銀行個貸蹺蹺板

張穎馨　唐郡

“以前是月欠族（記者注：指月底就把錢全花光并透支消費），現(xiàn)在是守財奴?！痹诒本┮患一ヂ?lián)網(wǎng)公司上班的王雨（化名）最近發(fā)現(xiàn)，市場上不少金融機構(gòu)開始追著她“送便宜的錢”（貸款），有的甚至低于房貸利率。但當(dāng)前，除了還房貸，王雨已沒有其他大額消費的需求，她陸續(xù)拒絕了熱情的“送錢”機構(gòu)。

不僅王雨，多名消費者反映，近期收到來自銀行等機構(gòu)的電話或者營銷消息，主要是詢問是否需要貸款，告知當(dāng)前貸款優(yōu)惠力度，以及邀請辦理信用卡分期業(yè)務(wù)等。

與上述熱情的貸款機構(gòu)拼搶個人信用消費市場不同，有銀行業(yè)務(wù)員表示當(dāng)前已針對個人消費貸款、個人房屋抵押貸款等業(yè)務(wù)按下“放緩鍵”。疫情影響下資產(chǎn)質(zhì)量潛存的隱憂，讓這些業(yè)務(wù)員陷入了“兩難”的境地。

如何在擴大業(yè)務(wù)規(guī)模和可能出現(xiàn)的個人不良貸款風(fēng)險中找到平衡點？可行的解決方案或?qū)⒊霈F(xiàn)。

日前，據(jù)財聯(lián)社報道，銀保監(jiān)會向部分機構(gòu)下發(fā)《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作的通知（征求意見稿）》（下稱《意見稿》）和《銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓試點實施方案》，明確將進行單戶對公不良貸款和批量個人不良貸款轉(zhuǎn)讓試點。某AMC（資產(chǎn)管理公司）負責(zé)人向《財經(jīng)》記者確認已收到該通知。

圖1：10家A股上市銀行2019年個人住房不良貸款余額及同比增減情況

資料來源：《財經(jīng)》記者根據(jù)Wind 統(tǒng)計整理。制圖：顏斌

毋庸置疑，《意見稿》下發(fā)將拓寬銀行處置個人貸款不良資產(chǎn)的渠道。多名業(yè)內(nèi)人士接受《財經(jīng)》記者采訪時直言，從銀行的角度來說，擴大不良資產(chǎn)處置范圍是好事一樁，但對于該項不良資產(chǎn)承接方AMC而言，實際落地可能并不容易。

搶收與放緩背后：個貸資產(chǎn)質(zhì)量承壓

《財經(jīng)》記者注意到，自新冠肺炎疫情發(fā)生以來，部分銀行開始下調(diào)個人信用貸款利率、信用卡分期利率等，以期緩解新冠肺炎疫情對相關(guān)業(yè)務(wù)的影響，推動用戶消費。

從更多體現(xiàn)消費意愿的居民短期貸款來看，央行數(shù)據(jù)顯示，1月-4月居民短期貸款僅新增1771億元，同比大幅少增3614億元。5月居民短期貸款逐步恢復(fù)，當(dāng)月增加2381億元，同比多增433億元。

疫情逐漸得到控制，但預(yù)料中的報復(fù)性消費卻未如期而至，部分銀行開始“加碼”。

如工商銀行近期通知部分用戶，已下調(diào)個人信用貸款（融e借）年利率至4.35%;此前，工行對分期付款業(yè)務(wù)“e分期”年費率進行調(diào)整，最低至3%。招商銀行線上貸款產(chǎn)品（閃電貸）則向部分用戶提供年利率3.78%的預(yù)約券;交通銀行信用卡分期也推出“限時3.1折”優(yōu)惠活動等。

不過，在部分銀行拼搶個人信用消費市場的同時，亦有銀行按下“放緩鍵”。

某股份制銀行個貸業(yè)務(wù)員向《財經(jīng)》記者透露，自疫情發(fā)生以來，行內(nèi)個人貸款逾期現(xiàn)象較為突出，除了個人經(jīng)營貸還在繼續(xù)拓展，當(dāng)前個人消費貸款、個人房屋抵押貸款等業(yè)務(wù)，雖然正常程序仍可申請，但會采取大幅降低通過率或是延遲批復(fù)等措施。“業(yè)務(wù)員基本不會針對這些業(yè)務(wù)主動獲客，主要還是考慮到受疫情影響，后續(xù)用戶還款能力下降，風(fēng)險不可控?！?/p>

“目前通過降低貸款利率來拼搶個人信用消費市場的銀行，也同樣是將風(fēng)險放在首位，仔細看優(yōu)惠活動規(guī)則，大都設(shè)定了一定門檻，多是針對優(yōu)質(zhì)客戶?！蹦硣写笮懈吖苤毖浴?/p>

《財經(jīng)》記者注意到，比如可享受招行“閃電貸”年利率3.78%優(yōu)惠的用戶，需是上月日均資產(chǎn)或上日資產(chǎn)在5萬（含）-500萬元（不含）之間（剔股票市值）的金卡金葵花用戶;且客戶需要同時滿足建額規(guī)則等。

2019年報數(shù)據(jù)顯示，部分銀行的個人貸款資產(chǎn)質(zhì)量已然承壓。圖/IC

值得一提的是，從多家銀行披露的2019年報來看，部分銀行的個人貸款資產(chǎn)質(zhì)量已然承壓。

據(jù)Wind統(tǒng)計的10家A股上市銀行2018年、2019年個人不良貸款余額構(gòu)成情況，截至2019年12月31日，8家銀行個人住房不良貸款余額出現(xiàn)同比上升，增長排名前三位者分別為鄭州銀行（股票代碼002936.SZ，128.27%）、青島銀行（股票代碼002948.SZ，69.75%）、郵儲銀行（股票代碼601658.SH，28.42%）。

7家披露個人消費不良貸款余額的銀行中，6家銀行對應(yīng)數(shù)據(jù)出現(xiàn)同比增長，排名前三位者分別為：上海銀行（股票代碼601229.SH，143.71%）、青島銀行（55.06%）、農(nóng)業(yè)銀行（股票代碼601288.SH，36.83%）。

7家披露信用卡不良貸款余額的銀行中，對應(yīng)數(shù)據(jù)均出現(xiàn)同比增長，排名前三位者分別為上海銀行（168.77%）、鄭州銀行（150.96%）和招商銀行（股票代碼600036.SH，41.32%）。

與此同時，疫情對銀行業(yè)的影響正逐步顯現(xiàn)。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.61萬億元，較上季末增加1986億元;商業(yè)銀行不良貸款率1.91%，較上季末增加0.05個百分點。

業(yè)內(nèi)人士普遍認為，疫情對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的沖擊，在今年一季報中并未有明顯體現(xiàn)，風(fēng)險暴露預(yù)計會在今年二季度或三季度。

6月19日，銀保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人在提及一季度商業(yè)銀行凈利潤同比增長的原因時亦指出，銀行按權(quán)責(zé)發(fā)生制計算利息收入，已實施臨時性延期付息的貸款利息仍然計入當(dāng)期收入，但這部分貸款的風(fēng)險暴露沒有在利潤中反映，在今年或者明年風(fēng)險可能加快暴露，存在時滯。

事實上，當(dāng)前已有數(shù)據(jù)佐證個人貸款尤其是信用卡貸款的資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力較大。

天風(fēng)證券廖志明團隊今年4月曾發(fā)文指出，從商業(yè)銀行發(fā)行的消費金融ABS（資產(chǎn)支持證券）來看，截至今年3月底，逾期1-30天占比方面，住房抵押貸款A(yù)BS、信用卡分期ABS分別環(huán)比增長94bp（1bp即0.01%）、81bp;總體逾期率方面，環(huán)比上升122bp、307bp。

疫情期間，信用卡分期ABS產(chǎn)品逾期1-30天占比較今年1月底平均提升75bp，較2019年12月底平均提升81bp;總體逾期率從2019年底的3.28%提升至今年3月的6.35%;累計違約率較2019年底提升1.1個百分點。

其中，存量信用卡分期ABS產(chǎn)品絕大多數(shù)是招商銀行發(fā)行的，統(tǒng)計得到今年2月、3月招行信用卡分期ABS逾期指標顯著上升，逾期1-30天占比平均較1月上升80bp，較2019年12月上升88bp。

“雖然招行資產(chǎn)質(zhì)量短期承壓，但招行的零售客戶質(zhì)量相對其他行較好，經(jīng)濟下行時，客戶資質(zhì)差的金融機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量惡化更明顯，其他銀行資產(chǎn)質(zhì)量受疫情沖擊更大。”廖志明團隊分析稱。

部分銀行業(yè)務(wù)員陷入了“兩難”的境地。上述股份制銀行個貸業(yè)務(wù)員坦言，一方面，想加大展業(yè)力度以完成業(yè)績指標，增加收入;另一方面，又擔(dān)心風(fēng)險不受控制，出現(xiàn)不良之后怎么辦？

圖2：7家A股上市銀行2019年個人消費不良貸款余額及同比增減情況

資料來源：《財經(jīng)》記者根據(jù)Wind統(tǒng)計整理

探路個人不良貸款轉(zhuǎn)讓

如何在擴大業(yè)務(wù)規(guī)模和可能出現(xiàn)的個人不良貸款風(fēng)險中找到平衡點，被眾多業(yè)內(nèi)人士頻頻提及。值得注意的是，監(jiān)管已開始探路銀行個人不良貸款轉(zhuǎn)讓。

此前的6月4日，銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，監(jiān)管部門將“疏通不良資產(chǎn)核銷、批量轉(zhuǎn)讓及抵債資產(chǎn)處置等政策堵點，指導(dǎo)銀行采用多種方式加大不良處置”。

緊隨其后，據(jù)財聯(lián)社報道，銀保監(jiān)會于日前向部分機構(gòu)下發(fā)《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作的通知（征求意見稿）》（下稱《意見稿》）和《銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓試點實施方案》，明確將進行單戶對公不良貸款和批量個人不良貸款轉(zhuǎn)讓試點。

根據(jù)《意見稿》，參與試點的個人貸款范圍包括：個人消費貸款、住房按揭貸款、汽車消費貸款、信用卡透支、個人經(jīng)營性貸款。參與試點的銀行包括6大行和12家股份行，試點參與不良資產(chǎn)收購的機構(gòu)包括4家金融資產(chǎn)管理公司、符合條件的地方資產(chǎn)管理公司和5家金融資產(chǎn)投資公司。某AMC（資產(chǎn)管理公司）負責(zé)人向《財經(jīng)》記者確認已收到該通知。

批量個人不良貸款轉(zhuǎn)讓被視為《意見稿》的一大亮點。此前，根據(jù)財政部、中國銀監(jiān)會2012年印發(fā)的《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法（財金〔2012〕6號）》規(guī)定，個人貸款（包括向個人發(fā)放的購房貸款、購車貸款、教育助學(xué)貸款、信用卡透支、其他消費貸款等以個人為借款主體的各類貸款）不良資產(chǎn)不得進行批量轉(zhuǎn)讓。

基于此，持牌金融機構(gòu)在化解個人不良貸款時，通常采取三種方式：貸款清收、不良資產(chǎn)核銷和發(fā)行不良資產(chǎn)ABS，但這三種方式均存在不同程度的現(xiàn)實性難題。

圖3：7家A股上市銀行2019年信用卡不良貸款余額及同比增長情況

資料來源：《財經(jīng)》記者根據(jù)Wind統(tǒng)計整理

貸款清收主要指持牌金融機構(gòu)內(nèi)部催收人員向違約客戶進行催收。金融監(jiān)管研究院資深研究員楊瑾撰文指出，個人貸款數(shù)額小、數(shù)量大，需要耗費貸款機構(gòu)大量的人力物力，且催收存在各種現(xiàn)實困難，依靠機構(gòu)自身能力清收，壓力很大。

來自銀行和委外催收機構(gòu)的從業(yè)者告訴《財經(jīng)》記者，大部分銀行會選擇將催收工作交給委外催收機構(gòu)，但近年來部分委外催收機構(gòu)出現(xiàn)暴力催收等違法違規(guī)行為，且催收行業(yè)缺乏明確規(guī)范，委外催收機構(gòu)地位尷尬，催收方式“也就是電話、訴訟，沒有其他”，催收效果有限。

不良資產(chǎn)核銷主要是當(dāng)機構(gòu)確認無論如何無法收回貸款時，沖銷已計提的資產(chǎn)減值準備或直接調(diào)整損益，并將資產(chǎn)沖減至資產(chǎn)負債表外。楊瑾表示，不良資產(chǎn)核銷必須遵循嚴格的認定條件，并履行一套嚴格的法律程序，且還需要在滿足貸款減值準備指標的前提下進行，個人貸款不良資產(chǎn)能夠爭取到的核銷資源有限。

發(fā)行不良資產(chǎn)ABS則是將不良資產(chǎn)重新組合，使其具有比較穩(wěn)定的現(xiàn)金流，再經(jīng)過提高信用，最終轉(zhuǎn)換為在金融市場上交易的標準化證券。目前中國大大小小的銀行就有4000余家，但有資格發(fā)行不良資產(chǎn)ABS的銀行數(shù)量頗為有限。

多名業(yè)內(nèi)人士認為，《意見稿》的下發(fā)將拓寬銀行處置個人貸款不良資產(chǎn)的渠道。從銀行的角度來說，擴大不良資產(chǎn)處置范圍是好事一樁，但對于該項不良資產(chǎn)承接方AMC而言，實際落地可能并不容易。

某地方AMC業(yè)務(wù)人員向《財經(jīng)》記者坦言：“我們對個人貸款這種不良資產(chǎn)，收購的意愿是不高的。”

他指出了兩項實操難點：第一是人員配置不足。個人貸款不良資產(chǎn)數(shù)量大，底層資產(chǎn)也復(fù)雜，處置工作量極大，但各地方AMC人員普遍不多?！拔覀兦爸泻笈_加起來就百十來號人，與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)所需耗費的人力比起來，這個工作量太大?！?/p>

以起訴追索為例，北京市中聞律師事務(wù)所律師李斌告訴《財經(jīng)》記者，每個自然人不良債權(quán)都是獨立的金融借款合同，屬于法律關(guān)系相同的數(shù)個同種類債權(quán)，需要單個起訴，工作量很大。如果根據(jù)管轄約定或法律規(guī)定，受理法院為同一法院，有的法院可能對原告同時起訴的案件數(shù)量有所限制，但并非基于法律規(guī)定。

第二是收益難以保證。據(jù)了解，通常而言，有抵押的不良貸款（比如住房抵押貸款）相對較好處理，銀行本身可以較為輕松地處理干凈，剩下資質(zhì)比較差的不良貸款才會打包轉(zhuǎn)讓。“銀行內(nèi)部對資產(chǎn)定價比較保守，資產(chǎn)包價格不會太低，我們?nèi)绻馁M資金去接，再耗費人力去處置，最終收益難以保障?！鄙鲜龅胤紸MC業(yè)務(wù)人員表示。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛接受《財經(jīng)》記者采訪時直言，在個人不良貸款處置方面，相對于銀行來說，AMC沒有太多優(yōu)勢。“銀行零售部門可能上萬人，而上萬人都收不回來的貸款，讓AMC幾十號人去清收有點不現(xiàn)實?！?/p>

對于《意見稿》的落地問題，曾剛認為，可以考慮放開對個人貸款轉(zhuǎn)讓的一些限制，允許AMC在不良資產(chǎn)處置的二級市場上，向一些具有專業(yè)能力的非持牌機構(gòu)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包，例如一些專業(yè)催收機構(gòu)。同時，用行業(yè)準入等方式來規(guī)范資產(chǎn)包處置過程中可能出現(xiàn)的一些合規(guī)性問題。

此外，個人貸款不良資產(chǎn)證券化可能是未來的一個重要方向?！敖ㄗh適當(dāng)允許AMC買入資產(chǎn)包，將其進行結(jié)構(gòu)化處理后進一步轉(zhuǎn)讓?！痹鴦傉J為，銀行向AMC轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包屬于一級市場交易，AMC進一步轉(zhuǎn)讓屬于二級市場交易。當(dāng)二級市場操作空間擴大、交易活躍，AMC在一級市場買入的意愿自然就會提高。

前述地方AMC業(yè)務(wù)人員提出了更為現(xiàn)實的問題。他表示，資金是當(dāng)前AMC，尤其民營AMC，接手個人貸款不良資產(chǎn)的一個較大難點，希望監(jiān)管部門能夠出臺一些支持融資的政策。

（財經(jīng)五月花新媒體編輯周斌對此文亦有貢獻）