《債務(wù)重組》準(zhǔn)則修訂對PPP項目的影響思考

摘要：中國經(jīng)濟發(fā)展已進入“新常態(tài)”，全面深化改革穩(wěn)步推進，政府和社會資本合作（PPP）是資源配置與國家治理的新式，正逐漸成為我國公共產(chǎn)品和服務(wù)供給的普遍采用的模式，伴隨著《財政部辦公廳關(guān)于規(guī)范政府和社會資本合作（PPP）綜合信息平臺項目庫管理的通知》（財辦金〔2017〕92號）、《關(guān)于加強中央企業(yè)PPP業(yè)務(wù)風(fēng)險管控的通知》（國資發(fā)財管〔2017〕192號）政策的相繼出臺，對PPP項目的運作提出了更高、更嚴、更細的要求，因前期市場不規(guī)范而導(dǎo)致的，盈利能力下降甚至經(jīng)營發(fā)生虧損，出現(xiàn)暫時資金供應(yīng)不足，難以償還到期債務(wù)，而通過債務(wù)重組是經(jīng)濟有效的解決債務(wù)糾紛的途徑，包括減少債務(wù)本金、債務(wù)利息和修改其他債務(wù)條件等。

債務(wù)重組準(zhǔn)則中包含了多項其他準(zhǔn)則中未予規(guī)范的業(yè)務(wù)處理原則，如債務(wù)重組中取得的無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、存貨、投資性房地產(chǎn)等非現(xiàn)金資產(chǎn)的入賬價值，債務(wù)轉(zhuǎn)為權(quán)益工具情況下權(quán)益工具的入賬價值，債務(wù)重組的披露等。因此，為了避免對上述相關(guān)的多項會計準(zhǔn)則進行反復(fù)修訂和消除避免現(xiàn)行的債務(wù)重組準(zhǔn)則與新修訂的金融工具準(zhǔn)則及其他準(zhǔn)則的交叉，同時解決部分實務(wù)問題，保持我國會計準(zhǔn)則體系的內(nèi)在協(xié)調(diào)一致性，財政部修訂了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第12號-債務(wù)重組》。

關(guān)鍵詞：《債務(wù)重組》準(zhǔn)則;修訂;PPP項目;影響

一、債務(wù)重組準(zhǔn)則修訂的背景和意義

（一）債務(wù)重組準(zhǔn)則修訂的歷程及背景

自財政部1986年6月首次發(fā)布《企業(yè)會計準(zhǔn)則第12號-債務(wù)重組》準(zhǔn)則以來，先后對其進行了多次修訂，其中：為避免了企業(yè)利用債務(wù)重組收益進行利潤操縱，2001年對《債務(wù)重組》準(zhǔn)則進行了首次修訂，修訂后的準(zhǔn)則以賬面價值為基礎(chǔ)進行會計處理，不再將債務(wù)重組收益計入當(dāng)期利得。2006年財政部對債務(wù)重組準(zhǔn)則進行第二次修訂時，重新引入了公允價值作為計量基礎(chǔ)。

近些年隨著經(jīng)濟業(yè)務(wù)日益復(fù)雜和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號-收入》《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號-金融工具確認和計量》等新會計準(zhǔn)則的發(fā)布實施，出現(xiàn)了新發(fā)布的準(zhǔn)則與現(xiàn)有準(zhǔn)則體系的不銜接情形，為了規(guī)范了債務(wù)重組這類特殊交易、計量和相關(guān)信息的披露，2019年，財政部對債務(wù)重組準(zhǔn)則進行了第三次修訂，保留了以公允價值作為計量基礎(chǔ)，將重組債務(wù)的賬面價值與公允價值之間的差額進行區(qū)別比較，更能夠反映相關(guān)重組資產(chǎn)的客觀價值，提高了會計信息的可靠性，增強了會計信息質(zhì)量。

（二）債務(wù)重組準(zhǔn)則修訂的意義

此次債務(wù)重組準(zhǔn)則的修訂在提高會計信息質(zhì)量、規(guī)范確認計量和披露以及協(xié)調(diào)企業(yè)準(zhǔn)則之間的沖突等方面具有積極的作用。一方面強調(diào)公允價值計量，能更加真實反映企業(yè)的價值，對其他準(zhǔn)則沒有規(guī)范的內(nèi)容制定了標(biāo)準(zhǔn)，有助于提高報表的全面性，有利于投資者了解公司經(jīng)營狀況，進行理性投資。另一方面統(tǒng)一了會計確認和計量，能更加準(zhǔn)確地反映債務(wù)重組的業(yè)務(wù)實質(zhì)，同時簡化披露要求，降低企業(yè)的披露成本。第三使債務(wù)重組準(zhǔn)則與金融工具準(zhǔn)則相協(xié)調(diào)。

二、債務(wù)重組準(zhǔn)則修訂的主要內(nèi)容

為了增強會計準(zhǔn)則體系內(nèi)部協(xié)調(diào)一致性，新頒布的債務(wù)重組準(zhǔn)則主要對以下內(nèi)容進行了修訂：

（一）擴大了債務(wù)重組準(zhǔn)則的適用范圍。新修訂的準(zhǔn)則對“債務(wù)重組”的定義進行了重新界定，對舊準(zhǔn)則中操作時常常引起爭議的“債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難”和“債權(quán)人做出讓步” 具有一定的主觀性，難以進行量化和判定，進行了明確的界定，新增“不改變交易對手”的前提條件。新準(zhǔn)則在擴大準(zhǔn)則適用范圍的同時，也明確了不適用的情形，如通過債務(wù)重組形成的企業(yè)合并的，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第20號-企業(yè)合并》。

（二）規(guī)范了以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)時債權(quán)人和債務(wù)人雙方確認原則。一是新準(zhǔn)則要求債權(quán)人以放棄債權(quán)的公允價值為基礎(chǔ)加上實現(xiàn)債權(quán)的費用，如稅金、運輸費用等其他成本對受讓資產(chǎn)進行初始確認計量;在資產(chǎn)負債表日，按照放棄債權(quán)的公允價值與其賬面價值之間的差額確認債務(wù)重組損益。二是新準(zhǔn)則要求債務(wù)人直接以所清償債務(wù)賬面價值與轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)賬面價值之間的差額確認債務(wù)重組損益，不再區(qū)分債務(wù)重組利得與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益。

（三）協(xié)調(diào)與金融工具相關(guān)準(zhǔn)則的業(yè)務(wù)處理銜接。新準(zhǔn)則中債務(wù)重組中涉及的債權(quán)、重組債權(quán)、重組債務(wù)和其他金融工具的確認、計量和列報，分別適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號-金融工具確認和計量》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號-金融工具列報》。刪除了或有應(yīng)收、應(yīng)付應(yīng)遵循或有事項準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，明確了在債轉(zhuǎn)股方式下，權(quán)益工具不可計量時，權(quán)益工具的初始確認原則;增加了企業(yè)在債務(wù)重組中信息披露的自主權(quán)。

三、債務(wù)重組準(zhǔn)則修訂對PPP項目的影響

（一）項目公司應(yīng)分區(qū)分持續(xù)經(jīng)營條件下的債務(wù)重組和非持續(xù)經(jīng)營條件下債務(wù)重組的界限。

持續(xù)經(jīng)營條件下的債務(wù)重組，不論債權(quán)人是否做出讓步，均涉及債務(wù)重組準(zhǔn)則;非持續(xù)經(jīng)營條件下的債務(wù)重組則不屬于債務(wù)重組準(zhǔn)則涉及的范圍，其業(yè)務(wù)處理由《企業(yè)會計準(zhǔn)則第42號-持有待售的非流動資產(chǎn)、處置組和終止經(jīng)營》等相關(guān)的會計準(zhǔn)則予以規(guī)定。如PPP項目觸發(fā)投資退出機制，按合同約定處置權(quán)益、資產(chǎn)時，不能依據(jù)債務(wù)重組準(zhǔn)則進行業(yè)務(wù)處理。

（二）債務(wù)重組時涉及的債權(quán)、債務(wù)和權(quán)益工具等確認與計量應(yīng)考慮除債務(wù)重組準(zhǔn)則以外的相關(guān)影響

債務(wù)重組準(zhǔn)則修改后，雖然“債權(quán)人必須讓步”不作為前提條件，但實際操作中，絕大多數(shù)債權(quán)人都是做出了讓步的，即債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)時，資產(chǎn)的價值往往低于債務(wù)的賬面價值。依據(jù)準(zhǔn)則的計量規(guī)則，在重組日到期末計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備期間出現(xiàn)資產(chǎn)價值虛列的情況;至期末計提減值時，受制于相對活躍市場、資產(chǎn)自身價值的不確定性等因素影響，也容易產(chǎn)生資產(chǎn)價值虛列的現(xiàn)象，從而對財務(wù)信息的質(zhì)量產(chǎn)生負面影響。

債務(wù)人將債務(wù)轉(zhuǎn)為權(quán)益工具時，對于股份制企業(yè)法律上有一定的限制。例如，按照我國《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行新股必須具備一定的條件。如涉及國有資本的交易、變動還應(yīng)滿足外部監(jiān)管的要求，因此，公司只有在滿足國家規(guī)定條件的情況下，才能采用債務(wù)人將債務(wù)轉(zhuǎn)為權(quán)益工具的方式進行債務(wù)重組。

（三）以資產(chǎn)清償債務(wù)方式進行債務(wù)重組時，盈余管理的適當(dāng)應(yīng)用考慮，以避免準(zhǔn)則的濫用

新準(zhǔn)則要求以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)進行債務(wù)重組時用公允價值進行計量，為債權(quán)人操縱利潤提供了空間。一方面?zhèn)鶛?quán)人發(fā)生的債務(wù)重組損失不需要即時體現(xiàn)，另一方面?zhèn)鶛?quán)人可通過修改或增加債務(wù)重組條款，使自己獲利，從而短期內(nèi)使得賬面利潤大于企業(yè)的真實盈利。如果債權(quán)人是上市公司，還可能通過與非上市企業(yè)之間的債務(wù)重組交換資產(chǎn)方式，來調(diào)節(jié)會計利潤，從而達到粉飾財務(wù)報告的目的，加之新修訂的債務(wù)重組準(zhǔn)則，在財務(wù)報告披露方面對債務(wù)重組收益的利得和損失、公允價值確定的方法及依據(jù)不做強制要求，從而使得上市公司在債務(wù)重組過程中處理方式更加靈活，降低了上市公司的違規(guī)成本。

（四）在以修改其他債務(wù)條件進行債務(wù)重組時，對于重組債權(quán)的賬面價值，應(yīng)考慮貨幣時間價值的影響

新修訂的債務(wù)重組準(zhǔn)則僅將重組債權(quán)的賬面價值與未來應(yīng)收金額的比較結(jié)果作為是否進行賬務(wù)處理的標(biāo)準(zhǔn)，只有在前者大于后者時，才確認債務(wù)重組損失，反之則不進行賬務(wù)處理;對于重組債權(quán)的未來應(yīng)收金額未考慮時間的影響。PPP項目的全生命周期至少長達十幾年，在進行投資收益測算時考慮了貨幣時間折現(xiàn)的影響，兩者之間不匹配。此外即使僅從準(zhǔn)則的角度出發(fā)，在修改償債條件時，如果是延長償債的期限，則可能出現(xiàn)重組債權(quán)的賬面價值小于未來應(yīng)收金額，卻大于未來應(yīng)收金額現(xiàn)值的情況，如不進行賬務(wù)處理，不符合會計實質(zhì)重于形式原則的要求。

四、債務(wù)重組準(zhǔn)則在PPP項目的應(yīng)用風(fēng)險控制

如上所述，債務(wù)重組準(zhǔn)則在應(yīng)用中存在范圍界定、虛增資產(chǎn)、調(diào)節(jié)利潤和會計原則的不適應(yīng)等風(fēng)險因素，因而在實際應(yīng)用中應(yīng)注重以下幾個方面的控制。

（一）加強財務(wù)人員的專業(yè)勝任能力和職業(yè)道德素養(yǎng)。新修訂的債務(wù)重組準(zhǔn)則在簡化核算的同時，對財務(wù)人員的專業(yè)判斷和職業(yè)道德提出了更高的要求，企業(yè)應(yīng)加強對財務(wù)人員的培訓(xùn)和教育，一方面使其能清晰的界定不同業(yè)務(wù)的各準(zhǔn)則適用情況，另一方面提高財務(wù)人員對公允價值計量方法的應(yīng)用能力，第三增加財務(wù)人員的風(fēng)險意識，減少人為調(diào)節(jié)利潤的主觀行為。

（二）重視監(jiān)管部門的監(jiān)管要求和中介機構(gòu)的合理化建議。在監(jiān)管部門的角度，除準(zhǔn)則本身外還有許多其他與之關(guān)聯(lián)的監(jiān)管要求，企業(yè)也應(yīng)同時滿足，從而保證市場整體平衡;在中介機構(gòu)的立場，是其在出具評估報告或?qū)徲媹蟾娴谋M量降低其風(fēng)險;因而企業(yè)在準(zhǔn)則應(yīng)用時應(yīng)綜合考量以上要求與企業(yè)利益之間的關(guān)系，尋求其平衡點。

（三）準(zhǔn)則的應(yīng)用應(yīng)兼顧財務(wù)管理的影響。在準(zhǔn)則的應(yīng)用中，企業(yè)可以結(jié)合各自的管理需要，融入財務(wù)管理的元素，一方面在債權(quán)賬務(wù)價值的初始計量，在滿足會計核算要求的同時可考慮折現(xiàn)等因素的影響，另一方面對未來應(yīng)收金額的現(xiàn)值進行適當(dāng)考慮，從而使債務(wù)重組的運用更加契合企業(yè)實際。

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作者簡介：

韓濤，中鐵城市發(fā)展投資集團有限公司。