國有企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險及其防范策略研究

龍曉榮

（大唐陜西發(fā)電有限公司，陜西 西安 710065）

一、前言

國有企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的重要構(gòu)成部分，財務(wù)管理風(fēng)險會阻礙國有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。目前，國有企業(yè)已經(jīng)意識到財務(wù)管理風(fēng)險防范的緊迫性，開始在財務(wù)管理工作中引進(jìn)最新的思想和技術(shù)工具，致力于防控財務(wù)管理風(fēng)險，并已經(jīng)取得初步成效。國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時分析財務(wù)管理風(fēng)險形成動因、影響深度，從而制定針對性措施解決并防控同類型風(fēng)險，避免影響企業(yè)的財務(wù)工作以及經(jīng)濟(jì)利潤，夯實國有企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。

二、國有企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)管理風(fēng)險防范的重要意義

財務(wù)管理一直是國有企業(yè)經(jīng)營管理的核心內(nèi)容，所以財務(wù)管理與企業(yè)的其他管理內(nèi)容有千絲萬縷的關(guān)系，財務(wù)管理風(fēng)險防范不及時，則牽一發(fā)而動全身，企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營、經(jīng)濟(jì)管理等都會面臨不同程度的威脅[1]。防范財務(wù)管理風(fēng)險有助于規(guī)范財務(wù)管理制度、監(jiān)督資金管理、優(yōu)化資產(chǎn)管理等，減少企業(yè)不必要的管理成本支出，提升經(jīng)濟(jì)效益。國有企業(yè)的籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險等會直接導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益受損，而通過防范財務(wù)管理風(fēng)險，國有企業(yè)針對籌資環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)的風(fēng)險制定妥善應(yīng)對措施，科學(xué)籌劃融資方式、渠道，提升投資決策的準(zhǔn)確性，避免出現(xiàn)企業(yè)過度負(fù)債、盲目投資的情況。

三、國有企業(yè)財務(wù)管理面臨的風(fēng)險

融資活動、投資活動以及資金管理都是國有企業(yè)財務(wù)管理中的重要部分，而且也是財務(wù)管理風(fēng)險高發(fā)環(huán)節(jié)。以下主要從融資、投資和資金管理方面分析企業(yè)存在的具體財務(wù)管理風(fēng)險。

1.融資風(fēng)險

國有企業(yè)在融資環(huán)節(jié)選擇不同的融資方式，伴隨著不同的財務(wù)風(fēng)險和融資成本，國有企業(yè)在融資活動中需要同時考慮融資成本以及融資風(fēng)險，從而確定最佳的融資渠道。但是國有企業(yè)通常選擇向國有銀行、金融機(jī)構(gòu)貸款的方式進(jìn)行債務(wù)融資，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中的債務(wù)比例不斷增加，債務(wù)壓力提升，導(dǎo)致財務(wù)杠桿加大，財務(wù)風(fēng)險隨之增加。

2.投資風(fēng)險

國有企業(yè)的資產(chǎn)、現(xiàn)金、應(yīng)收款以及庫存都屬于流動資產(chǎn)，需保證資產(chǎn)收益與資產(chǎn)流動實現(xiàn)平衡。而國有企業(yè)將流動資產(chǎn)用于投資活動，雖然企業(yè)資金流動性和支付實力有所提升，但是企業(yè)實際的經(jīng)濟(jì)利潤卻處于下降狀態(tài)，國有企業(yè)的經(jīng)營性收入減少。國有企業(yè)對長短期以及中期投資項目的決策缺乏科學(xué)性，安排不合理，導(dǎo)致長期投資項目收益無法及時收回，并且由于未來經(jīng)濟(jì)形勢不確定性的影響，長期投資項目存在較高的財務(wù)風(fēng)險，并且財務(wù)風(fēng)險難以準(zhǔn)確預(yù)測，嚴(yán)重影響企業(yè)的投資效益[2]。

3.資金管理風(fēng)險

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，國有企業(yè)面臨財務(wù)管理轉(zhuǎn)型和企業(yè)升級改革，為緊跟社會經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展，國有企業(yè)必須及時更新管理理念和方式，尤其是資金管理模式。但是從實際情況來看，國有企業(yè)的資金管理模式更新較慢，并且容易引發(fā)資金管理風(fēng)險，資金使用效益受損。比如，在資金管理方面，國有企業(yè)對應(yīng)收賬款收回的監(jiān)管不足，企業(yè)只重視提升銷售業(yè)績和市場份額，忽視應(yīng)收賬款管控，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力加劇；企業(yè)對客戶信用評級不到位，采用賒銷方式出售，債務(wù)結(jié)算遲緩，內(nèi)部資金流動受影響。

四、國有企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險防范中存在的問題

財務(wù)管理風(fēng)險在國有企業(yè)經(jīng)營管理過程中必然會發(fā)生，國有企業(yè)只能采取措施對其進(jìn)行防范和控制，根治可能性不高。就目前國有企業(yè)防范財務(wù)管理風(fēng)險實際情況來看，發(fā)現(xiàn)其還存在一定的問題，致使財務(wù)管理風(fēng)險的防控效果并不理想。第一，國有企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理風(fēng)險防范制度更新不及時，少數(shù)財務(wù)管理風(fēng)險頻頻發(fā)生，對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生負(fù)面影響；第二，國有企業(yè)實施內(nèi)部改革，經(jīng)營管理模式隨之發(fā)生變化，企業(yè)內(nèi)部的投資活動數(shù)量逐漸增加，而企業(yè)的投資決策缺乏預(yù)見性和戰(zhàn)略性，投資周期安排合理性不足，進(jìn)而影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，影響整體發(fā)展；第三，財務(wù)風(fēng)險控制措施以及財務(wù)監(jiān)督不到位，導(dǎo)致財務(wù)管理風(fēng)險未能被及時發(fā)現(xiàn)并解決，財務(wù)管理風(fēng)險防范范圍不夠廣泛。

五、加強(qiáng)國有企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險防范的措施

1.優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

國有企業(yè)在經(jīng)營過程中應(yīng)當(dāng)加大對內(nèi)部資產(chǎn)流動的監(jiān)督力度，全面優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。首先，要拓展企業(yè)的融資渠道。盡可能結(jié)合企業(yè)的實際需求選擇最合適的融資渠道，避免過度使用債務(wù)性融資路徑，減少資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債資本所占比例。國有企業(yè)在保證自身利益不受損的情況下，可選擇多種融資組合的方式進(jìn)行融資，例如：內(nèi)部自持資金融資、銀行貸款、股權(quán)融資等多種方式結(jié)合，籌集企業(yè)項目活動所需的運(yùn)行資金。其次，企業(yè)內(nèi)部長期不使用閑置的固定資產(chǎn)可選擇出售或者租賃，調(diào)整企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，并且租賃出售產(chǎn)生的收入可用于投資活動。最后，國有企業(yè)還應(yīng)當(dāng)對資金進(jìn)行增量操作，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，利用有效的融資手段優(yōu)化經(jīng)營管理，提升企業(yè)資金的流動性。

2.強(qiáng)化財務(wù)監(jiān)督機(jī)制

關(guān)于強(qiáng)化國有企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督可以從以下兩個方面入手：第一，合理分配財務(wù)管理權(quán)限以及責(zé)任，國有企業(yè)可以通過清單明確相關(guān)的財務(wù)流程、權(quán)限和責(zé)任地安排，從而發(fā)揮財務(wù)監(jiān)督的作用，避免出現(xiàn)權(quán)力架空、監(jiān)督流于形式的情況。合理分派管理權(quán)限和責(zé)任最重要的是明確現(xiàn)階段企業(yè)內(nèi)部的實際情況，確定各個部門的實際權(quán)利范圍，同時保證企業(yè)所有人員都明確自身承擔(dān)的責(zé)任以及具有的權(quán)利，進(jìn)而積極配合財務(wù)監(jiān)督和控制工作。第二，加強(qiáng)事前、事中、事后的財務(wù)監(jiān)督控制，實施全過程無死角的財務(wù)監(jiān)督模式。事前控制監(jiān)督即國有企業(yè)在經(jīng)營時需要提前預(yù)測可能發(fā)生的問題，做好預(yù)測分析；事中控制即實時監(jiān)督國有企業(yè)制定的各項計劃落實情況，包括控制成本支出、庫存管理等；事后控制即對財務(wù)監(jiān)督進(jìn)行整體總結(jié)和考核評價。

3.構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

國有企業(yè)的財務(wù)管理部門統(tǒng)籌負(fù)責(zé)風(fēng)險管理工作，所以財務(wù)人員要結(jié)合企業(yè)實際特點(diǎn)和經(jīng)營現(xiàn)狀，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。首先，利用信息技術(shù)工具快速采集和傳遞財務(wù)信息。財務(wù)人員在信息系統(tǒng)的支持下，在有效時間內(nèi)獲取各個環(huán)節(jié)產(chǎn)生的財務(wù)信息。其次，對所有財務(wù)信息進(jìn)行綜合分析和評估。利用數(shù)學(xué)模型進(jìn)行分析判斷，深度挖掘財務(wù)信息并找出其中的異常，判定風(fēng)險類型、等級。國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)基于外部形勢和財務(wù)風(fēng)險預(yù)警水平，構(gòu)建財務(wù)管理風(fēng)險預(yù)警模型，運(yùn)用科學(xué)分析方法細(xì)致劃分財務(wù)管理風(fēng)險，預(yù)測風(fēng)險走勢，制定風(fēng)險應(yīng)對措施。最后，建設(shè)財務(wù)管理風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，并且確定風(fēng)險預(yù)警最高值，確立風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，一旦財務(wù)信息分析結(jié)果中的數(shù)據(jù)超過預(yù)警值，則啟動報警程序，向財務(wù)管理部門反饋財務(wù)管理風(fēng)險，以便于能夠在最短時間內(nèi)響應(yīng)做出應(yīng)對。另外，國有企業(yè)可借助外部中介機(jī)構(gòu)的力量支持內(nèi)部財務(wù)人員，從客觀層面和主觀層面出發(fā)，共同編制財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方案。比如，會計師事務(wù)所，基于完整的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，對企業(yè)財務(wù)活動和其他經(jīng)營活動進(jìn)行全方位的預(yù)測、分析和管控。而且財務(wù)管理風(fēng)險預(yù)警機(jī)制要滲透至各個環(huán)節(jié)。比如，在財務(wù)報表編制階段，相關(guān)人員要深入學(xué)習(xí)企業(yè)制度、法律政策等內(nèi)容，及時向管理層反饋財務(wù)風(fēng)險，并詳細(xì)說明風(fēng)險動因、影響程度等信息。

4.健全資金管理體系

資金是企業(yè)發(fā)展的“命脈”，國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資金管理，完善資金管理體系，尤其要加強(qiáng)籌資和投資管理。第一，籌資管理。財務(wù)管理部門要將重心放在籌資計劃制定、籌資臺賬、籌資業(yè)務(wù)管理、債務(wù)償還方面，明確各個部門崗位的權(quán)限，加強(qiáng)崗位之間的監(jiān)督，分配專業(yè)的管理人員負(fù)責(zé)籌資活動。第二，投資管理。投資決策的合理性是關(guān)鍵，投資人員要嚴(yán)格按照投資管理制度展開工作，在正式投資之前，挑選投資項目、投資金額和周期的確定等都要慎重，對于投資金額大和周期長的項目要加強(qiáng)監(jiān)管，并且如實反饋投資數(shù)據(jù)。第三，資金運(yùn)營管理。要加強(qiáng)對應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的控制，及時收回客戶、合作方拖欠的應(yīng)收賬款，確保企業(yè)內(nèi)部資金正常周轉(zhuǎn)，其他經(jīng)營項目要有足夠的運(yùn)行資金，同時也要按照相關(guān)程序及時支付應(yīng)付賬款[3]。第三，加強(qiáng)資金預(yù)算管理。在經(jīng)營過程中要編制準(zhǔn)確的資金預(yù)算，合理規(guī)劃每一筆支出資金，確定資金流向和實際用途，方便后期財務(wù)管理部門核算資金，并且能夠為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)項目留有充足的資金，減少資金浪費(fèi)，提升資金利用率，控制資金管理風(fēng)險。

六、結(jié)語

綜上所述，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，國有企業(yè)面對的財務(wù)管理風(fēng)險類型、發(fā)生概率同步增加，企業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)愈加嚴(yán)峻。國有企業(yè)通過優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)財務(wù)監(jiān)督、構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，減少企業(yè)的財務(wù)管理風(fēng)險。但是，企業(yè)的風(fēng)險具有不確定性和可變性，國有企業(yè)必須加強(qiáng)對其監(jiān)測，掌握財務(wù)管理風(fēng)險的變化，從而制定針對性的措施防控風(fēng)險，提升企業(yè)的財務(wù)管理質(zhì)量。