綠色金融驅(qū)動(dòng)黃河流域高質(zhì)量發(fā)展研究

□文/李進(jìn)芳

（洛陽師范學(xué)院商學(xué)院 河南·洛陽）

［提要］ 黃河流域生態(tài)環(huán)境脆弱，并且黃河流域中上游能源資源驅(qū)動(dòng)型的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與生態(tài)環(huán)境保護(hù)之間的矛盾日益突出。綠色金融對(duì)黃河流域生態(tài)環(huán)境保護(hù)修復(fù)、產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型、能源資源高效配置、新興技術(shù)創(chuàng)新等具有積極影響。根據(jù)黃河流域上中下游地區(qū)的現(xiàn)實(shí)特征，綠色金融分區(qū)域引導(dǎo)金融資源合理分布與流動(dòng)，協(xié)調(diào)優(yōu)化流域內(nèi)環(huán)境治理、資源開發(fā)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展；分階段構(gòu)建驅(qū)動(dòng)黃河流域高質(zhì)量發(fā)展的綠色金融協(xié)調(diào)機(jī)制，逐步向一體化目標(biāo)體系轉(zhuǎn)換和升級(jí)。

一、引言

黃河流域生態(tài)環(huán)境脆弱，經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后，特別是中上游地區(qū)自然條件較差，生態(tài)環(huán)境恢復(fù)能力弱，已超過自然資源、生態(tài)環(huán)境的承載能力，能源資源驅(qū)動(dòng)型的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與生態(tài)環(huán)境保護(hù)之間的矛盾日益突出。自然資源為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供物質(zhì)基礎(chǔ)，生態(tài)環(huán)境修復(fù)優(yōu)化綠色產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展迫切需要走生態(tài)環(huán)境持續(xù)改善、生產(chǎn)生活方式綠色轉(zhuǎn)型，自然資源高效利用配置，新興技術(shù)深度創(chuàng)新的綠色發(fā)展之路。綠色發(fā)展是激活黃河流域高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)勁內(nèi)生動(dòng)力，而綠色金融為生態(tài)環(huán)境保護(hù)及治理，資源節(jié)約高效利用等綠色項(xiàng)目提供必要的金融支持和服務(wù)。綠色金融作為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要組成部分，通過構(gòu)建多層級(jí)綠色金融機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新多元化綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，加強(qiáng)生態(tài)賦能、技術(shù)賦能，引導(dǎo)社會(huì)資本流向綠色產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)黃河流域經(jīng)濟(jì)向綠色低碳轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)流域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

二、綠色金融對(duì)黃河流域高質(zhì)量發(fā)展的積極影響

（一）綠色金融有助于黃河流域生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)修復(fù)。保護(hù)修復(fù)黃河流域生態(tài)環(huán)境已擺在流域高質(zhì)量發(fā)展的壓倒性位置，這就需要從生態(tài)環(huán)境系統(tǒng)性和整體性出發(fā)，持續(xù)開展生態(tài)修復(fù)和環(huán)境治理項(xiàng)目。黃河流域上游地區(qū)要從源頭上開展生態(tài)環(huán)境保護(hù)，實(shí)施三江源、祁連山、甘南黃河上游水源涵養(yǎng)區(qū)等重大生態(tài)保護(hù)和修復(fù)工程，提升上游水源涵養(yǎng)功能。發(fā)展綠色金融，政府部門建立起對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的激勵(lì)和監(jiān)督機(jī)制，推動(dòng)建立生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現(xiàn)機(jī)制，讓保護(hù)修復(fù)生態(tài)環(huán)境獲得合理回報(bào)。黃河中游地區(qū)要加強(qiáng)黃河中游防護(hù)林工程，增強(qiáng)黃土高原蓄水保土能力，推進(jìn)水資源節(jié)約集約利用，發(fā)展高品質(zhì)綠色農(nóng)業(yè)。綠色金融理念與黃河流域中游地區(qū)高質(zhì)量綠色發(fā)展高度契合，有助于共同抓好生態(tài)環(huán)境大保護(hù)，協(xié)調(diào)推進(jìn)水沙流失大治理，加強(qiáng)黃河生態(tài)廊道建設(shè)。黃河下游河口濕地、灘地萎縮，迫切需要借助綠色金融修復(fù)河湖生態(tài)系統(tǒng)，建設(shè)黃河國家濕地公園。

（二）綠色金融有助于黃河流域經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。目前，黃河流域沿線省區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)變，從以往的強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)高速增長進(jìn)入到當(dāng)前的注重提質(zhì)增效階段，越來越重視經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量，生態(tài)環(huán)境的保護(hù)修復(fù)。過去以高投入、高能耗、高污染、低效益為典型特征的“三高一低”經(jīng)濟(jì)增長方式已不再適應(yīng)當(dāng)前綠色可持續(xù)發(fā)展的需要。在黃河流域中游地區(qū)傳統(tǒng)能源化工產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩，去產(chǎn)能、去金融杠桿的調(diào)控背景下，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資金需要及時(shí)從“三高一低”產(chǎn)能過剩行業(yè)轉(zhuǎn)向資源集約型的新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)，通過融資成本、授信額度等調(diào)節(jié)，促進(jìn)黃河流域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。在暢通國內(nèi)大循環(huán)格局下，黃河流域中下游地區(qū)有序承接沿海發(fā)達(dá)地區(qū)資金、技術(shù)、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)裝備制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，推進(jìn)黃河流域上中下游經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)均衡發(fā)展。發(fā)展綠色金融，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，助推黃河流域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量綠色發(fā)展成為流域經(jīng)濟(jì)的不二選擇。

（三）綠色金融有助于黃河流域資源配置效率提升。建立健全綠色金融體系，構(gòu)建多層次綠色資本市場，為綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目發(fā)展創(chuàng)造良好的市場條件。發(fā)揮資本市場的杠桿作用，引導(dǎo)更多社會(huì)資本投入到節(jié)能減排、清潔能源企業(yè)，增強(qiáng)企業(yè)的環(huán)保意識(shí)。綠色金融機(jī)構(gòu)與政府管理機(jī)構(gòu)相結(jié)合，有效解決生態(tài)環(huán)境作為公共產(chǎn)品的市場失靈問題。通過建立環(huán)境權(quán)益交易市場，促進(jìn)排污權(quán)、碳排放權(quán)、用水權(quán)等權(quán)益市場化交易，提升黃河流域資源利用效率。在黃河流域?qū)嵭信盼蹤?quán)許可制度，促進(jìn)排污權(quán)的有償使用和交易。對(duì)黃河流域內(nèi)企業(yè)實(shí)施碳排放配額制度，建立碳交易市場，流域內(nèi)碳減排有難度的企業(yè)向碳減排較容易的企業(yè)購買排放權(quán)，減少流域內(nèi)溫室氣體排放，整體降低流域內(nèi)能耗。推動(dòng)建立黃河流域水權(quán)交易市場，促進(jìn)水權(quán)的市場化分配，使得用水企業(yè)付出成本獲得水資源指標(biāo)，節(jié)水企業(yè)獲得資金補(bǔ)償。

（四）綠色金融有助于黃河流域綠色新興技術(shù)創(chuàng)新。綠色金融機(jī)構(gòu)通過發(fā)展綠色信貸、綠色債券、綠色保險(xiǎn)等方式為黃河流域綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目提供綠色融資，促進(jìn)清潔能源技術(shù)、節(jié)能環(huán)保技術(shù)等新興技術(shù)發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)通過一系列的綠色金融實(shí)踐探索，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，增加企業(yè)綠色項(xiàng)目、清潔能源新興技術(shù)的研發(fā)投入，推動(dòng)流域內(nèi)綠色環(huán)保技術(shù)的變革。綠色金融分享共擔(dān)企業(yè)綠色項(xiàng)目的收益和風(fēng)險(xiǎn)，降低綠色環(huán)保技術(shù)的研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)企業(yè)的新興技術(shù)創(chuàng)新。綠色金融在促進(jìn)綠色新興技術(shù)創(chuàng)新過程中，引導(dǎo)和鼓勵(lì)社會(huì)資金投入到清潔能源企業(yè)、再生能源行業(yè)，支持流域內(nèi)綠色循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推動(dòng)流域內(nèi)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，建立綠色能源體系。

三、綠色金融驅(qū)動(dòng)黃河流域高質(zhì)量發(fā)展的作用機(jī)理

制約黃河流域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)均衡發(fā)展的因素主要涉及到自然地理?xiàng)l件、自然資源、區(qū)位交通、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平等等，黃河上游地區(qū)地廣人稀，是極其重要的水源涵養(yǎng)地，中游地區(qū)能源資源、礦產(chǎn)資源稟賦高，是重要的能源化工基地，下游地區(qū)人口稠密，經(jīng)濟(jì)社會(huì)較發(fā)達(dá)?？傮w而言，黃河流域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)均衡發(fā)展程度較低、能源資源利用配置效率不高。黃河流域各省市應(yīng)結(jié)合自身的特色優(yōu)勢，加強(qiáng)協(xié)調(diào)合作，優(yōu)勢互補(bǔ)，錯(cuò)位發(fā)展。因此，綠色金融按照分類指導(dǎo)、錯(cuò)位發(fā)展原則，分區(qū)域引導(dǎo)金融資源合理分布與流動(dòng)，協(xié)調(diào)優(yōu)化流域內(nèi)環(huán)境治理、資源開發(fā)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

（一）綠色金融優(yōu)先驅(qū)動(dòng)流域內(nèi)生態(tài)環(huán)境保護(hù)修復(fù)、綠色生態(tài)農(nóng)業(yè)發(fā)展是基礎(chǔ)。中央、地方政府成立綠色基金，加強(qiáng)財(cái)政轉(zhuǎn)移支付，積極發(fā)展綠色金融驅(qū)動(dòng)流域生態(tài)環(huán)境保護(hù)修復(fù)。黃河上游地區(qū)生態(tài)環(huán)境脆弱，綠色金融驅(qū)動(dòng)三江源、祁連山、甘南等重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)建設(shè)，穩(wěn)定提升上游地區(qū)水源涵養(yǎng)能力。驅(qū)動(dòng)上游地區(qū)進(jìn)行農(nóng)牧場制度改革，推進(jìn)農(nóng)牧場使用權(quán)有效轉(zhuǎn)移，形成青藏高原高品質(zhì)農(nóng)牧業(yè)基地。黃河中游地區(qū)水土流失嚴(yán)重，綠色金融加快推進(jìn)黃河中游防護(hù)林工程，強(qiáng)化退耕還林、封山育林工程，加強(qiáng)滴灌技術(shù)開發(fā)應(yīng)用，發(fā)展河套地區(qū)高效節(jié)水農(nóng)業(yè)，形成內(nèi)蒙古高原畜牧業(yè)基地、河套罐區(qū)主產(chǎn)區(qū)和汾渭平原主產(chǎn)區(qū)。下游地區(qū)河口濕地萎縮，綠色金融驅(qū)動(dòng)河湖生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)和修復(fù)，建設(shè)黃河生態(tài)廊道，增加濕地面積和生物多樣性。

（二）綠色金融驅(qū)動(dòng)流域內(nèi)第二產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型是關(guān)鍵。

流域內(nèi)各省區(qū)根據(jù)第二產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型需求和和綠色金融供給，制訂差異化的綠色金融發(fā)展方案，建立健全綠色金融機(jī)構(gòu)，積極發(fā)展綠色信貸、綠色債券、綠色保險(xiǎn)，驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，轉(zhuǎn)向綠色低碳發(fā)展方式。黃河下游地區(qū)經(jīng)濟(jì)效率較高，綠色金融驅(qū)動(dòng)裝備制造業(yè)創(chuàng)新升級(jí)，支持科技型企業(yè)、戰(zhàn)略性新興企業(yè)綠色發(fā)展，推進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)和金融資源的深度融合。中游地區(qū)能源化工產(chǎn)業(yè)較發(fā)達(dá)，綠色金融推動(dòng)能源資源節(jié)約高效利用，向綠色低碳方向轉(zhuǎn)型，推動(dòng)能源相關(guān)高端制造業(yè)技術(shù)升級(jí)，促進(jìn)節(jié)能環(huán)保技術(shù)發(fā)展。上游地區(qū)充分發(fā)揮其生態(tài)、資源和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，綠色金融驅(qū)動(dòng)生態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，支持特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，發(fā)展清潔能源，支持中小城市和特色小鎮(zhèn)發(fā)展。

（三）綠色金融自身數(shù)字化發(fā)展和加強(qiáng)流域內(nèi)金融交流與合作是核心。黃河流域內(nèi)各省區(qū)的金融市場環(huán)境、金融機(jī)構(gòu)發(fā)展水平、金融業(yè)結(jié)構(gòu)等方面存在差異化特征，金融市場化效率不盡相同，不同區(qū)域制訂差異化的綠色金融發(fā)展方案。黃河下游地區(qū)金融市場化水平較高，綠色金融加速推進(jìn)金融業(yè)數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品服務(wù)，積極探索實(shí)踐綠色金融政策體系，嘗試打造綠色金融物理集聚中心。中游地區(qū)金融綜合競爭力不強(qiáng)，綠色金融加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)科技金融開發(fā)與合作，加速推動(dòng)金融業(yè)數(shù)字化發(fā)展。上游地區(qū)金融生態(tài)明顯較弱，充分利用國家綠色金融政策傾斜優(yōu)勢，推進(jìn)金融業(yè)整體發(fā)展，積極融入流域內(nèi)數(shù)字金融一體化建設(shè)。

四、驅(qū)動(dòng)黃河流域高質(zhì)量發(fā)展的綠色金融升級(jí)路徑

按照統(tǒng)籌安排、梯次推進(jìn)發(fā)展路徑，分階段構(gòu)建驅(qū)動(dòng)黃河流域高質(zhì)量綠色發(fā)展的綠色金融協(xié)調(diào)機(jī)制，逐步向一體化目標(biāo)體系轉(zhuǎn)換和升級(jí)。初期階段建立綠色金融驅(qū)動(dòng)黃河流域高質(zhì)量發(fā)展的“政府主導(dǎo)+民間參與”模式，逐步轉(zhuǎn)向“政府引導(dǎo)+銀行主導(dǎo)”模式，第三階段發(fā)展“市場主導(dǎo)”模式，形成多層級(jí)綠色資本市場，第四階段在加快發(fā)展新經(jīng)濟(jì)和數(shù)字化綠色金融過程中構(gòu)建形成黃河流域綠色發(fā)展的一體化綠色金融體系。

第一段，建立綠色金融驅(qū)動(dòng)黃河流域高質(zhì)量發(fā)展的政府主導(dǎo)模式。在黃河流域綠色低碳發(fā)展的初期，綠色金融市場機(jī)制不完善，中央政府和地方政府暫時(shí)代替市場在綠色金融資源配置中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用。在政府主導(dǎo)型的綠色金融發(fā)展模式下，中央政府聯(lián)合地方政府完善頂層設(shè)計(jì)，建立健全流域內(nèi)的綠色金融政策體系，探索完善地方層面的綠色金融法律法規(guī)，加強(qiáng)政策性綠色金融服務(wù)，增加財(cái)政資金直接投入，健全黃河流域橫向生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制，協(xié)調(diào)好縱向補(bǔ)償和橫向補(bǔ)償?shù)年P(guān)系，推動(dòng)涉及綠色發(fā)展的財(cái)政性資金基金化改革，引導(dǎo)和帶動(dòng)社會(huì)資本支持黃河流域生態(tài)保護(hù)和綠色發(fā)展。借助政策性金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融，支持黃河流域制造業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，發(fā)展各具特色的綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，構(gòu)建省際綠色金融示范區(qū)。

第二階段，發(fā)展綠色金融驅(qū)動(dòng)黃河流域高質(zhì)量發(fā)展的銀行主導(dǎo)模式。隨著綠色金融機(jī)構(gòu)的建立健全，特別是綠色銀行、綠色支行的發(fā)展壯大，政府財(cái)政綠色資金逐步轉(zhuǎn)向財(cái)政性涉企資金引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入綠色金融領(lǐng)域，發(fā)揮財(cái)政性綠色資金的杠桿放大效應(yīng)。在銀行主導(dǎo)型綠色金融模式下，黃河流域生態(tài)保護(hù)和綠色發(fā)展的綠色金融活動(dòng)參與者主要是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。綠色銀行創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，引導(dǎo)社會(huì)資金流向綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，提高綠色金融供給，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)節(jié)能環(huán)保改造、裝備制造業(yè)創(chuàng)新升級(jí)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供金融資源支持。由于綠色低碳產(chǎn)業(yè)投資周期長，收益見效慢，這就需要綠色銀行與地方政府部門、綠色保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等有效合作，轉(zhuǎn)移分散綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)，共同支撐環(huán)保型、科技型、戰(zhàn)略性新興企業(yè)發(fā)展。

第三階段，發(fā)展綠色金融驅(qū)動(dòng)黃河流域綠色發(fā)展的市場主導(dǎo)模式，形成多層級(jí)綠色資本市場。在節(jié)能環(huán)保企業(yè)、新興技術(shù)企業(yè)進(jìn)入快速成長階段，其融資模式由間接融資渠道轉(zhuǎn)向股權(quán)、債權(quán)直接融資方式，綠色低碳產(chǎn)業(yè)投融資最終交由資本市場主導(dǎo)。創(chuàng)新上中下游各區(qū)域多元化綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，譬如綠色證券、綠色債券、綠色信托、綠色基金、綠色風(fēng)投等一攬子綠色金融產(chǎn)品，發(fā)揮資本市場、類金融機(jī)構(gòu)、綠色金融工具在綠色產(chǎn)業(yè)資金配置中的決定性作用，為企業(yè)綠色項(xiàng)目提供組合型綠色金融產(chǎn)品來發(fā)展黃河流域綠色經(jīng)濟(jì)。

第四階段，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等信息技術(shù)創(chuàng)新，在信息化、數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中推動(dòng)黃河流域綠色金融產(chǎn)品服務(wù)、交易機(jī)制、投融資風(fēng)險(xiǎn)管理等一體化體系建設(shè)。建立健全綠色金融標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證體系，探索建立統(tǒng)一的綠色項(xiàng)目評(píng)估體系，最終形成黃河流域整體性的綠色金融框架和內(nèi)容體系。在綠色金融一體化體系構(gòu)建中推動(dòng)流域內(nèi)生態(tài)功能區(qū)、防護(hù)林屏障、濕地等協(xié)同推進(jìn)，推動(dòng)跨省生態(tài)廊道建設(shè)，驅(qū)動(dòng)流域內(nèi)裝備制造業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈合作、能源相關(guān)高端制造業(yè)創(chuàng)新升級(jí)等。