民營小微金融的發(fā)展實踐與建議

代勁

民營小微企業(yè)是國民經濟的重要組成部分，黨中央、國務院始終高度重視金融服務民營小微工作，2018年以來出臺了一系列支持優(yōu)惠政策，引導金融活水流向實體經濟，特別是流向民營小微企業(yè)，這一系列政策取得了一定成效。但部分民營小微企業(yè)融資難和融資貴問題仍然比較突出，特別是在新冠疫情沖擊下，民營小微企業(yè)經營效益下滑明顯，金融資源排斥問題愈發(fā)突出，要使金融支持民營小微企業(yè)產生更大效用，仍需探索新的改革路徑。

疫情影響下民營小微企業(yè)融資現狀

與歷史上數次經濟危機不同，本次疫情對各部門均帶來巨大沖擊，特別是迫使經濟從線下轉到線上，“接觸經濟”轉向“距離經濟”，這對民營經濟，特別是小微經營者沖擊更大。民營經濟財務較為脆弱，更需要金融支持，但往往也更難獲得金融支持，具體表現在以下幾個方面：

資金壓力處于高位，金融資源排斥問題愈發(fā)明顯。隨著疫情得到有效控制， 中小企業(yè)復工復產進程加速推進，一季度，中小企業(yè)復工率達到76%，生產經營逐漸恢復，但由于消費端恢復相對滯后， 企業(yè)產品庫存周轉天數明顯增加，應收賬款回收速度大幅降低，營業(yè)收入難以恢復正常，企業(yè)面臨嚴重的資金壓力，導致多數企業(yè)到期存量貸款很難按期還本付息。銀行機構出于風控考量，對這些企業(yè)新增授信需求保持謹慎，中小企業(yè)融資難的老問題在疫情影響下進一步凸顯。全國工商聯調研報告顯示，受疫情影響，一季度，48.3%的微型企業(yè)和個體經營者虧本經營，同期78%的小微企業(yè)存在融資缺口，而小微企業(yè)信貸覆蓋率是21.4%，尚有80%左右的企業(yè)難以獲得信貸支持。5月份，中小企業(yè)復工率已經達到91%，但受海外疫情的影響，出口貿易前景不明朗， 加之企業(yè)生產費用率提高，現金流面臨進出兩方面高壓，營收、盈利下降趨勢短期內難以扭轉，融資問題更加突出。

融資結構性失衡明顯，長尾小微獲貸難上加難。從融資渠道來看，我國民營小微企業(yè)的融資來源包含信貸、銀行承兌匯票、企業(yè)債、信托貸款、小額貸款、P2P、民間融資等方式，雖然渠道逐漸多元化，但融資方式仍以銀行貸款為主。在西部、北部等地區(qū)，大約有80%以上的小微企業(yè)以抵押方式獲得貸款，且抵押方式仍為傳統的自有資產抵押，房屋土地抵押率占比大約為90%以上，機器設備抵押率較低，這一現象導致小微企業(yè)貸款發(fā)放集中在少數優(yōu)質企業(yè)。但是，很多民營小微企業(yè)由于房屋、土地產權不清晰或證照不全，所提供抵押物主要在縣和鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級， 流轉變現能力較弱等限制因素，導致其貸款額度減少、融資能力減弱。據全國工商聯調查顯示，疫情爆發(fā)以來，年營收10萬元以下的長尾小微經營者獲得傳統銀行貸款的比例僅為6.7%，規(guī)模為300萬～500萬元、500萬～1000萬元以及1000萬元以上的頭部小型企業(yè)獲得傳統銀行貸款的比例分別為25.2%、25.1%和33.9%。

金融救助成效明顯，線下金融局限凸顯。面對疫情對小微企業(yè)的沖擊，國家近期出臺了一系列小微企業(yè)融資促進政策， 小微企業(yè)信貸投放情況得到明顯改善。據銀保監(jiān)會披露的數據顯示，5月末，全國普惠型小微企業(yè)貸款同比增速為27.56%， 遠高于各項貸款同比增速，貸款利率明顯下降，銀行機構已對超過1.4萬億元中小微企業(yè)貸款本金采取延期政策。在此背景下，銀行機構線上審貸力度不斷加強，但對小微經營者的觸達與信息獲取仍然有限。很多銀行只是將手機銀行APP作為線上小微信貸產品入口，一些業(yè)務和審貸內容仍需線下盡調核查，并要求企業(yè)提供抵押品、擔保等，與傳統線下審批硬約束手段無異，難以獨立滿足廣大小微經營者“無接觸、無抵押”“短、頻、快”的貸款需求。

民營小微金融的實踐探索

近年來，國家采取了一系列財稅、金融支持措施，激勵銀行機構加大對民營小微企業(yè)的支持力度，各地銀行機構積極落實惠企舉措，加大普惠金融創(chuàng)新力度， 構建了一些較好的支持模式，為解決疫情影響下民營小微企業(yè)的“麥克米倫缺口” （指現代中小企業(yè)由于普遍存在著金融資源短缺，特別是長期融資不足而形成的巨大資金配置缺口）提供了有益參考。

利用大數據為小微企業(yè)信用“ 畫像”。農業(yè)銀行推廣“微捷貸”“納稅e 貸”等新的支持小微企業(yè)融資的線上產品，打破以往擔保、抵押授信模式，通過大數據為小微企業(yè)精準“畫像”。中國銀行綜合運用大數據、互聯網、生物識別等技術，引進海關、工商等第三方數據，通過建模大幅提高效率，使金融業(yè)務覆蓋到了更多小微企業(yè)。建設銀行“交易快貸”“個體工商戶經營快貸”“場景云貸”“抵押云貸”都是以科技為支撐對接第三方平臺批量獲客的普惠創(chuàng)新產品。工商銀行發(fā)展普惠場景化應用，以供應鏈金融為切入點，鎖定核心企業(yè)，通過采用追加核心企業(yè)擔保的方式來強化對小微企業(yè)的貸款風控。

運用金融生態(tài)建設機制，解決民營小微增信難題。近年來，湖北等地開展了為民營小微企業(yè)“培信+增信+用信”的機制建設，一方面通過銀企對接展開信用培植，增加首貸客戶，另一方面壯大政府融資擔保體系，用政府融資增信提升民營小微企業(yè)融資可得性、降低企業(yè)融資成本。同時，建立信用反哺長效機制，利用信用培植檔案、征信系統、稅務系統等平臺，批量挖掘企業(yè)信用信息，甄別企業(yè)信用資質，對已經完成培植并達到信貸門檻的民營小微企業(yè)提供針對性金融服務。湖北等地通過信用培植，幫助該省小微企業(yè)突破信用空白，實現首貸。據當地金融生態(tài)部門統計，開展培植計劃僅半年時間， 該地區(qū)民營小微企業(yè)信貸客戶較年初增長22.89%，首貸企業(yè)占全部民營小微企業(yè)客戶比例達到31.49%。

依托供應鏈為小微企業(yè)融資。以往，供應鏈中的企業(yè)多采取賒銷等方式去爭取核心企業(yè)訂單，但賒銷會占用大量中小企業(yè)資金，當出現資金不足問題時，中小企業(yè)希望通過盤活未到期的應收賬款來緩解自身的資金短缺問題。供應鏈金融將中小企業(yè)的融資需求與核心企業(yè)的信用價值綁定，實現企業(yè)應收賬款資金的提前收回。例如，開鑫金服與長久物流合作，通過科技輸出對接成本資金，為物流承運商提供24小時到賬的融資款項。此外，開鑫金服和華宏合作的供應鏈金融項目有效解決了小微企業(yè)與核心企業(yè)結賬期較長、資金周轉難的問題。通過供應鏈金融，小微企業(yè)年化融資成本得以降到10%以下，回款周期縮短，企業(yè)資金壓力得到有效緩解。開鑫金服憑借供應鏈金融項目入選了中國普惠金融典型案例。

完善質押模式，創(chuàng)新貸款產品。河北銀行針對科技型小微企業(yè)“輕資產、高發(fā)展、重創(chuàng)意”的特點，開發(fā)了豐富多樣的小微業(yè)務和科技信貸產品，為客戶量身定制金融解決方案，先后為多家企業(yè)發(fā)放了快速貸、知識產權質押貸款、科保貸以及科技政策貸。青島市的專利質押融資創(chuàng)新打破了小微企業(yè)風控難、估價難的瓶頸， 為輕資產、缺少抵押物的科技型中小企業(yè)提供了金融支持。這一新模式以對專利當前市場價值的評價取代了對專利成果的估價，引入保險機構增信，分解和化解了原本全部由銀行機構承擔的風險，僅用8個月的時間先后受理了300多家企業(yè)的貸款申請，撬動銀行貸款5.93億元。交通銀行“智融通”知識產權質押貸款產品，采取創(chuàng)新知識產權評價體系、創(chuàng)新風險處置模式、創(chuàng)新質押貸款流程三大舉措，并將專利價值和風險評價體系、反向許可操作融入其中，與中小企業(yè)信用再擔保公司合作，在北京先行試點，然后在廣西、山東等地推廣。目前，交通銀行成功獲批“智融通2.0”的貸款企業(yè)還可以享受同期同檔次利率九折優(yōu)惠，緩解了部分企業(yè)的融資難題。

進一步發(fā)展民營小微金融的建議

2018年11月1日，習近平總書記主持民營企業(yè)座談會，充分肯定了我國民營經濟的重要地位和作用，要求大力支持民營企業(yè)發(fā)展壯大。2020年3月31日召開的國務院常務會議確定進一步強化中小微企業(yè)普惠金融支持措施。在我國，普惠金融的定位與追求就是為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當的、有效的金融服務。加強對民營、小微、三農領域的金融支持一直是普惠金融政策的著力點，也是當前發(fā)力普惠金融的重要切入點，改善民營小微融資現狀，普惠金融大有可為。

建立普惠生態(tài)系統，構建“敢貸、愿貸、會貸”機制。健全普惠金融組織體系，引導銀行機構找準定位，打好配合。大型銀行要發(fā)揮“頭雁”效應，強化政策性銀行功能定位，推進民營銀行常態(tài)化設立，引導地方性法人銀行業(yè)金融機構繼續(xù)下沉經營管理和服務重心。推動地方財政建立對銀行定向放貸風險撥備及補償制度，建立以財政出資為主的資金補充機制，加大減稅降費、財政獎補力度，形成財政資金撬動、金融保障推動、政府責任聯動的普惠政策體系，補齊金融服務短板。建立民營小微企業(yè)信用增進機制，加強銀政合作，創(chuàng)新基于政府風險補償資金的“助保貸”“財保貸”等民營小微企業(yè)信貸產品，建立地方政府出資為主的融資擔保機構或基金，為缺信息、缺信用的民營小微企業(yè)提供增信。完善考核激勵措施，提高商業(yè)銀行對小微企業(yè)不良貸款容忍度，在銀行內部建立“五?！睓C制，探索監(jiān)管沙盒機制，推進商業(yè)銀行的小微企業(yè)放貸方式改革。

巧用金融科技賦能普惠，破解小微融資困境。突破空間阻隔，聯通信息孤島。利用大數據技術以及區(qū)塊鏈技術，從交易、結算、納稅、采購等場景切入，進行數據整合與客群特征描畫，精準定位小微企業(yè)、民營企業(yè)需求，并提供金融搜索、匹配、推薦服務等方式，讓用戶獲得高效、方便、劃算且安全的服務，讓更多長尾小微獲利。降低邊際成本，提升信貸成本的可負擔性。金融科技可通過實體經濟的供應鏈、資金鏈到價值鏈，跨周期、跨行業(yè)、跨地域挖掘出企業(yè)，優(yōu)化信貸流程和客戶評價模型，迅速放款，降低企業(yè)融資的綜合成本，實現精準滴灌。全面拓展風控外延，提升商業(yè)可持續(xù)性。金融科技可以從傳統信貸調查側重的職業(yè)、收入、資產等方面之外多維度收集客戶信息，同時對一些風險狀況進行提前預判，以此減少各方信息的不對稱性，使銀行等金融機構更加充分地了解融資方的需求、實現線上選擇客戶、線上控制風險，更加精準地定義用戶的風險狀況。

釋放普惠金融政策紅利，引導資金直達民營小微。普惠金融是政策性金融， 新冠肺炎疫情爆發(fā)后，為了拯救中小微企業(yè)，保障經濟社會穩(wěn)定運行，從中央到地方密集出臺了一系列普惠救助政策，從政策救助情況來看，成效顯著。北京大學匯豐金融研究院的一項研究顯示，疫情期間，小微經營者最希望得到的政策支持是落實貸款優(yōu)惠政策（39.2%）、降低貸款門檻（38.7%）和落實政策補貼、紓困資金（25.0%）等。從小微經營者的融資需求狀況來看，在有融資缺口的小微經營者中，近一半最希望獲得的融資幫助是提高貸款額度（42.9%），24.4%的小微經營者希望降低貸款利率，14.4%的小微經營者希望延長還款期限，12.1%的小微經營者希望采取靈活還款的方式，如隨借隨還和先息后本等。人民銀行普惠金融定向降準、階段性延期還本付息政策以及普惠小微信用貸款支持政策都是激勵銀行機構滿足這些需求的有效手段，讓政策紅利直達實體，使小微企業(yè)的資金可獲得性得到明顯提升。

（作者單位：中國人民銀行阜新市中心支行）