基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式現(xiàn)狀研究

王嘉麗 郭怡萍

摘 要：中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的地位，中小企業(yè)的發(fā)展可以拉動經(jīng)濟(jì)增長、促進(jìn)就業(yè)，然而中小企業(yè)融資難成為影響其前進(jìn)的阻力。分析了互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資難問題，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)融資存在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺準(zhǔn)入門檻低、法律體系不完善和監(jiān)管不力、欠缺完備的信用評價體系，以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新、內(nèi)部管理體制不健全、缺乏先進(jìn)的風(fēng)險控制經(jīng)驗等問題，針對問題提出了解決對策。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè);融資模式

文章編號：1004-7026（2020）20-0153-02 ? ? ? ? 中國圖書分類號：F832.4? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

目前，我國中小企業(yè)已經(jīng)成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主動力之一，對于維護(hù)社會穩(wěn)定也具有重要作用。與此同時，中小企業(yè)也面臨著各種問題。

我國學(xué)者于凱山提出中小企業(yè)融資難，主要是因為中小企業(yè)缺乏規(guī)范的財務(wù)報告制度和信息披露制度，導(dǎo)致其融資信用缺失，陷于抵押難、擔(dān)保難的融資環(huán)境中。基于市場經(jīng)濟(jì)體制，針對中小企業(yè)的融資困境提出了一系列解決方案，以解決中小企業(yè)融資困難問題[1]。

在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，中小企業(yè)融資問題層出不窮，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響日益顯著。除融資成本、融資時滯、融資風(fēng)險這些原本會使中小企業(yè)融資陷入困境的因素外，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下導(dǎo)致中小企業(yè)陷入困境的因素有所增多，例如融資機(jī)制規(guī)范度、融資主體受限度、融資資金利用率等。助力中小企業(yè)打破融資困境，提高中小企業(yè)融資成功率，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展成為重中之重。

對基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式進(jìn)行研究，分析互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)陷入融資困境的原因。將互聯(lián)網(wǎng)金融的新型融資模式與中小企業(yè)的發(fā)展結(jié)合起來，為中小企業(yè)打破融資困境提出對策建議，為中小企業(yè)經(jīng)營者提供理論依據(jù)，使其更好地了解以及充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融，依托互聯(lián)網(wǎng)金融滿足自身的融資需求[2]。

1 ? ?互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資模式現(xiàn)狀分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式主要包括眾籌模式和P2P模式。眾籌是指借助互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布融資者提出的籌款項目并幫助其募集資金。P2P是指人與人之間的借貸。

從真正意義上來說，P2P網(wǎng)貸公司是一個中介服務(wù)者，整個經(jīng)濟(jì)活動由一個信息中介依托網(wǎng)絡(luò)平臺為借款方與貸款方建立融資信息橋梁，通過直接融資服務(wù)實現(xiàn)雙方的借貸需求。P2P網(wǎng)貸公司的收益一般來源于借貸雙方或者其中一方的手續(xù)費，部分網(wǎng)貸公司也會通過息差獲得一定收益。

此外，第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶也是互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)6大融資模式的共同特點均是用網(wǎng)絡(luò)平臺代替?zhèn)鹘y(tǒng)的物理網(wǎng)點，為投資者和融資者提供服務(wù)，使中小企業(yè)融資變得高效靈活，在一定程度上節(jié)約融資成本、減少融資時滯、拓寬融資渠道、減少金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的信息不對稱問題，打破“長尾”壁壘[3]。

中小企業(yè)的融資特點是融資需求大、融資效率低、短期借貸、融資需求規(guī)模小、頻次高。當(dāng)一個企業(yè)處于成長期時，該企業(yè)的融資需求很大。

中小企業(yè)融資主要用于流水周轉(zhuǎn)，以保障企業(yè)正常有序經(jīng)營，融資需求的特點是以短期借款為主、資金需求額度小。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)習(xí)慣將資金提供給大企業(yè)作為長期貸款，但這樣的信貸門檻令中小企業(yè)望而卻步。

銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)出于對規(guī)模效應(yīng)、資產(chǎn)安全、資金成本、監(jiān)管制度的考慮，與中小型企業(yè)相比，更愿意選擇規(guī)模大、違約風(fēng)險低的大中型企業(yè)作為發(fā)放信貸資金的對象。中小企業(yè)融資頻次過高，需要信貸支持才方便重復(fù)授信。對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，這將會提升管理成本以及維護(hù)成本等，導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本上升[4]。

2 ? ?互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資模式存在的問題

2.1 ? ?互聯(lián)網(wǎng)金融平臺準(zhǔn)入門檻低，法律體系不完善和監(jiān)管不力

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及使萬物互聯(lián)變得越來越普及，掌握相關(guān)技術(shù)的人可以輕易設(shè)計并建立互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺。我國對平臺運營者和進(jìn)入者的資格認(rèn)證及審查不嚴(yán)格，導(dǎo)致平臺中存在進(jìn)入者資質(zhì)不合格甚至資質(zhì)造假等風(fēng)險性問題，給平臺倒閉、籌資者卷款跑路等行為埋下了隱患，無法有效保障投資者和融資者的利益及資金安全[5]。

互聯(lián)網(wǎng)金融快速興起并蓬勃發(fā)展，但相應(yīng)的法律制度更新速度相對滯后?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的法律體系不夠完善，監(jiān)管部門的職責(zé)劃分不清，存在監(jiān)管盲區(qū)，給一些不法分子提供了可乘之機(jī)，給整個經(jīng)濟(jì)活動中的其他參與者造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。這些問題在短時間內(nèi)難以解決[6]。

2.2 ? ?中小型企業(yè)缺少完備的信用評價體系

中小型企業(yè)融資難的原因之一是借貸機(jī)構(gòu)對中小型企業(yè)的普遍認(rèn)知——資產(chǎn)安全性低、投資風(fēng)險高、償債能力低、違約風(fēng)險高。出于投資安全性考慮，銀行不愿給中小型企業(yè)借貸。

存在這種情況的本質(zhì)原因是缺乏完備的信用評價體系。投資者無法準(zhǔn)確了解融資者的真正情況，無法對投資可行性進(jìn)行準(zhǔn)確分析，導(dǎo)致中小企業(yè)難以獲得有效融資。

2.3 ? ?互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新

市場中的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品形式多樣，但從總體來看產(chǎn)品類型大同小異，甚至存在某兩個互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的產(chǎn)品同款不同名的現(xiàn)象。中小企選擇產(chǎn)品的空間有限，難以滿足融資的需求。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品類型整體較單一，不利于企業(yè)之間建立良性的競爭關(guān)系，在一定程度上阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

2.4 ? ?中小企業(yè)內(nèi)部管理體制不健全，缺乏嚴(yán)格的風(fēng)險控制經(jīng)驗

由于運營模式簡單，因此中小企業(yè)的部門結(jié)構(gòu)簡單。中小企業(yè)的準(zhǔn)入門檻比較低，一些中小企業(yè)忽視了企業(yè)的內(nèi)部管理，僅設(shè)立了幾個核心部門，部門之間的工作職責(zé)不明確，容易導(dǎo)致經(jīng)營混亂，出現(xiàn)多種風(fēng)險問題。

面對多樣的風(fēng)險，中小企業(yè)的風(fēng)險控制經(jīng)驗不足。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)濟(jì)活動中的中介者，需要對投資方和融資方進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險測評，嚴(yán)格控制風(fēng)險，保障雙方的資金安全，因此風(fēng)險控制成為中小企業(yè)的重中之重[7]。

3 ? ?中小企業(yè)融資模式對策建議

3.1 ? ?完善互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)和監(jiān)管體系，提高準(zhǔn)入門檻

從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的固定資產(chǎn)、法人代表個人信用評級、企業(yè)內(nèi)部組織架構(gòu)、內(nèi)部管理制度等方面出發(fā)，層層篩選、嚴(yán)格把控互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的入市資格，促使準(zhǔn)入的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)高質(zhì)量、高水平、低風(fēng)險經(jīng)營。

很多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺紛紛倒閉，大量用戶的資金不能收回，其根本原因在于國家監(jiān)管力度不足。監(jiān)管部門應(yīng)該合理分工并明確自身職責(zé)，形成從國家到地方完整的監(jiān)管體制。

各地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對各自管轄地區(qū)的情況進(jìn)行實時監(jiān)管并及時向上級聯(lián)系。各級監(jiān)管部門要明確分工，細(xì)化互聯(lián)網(wǎng)平臺的每一筆交易。對于投資者的具體情況要做到實時監(jiān)測，重視投資者提出的有關(guān)問題和反饋并積極回復(fù)。從整體上看，應(yīng)該健全我國互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，提高互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，進(jìn)一步強化對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管[8]。

3.2 ? ?完善中小企業(yè)信用評價體系

信用評級是衡量一個企業(yè)借貸資質(zhì)的基本條件。建立健全企業(yè)信用評級體系對促進(jìn)中小企業(yè)融資格外重要。

中小企業(yè)融資具有獨特性。傳統(tǒng)企業(yè)信用評估各維度包含的內(nèi)容基本都是針對大型企業(yè)，難以適應(yīng)中小企業(yè)的信用評級維度。

借貸機(jī)構(gòu)無法準(zhǔn)確掌握中小型企業(yè)的經(jīng)營狀況、償債能力等。需要構(gòu)建一個針對中小企業(yè)信用評級的體系，借此評定其借貸資質(zhì)，提高評定的真實性，使借貸機(jī)構(gòu)充分掌握中小企業(yè)的真實情況，滿足中小企業(yè)的融資需求。

3.3 ? ?增強互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力

加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)的合作。針對中小企業(yè)融資需求大、融資效率低、短期借貸、融資需求規(guī)模小、頻次高的融資特點設(shè)計一些適合中小企業(yè)的融資模式，增強互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，為中小企業(yè)融資帶來便利，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)和傳統(tǒng)金融行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

3.4 ? ?增強中小企業(yè)自身網(wǎng)絡(luò)誠信度

誠信是企業(yè)在市場立足的根本。中小企業(yè)應(yīng)重視誠信經(jīng)營，不斷學(xué)習(xí)、推陳出新、與時俱進(jìn)，建立健全企業(yè)制度，提高自身的綜合實力;學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融知識，注重自我積累;提高企業(yè)資質(zhì)，確保企業(yè)工作效率和質(zhì)量，樹立策劃意識;宣傳企業(yè)亮點，樹立良好的商業(yè)信譽。

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