劣勝優(yōu)汰的“逆選擇”是怎樣產(chǎn)生的

為何能力強的員工被裁減，能力弱的員工被留下？為何質(zhì)量差的車頻頻成交，而質(zhì)量好的車卻被擠出市場？為何假冒商品擠走正牌商品……優(yōu)勝劣汰是市場競爭的普遍法則，然而大千世界無奇不有，劣勝優(yōu)汰的“逆選擇”卻隨處可見。

“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象頻出

較早關(guān)注“逆選擇”的學(xué)者是格雷欣。他發(fā)現(xiàn)，當一種貨幣貶值時，另一價值較高的“良幣”會被儲藏，而價值較低的“劣幣”卻充斥市場。這種“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，即為“逆選擇”。

阿克洛夫（信號理論之父，2001年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者）的“舊車市場模型”是“逆選擇”的一個著名例子。舊車市場上，由于買者與賣者信息不對稱，賣者知道車的真實質(zhì)量，買者卻不清楚。買者為避免中計，往往只愿按舊車平均質(zhì)量支付價格，可這樣一來，賣者會將質(zhì)量較差的車先沽出。結(jié)果是：質(zhì)量差的車頻頻成交，而質(zhì)量好的車卻被擠出市場。

另一個例子是就業(yè)市場。據(jù)外企工作人員介紹，外企裁員通常是先裁那些薪酬高的員工。趕上大裁員，薪酬越高被裁的可能性越大。

一般來說，員工薪酬高表明能力相對強，不然公司不會付給他比別人高的工資。問題就在這里，能力強的員工被裁減，能力弱的員工被留下，這樣就業(yè)市場也出現(xiàn)了“逆選擇”。

現(xiàn)實中類似的例子還有很多。如假冒商品擠正牌商品，走私商品擠進口商品，盜版軟件擠正版軟件等，舉不勝舉。

市場為何會出現(xiàn)“逆選擇”

導(dǎo)致“逆選擇”的原因是什么？有學(xué)者稱是“價格鎖定”。當然，并不是有“價格鎖定”一定會出現(xiàn)“逆選擇”;但有“逆選擇”就一定有“價格鎖定”。換句話說：若價格不被鎖定，市場不可能有“逆選擇”。

為何劣幣驅(qū)逐良幣？當年格雷欣指出的原因是，兩種貨幣中，由于一種貨幣貶值，當其實際價值低于法定價格時，貶值的貨幣繼續(xù)流通，價值相對高的另一種貨幣會被儲藏。這里“逆選擇”的關(guān)鍵不在貨幣貶值，而在法定價格被鎖定。若一種貨幣貶值后法定價格能及時調(diào)整，劣幣不可能驅(qū)逐良幣。

為何新車市場沒有“逆選擇”，偏偏舊車市場出現(xiàn)“逆選擇”？究其原因，是買方鎖定了價格。試想一下，若賣方能按質(zhì)量差別定價，買方怎會鎖定均價？

保險市場有“逆選擇”也是價格鎖定。保險公司面對眾多的客戶，收集客戶真實信息不僅難，且成本非常高。兩害相權(quán)取其輕。這樣與其支付過高的信息成本，倒不如鎖定均價更便捷。由此看來，保險市場的“逆選擇”，是保險公司經(jīng)過成本權(quán)衡后的理性選擇。

再有，勞工市場的“逆選擇”，癥結(jié)也在勞動力價格（工資）鎖定。當經(jīng)濟不景氣時，企業(yè)需要壓縮成本，但由于工資存在剛性不能減，企業(yè)只好裁員。而高薪員工的工資高，一旦裁員這部分人自然首當其沖。設(shè)想一下，假若員工集體同意減薪（價格不鎖定），企業(yè)不裁員，勞工市場也就不會有“逆選擇”。

回到現(xiàn)實，我們可得如下啟示：第一，市場“逆選擇”是價格鎖定的結(jié)果，如當下某些落后產(chǎn)能未被淘汰就與價格鎖定有關(guān);第二，凡是由價格鎖定造成的“逆選擇”都是市場選擇，考慮到相關(guān)約束，其中有些具有合理性，不需要一概排斥;第三，但凡不由價格鎖定的“逆選擇”皆非市場選擇，政府應(yīng)該制止。（《北京日報》）