英國(guó)南海泡沫案及其對(duì)我國(guó)審計(jì)工作的啟示

崔鑫源,李雅坤

(1.鄭州大學(xué) 商學(xué)院，河南 鄭州 450000;2.上海交通大學(xué) 高級(jí)金融學(xué)院，上海 200135)

一、英國(guó)南海泡沫案始末

1710年，英國(guó)政府為了集中社會(huì)民眾手中的閑散資金，向社會(huì)發(fā)行了中獎(jiǎng)債券，并用其所募集到的資金成立了南海股份有限公司，名義上以專營(yíng)英國(guó)與南美洲等地貿(mào)易為主營(yíng)業(yè)務(wù)，實(shí)際上以南海公司為幌子，幫助政府進(jìn)行融資，分擔(dān)政府因戰(zhàn)爭(zhēng)欠下的債務(wù)。英國(guó)政府以發(fā)展南大西洋貿(mào)易為目的，授予了該公司關(guān)于煙草等產(chǎn)品的永久退稅政策和對(duì)南美洲貿(mào)易的壟斷權(quán)等許多權(quán)利，其中最大的特權(quán)是可以自由地進(jìn)行海外貿(mào)易活動(dòng)。

但南海公司經(jīng)過(guò)近十年的經(jīng)營(yíng)，始終沒能取得突出的業(yè)績(jī)。后來(lái)經(jīng)過(guò)議會(huì)批準(zhǔn)，以約1000萬(wàn)英鎊的國(guó)家公債換作了該公司的股票，國(guó)家債權(quán)人成了公司股東。與此同時(shí)，公司的經(jīng)營(yíng)管理者還在市場(chǎng)上散布各種虛假“好”消息，并且煞有其事地預(yù)計(jì)在1720年底，將會(huì)按面值的60%支付股利。因此，南海公司股價(jià)大漲。在南海公司通過(guò)股市賺得盆滿缽滿時(shí)，投機(jī)者看到了機(jī)會(huì)，開始大肆投資全英國(guó)所有股份公司的股票，社會(huì)各界人士甚至王室成員都卷入了漩渦。一時(shí)間，股票價(jià)格暴漲，平均漲幅超過(guò)5倍。僅在1720年4-7月，南海公司股票價(jià)格就由120磅漲到了1020磅。

1720年6月，英國(guó)政府通過(guò)《泡沫公司取締法》遏制泡沫公司的膨脹，公眾也開始認(rèn)識(shí)到南海公司的潛在危機(jī)。之后，投資者紛紛拋售股票，從股市中撤出自有資金，南海公司股價(jià)大跌，到1720年底時(shí)股價(jià)僅為原來(lái)最高價(jià)的10%。在對(duì)南海公司進(jìn)行破產(chǎn)清算和清理時(shí)，發(fā)現(xiàn)其實(shí)際資本已所剩無(wú)幾，許多投機(jī)者遭受巨大損失。南海公司泡沫事件使許多投資者資產(chǎn)嚴(yán)重折損，人們?cè)诖撕笙喈?dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)對(duì)股份有限公司聞之色變，對(duì)股票交易心存疑惑。

南海公司泡沫使許多股份公司市值大量蒸發(fā)，倫敦股票指數(shù)大幅下跌，進(jìn)而引發(fā)了工業(yè)革命前西方資本市場(chǎng)的最為嚴(yán)重的一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)。資本市場(chǎng)危機(jī)使股份公司不斷垮臺(tái)，股東紛紛破產(chǎn)，剛剛建立的金融制度搖搖欲墜。

迫于社會(huì)輿論的壓力，英國(guó)議會(huì)組成了一個(gè)特別調(diào)查委員會(huì)對(duì)南海公司進(jìn)行調(diào)查。經(jīng)過(guò)查證，發(fā)現(xiàn)南海公司存在大量失實(shí)的會(huì)計(jì)記錄和明顯蓄意篡改數(shù)據(jù)的舞弊行為，并在調(diào)查過(guò)程中形成了世界歷史上第一份具有審計(jì)意義的報(bào)告書。議會(huì)根據(jù)委員會(huì)出具的報(bào)告，做出如下處理：①?zèng)]收全部董事個(gè)人財(cái)產(chǎn)；②將公司的直接責(zé)任人逮捕入獄；③頒布《泡沫公司取締法》，防止不正常的股份投機(jī)和股份公司的會(huì)計(jì)舞弊行為，對(duì)股份公司的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行管理和監(jiān)督；④利用輿論壓力，強(qiáng)迫與南海公司董事私相授受、賺取灰色收入的政府高級(jí)官員辭職。

二、南海泡沫案產(chǎn)生原因分析

(一)早期資本主義制度本身的弊端性

早期資本主義以“自由主義”為核心，強(qiáng)調(diào)自由貿(mào)易，減少政府干預(yù)。但從南海事件可以看出，正是由于當(dāng)時(shí)英國(guó)政府對(duì)股份有限公司和股票市場(chǎng)缺乏干預(yù)和引導(dǎo)，任由新興的股票交易自由發(fā)展，導(dǎo)致股票交易市場(chǎng)缺乏規(guī)則和約束，股票市場(chǎng)惡意的投機(jī)活動(dòng)泛濫；公司對(duì)外傳播虛假財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息缺乏監(jiān)管；同時(shí)民眾投資意識(shí)不成熟，難以分辨公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息是否正確，因此很容易被公司的虛假信息蒙騙，盲目跟風(fēng)，追加投資，從而導(dǎo)致股市泡沫，進(jìn)而產(chǎn)生了南海事件。

(二)英國(guó)早期資本主義市場(chǎng)發(fā)展不完善

18世紀(jì)初，英國(guó)充分利用其資本主義世界“海上霸主”的地位，大肆對(duì)外擴(kuò)張，殖民地范圍不斷擴(kuò)大，海外貿(mào)易也因此進(jìn)一步快速發(fā)展。海外貿(mào)易的繁榮促使英國(guó)國(guó)內(nèi)資本主義得到發(fā)展，私人資本不斷增加，社會(huì)儲(chǔ)蓄飛增，但相應(yīng)的投資機(jī)會(huì)不足，大量閑置資金無(wú)法進(jìn)入社會(huì)生產(chǎn)領(lǐng)域進(jìn)行資本積累，長(zhǎng)此以往不利于英國(guó)資本主義的發(fā)展。同時(shí)，英國(guó)為了與法國(guó)爭(zhēng)奪歐洲霸主的地位而發(fā)行了大量國(guó)債，政府債信不足。因此，英國(guó)政府十分重視股票市場(chǎng)的發(fā)展，通過(guò)參股南海公司的方式，一方面增強(qiáng)南海公司的信用，方便其在股票市場(chǎng)籌資，另一方面借助私人股份公司之便，為政府募集資金，償還債務(wù)，增強(qiáng)政府信用。正因?yàn)榇耍谡庞玫膿?dān)保下，民眾紛紛購(gòu)買該公司股票，這也成為南海事件爆發(fā)的一個(gè)重要原因。

(三)與審計(jì)相關(guān)的法律法規(guī)體系不完善

法律是審計(jì)制度發(fā)揮正常作用的保障，為審計(jì)工作增加了強(qiáng)制性和權(quán)威性，使得審計(jì)工作可以順利開展。從當(dāng)時(shí)南海事件來(lái)看，英國(guó)政府及立法部門對(duì)于審計(jì)相關(guān)法律的重視程度不夠，缺乏對(duì)公司財(cái)務(wù)等方面具有強(qiáng)制力的監(jiān)管，這才導(dǎo)致南海公司肆意進(jìn)行財(cái)務(wù)造假和舞弊，向社會(huì)傳播虛假的公司經(jīng)營(yíng)情況，使得正常審計(jì)工作開展困難，收效甚微，無(wú)法及時(shí)向社會(huì)披露公司真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，令公眾沒有充足的時(shí)間和機(jī)會(huì)對(duì)危機(jī)進(jìn)行反應(yīng)和處理，最終導(dǎo)致危機(jī)愈演愈烈。

(四)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)制度存在缺陷

會(huì)計(jì)部門作為公司日常經(jīng)營(yíng)管理的重要組成部分，對(duì)于企業(yè)決策和制度的制定具有重要影響。但從南海公司事件披露的情況看，當(dāng)時(shí)英國(guó)股份公司內(nèi)部的會(huì)計(jì)體系存在著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)舞弊、虛報(bào)營(yíng)業(yè)數(shù)據(jù)、會(huì)計(jì)記錄不及時(shí)、失真等問題，同時(shí)企業(yè)內(nèi)部及外部審計(jì)力度欠缺，工作手段單一，相關(guān)員工尸位素餐，甚至助紂為虐，對(duì)這些明顯的財(cái)務(wù)問題不上報(bào)、不監(jiān)管、不披露，導(dǎo)致社會(huì)和民眾對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況存在過(guò)高估計(jì)，盲目追加投資，產(chǎn)生泡沫，最終泡沫破裂，危機(jī)爆發(fā)。

三、對(duì)我國(guó)審計(jì)工作的啟示

英國(guó)南海泡沫案雖然距今已經(jīng)過(guò)去很久了，但是它對(duì)當(dāng)時(shí)整個(gè)世界的消極影響是不可忽視的，對(duì)我國(guó)審計(jì)工作同樣具有不可替代的啟示意義。對(duì)其進(jìn)行深入探究，有利于幫助我們避免同樣的泡沫和制定應(yīng)對(duì)泡沫的積極措施。

(一)南海泡沫案對(duì)現(xiàn)代審計(jì)特別是民間審計(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響

與工業(yè)革命前的其他任何經(jīng)濟(jì)事件相比，英國(guó)南海泡沫案不論在世界經(jīng)濟(jì)史、資本市場(chǎng)發(fā)展史，還是會(huì)計(jì)審計(jì)史上，都是一個(gè)極為重要的標(biāo)志性事件。盡管在1718年財(cái)務(wù)領(lǐng)域就出現(xiàn)了民間審計(jì)員，許多會(huì)計(jì)學(xué)、審計(jì)學(xué)著作也認(rèn)為在1720年之前民間審計(jì)行業(yè)就已經(jīng)存在。但事實(shí)上，因?yàn)槿狈ψC明民間審計(jì)員實(shí)際從事審計(jì)工作的證明材料，全世界大部分審計(jì)理論研究者并不將其當(dāng)作是民間審計(jì)出現(xiàn)的時(shí)間點(diǎn)。但將英國(guó)資深會(huì)計(jì)師查爾斯·斯奈爾在調(diào)查南海公司事件期間撰寫的查賬報(bào)告作為世界上第一份民間審計(jì)報(bào)告的觀點(diǎn)卻被會(huì)計(jì)、審計(jì)的理論研究者廣泛認(rèn)同。因此，可以看出英國(guó)南海公司破產(chǎn)審計(jì)案在世界審計(jì)史中的重要地位：它開創(chuàng)了近代民間審計(jì)的歷史先河，對(duì)世界審計(jì)領(lǐng)域的發(fā)展具有里程碑式的意義，將審計(jì)工作的發(fā)展帶入了新的歷史時(shí)期?？偠灾?，股份公司的產(chǎn)生和發(fā)展孕育了現(xiàn)代民間審計(jì)的產(chǎn)生，英國(guó)南海公司破產(chǎn)案造就了世界第一位民間審計(jì)師和第一份民間審計(jì)報(bào)告的產(chǎn)生，同時(shí)也揭開了近現(xiàn)代民間審計(jì)發(fā)展的序幕。

(二)加強(qiáng)審計(jì)相關(guān)法律法規(guī)體系的構(gòu)建

英國(guó)南海泡沫案凸顯出當(dāng)時(shí)英國(guó)政府在審計(jì)方面法律法規(guī)體系的不完善，缺乏法律威懾力，才使得公司領(lǐng)導(dǎo)者編造虛假的會(huì)計(jì)報(bào)表，愚弄民眾。因此，我國(guó)應(yīng)當(dāng)立足于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的實(shí)際情況和審計(jì)工作的具體實(shí)踐，借鑒國(guó)外審計(jì)工作立法的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加快推進(jìn)審計(jì)立法工作，使審計(jì)法律法規(guī)體系更好地適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)。同時(shí)，不斷完善現(xiàn)行審計(jì)的法律法規(guī)體系并逐步細(xì)化，健全和完善各項(xiàng)審計(jì)制度，確保審計(jì)相關(guān)的法律法規(guī)得到有效執(zhí)行。構(gòu)建審計(jì)規(guī)范體系至少應(yīng)考慮審計(jì)規(guī)范的權(quán)威性、審計(jì)規(guī)范適用的主體、審計(jì)規(guī)范應(yīng)用的對(duì)象、審計(jì)規(guī)范實(shí)施的內(nèi)容等因素。建立健全審計(jì)規(guī)范體系有利于完善財(cái)政經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的民主監(jiān)督制度，促進(jìn)審計(jì)立法工作的發(fā)展和審計(jì)監(jiān)督制度的完善，有利于推動(dòng)審計(jì)工作逐步實(shí)現(xiàn)法制化、制度化和規(guī)范化。以史為鑒，應(yīng)該認(rèn)識(shí)到在全力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，只有讓法律等配套設(shè)施跟上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，才能防患于未然，保持經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。

(三)綜合采用多種方法和組織方式開展審計(jì)工作

單一的審計(jì)手法會(huì)導(dǎo)致審計(jì)工作效率降低，錯(cuò)誤增多，不變的審計(jì)組織方式也會(huì)使部分會(huì)計(jì)資料存在問題的公司和企業(yè)有機(jī)可乘，無(wú)法滿足當(dāng)代審計(jì)工作范圍大、任務(wù)重的要求。因此，我國(guó)應(yīng)采取多樣化的方法開展審計(jì)工作。審計(jì)工作實(shí)施單位應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目性質(zhì)、重要程度和工作需要等因素，通過(guò)不同的審計(jì)工作組織方式開展審計(jì)，在工作中獨(dú)立行使審計(jì)監(jiān)督權(quán)，更好地發(fā)揮審計(jì)相關(guān)職能的作用。比如目前普遍采用“同級(jí)審”“上審下”“交叉審”“聯(lián)合審”等組織方式，毋庸諱言，從審計(jì)實(shí)踐的情況看，這四種審計(jì)組織方式各有利弊。如果加以認(rèn)真分析研究，將這幾種審計(jì)組織方式組合起來(lái)綜合使用，利用審計(jì)組合觀的理念，揚(yáng)長(zhǎng)避短，對(duì)做好審計(jì)工作將大有裨益。此外，大數(shù)據(jù)環(huán)境下，還應(yīng)創(chuàng)新審計(jì)組織方式，加強(qiáng)審計(jì)部門大數(shù)據(jù)系統(tǒng)的建設(shè)，推廣“大數(shù)據(jù)+審計(jì)”模式，強(qiáng)化基礎(chǔ)建設(shè)，集成大數(shù)據(jù)技術(shù)作業(yè)優(yōu)勢(shì)。通過(guò)不斷完善和優(yōu)化大數(shù)據(jù)審計(jì)技術(shù)創(chuàng)新環(huán)境，豐富審計(jì)方式，以此提高審計(jì)工作效率。

(四)確保股份公司財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性

揭露客戶的舞弊行為與審查會(huì)計(jì)披露公允性一樣都是注冊(cè)會(huì)計(jì)師的責(zé)任之一。盡管經(jīng)過(guò)300年的發(fā)展，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的主要審計(jì)目標(biāo)已由查找舞弊轉(zhuǎn)向?qū)ω?cái)務(wù)報(bào)表公允性的評(píng)估，然而這并不等于注冊(cè)會(huì)計(jì)師沒有揭露客戶的舞弊行為的義務(wù)。除了在20世紀(jì)90年代初，美國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)頒布了審計(jì)準(zhǔn)則說(shuō)明第54號(hào)、55號(hào)，專門討論了注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)舞弊的責(zé)任外，1997年又頒布了審計(jì)準(zhǔn)則說(shuō)明第82號(hào)，再一次討論了注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)查找客戶舞弊問題的責(zé)任。從南海泡沫案例來(lái)看，注冊(cè)會(huì)計(jì)師雖然不再以查找公司財(cái)務(wù)的舞弊為主要工作目標(biāo)，但不論從注冊(cè)會(huì)計(jì)師的工作要求還是從相關(guān)的具有強(qiáng)制性的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、審計(jì)準(zhǔn)則來(lái)看，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)于糾察客戶舞弊行為都具有不可推卸的責(zé)任。因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在開展工作時(shí)不僅要將工作重點(diǎn)放在審核公司會(huì)計(jì)報(bào)表的公允上，而且還應(yīng)該重視對(duì)客戶財(cái)務(wù)舞弊行為的檢查和揭露；當(dāng)發(fā)現(xiàn)客戶的舞弊現(xiàn)象時(shí)，應(yīng)遵照中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第8號(hào)——錯(cuò)誤與舞弊的要求，恪盡職守，保持應(yīng)有的關(guān)注，執(zhí)行必要的審計(jì)程序，并作出恰當(dāng)?shù)呐丁＿@樣不僅有利于公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利開展，也有利于保證股票市場(chǎng)的健康運(yùn)營(yíng)，減少財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的產(chǎn)生。

(五)堅(jiān)持全面依法履行審計(jì)監(jiān)督職責(zé)

英國(guó)南海泡沫案的爆發(fā)，暴露出英國(guó)政府對(duì)企業(yè)以及政府有關(guān)工作人員監(jiān)管的不到位，導(dǎo)致雙方勾結(jié)隱瞞事實(shí)真相，對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生惡劣影響。該事件告訴人們，金融市場(chǎng)是非均衡性的市場(chǎng)，只要有足夠多的資金，就可以把任何資產(chǎn)炒出天價(jià)，導(dǎo)致泡沫急劇膨脹。因此，政府的審計(jì)監(jiān)督作用就顯得格外重要，我國(guó)審計(jì)工作不僅要監(jiān)督檢查有關(guān)重大政策措施的落實(shí)情況，也應(yīng)該檢查監(jiān)督有關(guān)資金的征收與使用，管理與使用績(jī)效情況，領(lǐng)導(dǎo)干部在任職期間履行責(zé)任的情況等。及時(shí)掌握真實(shí)情況，揭示風(fēng)險(xiǎn)隱患，反映突出問題和體制機(jī)制性障礙，并推動(dòng)及時(shí)有效解決，這才能充分發(fā)揮國(guó)家審計(jì)在推進(jìn)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化中的重要作用。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，英國(guó)南海泡沫事件反映了當(dāng)時(shí)英國(guó)審計(jì)、會(huì)計(jì)制度的不完善，法律體系的不健全的問題，也因?yàn)檫@些缺陷給英國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)了惡劣影響，阻礙了英國(guó)正常的股份制公司制度的進(jìn)步，破壞了英國(guó)原本的經(jīng)濟(jì)秩序。今天，應(yīng)該以史為鑒，進(jìn)一步加強(qiáng)我國(guó)審計(jì)事業(yè)法律法規(guī)體系的建設(shè)，推進(jìn)我國(guó)審計(jì)工作的健康發(fā)展，為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的良好運(yùn)行提供更加有力的保障。