關(guān)于金融經(jīng)濟中金融套利行為的思考

劉義沨

摘要：近幾年來，我國的市場經(jīng)濟制度逐漸趨于完善，金融市場逐漸呈現(xiàn)一片繁榮的景象。在當前的金融經(jīng)濟之中，普遍存在著金融套利現(xiàn)象，這種現(xiàn)象本身有利也有弊，對經(jīng)濟具有雙刃劍的作用，且其表現(xiàn)形式多種多樣。文章探析了對金融經(jīng)濟中金融套利行為的基本類別，進而提出了提高金融套利行為積極作用的對策。

關(guān)鍵詞：金融經(jīng)濟;金融套利行為;金融監(jiān)管

改革開放以來，中國的經(jīng)濟發(fā)展取得了長足的進步，金融經(jīng)濟為整個國民經(jīng)濟做出了巨大貢獻。在普遍意義上，金融套利是一種特殊的交易方法，過去使用非正式手段是為了經(jīng)濟利益。在新形勢下，金融套利的內(nèi)容更加全面，發(fā)展方向逐漸向多方向發(fā)展。有效，全面地了解金融套利對金融業(yè)乃至整個國家都具有重要意義。在思考金融套利的整個過程中，我們應(yīng)該從各個角度考慮，確保金融套利行為發(fā)揮更大的積極作用。

1金融套利行為的基本類別

1.1跨期套利

過去，當中國處于計劃經(jīng)濟的發(fā)展模式時，就沒有金融套利之類的行為。因為出現(xiàn)金融套利的必要條件是依靠金融市場的支持。隨著我國自由經(jīng)濟的出現(xiàn)和發(fā)展，我國金融業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模和空間也在不斷擴大。就金融經(jīng)濟市場而言，在發(fā)展的不同階段，交易活動中的商品還將具有不同程度的交易價格變化。這種特殊情況的存在為套利者在一定程度上進行期間套利提供了便利。也就是說，及時購買價格已經(jīng)降低價格的一些商品;及時丟棄一些價格略有上漲的商品，通過這種價格差異，可以獲得一定的經(jīng)濟利潤。通常，金融市場中商品價格波動的發(fā)生是市場中的異?，F(xiàn)象。此外，所謂的期中套利也可以以兩種形式體現(xiàn)：低息融資或高息貸款。這也是金融企業(yè)在分析自身融資優(yōu)勢后所體現(xiàn)的一種金融套利行為，其主要目的是獲得更多的經(jīng)濟利潤。

1.2跨市套利

通常情況下，金融市場的投資者進行各種投資活動時不需要很高的投資成本，有些投資活動的成本甚至為零，市場的便利性在一定程度上是合理的。在金融市場上利用套利獲得經(jīng)濟利潤的企業(yè)或人員數(shù)量的增加，使金融套利變得越來越熟悉。但是，就實際情況而言，如果商品在金融市場上的交易地點或空間位置發(fā)生很大變化，那么商品的價格也將隨之變化。由于每個地區(qū)的外部環(huán)境存在一定差異，每個地區(qū)的金融市場不僅會受到中央政府部門法律法規(guī)的影響，而且會受到地方政府法規(guī)的限制，這使得不同地區(qū)的金融市場由于接受的法律法規(guī)不同，其自身的市場監(jiān)管機制也存在一定差異，從而導(dǎo)致各個地區(qū)相似產(chǎn)品的價格差異很大。某些商品價格可以說是非常不同的。這樣，套利者便可以利用這種現(xiàn)貨獲取經(jīng)濟利益，從而使跨市場套利行為出現(xiàn)在不同的空間。例如，購買在某個地區(qū)以低價出售的產(chǎn)品，然后將其進口到需求較大但供不應(yīng)求的地區(qū)，然后以高價出售。

1.3跨商品套利

與上述兩種套利行為相比，這種套利行為具有一定的特殊性，需要更好的前提條件來支持，并且要求套利人員自身具有正確選擇商品的能力。因為在金融市場中的各種交易商品中，不同商品之間可能存在某種內(nèi)部聯(lián)系。這樣，套利者可以利用商品之間的這種內(nèi)部聯(lián)系來進一步了解這些商品的特征，從而利用商品之間的聯(lián)系來進行套利并實現(xiàn)他們獲得更多經(jīng)濟利潤的目標。例如，蠟燭和燈泡之間的關(guān)系，當電力中斷時，蠟燭的銷量將迅速增加，這就是中國所謂的跨商品套利。

2提高金融套利行為積極作用的對策

2.1強化自由理念，健全運行機制

為了使金融市場更加健康發(fā)展，應(yīng)該放開金融市場，放開市場，這不僅可以大大降低市場運作成本，而且可以加快資金流動，使市場更加活躍，血液快速更新。在運行機制上，我們必須加強管理，事先對市場風險進行綜合評估，以便采取適當?shù)拇胧?。在運作過程中，有必要加強監(jiān)督，及時制止和批評非標金融套利，保持市場的可持續(xù)發(fā)展。

2.2培養(yǎng)金融人才的綜合素養(yǎng)

對于金融管理者，有必要加深他們對專業(yè)財務(wù)知識的理解，同時提高自身的素養(yǎng)，以便他們能夠在金融市場中很好地履行職責。在不斷的工作中，要注意積累經(jīng)驗和方法的總結(jié)，以不斷增強自己的能力。對于國外優(yōu)秀的管理方法，有必要及時吸收，自我完善，自上而下，以保持整個金融市場的穩(wěn)定。

2.3開展基礎(chǔ)建設(shè)，實現(xiàn)金融信息化

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為金融市場提供了良好的物質(zhì)基礎(chǔ)。隨著技術(shù)水平的提高，各種先進的設(shè)備可以應(yīng)用于金融經(jīng)濟中的金融套利管理。做好各種硬件設(shè)施，提供技術(shù)支持，充分利用網(wǎng)絡(luò)設(shè)備使市場信息化，及時檢查和更新設(shè)備，以確保其能正常運行。從而節(jié)省時間，減少市場交易成本，并促進金融和經(jīng)濟發(fā)展。

2.4加強監(jiān)督管理，提高法律意識

必要的制度建設(shè)對金融交易者具有震懾作用，可以充分體現(xiàn)該機制的作用。根據(jù)實際操作情況，將發(fā)現(xiàn)的問題及時納入相應(yīng)的法律法規(guī)，加大違法行為的宣傳力度，提高大家的法律意識。對于違規(guī)，應(yīng)嚴厲打擊，以增加系統(tǒng)的嚴重性。從而，為金融經(jīng)濟的發(fā)展提供了一定的法律保障，保證了金融經(jīng)濟的有序運行。

2.5控制負面影響

對金融和經(jīng)濟機構(gòu)要進行合理規(guī)劃和及時調(diào)整。正確處理經(jīng)濟體制中的資金，實現(xiàn)到位的有效控制和管理。對于各種經(jīng)濟狀況，應(yīng)及時進行觀察和發(fā)現(xiàn)，以盡早發(fā)現(xiàn)隱患，并及時控制負面影響，使風險不擴散。套利活動應(yīng)在一定的監(jiān)督下進行，做到公開透明，使其更加科學，有效減少負面影響的發(fā)生。

3結(jié)語

作為金融經(jīng)濟市場發(fā)展過程中最普遍的行為，金融套利行為的出現(xiàn)也將對市場經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生兩個影響。也就是說，金融實踐不僅可以促進金融市場的進一步發(fā)展，而且會對金融市場的發(fā)展帶來一定的危害。因此，在實際工作中，有關(guān)部門和人員必須運用辯證法觀念來觀察這種套利行為，加強對行為的意識形態(tài)認識，通過加強市場監(jiān)督管理來最大限度地發(fā)揮套利行為。在優(yōu)化市場經(jīng)濟運行方式的基礎(chǔ)上，在法律、法規(guī)和專業(yè)人士的支持下，可以確保中國金融市場健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。

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