實、準確的財務報表和審計稽查等資料，應鼓勵大型金融機構積極地參與區(qū)塊鏈項目當中。同時，在業(yè)務上選擇上，應選擇交易量大，交易簡單，而且區(qū)塊鏈技術應用廣泛的業(yè)務作為切入點，還應該建立多個區(qū)塊鏈試點和容錯機制[2]。許賢麗、盛紅有、胡艷（2019）提出向銀行借款融資是中小企業(yè)最主要的融資渠道，中小企業(yè)若試圖從銀行貸款，必須向銀行提供各方面的信息：資產(chǎn)、財務狀況和具體業(yè)務等。銀行也會考察中小企業(yè)的擔保能力，尤其是有形資產(chǎn)的部分。但是，中小企業(yè)的短板就是有形資產(chǎn)[3]。所以，銀行機構與小微企業(yè)之間的融資還有一定的困難。

中小企業(yè)的融資方式有限的情況下，區(qū)塊鏈技術能夠大大降低融資過程中的成本。王珍珍（2020）認為中小微企業(yè)常用的融資方式中，都存在因信息不對稱，進而影響融資可得性的問題，而區(qū)塊鏈技術省去了第三方的監(jiān)督考核流程，同時也節(jié)省了在監(jiān)督過程中的交易成本[4]。薛宇擇和張明源（2020）認為，應當建立為中小企業(yè)服務的政策性銀行，改進商業(yè)銀行的決策機制以及信貸技術，向銀行的基層分支機構下放部分決策權。同時，應該鼓勵銀行業(yè)金融機構改進征信技術以提高中小企業(yè)融資可得性[5]。葛甜甜、胡林柯（2020）提出中小企業(yè)要積極參與區(qū)塊鏈技術的研究，利用已有的平臺積極與多方建立信息共享，接觸到更多的合格的資金提供方，打通數(shù)據(jù)孤島，拓寬融資渠道，降低融資成本[6]。

針對以上文獻綜述可以發(fā)現(xiàn)，許多學者的研究促進了區(qū)塊鏈技術在中小企業(yè)融資模式中的研發(fā)及應用，基于中小企業(yè)的財務信息不透明，經(jīng)營信息保密性高，造成中小企業(yè)籌資困境的更主要因素是沒有進行資金缺口的技術性分析，認為通過引入?yún)^(qū)塊鏈技術，去中心化記賬，消除信息不對稱的頑疾，可以找到融資匹配的平衡點。鑒于以上研究成果，本文將區(qū)塊鏈技術應用在中小企業(yè)融資模式進行補充。

通過對區(qū)塊鏈技術的應用，構建新型的信任模式，提供新型經(jīng)濟運行機制。一方面，區(qū)塊鏈技術能使所有的信息自由平等地進行數(shù)據(jù)交換，將交易記錄儲存在區(qū)塊鏈的各節(jié)點，然后通過鏈式結構追溯到交易的造假方，使得數(shù)據(jù)的真實性和可行度得到提升，提高人們的信任度。另一方面，區(qū)塊鏈的智能合約技術在前期融資過程有效約束融資企業(yè)，在后期資金流向上起著監(jiān)測作用，真正實現(xiàn)服務實體經(jīng)濟發(fā)展的目標。在區(qū)塊鏈技術應用創(chuàng)新下，經(jīng)濟的運行機制產(chǎn)生巨大的變化，人們通過利益分配機制，激發(fā)大家參與到區(qū)塊鏈的運作中來，實現(xiàn)區(qū)塊鏈利益眾包。

二、區(qū)塊鏈技術的概念及特征

（一）區(qū)塊鏈技術的概念

在當今社會中，區(qū)塊鏈技術被社會公認為21世紀最具潛力的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)技術，對緩解企業(yè)融資、擴大產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模有重要的促進作用。與普通網(wǎng)絡技術不同，它不依賴任何中心服務器，而是基于系統(tǒng)中各參與方一致協(xié)商認同的協(xié)議或規(guī)范，用技術加密的方法記錄所有數(shù)據(jù)，在虛擬空間以鏈式結構按時間順序將一個個區(qū)塊依次連接，使用分布式數(shù)據(jù)庫進行識別和記載交易數(shù)據(jù)，交易信息不斷擴大，最終形成一個分布式共享記賬系統(tǒng)[7]。完整的交易歷史都可直接呈現(xiàn)，在區(qū)塊鏈上以多用戶共同認定的數(shù)據(jù)塊編碼的形式，將相關信息輸入形成智能合約，不需要等待任何機構或個人的溝通決定，在互聯(lián)網(wǎng)空間中建立了新型的契約形態(tài)。

（二）區(qū)塊鏈技術的主要特征分析

區(qū)塊鏈技術具有去中心化、不可篡改、可追溯性強、數(shù)據(jù)開放共享等特征。

1.去中心化

在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡中，減少了對任何中心化服務器和管理機構的依托，在整個系統(tǒng)中不受某一中心區(qū)塊管制，各區(qū)塊都參與其中，且獨立分類記錄、儲存，自由、平等的參與數(shù)據(jù)的交換和管理維護，數(shù)據(jù)間相互銜接和制約，又會根據(jù)事前設定的方案及時更新數(shù)據(jù)[8]。任何數(shù)據(jù)的如果發(fā)生修改變動會留下痕跡并且造成數(shù)據(jù)坍塌，這種可能基本不會發(fā)生，同時各區(qū)塊獨立平等可單獨存在，某一區(qū)塊的數(shù)據(jù)發(fā)生錯誤不會影響到其他區(qū)塊的數(shù)據(jù)，用戶能夠實時同步查閱到各階段所需要的信息。因此，整個系統(tǒng)中始終保持著數(shù)據(jù)的完整可靠性。