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    論混合所有制公司財務(wù)與經(jīng)營治理對策

    2020-12-28 06:56:51王雄
    時代經(jīng)貿(mào) 2020年28期
    關(guān)鍵詞:財務(wù)信息

    王雄

    【摘 要】隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展,混合所有制公司也得到了快速的發(fā)展,很多管理者已經(jīng)認(rèn)識到了財務(wù)和經(jīng)營治理的重要性,通過完善的財務(wù)和經(jīng)營治理能夠提高公司的財務(wù)管理水平。因此,本文從混合所有制公司財務(wù)和經(jīng)營治理的基本理論出發(fā),分析了混合所有制公司財務(wù)和經(jīng)營治理工作中存在的問題,并提出了幾點混合所有制公司完善財務(wù)和經(jīng)營治理的對策,目的在于通過完善的財務(wù)和經(jīng)營治理來提升混合所有制公司的綜合競爭實力。

    【關(guān)鍵詞】混合所有制公司;財務(wù)信息;經(jīng)營治理;財務(wù)主體監(jiān)管

    一、混合所有制公司財務(wù)和經(jīng)營治理概述

    財務(wù)治理是混合所有制公司治理的主要組成部分之一,主要對象是現(xiàn)代公司的財務(wù),通過協(xié)調(diào)、組織、控制資金運動的流程,對這個流程進(jìn)行正確處理所體現(xiàn)出來的一種經(jīng)濟體系,財務(wù)治理是混合所有制公司治理的主要核心,這樣能夠大大提升混合所有制公司業(yè)績的客觀真實性。經(jīng)營治理也被稱作是經(jīng)營者治理,屬于混合所有制公司安排相關(guān)經(jīng)營者的一種機制,完善約束和激勵機制是經(jīng)營治理的核心,通過公司經(jīng)營治理可以對內(nèi)外部履行契約執(zhí)行力提供重要保障。

    在混合所有制公司經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)相互分離的前提下,需要嚴(yán)格按照現(xiàn)代企業(yè)制度的具體要求,制定合理的委托代理機制,構(gòu)建經(jīng)營管理層、董事會、股東大會以及監(jiān)事會組成的公司治理結(jié)構(gòu),這樣可以對管理層的行為起到約束和激勵性的作用。在混合所有制公司治理結(jié)構(gòu)中的管理層、董事會、股東大會以及監(jiān)事會所構(gòu)成的治理結(jié)構(gòu)的設(shè)立是比較容易的,保證公司經(jīng)營業(yè)績的客觀真實性,是混合所有制公司生產(chǎn)經(jīng)營順利的關(guān)鍵。

    二、混合所有制公司財務(wù)和經(jīng)營治理存在的問題

    第一,缺乏完善的激勵機制。一些混合所有制公司在執(zhí)行年薪制度過程中,一般定的基本年薪較高,并且是按照年度作為單位來計算風(fēng)險收入的,這就會容易引發(fā)經(jīng)營管理者的一些短視行為。在我國大多數(shù)上市混合所有制公司中,高級管理層手中持有的股權(quán)并不多,由于我國資本市場的主要特點是高投機,高級管理層并不需要通過努力就可以得到收益,因此持有股就成為了福利的一種,起不到激勵的重要性作用。

    第二,財務(wù)信息對稱性較差。激勵約束機制不完善的原因之一是缺乏對稱的財務(wù)信息,按照非信息對稱的理論,市場上供給雙方能夠掌握的財務(wù)信息是有較大差異的,因此在這種情況下,信息劣勢的一方會通過努力來獲得財務(wù)信息,這樣才能解決財務(wù)信息不對稱的問題,然而信息優(yōu)勢的一方則會通過信息的不對稱來取得相關(guān)收益。

    第三,監(jiān)督多頭,功能重疊。混合所有制公司的財務(wù)監(jiān)督部門能夠集中部門的各種命令,財務(wù)部門需要按照企業(yè)管理者、企業(yè)所有者、國家財政部門等多方的規(guī)定開展工作,因此可以看出混合所有者公司財務(wù)監(jiān)督存在多頭監(jiān)督、功能重疊的問題。

    第四,缺乏健全的生產(chǎn)經(jīng)營機制?,F(xiàn)階段很多混合所有制公司決策層主要是通過家族繼承,或是由政府任命,導(dǎo)致內(nèi)部人來控制公司;在國有控股或?qū)嶋H控制的混合制公司里,董事會成員一般由國有占多數(shù)形成實際掌控,而經(jīng)營層面一般國有方會派財務(wù)負(fù)責(zé)人等參與具體經(jīng)營工作,因此就嚴(yán)重影響到混合制公司生產(chǎn)經(jīng)營機制的完善性。

    第五,財務(wù)主體監(jiān)管動機不純。對混合所有制公司財務(wù)信息起到?jīng)Q定性作用的人員是財務(wù)主體,主要包括公司大股東和公司的經(jīng)營者,他們會由于對自身利益的追求,而做出操縱財務(wù)信息的行為,可以看出財務(wù)主體的監(jiān)管動機并不單純,嚴(yán)重影響到財務(wù)信息的真實性。

    三、混合所有制公司完善財務(wù)和經(jīng)營治理的對策

    從上述情況來看,混合所有制公司的財務(wù)和經(jīng)營治理工作中存在一些問題,因此混合所有制公司需要采用一些對策來完善。

    (一)建立完善的權(quán)益分配機制

    混合制公司的激勵約束機制與公司的利益有著直接關(guān)系,從公司對經(jīng)營管理層的激勵機制方面來看,激勵機制包括精神激勵和物資激勵兩種,其中精神獎勵主要包括榮譽、職位、目標(biāo)、政治激勵等方式,物資獎勵主要包括股票期權(quán)、基本工資、獎金以及股票激勵方式等。具體來說,基本薪金、物質(zhì)獎勵的局限性較大,而大比例的獎金、股票激勵則與企業(yè)未來的經(jīng)營業(yè)績和價格存在密切關(guān)系,因此可以有效解決薪金靈活性不高和激勵過程中的短視行為。

    混合所有制公司的財務(wù)和經(jīng)營治理的一個核心問題就是制定完善的激勵機制,其中股票期權(quán)主要是事先約定的前提下,購買雙方在一定時間內(nèi)按照一定價格來對一定數(shù)量的股票進(jìn)行的買賣。股票期權(quán)作為激勵機制的方法之一,是混合制公司賦予高層管理者買賣股票的權(quán)利,使其就能夠按照規(guī)定來買賣公司股票,然而這種方法卻存在一定的時間限制。股權(quán)激勵是混合制公司內(nèi)部治理的一個有效激勵機制,通過“財產(chǎn)是自己的”或經(jīng)營“剩余”索取權(quán)等方法,讓公司管理者來自覺保護(hù)資產(chǎn)的安全性。

    對于還未上市的公司,需要在堅持按勞分配的同時,注重按資分配與按勞分配相結(jié)合、短期報酬與長期報酬相結(jié)合,改變單純按勞分配的格局,加大按資分配比重。其具體形式就是,鼓勵企業(yè)職工持股,以促使職工與企業(yè)結(jié)成利益共同體,將職工的個人利益與企業(yè)的整體利益、長遠(yuǎn)利益緊密聯(lián)系在一起,實現(xiàn)勞動聯(lián)合與資本聯(lián)合的有機結(jié)合。

    (二)合理劃分財務(wù)層次,優(yōu)化財權(quán)

    從混合所有制公司的治理結(jié)構(gòu)來看,有效配置的關(guān)鍵是財權(quán),企業(yè)權(quán)利集中的一個重要權(quán)利是財權(quán),合理劃分公司的財務(wù)控制權(quán)是公司合理劃分權(quán)利責(zé)任的關(guān)鍵。財務(wù)決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)、收支決定權(quán)是混合所有制公司財務(wù)治理制衡的主要著力點,混合所有制公司的財務(wù)層面是分層的,因此不同層面的財務(wù)管理層擁有的權(quán)利和負(fù)責(zé)的工作是不同的,這種多層次的財務(wù)關(guān)系,能夠明確工作的權(quán)責(zé),從監(jiān)督權(quán)、執(zhí)行權(quán)和決策權(quán)相互分離的公司治理模式方面來看,可以建立完善的激勵約束機制。優(yōu)化財權(quán)具體表現(xiàn)在確認(rèn)利潤的權(quán)利、分配利潤的權(quán)利、擴張和縮小注冊資本的權(quán)利、費用成本開支權(quán)、產(chǎn)品定價權(quán)、對外融資舉債決策權(quán)等,同時需要合理劃分財務(wù)執(zhí)行、決策、安排人員、監(jiān)督等方面的權(quán)利,這樣才能在財務(wù)和經(jīng)營治理工作中形成一種權(quán)責(zé)分明的關(guān)系。

    混合所有制公司中需要重視債權(quán)人的作用,在財務(wù)治理結(jié)構(gòu)中債權(quán)人可以起到重要性的作用,通過對債權(quán)人地位的強調(diào),能夠分散過于集中的財權(quán),對于公司債權(quán)人屬于公司的出資者,因此也要賦予債權(quán)人一定的控制權(quán),股權(quán)與債權(quán)之間的相對平衡可以促進(jìn)混合所有制公司得到長期的發(fā)展。同時,混合所有制公司也要強調(diào)董事會在內(nèi)部的重要性作用,提高董事會工作的獨立性,采用合理的方法調(diào)動起董事會工作的積極性,允許董事會參與到管理和分配財權(quán)工作中去。在內(nèi)部按照相關(guān)規(guī)定來明確董事會的責(zé)任和權(quán)利,董事會工作就會得到強有力的約束。

    (三)構(gòu)建集團(tuán)化的財務(wù)管理模式和風(fēng)險防控體系

    由于混合所有制公司現(xiàn)階段發(fā)展比較迅速,因此需要從實際情況出發(fā),在內(nèi)部制定出完善的財務(wù)管理制度,對公司財務(wù)進(jìn)行全面預(yù)算管理,保證公司資源、資金和業(yè)務(wù)能夠有機結(jié)合,實現(xiàn)公司各種資源得到優(yōu)化配置?;旌纤兄乒驹趦?nèi)部也需要制定嚴(yán)格的財會管理制度,公司的業(yè)績考核和管理采用分級處理的方法,提高對公司內(nèi)部管理和監(jiān)督的力度,將公司財務(wù)管理制度的執(zhí)行進(jìn)行有效的落實。同時,混合所有制公司需要集中控制資金,主要包括集中管理資金、集中管理重大財務(wù)事項等,可以實現(xiàn)優(yōu)化管理資金,提升資金管理效率和防控財務(wù)風(fēng)險的能力。

    (四)對財務(wù)信息披露進(jìn)行完善

    建立完善的內(nèi)部信息管理系統(tǒng)。首先通過債券或者股權(quán)引入新的利益關(guān)聯(lián)方,提高公司信息披露的質(zhì)量,公司利益相關(guān)者能夠從自身利益出發(fā),為管理者提供真實可靠的相關(guān)信息,避免出現(xiàn)披露信息不完整、不真實的問題;其次制定監(jiān)事會制度,通過監(jiān)事會制度的建立能夠提高信息披露的及時性和完整性,并認(rèn)真履行監(jiān)事會職責(zé),對董事會和經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)督和約束,能夠大大降低信息披露的可操縱性;再次對信息披露制度進(jìn)行完善,混合所有制公司完成信息披露需要嚴(yán)格的制度來進(jìn)行約束,通過監(jiān)管和控制來降低信息被造假的機會。

    對外部信息監(jiān)管系統(tǒng)進(jìn)行完善。混合所有制公司可以通過司法的手段來建立披露信息制度,制定統(tǒng)一的控制管理體系,采用獨立的審計方法來監(jiān)控混合所有制公司的信息披露行為,提高信息披露的獨立性,協(xié)助混合所有制公司提高信息披露的質(zhì)量和效率。

    提高信息披露的豐富性?;旌纤兄乒拘枰凑諘嫓?zhǔn)則的規(guī)定來披露信息的內(nèi)容,這樣信息披露的內(nèi)容就可以保證合規(guī)性,同時也要披露更多的表外信息,重視對非財務(wù)信息的披露,提高信息披露的豐富性。

    四、總結(jié)

    綜上所述,混合所有制公司的財務(wù)和經(jīng)營治理水平對公司未來的發(fā)展可以起到重要的影響,因此混合所有制公司的管理者需要及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)和經(jīng)營治理工作中存在的問題,并采用合理的對策來完善財務(wù)和經(jīng)營治理的水平,這樣才能通過完善的財務(wù)和經(jīng)營治理機制來促進(jìn)混合所有制企業(yè)的快速發(fā)展。

    (陜西廣播電視集團(tuán)有限公司,陜西西安 710000)

    參考文獻(xiàn):

    [1]吳志偉.淺談國有控股混合所有制企業(yè)的風(fēng)險意識與風(fēng)險管控[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計,2019(11).

    [2]賈巖冰.混合所有制企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)對企業(yè)創(chuàng)新績效影響研究[D].秦皇島:燕山大學(xué),2019.

    [3]呂韋康.國有企業(yè)混合所有制改革財務(wù)績效研究[D].南昌:江西師范大學(xué),2019.

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