供應(yīng)鏈金融在汽車(chē)行業(yè)融資信貸中的應(yīng)用

趙軍 劉開(kāi) 黃喆

摘要：對(duì)于汽車(chē)零部件生產(chǎn)制造企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融是當(dāng)下最為理想的融資途徑之一，不僅可以有效滿足日常零部件生產(chǎn)資金的需求，而且可以騰出資金進(jìn)行產(chǎn)品升級(jí)創(chuàng)新，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。本文以GL汽車(chē)為例，指出供應(yīng)鏈金融在汽車(chē)行業(yè)融資信貸中的應(yīng)用，包括保稅倉(cāng)模式、汽車(chē)金融網(wǎng)服務(wù)模式以及金融公司服務(wù)模式，最后闡述GL汽車(chē)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用存在的問(wèn)題及優(yōu)化建議。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;汽車(chē)行業(yè);融資信貸;應(yīng)用

一、供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵及核心理念

1.供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

所謂“供應(yīng)鏈金融”，是銀行從整個(gè)供應(yīng)鏈角度出發(fā)，實(shí)施綜合授信，在有效整合供應(yīng)鏈成員間信息流、資金流以及物流的基礎(chǔ)上，為核心企業(yè)及上下游多個(gè)企業(yè)提供極具靈活性與實(shí)用性的金融產(chǎn)品與服務(wù)的一種融資模式。

供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)，直接影響了銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)單一企業(yè)主體的授信模式，轉(zhuǎn)而形成了圍繞某一核心企業(yè)，連接其供應(yīng)鏈上下游多個(gè)企業(yè)，為其共同提供融資服務(wù)的模式[2]。這種“1+N”的模式，相較于傳統(tǒng)模式有著對(duì)象數(shù)量及服務(wù)模式的變化。其中的“1”是核心企業(yè)，更具競(jìng)爭(zhēng)力且規(guī)模更大，“N”則是上下游配套企業(yè)，以中小型企業(yè)居多。

2.供應(yīng)鏈金融的核心理念

供應(yīng)鏈金融的核心理念在于尋求多個(gè)參與者或利益相關(guān)者，使中小企業(yè)貸款中的風(fēng)險(xiǎn)能夠被共同分擔(dān)。供應(yīng)鏈金融近年來(lái)得到了快速發(fā)展，各大商業(yè)銀行陸續(xù)推出自己的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品與服務(wù)，可以說(shuō)是各具特色。

二、供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)

供應(yīng)鏈金融使金融機(jī)構(gòu)、第三方物流以及上下游企業(yè)各自的優(yōu)勢(shì)得以充分發(fā)揮，不僅能夠使中小企業(yè)所面臨著的融資難問(wèn)題得以有效解決，而且也推動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，增強(qiáng)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力，可以說(shuō)有助于創(chuàng)造多方共贏的良好局面。

1.有效控制資金安全問(wèn)題

由于經(jīng)銷(xiāo)商的穩(wěn)定性較差，容易引發(fā)資金的安全問(wèn)題。在供應(yīng)鏈模式下，銀行在決定融資授信金額及期限的過(guò)程當(dāng)中，可以采取資金特定化使用控制以及授信自補(bǔ)償性技術(shù)手段，靈活控制授信額度使用，同時(shí)可以在合同當(dāng)中明確規(guī)定采購(gòu)商或經(jīng)銷(xiāo)商要把銷(xiāo)售收入作為第一還款來(lái)源。這樣一來(lái)，可有效控制資金的安全問(wèn)題，降低了信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.有效隔離與屏蔽信用風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈模式下，銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的思路及手段進(jìn)行了調(diào)整，即風(fēng)險(xiǎn)控制由原來(lái)孤立、靜態(tài)式變?yōu)橄到y(tǒng)、動(dòng)態(tài)式。具體來(lái)講，銀行通過(guò)對(duì)物權(quán)單據(jù)的控制，加上對(duì)融資款項(xiàng)的封閉運(yùn)作，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)資金流與物流的雙向控制。這樣一來(lái)，銀行可以直接滲入到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)把握，也可以對(duì)銀行授信與融資主體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行隔離。

3.有效改善信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題

由于供應(yīng)鏈模式的存在，使得企業(yè)之間的信息能夠更加暢通的流動(dòng)，比如汽車(chē)生產(chǎn)商對(duì)于經(jīng)銷(xiāo)商的信譽(yù)、盈利水平等情況比較清楚，再比如第三方物流企業(yè)對(duì)于經(jīng)銷(xiāo)商存貨商品的價(jià)值、變動(dòng)等情況比較清楚，另外就是銀行也能夠更加及時(shí)而真實(shí)的了解經(jīng)銷(xiāo)商的經(jīng)營(yíng)狀況等。由此一來(lái)，可以有效緩解甚至是解決銀行與企業(yè)，企業(yè)與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題[4]。

三、供應(yīng)鏈金融在汽車(chē)行業(yè)融資信貸中的應(yīng)用——以GL汽車(chē)為例

現(xiàn)階段，我國(guó)汽車(chē)供應(yīng)鏈金融仍然處于起步階段，管理比較粗放。應(yīng)收賬款融資模式、應(yīng)付賬款融資模式與存貨質(zhì)押融資模式，是汽車(chē)供應(yīng)鏈金融的典型融資模式。其中，GL汽車(chē)作為我國(guó)自主品牌的典型代表，在運(yùn)用供應(yīng)鏈金融模式融資的過(guò)程中，既有一定的有益探索和實(shí)踐，也存在一些問(wèn)題。目前，結(jié)合GL汽車(chē)的整體運(yùn)營(yíng)情況看，供應(yīng)鏈金融模式主要應(yīng)用于下游經(jīng)銷(xiāo)商的融資，而零部件生產(chǎn)企業(yè)融資依然存在融資難、融資貴的問(wèn)題，核心企業(yè)對(duì)上游企業(yè)的支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。對(duì)于下游經(jīng)銷(xiāo)商而言，通過(guò)銷(xiāo)售車(chē)輛實(shí)現(xiàn)盈利，而在單車(chē)毛利較低的情況下，必須有足夠的量來(lái)支撐，加之汽車(chē)單價(jià)較高，銷(xiāo)售商的合理備庫(kù)面臨較大的資金壓力。對(duì)此，為了能夠有效緩解經(jīng)銷(xiāo)商的資金短缺問(wèn)題，提升其備貨能力，所采用的供應(yīng)鏈金融模式有以下幾種。

1.保稅倉(cāng)模式

保稅倉(cāng)模式下，銀行向核心企業(yè)及供應(yīng)鏈下游企業(yè)提供以銀行信用和承諾為載體的金融服務(wù)。具體來(lái)講，銀行要向下游經(jīng)銷(xiāo)商收取一定的承諾保證金，具體金額數(shù)量按照固定比例確定。之后，銀行為經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)掘承兌匯票，將之專(zhuān)項(xiàng)用于向核心企業(yè)支付車(chē)輛結(jié)算款。另外，核心企業(yè)根據(jù)銀行所開(kāi)具的提貨通知單向經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)貨，而這個(gè)提貨通知單，則是銀行根據(jù)經(jīng)銷(xiāo)商存入保證金的額度來(lái)出具。需要特別強(qiáng)調(diào)的是，當(dāng)匯票到期后，此時(shí)如果保證金金額低于銀行承兌匯票金額，而且在經(jīng)銷(xiāo)商方并不能夠完成汽車(chē)銷(xiāo)售的情況下，則核心企業(yè)需要向銀行支付其中的部分差額。保稅倉(cāng)模式的優(yōu)勢(shì)在于能夠有效應(yīng)對(duì)汽車(chē)銷(xiāo)售的淡旺季變化，適用于淡旺季明顯的經(jīng)銷(xiāo)商。

2.汽車(chē)金融網(wǎng)服務(wù)模式

汽車(chē)金融網(wǎng)服務(wù)模式是在銀行、核心企業(yè)及下游經(jīng)銷(xiāo)商三方簽訂協(xié)議的基礎(chǔ)上，由銀行給予經(jīng)銷(xiāo)商一定的資金支持，同時(shí)簽發(fā)銀行承兌匯票給核心企業(yè)，以結(jié)算經(jīng)銷(xiāo)商車(chē)輛訂單。具體來(lái)講，汽車(chē)金融網(wǎng)服務(wù)模式可以細(xì)分為以下幾個(gè)具體模式。

第一，見(jiàn)證回購(gòu)模式。即委托相關(guān)物流部門(mén)對(duì)車(chē)輛與合格證分開(kāi)發(fā)運(yùn)，其中車(chē)輛發(fā)送至經(jīng)銷(xiāo)商處，合格證則發(fā)運(yùn)至銀行指定接收方。在這種模式下，銀行可以根據(jù)經(jīng)銷(xiāo)商的銷(xiāo)售情況來(lái)決定是否釋放融資項(xiàng)下質(zhì)押合格證書(shū)。

第二，見(jiàn)車(chē)見(jiàn)證回購(gòu)模式。區(qū)別是三方簽訂監(jiān)管協(xié)議，即由銀行委托第三方運(yùn)輸公司，由其完成車(chē)輛及合格證運(yùn)發(fā)的同時(shí)，負(fù)責(zé)對(duì)車(chē)輛與合格證進(jìn)行監(jiān)管。

第三，調(diào)劑銷(xiāo)售模式。調(diào)劑的前提同樣是見(jiàn)車(chē)、見(jiàn)證與見(jiàn)函，不同的是核心企業(yè)只承諾經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)其未及時(shí)銷(xiāo)售的車(chē)輛協(xié)助進(jìn)行調(diào)劑銷(xiāo)售。

目前，GL汽車(chē)主要應(yīng)用后兩種模式，即見(jiàn)車(chē)見(jiàn)證回購(gòu)模式與調(diào)劑銷(xiāo)售模式。其中，尤其是新合作與新入網(wǎng)的經(jīng)銷(xiāo)商，更多采用的是調(diào)劑銷(xiāo)售模式。

3.金融公司服務(wù)模式

具相關(guān)報(bào)道顯示，GL汽車(chē)旗下的汽車(chē)金融公司2019年凈利潤(rùn)超5億，不良貸款率為0.099%。目前，旗下金融公司給經(jīng)銷(xiāo)商提供結(jié)算融資支持的過(guò)程中，主要采用類(lèi)似于銀行法人透支貸款的方式進(jìn)行。結(jié)合實(shí)際情況來(lái)看，該模式不做為主流應(yīng)用模式。

四、GL汽車(chē)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用存在的問(wèn)題及優(yōu)化建議

1.GL汽車(chē)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用存在的問(wèn)題

（1）汽車(chē)供應(yīng)鏈管理的問(wèn)題。整個(gè)汽車(chē)供應(yīng)鏈各成員之間的關(guān)系相對(duì)比較松散，而且下游經(jīng)銷(xiāo)商準(zhǔn)去條件與資質(zhì)要求并不高，結(jié)果就是對(duì)企業(yè)資信狀況難以有效把握，加之對(duì)于企業(yè)及個(gè)人征信情況的不重視，只能依賴于核心企業(yè)的信用，缺乏科學(xué)完善的客戶篩選機(jī)制。另外，比如汽車(chē)供應(yīng)鏈金融的技術(shù)問(wèn)題，現(xiàn)有信息化普及程度有待提升，手工點(diǎn)車(chē)、盤(pán)庫(kù)檢查，第三方人工駐店模式以及手工處理車(chē)輛及合格證出庫(kù)等，不僅效率低下，而且存在誤操作風(fēng)險(xiǎn)。除了以上兩點(diǎn)，汽車(chē)供應(yīng)鏈金融授信問(wèn)題與第三方監(jiān)管問(wèn)題也同樣突出。

（2）零部件制造企業(yè)融資問(wèn)題

GL目前在國(guó)內(nèi)有10多個(gè)生產(chǎn)基地，每個(gè)基地有數(shù)十家企業(yè)依托GL生產(chǎn)基本配件，零部件供應(yīng)企業(yè)達(dá)上百家。GL零部件由集團(tuán)統(tǒng)一負(fù)責(zé)采購(gòu)，由于訂單簽訂、生產(chǎn)、驗(yàn)收、付款流程較長(zhǎng)，占用零部件供應(yīng)企業(yè)過(guò)多資金，因此有迫切的融資需求。針對(duì)GL的供應(yīng)鏈融資，筆者做了相關(guān)調(diào)研，以GL位于中部某地級(jí)市，該市有零部件供應(yīng)企業(yè)60家，其中在銀行融資的企業(yè)有17家，融資方式全部采用廠房抵押或者擔(dān)保公司擔(dān)保，無(wú)一家企業(yè)采用供應(yīng)鏈融資模式，而有這類(lèi)資金需求的企業(yè)多達(dá)30余家。

結(jié)束語(yǔ)

綜上，筆者認(rèn)為GL汽車(chē)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化供應(yīng)鏈金融應(yīng)用管理模式，一方面將信息技術(shù)與監(jiān)管方式相結(jié)合，生成新的電子監(jiān)管模式，實(shí)時(shí)監(jiān)控庫(kù)存車(chē)輛狀態(tài)、實(shí)時(shí)發(fā)運(yùn)狀態(tài)等日常管控;另一方面可將信用保險(xiǎn)與管理應(yīng)用相結(jié)合，當(dāng)汽車(chē)供應(yīng)鏈金融出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后，或不能按時(shí)足額規(guī)劃金融機(jī)構(gòu)敞口的時(shí)候，保險(xiǎn)公司完全可以及時(shí)處置質(zhì)押商品，以在金融保險(xiǎn)履行前化解風(fēng)險(xiǎn)[5-6]。

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