國企混合所有制改革中國有資產(chǎn)的管理

張景際

摘 要：混合所有制改革作為國有企業(yè)改革的重要突破，正在有序地進(jìn)行。介紹了混合所有制改革的必要性和意義，分析了我國資產(chǎn)管理在混合所有制改革中存在的問題，提出了完善國有資產(chǎn)管理體制，完善國有資產(chǎn)監(jiān)督機(jī)制和公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)資產(chǎn)核算和資產(chǎn)評估監(jiān)督，在混合所有制改革中做好我國資產(chǎn)管理工作。通過多元化的股權(quán)組合，實(shí)現(xiàn)資本的有效配置，達(dá)到提高國有資產(chǎn)經(jīng)營效率、保值增值的目的。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè);混合所有制;國有資產(chǎn)

隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，許多產(chǎn)能過剩、經(jīng)營效率低下的國有企業(yè)已不能適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，對這部分企業(yè)采取地方分權(quán)、承包經(jīng)營、股份制改革等措施，取得了初步成效。隨著混合所有制的改革深入，國有資產(chǎn)管理水平也得到了顯著提高。但是，目前國有資產(chǎn)管理仍然有很大的提升空間。國有資產(chǎn)所有權(quán)問題、國有資產(chǎn)流失問題、國有資產(chǎn)保值增值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的問題，一直是混合所有制改革中亟待解決的重要議題。

一、國有企業(yè)混合所有制改革的必要性和意義

（一）混合所有制改革的必要性

非公有制經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的作用越來越大，為我國混合所有制經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的形成提供了可行的路徑。國有資產(chǎn)流失的主要原因是國有資產(chǎn)管理體制不健全，公司治理結(jié)構(gòu)不完善。要解決這些問題，需要推動國有企業(yè)改革，增強(qiáng)國有企業(yè)的經(jīng)營績效，提高其市場競爭實(shí)力。國企的混合所有制改革是目前國企改革的重點(diǎn)內(nèi)容，通過現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的形成來塑造競爭力和創(chuàng)新發(fā)展能力。積極發(fā)展國有資本與非公有資本交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，我國社會主義經(jīng)濟(jì)制度的特色形式，有利于提升國有資本的使用效率，推動各種所有制資本的協(xié)同發(fā)展。

（二）混合所有制改革的意義

一直以來，國有資產(chǎn)都存在產(chǎn)權(quán)主體模糊和虛置的問題，這也導(dǎo)致國有資產(chǎn)保值增值的發(fā)展受到很大約束。而民營資產(chǎn)，由于需要應(yīng)對市場競爭壓力，自負(fù)盈虧，在市場競爭淘汰下，形成了更強(qiáng)大的生命力。蓬勃的經(jīng)營活力，先進(jìn)的管理理念和創(chuàng)新發(fā)展的前進(jìn)路徑，使民營經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營績效和經(jīng)營成績有目共睹。國有企業(yè)在在資源、資本方面的優(yōu)勢，與民營經(jīng)濟(jì)的融合發(fā)展，有利于實(shí)現(xiàn)兩者的的互補(bǔ)優(yōu)勢。在國企改革中，引入包括民營經(jīng)濟(jì)在內(nèi)的社會資本，不僅有利于閑散資金的健康流動，擴(kuò)大國有企業(yè)的競爭實(shí)力。國有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)更穩(wěn)定，治理結(jié)構(gòu)更符合現(xiàn)代企業(yè)特征，資產(chǎn)保增值增的功能能夠更好的實(shí)現(xiàn)。

二、國企混合所有制改革中國有資產(chǎn)管理的問題

（一）管理體制不健全，管理者素質(zhì)不一，國有資產(chǎn)保值增值無法實(shí)現(xiàn)

國企混合所有制改革中，國有資產(chǎn)保值增值的目標(biāo)很難實(shí)現(xiàn)，國有資產(chǎn)流失的問題比較突出。造成這問題的原因主要有管理體制因素和人為因素。

就管理體制來說，目前國有資產(chǎn)主體虛置的現(xiàn)實(shí)依舊存在，所有權(quán)不夠明確，委托代理下的經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離效果不理想。國有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，需要承擔(dān)較多的社會責(zé)任，并接受較多的政府干預(yù)?；旌纤兄聘母镏?，資產(chǎn)評估的責(zé)任成本低廉，政府無償配置國有資產(chǎn)資產(chǎn)管理體制陳舊，導(dǎo)致對資產(chǎn)運(yùn)行的監(jiān)管力度不足。由于資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)專業(yè)性不足，產(chǎn)權(quán)交易市場還在培育過程中，國有資產(chǎn)的評估很難準(zhǔn)確反映資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值，在欠缺完善的資產(chǎn)評估機(jī)制的情況下，將導(dǎo)致國有資產(chǎn)在改革中面臨大量流失的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，國企破產(chǎn)是由于管理不善，國有資產(chǎn)流失可能是決策失誤，可能是評估機(jī)制失靈，也有可能是暗箱操作。由于國有資產(chǎn)管理中缺少問責(zé)制度，違法成本和責(zé)任成本低下，導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失的問題更加嚴(yán)峻。

就人為因素來說。這里提到人為因素主要是指國有企業(yè)的管理者，也就是經(jīng)理人。國有資產(chǎn)歸國家所有。管理者受通過委托代理管理國有資產(chǎn)，受托責(zé)任履行也對代理人的方方面面提出了較高的要求。代理人的職業(yè)道德素質(zhì)低下，則有可能出現(xiàn)企業(yè)利益與個(gè)人利益的分離，只注重任期內(nèi)業(yè)績和短期利益，忽視國企的長遠(yuǎn)發(fā)展。經(jīng)理人的道德風(fēng)險(xiǎn)與個(gè)人綜合素質(zhì)緊密相關(guān)，在欠缺足夠約束的情況下，傾向于以權(quán)謀私、關(guān)聯(lián)交易、暗箱操作，導(dǎo)致國有資產(chǎn)被低估、寶貝挪用和被占有產(chǎn)。已有的混合所有制改革歷程中，經(jīng)理人與外部資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)勾結(jié)，與其他企業(yè)傳統(tǒng)，在國企資產(chǎn)清算、驗(yàn)資過程中，跨越會計(jì)監(jiān)督和外部審計(jì)，低價(jià)買賣國有資產(chǎn)，造成國有資產(chǎn)流失。這種操作屢禁不止，國有資產(chǎn)流失的情況亟待解決。

（二）國有資產(chǎn)配置不合理，資產(chǎn)流動性差，保值增值水平低下

國有資產(chǎn)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)沒有完全分離，在政府過多干預(yù)下，國企的發(fā)展可能會偏離于市場規(guī)律，再加上國企在社會責(zé)任的承擔(dān)壓力下，存在多重經(jīng)營、重復(fù)建設(shè)、盲目收購的問題。在市場競爭中，我國部分國有企業(yè)由于在壟斷領(lǐng)域或者半壟斷領(lǐng)域的業(yè)務(wù)較多，市場競爭壓力較小，市場調(diào)節(jié)失靈的情況比較多見。這些導(dǎo)致國企在資產(chǎn)配置中，忽視對市場的預(yù)測，出現(xiàn)盲目擴(kuò)張規(guī)模、追求產(chǎn)能不斷增長直至過剩的問題。比如，有些國有企業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備投入較大，產(chǎn)品規(guī)模也很大，但并不能滿足市場發(fā)展的需求，資產(chǎn)投入效率低下，成效不明顯。還有一些國有企業(yè)的管理者忽視資產(chǎn)管理效率，閑置資產(chǎn)流動性差，進(jìn)一步導(dǎo)致資產(chǎn)保值增值能力變?nèi)酢?/p>

（三）資產(chǎn)清算、評估及處置環(huán)節(jié)漏洞較多，違法成本低

資產(chǎn)清算和評估是國有企業(yè)在重組、兼并、上市等過程中的重要環(huán)節(jié)，良好的資產(chǎn)清算和評估流程，能夠?yàn)閲匈Y產(chǎn)的準(zhǔn)確定價(jià)和合理處置提供充足的依據(jù)。但是，由于國有資產(chǎn)管理不規(guī)范，導(dǎo)致國有資產(chǎn)處置的過程漏洞較多，國有資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)增大。

第一，是國有資產(chǎn)表實(shí)不一致的情況較為常見，由于日常管理不規(guī)范，資產(chǎn)報(bào)表、會計(jì)報(bào)表和實(shí)際三者不能一一對應(yīng)。為了掩蓋真實(shí)的經(jīng)營管理績效，經(jīng)營管理中的財(cái)務(wù)報(bào)告會選擇不披露資產(chǎn)的外部對賬和資產(chǎn)損失，甚至在接收審計(jì)時(shí)出具不真實(shí)的資產(chǎn)清單。由于審計(jì)專業(yè)性不足，或者違法成本低下影響，審計(jì)機(jī)關(guān)在審計(jì)和驗(yàn)資過程中也會不出具真實(shí)的審計(jì)報(bào)告。

第二，是國有資產(chǎn)評估手段單一，監(jiān)督制約力度不夠。在國有企業(yè)混合所有制改革中，除協(xié)議轉(zhuǎn)讓外，全部或部分所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓是在產(chǎn)權(quán)交易市場，通過公開交易完成轉(zhuǎn)讓。如果市場發(fā)育不成熟，監(jiān)督制約力度不足，則交易各方都可能在主權(quán)虛置的情況下，相互勾結(jié)，導(dǎo)致國有資產(chǎn)價(jià)值低估，以滿足多方的利益獲得。目前，關(guān)于這方面的監(jiān)督和處罰力度的確不足。例如，針對提供虛假信息、材料或者與資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)串通作假，造成資產(chǎn)評估結(jié)果不實(shí)的，最高也只處罰3個(gè)月的基本工資。對出具虛假資產(chǎn)評估報(bào)告的資機(jī)構(gòu)，最嚴(yán)厲的處罰是僅僅是吊銷資產(chǎn)評估資格。在更大的利益驅(qū)動下，違法行為沒有給予嚴(yán)厲處罰，這增大了評估機(jī)構(gòu)與國企管理人串通共謀，賤賣國有資產(chǎn)的幾率。

三、混合所有制改革中加強(qiáng)國有資產(chǎn)管理的建議

（一）健全資產(chǎn)管理體系，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)

隨著混合所有制改革的深入推進(jìn)，國有企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)已經(jīng)初步形成，并遵照所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的原則，重新界定了國有資產(chǎn)管理的職能，建立起政企分開、權(quán)責(zé)平等的管理體制。首先，減少了對國有企業(yè)干預(yù)，強(qiáng)化監(jiān)督職能。改制后的國有企業(yè)作為一個(gè)獨(dú)立的市場主體，董事會具有充分的決策權(quán)，監(jiān)事會職能得到強(qiáng)化，公司經(jīng)營信息按照財(cái)政制度要求做好披露。實(shí)行職業(yè)經(jīng)理人制度和市場績效考核與激勵機(jī)制，確保國企的經(jīng)營自主權(quán)和法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。其次，充分發(fā)揮國有資本經(jīng)營職能，通過股權(quán)分置改革，實(shí)現(xiàn)資本的良性流動、重新配置和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，來促使國有企業(yè)在混合所有制改革之后，獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)和競爭優(yōu)勢，使國有資產(chǎn)的價(jià)值在保持的基礎(chǔ)上穩(wěn)定增長。最后，混合所有制改革之后的公司，要注意協(xié)調(diào)好國有資本和民營資本在管理、投資、收益分配等方面的關(guān)系，確保多元主體和諧發(fā)展與協(xié)同發(fā)展。

（二）優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高運(yùn)營效率，實(shí)現(xiàn)保值增值

近年來，在混合所有制改革背景下成立的國有資產(chǎn)管理公司，成為國有企業(yè)不良資產(chǎn)處置的主管單位。在被改制企業(yè)的股權(quán)分置改革進(jìn)程中，國有資產(chǎn)管理公司將國有企業(yè)的主要業(yè)務(wù)和輔助業(yè)務(wù)進(jìn)行剝離，對資產(chǎn)進(jìn)行清點(diǎn)審核，對不良資產(chǎn)進(jìn)行剝離和處置，對閑置知產(chǎn)想辦法盤活，將資產(chǎn)進(jìn)行重組改造，來促進(jìn)國有企業(yè)的產(chǎn)業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展。經(jīng)過一系列的資產(chǎn)管理活動，來提高國有資產(chǎn)的配置效率，增強(qiáng)改制后的企業(yè)市場競爭力。因此，國有資產(chǎn)運(yùn)營公司要進(jìn)一步完善國有資產(chǎn)管理的職能，加大股權(quán)多元化改革的步伐，聚焦于國有資本投資運(yùn)營管理的效率，不斷提升國有資本投資和運(yùn)營管理的業(yè)務(wù)水平，加大國有資產(chǎn)重組和整合力度，提升其利用率和流動性，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，進(jìn)一步促進(jìn)國有資本保值增值的目標(biāo)達(dá)成。

（三）規(guī)范資產(chǎn)管理與資產(chǎn)評估監(jiān)管，加大對違法行為的處罰力度

2016年施行的《中華人民共和國資產(chǎn)評估法》，對評估機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員違法行為的處罰提出了明確規(guī)定，但是關(guān)于國有企業(yè)內(nèi)部人員，資產(chǎn)管理、評估和處置過程中的違法成本偏低，增大國有資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)，因此，要加大違法行為的處罰，提高約束和監(jiān)督力度。國有企業(yè)資產(chǎn)管理部門和領(lǐng)導(dǎo)者在日常使用和管理中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照規(guī)章制度來進(jìn)行業(yè)務(wù)活動的開展，做好資產(chǎn)的日常登記、會計(jì)核算、實(shí)物管理和資產(chǎn)驗(yàn)資工作，保證資產(chǎn)帳目、會計(jì)報(bào)表和實(shí)際資產(chǎn)的一致性，為國有資產(chǎn)的評估提供科學(xué)的依據(jù)。對于玩忽職守，或者惡意串通導(dǎo)致資產(chǎn)管理漏洞的行為，要責(zé)任追究到人，通過違法成本的提高，降低國有資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

混合所有制改革的目標(biāo)是為國有企業(yè)的發(fā)展注入經(jīng)營活力，增強(qiáng)國有企業(yè)的經(jīng)營活力，使制度科學(xué)合理，形成員工激勵機(jī)制，使混合所有制改革形成的股權(quán)多元化，參與公司經(jīng)營決策，按股權(quán)比例分享收益分配?；旌纤兄乒镜某晒?jīng)營離不開公有資本和非公有資本投資者的共同努力。只有建立和完善公司治理結(jié)構(gòu)，明確參股各方的權(quán)利和責(zé)任，實(shí)現(xiàn)利益平等和一體化經(jīng)營，企業(yè)才能健康發(fā)展，國有資產(chǎn)才能充分發(fā)揮保值增值的作用。

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