互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)的路徑研究

劉明通

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來了巨大的挑戰(zhàn)，使得傳統(tǒng)金融業(yè)不得不積極推陳出新。而目前備受融資難問題困擾的廣大中小企業(yè)則可以在互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型金融模式下獲得改變。完善征信體系;注重風(fēng)險(xiǎn)防范;強(qiáng)化行業(yè)自律，才能在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代緩解中小企業(yè)融資難問題。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè)融資;P2P模式

中圖分類號(hào)：F830? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2020）09-0117-02

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資的路徑

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)為中小企業(yè)融資的方式

1.基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的P2P融資

P2P模式整合了小額貸款的需求，并通過平臺(tái)對(duì)閑置資金的需求進(jìn)行理財(cái)，發(fā)布信息，可以整理出借人和借款人雙方的信息，進(jìn)一步優(yōu)化資金供給和需求的結(jié)合，為兩者提供多元選擇。互聯(lián)網(wǎng)金融的模式下，資金供給方和資金供應(yīng)方都是獨(dú)立的，完成了信息篩選、匹配、價(jià)格制定、交易等環(huán)節(jié)。用戶成本相當(dāng)?shù)?，用戶?shù)量大幅增加，可以獲得規(guī)模效應(yīng)。中小企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)融資發(fā)展迅速。

2.基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的電商小額信貸

中國人民銀行和中國銀監(jiān)會(huì)是在2009年對(duì)中小金融的合法地位進(jìn)行核查。此后，基于大數(shù)據(jù)采集分析與海量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，電商公司都是根據(jù)全面對(duì)被發(fā)放的小貸客戶的交易、消費(fèi)、信用等信息進(jìn)行挖掘。小貸公司只是簡單地依附于固定資產(chǎn)，增加了企業(yè)問題的靈活性，如互聯(lián)網(wǎng)，確保貸款額度從網(wǎng)絡(luò)上的海量數(shù)據(jù)中提取，重要的參考標(biāo)準(zhǔn)的征信信息作為單筆貸款暴露出來。集資、融資，降低中小企業(yè)融資的交易成本，大幅提高融資效率和市場信息不對(duì)稱的問題可以在一定程度上解決。這種模式是基于企業(yè)的信用融資只有住房貸款，不需要提供擔(dān)保的情況下，企業(yè)的信用融資只有住房貸款，不需要提供擔(dān)保。另外，作為還款擔(dān)保和公司信譽(yù)度和還款的保證，這種類型的“借貸”模式，將借款成本分散在多個(gè)交易和公司使用，在提高資金成本效率的同時(shí)，提高了資金成本和風(fēng)險(xiǎn)的效率。

3.基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的眾籌

眾籌，從網(wǎng)民中為項(xiàng)目融資，是一種新的模式，它也被稱為資金采購。眾籌推廣的項(xiàng)目，較傳統(tǒng)的公開募資方式更多的向廣大網(wǎng)民推廣?；ヂ?lián)網(wǎng)的一個(gè)強(qiáng)大的傳播特點(diǎn)，是調(diào)動(dòng)網(wǎng)民的積極性，籌集資金。利用眾籌的創(chuàng)意來有效地贏取資金是中小企業(yè)的一種有效獲得資金支持的方式，這個(gè)新項(xiàng)目是通過操作眾籌的方式來進(jìn)行，以先收取消費(fèi)者資金進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)，再把產(chǎn)品給消費(fèi)者的行為，這種模式特別適合中小企業(yè)。據(jù)眾籌平臺(tái) “點(diǎn)名時(shí)間”的公開數(shù)據(jù)顯示，“點(diǎn)名時(shí)間”收到的項(xiàng)目提案自上線以來兩年內(nèi)有七千個(gè)以上，上線完成的項(xiàng)目約七百個(gè)左右，達(dá)到了約10%的項(xiàng)目完成率。由于中小型企業(yè)的資本流轉(zhuǎn)快速，在解決頻繁使用、規(guī)范的問題時(shí)，眾籌有可能發(fā)揮快速的作用。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)融資提供便利

1.P2P網(wǎng)貸為企業(yè)融資創(chuàng)造條件

通過第三方網(wǎng)貸信息平臺(tái)的調(diào)查，網(wǎng)貸行業(yè)的交易規(guī)模整個(gè)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的交易規(guī)模突破600億元人民幣，從起源到2013年年底，網(wǎng)站平臺(tái)有八百多家提供相關(guān)服務(wù)。在P2P理財(cái)沒有機(jī)構(gòu)監(jiān)管的情況下，好的機(jī)會(huì)在哪里做理財(cái)就在哪里提供。這種方式扶持了很多中小企業(yè)的發(fā)展。隨著信息化技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的所有授權(quán)人員，由于滿足了以往特別是以往融資模式所忽視的群體的特殊需求，也可以配合自身有各種需求的經(jīng)銷商，融資空間進(jìn)一步擴(kuò)大。貸款人與借款人直接簽訂融資合同，通過互聯(lián)網(wǎng)上的海量信息，利用高透明度，準(zhǔn)確掌握雙方的信用狀況和經(jīng)營狀況，可以在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，對(duì)于信用度高的借款人來說，能夠最大限度的將優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為信心，從根本上滿足了融資需求，從時(shí)間上就能得到優(yōu)待。而對(duì)于交易方來說，如果沒有商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)的直接調(diào)解服務(wù)，可以采取相互溝通的方式。

2.第三方支付為中小企業(yè)提供了融資基礎(chǔ)和便利

大數(shù)據(jù)的重要性在于對(duì)數(shù)據(jù)信息的深度剖析和重建，所以大數(shù)據(jù)的應(yīng)用價(jià)值比以往任何時(shí)候都要高。因?yàn)椋畔⒓夹g(shù)的日益強(qiáng)大，特別是隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、搜索引擎、互聯(lián)網(wǎng)寬帶等信息技術(shù)的大量應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅能夠從傳統(tǒng)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)中得出固定的交易結(jié)果，還可以獲取許多交易的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)記錄，并進(jìn)行數(shù)據(jù)融合，增加了挖掘信息的透明度，大大減少了市場信息的不對(duì)稱，而且，延伸和提升了整個(gè)金融行業(yè)的能力，并進(jìn)行服務(wù)，主要是為客戶、為金融中介機(jī)構(gòu)服務(wù)。第三方支付平臺(tái)在一定情況下，能夠?qū)⒅行〗鹑诤屠碡?cái)需求結(jié)合起來，對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)會(huì)更周到一些，通過運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)和信息化的新理念、新科技，可以大大減少成本的開銷，提高效率，提高整個(gè)社會(huì)的金融福利，擴(kuò)大客戶群體。另一角度來看，中小企業(yè)對(duì)基金的參與性更強(qiáng)，合作能力更強(qiáng)。利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，對(duì)賣買兩家都有好處。例如，從消費(fèi)者的角度來看，賣家可以先驗(yàn)貨再付款，避免擔(dān)心產(chǎn)品的質(zhì)量問題，他們對(duì)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的安全程度更認(rèn)可，消費(fèi)的積極性也更高。而以賣家的角度來看，第三方支付可以保證代收貨款，利用多種多樣的支付工具，讓消費(fèi)者更方便的獲得更多的收益。據(jù)研究調(diào)查，支付的便捷性、交易成本不高、信息透明等特點(diǎn)，使得近三年來，互聯(lián)網(wǎng)第三方支付的年增長率超過100%，為小微企業(yè)提供信用服務(wù)。

二、提高中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資的對(duì)策建議

（一）完善征信體系

無論是從電商小貸模式當(dāng)中記錄數(shù)據(jù)失真的問題來看，還是從眾籌模式當(dāng)中欺詐現(xiàn)象高發(fā)、投資者保護(hù)難度加大的問題來看，我國互聯(lián)網(wǎng)征信體系不完善的缺點(diǎn)暴露無遺。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)客戶進(jìn)行信用分析，僅僅依靠自身平臺(tái)交易數(shù)據(jù)是不夠的，同時(shí)信息不對(duì)稱的問題也制約了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。此外，建立完善的信用調(diào)查體系是當(dāng)務(wù)之急。信用評(píng)級(jí)是銀行信貸的前提和基礎(chǔ)，只有做好這項(xiàng)工作，才能對(duì)貸款進(jìn)行合理的審核。由于中小企業(yè)的信任度的特殊性，對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)存在一定困難。因此，通過學(xué)習(xí)模仿國外先進(jìn)銀行的案例和做法，建立了中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系。中小企業(yè)的在線信息、交易量，已根據(jù)客戶評(píng)價(jià)的實(shí)物分布、信息、在線登記冊、交易記錄和信息等，由商業(yè)銀行、小微企業(yè)的在線有必要根據(jù)小微企業(yè)的質(zhì)量選擇信用評(píng)級(jí)指標(biāo)，通過最新的小微企業(yè)信息的測量方法，對(duì)小微企業(yè)信息進(jìn)行深度挖掘，計(jì)算出信用分值。此外，信用評(píng)分環(huán)評(píng)系統(tǒng)可以適時(shí)反映小微企業(yè)的信息修改情況，可以觀察到小微企業(yè)。

（二）注重風(fēng)險(xiǎn)防范

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)防范包括兩方面的內(nèi)容：一方面，要不斷健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。另一方面，也要不斷完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。在健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制過程中，首先，可以通過設(shè)立中小企業(yè)小組聯(lián)保模式來降低中小企業(yè)違約概率，減少投資者損失。在小組聯(lián)保模式中，聯(lián)保小組的組成由貸款人自行決定，但必須保證同一聯(lián)保小組中不能有其直系親屬的存在。在聯(lián)保小組模式中，貸款人可以憑借聯(lián)保小組信用獲得無息貸款。

無擔(dān)保小組成員在共同擔(dān)保的情況下，作為共同擔(dān)保的成員，同時(shí)又單獨(dú)承擔(dān)責(zé)任。在聯(lián)合擔(dān)保小組模式下，當(dāng)小組成員承擔(dān)還款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，對(duì)于聯(lián)合擔(dān)保小組的成員來說，擔(dān)保小組的成員，作為共同的、個(gè)人的，需要對(duì)成員的事情負(fù)責(zé)，合作擔(dān)保的借款按期歸還。而對(duì)于擔(dān)保集團(tuán)來說，在沒有還清貸款之前，不能進(jìn)行第二次借款。小組聯(lián)保模式是以集體信用為擔(dān)保，即使發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件也能夠控制在一定范圍以內(nèi)，將風(fēng)險(xiǎn)降低到最小，能夠降低中小企業(yè)的融資成本，同時(shí)，為互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。也要建立科學(xué)的定價(jià)機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)貸款利率的確定要結(jié)合其自身貸款成本，要保證互聯(lián)網(wǎng)金融的利息收入能夠涵蓋其運(yùn)營成本和呆賬損失。要根據(jù)貸款資金不同的用途設(shè)定不同的期限，不能一刀切，要分情況考慮。也可以根據(jù)還款人需要，靈活調(diào)整其貸款期限，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特點(diǎn)，設(shè)定相應(yīng)的貸款利率：既要保證互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的收益，不能使其入不敷出，阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的長遠(yuǎn)發(fā)展;又要把利率控制在一定的水平，減低收入者和中小企業(yè)能夠負(fù)擔(dān)，真正實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的意義。

（三）強(qiáng)化行業(yè)自律

為了加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律，應(yīng)該從接納準(zhǔn)入自律和行為自律兩個(gè)方面加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律。在準(zhǔn)入自律方面，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)自律協(xié)會(huì)可以對(duì)進(jìn)入該行業(yè)的資格進(jìn)行認(rèn)證，對(duì)進(jìn)入行業(yè)的主體條件進(jìn)行設(shè)定的一種制度，從市場準(zhǔn)入角度對(duì)該市場制定行為規(guī)范。如果市場進(jìn)入者不能夠滿足此標(biāo)準(zhǔn)，則不允許其進(jìn)入本行業(yè)進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)。以此來規(guī)范和完善整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)投資者的合法權(quán)益。

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