金融消費(fèi)者知情權(quán)問題研究

徐陽

摘要：金融消費(fèi)者知情權(quán)是金融消費(fèi)者權(quán)利體系中的核心性要素，維護(hù)金融消費(fèi)者的知情權(quán)是實(shí)現(xiàn)法的實(shí)質(zhì)正義價(jià)值、激發(fā)金融市場(chǎng)創(chuàng)新活力、防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)然需求，而現(xiàn)行法律體系缺乏金融消費(fèi)者知情權(quán)的系統(tǒng)保護(hù)機(jī)制，因此有必要進(jìn)行相關(guān)金融立法來厘定金融消費(fèi)者概念、強(qiáng)化金融經(jīng)營(yíng)者的信息披露義務(wù)以及加強(qiáng)司法救濟(jì)等方面的改革，切實(shí)維護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。

關(guān)鍵詞：金融消費(fèi)者;知情權(quán);信息披露義務(wù);監(jiān)管制度

一、金融消費(fèi)者知情權(quán)保護(hù)的必要性

知情權(quán)作為傳統(tǒng)消費(fèi)者九大權(quán)利的基礎(chǔ)性權(quán)利，其實(shí)質(zhì)是運(yùn)用法律手段克服和矯正信息不對(duì)稱的產(chǎn)物。鑒于金融消費(fèi)不同于日常其他消費(fèi)，其呈現(xiàn)出信息的虛擬性、專業(yè)性、交易風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散性等特征，以及金融產(chǎn)品的復(fù)雜性和專業(yè)性，加之消費(fèi)者對(duì)金融知識(shí)的缺失，使得消費(fèi)者在金融信息的獲取層面處于劣勢(shì)地位，其知情權(quán)經(jīng)常受到各種侵害，金融糾紛事件大量涌現(xiàn)，傳統(tǒng)知情權(quán)的保護(hù)手段面臨極大的適用性難題。下文將從三個(gè)方面分析保護(hù)金融消費(fèi)者知情權(quán)的必要性：

（一）有利于維護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益

知情權(quán)既是金融消費(fèi)者進(jìn)行金融消費(fèi)的前提，也是金融消費(fèi)者其他權(quán)益實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)。金融市場(chǎng)具有專業(yè)性、復(fù)雜性、多樣性的特點(diǎn)，處于信息弱勢(shì)地位的金融消費(fèi)者越來越難以了解金融產(chǎn)品或服務(wù)的確切含義，也無法全面、準(zhǔn)確地了解自己所享有的權(quán)利和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，因而可能在交易過程中作出錯(cuò)誤的選擇，使自己的金融權(quán)益受到損害。保護(hù)金融消費(fèi)者的知情權(quán)能有效解決金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者之間信息不對(duì)稱的問題，使金融消費(fèi)者能夠準(zhǔn)確、充分地了解金融商品或者服務(wù)的真實(shí)情況，獲取有效信息，切實(shí)維護(hù)自身合法權(quán)益。

（二）防范金融風(fēng)險(xiǎn)

金融消費(fèi)者知情權(quán)法律保護(hù)能夠更好的把握金融市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律，從而降低金融風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)主要包含自然風(fēng)險(xiǎn)和人為風(fēng)險(xiǎn)兩種，金融市場(chǎng)上的自然風(fēng)險(xiǎn)還主要是金融市場(chǎng)自身存在一些未知的、很難避免的風(fēng)險(xiǎn)。而如果投資方的利益是由人為風(fēng)險(xiǎn)造成的，那么金融消費(fèi)者就可以通過司法途徑維護(hù)自身的合法權(quán)益。因此，保護(hù)金融消費(fèi)者的知情權(quán)，通過法律手段強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的信息披露義務(wù)，能夠促進(jìn)整個(gè)金融市場(chǎng)健康、快速、穩(wěn)定、有序地發(fā)展。

（三）平衡金融消費(fèi)過程中的信息不對(duì)稱

信息不對(duì)稱是市場(chǎng)失靈的重要原因之一。在商品交易中，交易雙方在信息占據(jù)方面有不同的地位，信息不對(duì)稱在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中難以根除，此時(shí)就需要政府發(fā)揮其監(jiān)管調(diào)控職能以扭轉(zhuǎn)信息不對(duì)稱的局面，如果放任信息不對(duì)稱，忽略對(duì)消費(fèi)者知情權(quán)的保護(hù)，則容易引發(fā)金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，金融產(chǎn)品的信息僅被金融機(jī)構(gòu)所擁有，處于弱勢(shì)地位的消費(fèi)者無法掌握足夠數(shù)量的信息與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生制衡關(guān)系，信息的缺失讓整個(gè)金融市場(chǎng)存在一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融消費(fèi)者知情權(quán)法律保護(hù)存在的問題

（一）法律規(guī)范過于原則化

縱觀我國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)的法律體系，沒有哪部法律能作為保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的基本法律，盡管我國(guó)《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》第八條規(guī)定了消費(fèi)者的知情權(quán)及其行使方式，?同時(shí)也在該法第二十條對(duì)經(jīng)營(yíng)商的說明義務(wù)作出相應(yīng)規(guī)定，但是僅僅為知情權(quán)保護(hù)提供了原則規(guī)定，而且當(dāng)中保護(hù)知情權(quán)的相關(guān)規(guī)定只是針對(duì)一般商品和服務(wù)消費(fèi)而言，立法者于立法時(shí)并沒有考慮到金融消費(fèi)的特殊性，所以在實(shí)踐中很難依據(jù)該法的相關(guān)規(guī)定保障金融消費(fèi)者知情權(quán)。

（二）市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺失

國(guó)家通過特定的機(jī)構(gòu)對(duì)金融交易行為主體進(jìn)行監(jiān)督和管理，以規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的交易行為稱為金融監(jiān)管，目的是為了促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，推動(dòng)整個(gè)金融行業(yè)的健康、穩(wěn)定、有序的發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)是否全面客觀及時(shí)準(zhǔn)確透明地披露有關(guān)信息，一直都是各國(guó)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的重點(diǎn)工作。在分業(yè)監(jiān)管模式下，各行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)都是按照本行業(yè)監(jiān)管部門的要求進(jìn)行信息披露，這會(huì)導(dǎo)致在不同的行業(yè)之間產(chǎn)生信息屏障，由于缺乏行之有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，依然按照原來不同行業(yè)的信息披露要求進(jìn)行信息披露，各機(jī)構(gòu)對(duì)于金融消費(fèi)者知情權(quán)保護(hù)要求各不相同因此就會(huì)導(dǎo)致對(duì)同一種金融交叉產(chǎn)品出現(xiàn)多種信息披露標(biāo)準(zhǔn)，不可避免地出現(xiàn)監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊的現(xiàn)象，致使金融消費(fèi)者的合法權(quán)益得不到有效保障。

（三）金融消費(fèi)者救濟(jì)困難

近年來，我國(guó)居民的金融投資理財(cái)需求與日俱增，同時(shí)各種金融非法推介行為引起的糾紛頻繁發(fā)生，各種隱蔽性強(qiáng)、花樣繁多的推介手法侵害了金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，但在現(xiàn)實(shí)中卻難以得到有效救濟(jì)。由于缺乏具備金融知識(shí)的專業(yè)人員，消費(fèi)者保護(hù)協(xié)會(huì)在面對(duì)設(shè)計(jì)精妙的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)時(shí)往往顯得力不從心。誠(chéng)然，金融消費(fèi)者的交易風(fēng)險(xiǎn)可以通過制度來進(jìn)行控制，但這對(duì)制度的制定者和執(zhí)行者提出了較高的要求，它不僅需要具備防范金融風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)知識(shí)，而且需要有能力就經(jīng)濟(jì)周期對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響進(jìn)行分析。但是這并非消費(fèi)者保護(hù)協(xié)會(huì)之能力所及，更不在其職能范圍之內(nèi)。所以，單純依賴內(nèi)部糾紛解決機(jī)制和消費(fèi)者保護(hù)協(xié)會(huì)并不能對(duì)金融消費(fèi)者的知情權(quán)進(jìn)行有效保護(hù)。

三、完善金融消費(fèi)者知情權(quán)保護(hù)的路徑選擇

（一）明確金融消費(fèi)者的概念和地位

新修訂的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》并沒有吸收“金融消費(fèi)者”的概念，表明在短時(shí)間內(nèi)引入“金融消費(fèi)者”的概念并進(jìn)行重大修訂的可能性很小。就知情權(quán)而言，金融消費(fèi)者相較于普通的生活消費(fèi)者對(duì)獲取消費(fèi)信息有著更強(qiáng)烈的訴求。在沒有制定統(tǒng)一的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法之前，便在我國(guó)的商業(yè)法各領(lǐng)域如《保險(xiǎn)法》、《商業(yè)銀行法》、《證券投資基金法》等主要金融基本法律中加入“金融消費(fèi)者”的概念是不切實(shí)際的，所以在對(duì)《消法》的修改中明確金融消費(fèi)者的概念和法律地位更為可行。如此金融消費(fèi)者的法律地位便在我國(guó)法律層面得以確立，按消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法律規(guī)范對(duì)金融消費(fèi)者的各項(xiàng)權(quán)益進(jìn)行也就順理成章。

（二）加強(qiáng)金融消費(fèi)領(lǐng)域的監(jiān)管

加強(qiáng)金融監(jiān)管第一步是要突破監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身困 境，目前這種分行業(yè)式的監(jiān)管難以調(diào)和各部門私利，這種“一行三會(huì)”的監(jiān)管格局應(yīng)當(dāng)予以改革，建議設(shè)置專門的監(jiān)管主體即改革我國(guó)目前現(xiàn)有的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)。我國(guó)金融消費(fèi)者的保護(hù)路徑應(yīng)當(dāng)是： 將金融消費(fèi)者保護(hù)確立為金融監(jiān)管的基本職責(zé)，以《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》為基本法，但應(yīng)更倚重通過金融法律法規(guī)加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)。要矯正金融消費(fèi)中金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者之間存在的信息不對(duì)稱，關(guān)注金融消費(fèi)者知情權(quán)的保護(hù)問題很重要。最后，要保障金融交易的有序進(jìn)行，緩解金融交易中潛在的交易雙方利益對(duì)沖，就必須首要保障金融消費(fèi)者知情權(quán)的有效實(shí)現(xiàn)，做到有的放矢，方可事半功倍。

（三）強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的信息披露義務(wù)

在金融市場(chǎng)不斷發(fā)展的今天，世界各國(guó)都逐漸呈現(xiàn)強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)信息披露義務(wù)之趨勢(shì)。2009 年，英國(guó)在金融監(jiān)管改革中發(fā)布了《改革金融市場(chǎng)》白皮書，進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)金融消費(fèi)者知情權(quán)的保護(hù)。 該白皮書指出，必須要確保金融消費(fèi)者能夠獲得所需的金融服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為金融消費(fèi)者提供高度透明的金融產(chǎn)品。

只有在信息充分披露的前提下，公眾才能認(rèn)識(shí)到并且依法與違法行為抗衡，只有受害者得到相應(yīng)賠償，經(jīng)濟(jì)才會(huì)有序發(fā)展。提高信息披露標(biāo)準(zhǔn)可以從以下兩個(gè)方面加以改進(jìn)：首先，明確金融機(jī)構(gòu)向金融消費(fèi)者提供與金融商品、服務(wù)相關(guān)信息的義務(wù)。 該信息義務(wù)有兩方面的內(nèi)涵：第一方面是就金融信息本身的信息披露義務(wù)，保證“消費(fèi)者能夠擁有、理解、使用他們?cè)谧雠c金融產(chǎn)品或金融服務(wù)相關(guān)的重大決定時(shí)所需要的信息”。其次應(yīng)該明確信息披露的標(biāo)準(zhǔn)。 鑒于金融商品和金融服務(wù)的特質(zhì)，金融機(jī)構(gòu)提供的信息不僅真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，而且還應(yīng)當(dāng)及時(shí)、易懂、易得。 主要有以下兩點(diǎn)：一是信息披露內(nèi)容的完整性;二是信息披露時(shí)間的持續(xù)性。

（四）建立專門的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)

對(duì)于常規(guī)的消費(fèi)者來說，消費(fèi)者協(xié)會(huì)發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，但是在維護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益時(shí)，消費(fèi)者協(xié)會(huì)的作用就小了很多。由于消協(xié)自身職能局限并且金融商品設(shè)計(jì)專業(yè)復(fù)雜，造成對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)受挫。面對(duì)日新月異的金融產(chǎn)品和服務(wù)，成立專門的金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)就勢(shì)在必行。在金融市場(chǎng)活躍的國(guó)家，已經(jīng)設(shè)立保護(hù)金融消費(fèi)者的專門機(jī)構(gòu)。例如，根據(jù)《金融監(jiān)管法案》成立的美國(guó)金融消費(fèi)者金融保護(hù)局，就提供信貸、儲(chǔ)蓄、支付等金融產(chǎn)品或服務(wù)的經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行了規(guī)制，并對(duì)消費(fèi)這些內(nèi)容的金融消費(fèi)者予以保護(hù)。

結(jié)語：

金融消費(fèi)者作為金融市場(chǎng)重要的參與主體，其合法權(quán)益的存在狀態(tài)不僅是表征一國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展程度的重要指標(biāo)，也是維系整個(gè)金融市場(chǎng)有效運(yùn)作的前提。以金融消費(fèi)者知情權(quán)為核心的金融消費(fèi)者權(quán)利之保護(hù)對(duì)當(dāng)下的中國(guó)資本市場(chǎng)而言，可謂任重而道遠(yuǎn)。

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