國資國企混合所有制改革的若干思考

鄔躍舟

[摘 要]混合所有制改革是新一輪改革的重點(diǎn)。文章首先從政策、經(jīng)濟(jì)等外部環(huán)境因素和國企內(nèi)部因素兩方面，討論了國企混合所有制改革對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的重要貢獻(xiàn)，論述了混合所有制改革的方法與途徑。在此基礎(chǔ)上，對(duì)改革過程中的重點(diǎn)問題與風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行了提示。為新一輪國資國企混合所有制改革工作奠定了理論基礎(chǔ)。

[關(guān)鍵詞]國資國企；混合所有制；改革

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.218

國企開展混合所有制改革，在我國并非一個(gè)全新概念。過去混合所有制改革推進(jìn)的過程中，我們?nèi)〉贸删偷耐瑫r(shí)，也出現(xiàn)了一些問題。一是在經(jīng)營方面，國有企業(yè)混合所有制改革后，來自民營企業(yè)的管理者、投資人的經(jīng)營理念與管理方法，與原有企業(yè)存在著差異甚至矛盾，混合所有制改革后往往經(jīng)歷較長的陣痛期；二是在市場方面，市場化機(jī)制缺失。國企過去的行政因素仍會(huì)干擾混合所有制的運(yùn)營，各類投資、經(jīng)營決策缺乏市場化運(yùn)作，導(dǎo)致企業(yè)仍然缺乏活力、效率較低；三是股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，盡快進(jìn)行了混合所有制改革，國有資本仍然以絕對(duì)優(yōu)勢控制著企業(yè)的經(jīng)營，在企業(yè)內(nèi)部，多元股權(quán)的制衡機(jī)制并未真正形成。

1 國資國企混合所有制改革的方法

從所有權(quán)角度對(duì)國企進(jìn)行混合所有制改革分析，混合所有制改革包括聯(lián)合投資、增資擴(kuò)股、公開上市、股票流轉(zhuǎn)或資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、員工持股等方法。

一是通過國有企業(yè)兼并重組，鼓勵(lì)非公有資本控股。國有企業(yè)可改制重組，通過產(chǎn)權(quán)交易市場、證券市場、引入非公有投資主體，也可聯(lián)合重組，以戰(zhàn)略聯(lián)盟、合資合作的方式引入各類投資主體，以此實(shí)現(xiàn)混合所有制。以東風(fēng)汽車公司為例，作為一家國企，引入豐田、日產(chǎn)、沃爾沃等汽車品牌，通過戰(zhàn)略聯(lián)盟成立合資公司，就是混合所有制改革的一種應(yīng)用。用兼并重組的方式，實(shí)現(xiàn)混合所有制改革的成本較低。而對(duì)于非公有資本來說，不僅能以貨幣資本、實(shí)物資本出資，知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)、土地所有權(quán)等也可出資。

二是國有企業(yè)經(jīng)過股份制改革后，公開上市交易。對(duì)于已具備上市條件或某些核心業(yè)務(wù)已具備上市條件的企業(yè)，要加快在資本市場的上市步伐。鼓勵(lì)非公有資本通過股權(quán)交易市場買入股票，以此發(fā)展混合所有制。與兼并重組比較，公開上市對(duì)企業(yè)的信息披露提出了更高要求，國有企業(yè)上市后，需要向投資者出具真實(shí)、有效的經(jīng)營數(shù)據(jù)，接受投資者監(jiān)督。

三是在國有企業(yè)內(nèi)部實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，探索員工持股，推進(jìn)混合所有制改革。即對(duì)于國企內(nèi)的管理團(tuán)隊(duì)、技術(shù)骨干等，可通過知識(shí)、技術(shù)、管理等要素，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。國企實(shí)行股權(quán)激勵(lì)，優(yōu)點(diǎn)在于可以激發(fā)員工的主觀能動(dòng)性，但激發(fā)的同時(shí)，還需要必要可行的約束機(jī)制相配合。

我們還應(yīng)看到，確定了實(shí)施路徑，要實(shí)現(xiàn)國企混合所有制改革，其他領(lǐng)域的改革配合支撐也必須跟上。一是加快建立國有企業(yè)實(shí)行現(xiàn)代企業(yè)管理制度，包括減少政府部門對(duì)國有企業(yè)的行政干預(yù)、企業(yè)架構(gòu)按照現(xiàn)代治理體系規(guī)范管理、充分發(fā)揮董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)管理層的職責(zé)分工、建立以價(jià)值為導(dǎo)向的激勵(lì)約束機(jī)制等；二是拓展民營資本發(fā)展空間，接納民營資本在國有企業(yè)中參股或控股，將優(yōu)質(zhì)資源與民營企業(yè)共享，推進(jìn)公共服務(wù)和社會(huì)事業(yè)向民營資本開放等；三是完善產(chǎn)權(quán)交易機(jī)制，資本市場必須具備公開、開放、流動(dòng)的屬性，資本、土地等要素市場改革需推進(jìn)，各類產(chǎn)權(quán)需能夠自由流動(dòng)。

2 混合所有制改革需注意的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

一是混合所有制改革的范圍問題。從時(shí)間上來看，在混合所有制改革的推進(jìn)上，不能一窩蜂，要遵循經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律推進(jìn)。正如前述國有企業(yè)公開上市這一混合所有制改革方式，如果企業(yè)不具備上市條件而先推行混合所有制改革，會(huì)造成企業(yè)管理混亂，反而不能達(dá)到混合所有制改革的目的。從領(lǐng)域來看，對(duì)于國民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域，例如重要公共服務(wù)、國防軍工產(chǎn)業(yè)等國企，不同于競爭性國企，這些領(lǐng)域更適宜國有方式運(yùn)作。

二是混合所有制企業(yè)中的持股比例問題。一方面，國有資本和其他非公有資本比例的問題，國有比例是否越多越好，國有資本要實(shí)現(xiàn)多少控制權(quán)，非公有資本持股多少才有利于發(fā)揮它們的積極作用，這是混合所有制改革方案設(shè)計(jì)中需要考慮的問題；另一方面，對(duì)于員工持股這一混合所有制改革方式，員工與企業(yè)、員工與員工、企業(yè)與國家之間的關(guān)系如何處理，人力資本和技術(shù)資本要素、短期激勵(lì)與長期激勵(lì)之間的關(guān)系如何處理，都會(huì)影響混合所有制改革的效果。

三是國有資產(chǎn)流失問題。由于通過股份轉(zhuǎn)讓、公司上市等方式開展混合所有制改革，國有資產(chǎn)的交易不可避免。如何保證交易的公平性，保證國有資產(chǎn)在交易中不流失，是需要避免的一大風(fēng)險(xiǎn)。我國歷史上的數(shù)次經(jīng)濟(jì)體制改革中，國有資產(chǎn)流失是一個(gè)較大的問題，因此需要我們采取措施加以避免。這包括規(guī)范混合所有制改革審批手續(xù)，加快建設(shè)相關(guān)法律，充分發(fā)展資本市場，通過程序透明保證混合所有制改革過程中的競爭性、加強(qiáng)混合所有制改革過程監(jiān)管等。

四是監(jiān)管問題。目前，國有資產(chǎn)管理委員會(huì)在我國經(jīng)濟(jì)體制管理中，既是國企的投資人，又是國企的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這種管理模式使監(jiān)管存在矛盾。因此，讓投資和監(jiān)管相分離，以更好行使監(jiān)管職責(zé)，將更有利于國有資本的運(yùn)營和監(jiān)督的分離和制衡。

3 國企混合所有制改革的重要意義

第一，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，對(duì)推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)保持中高速增長有重要意義。通過混合所有制改革，民營資本可以投資于國有企業(yè)的經(jīng)營和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，繁榮了民營資本市場，促進(jìn)了投資。

第二，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，對(duì)增強(qiáng)國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性有重要意義。由于國有資本與非公有資本的融合，企業(yè)整體的運(yùn)行效率得以提高，企業(yè)在各項(xiàng)經(jīng)營決策上都更加科學(xué)與民主，市場的繁榮也能有效分散風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的經(jīng)營更加穩(wěn)健，整個(gè)市場的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也增強(qiáng)。

第三，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，對(duì)實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值，夯實(shí)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度的微觀基礎(chǔ)有重要意義。通過完善各類規(guī)范、加強(qiáng)監(jiān)管手段、充分市場競爭，確保國有資產(chǎn)優(yōu)化配置，以此實(shí)現(xiàn)保值增值，這一過程，對(duì)國有資本有放大的功效。

第四，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，對(duì)完善公平的市場環(huán)境有重要意義。通過混合所有制改革，以往行政壟斷的企業(yè)，引入了新的投資者，向市場開放，使民營經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了更多領(lǐng)域，促進(jìn)各類所有制形式的機(jī)會(huì)、規(guī)則均等化，實(shí)現(xiàn)了公平競爭。同時(shí)由于改革中行政干預(yù)被進(jìn)一步降低，使得企業(yè)、投資者的控制權(quán)和自主權(quán)加強(qiáng)，讓市場充分發(fā)揮了資源配置的作用。

4 結(jié) 論

綜上所述，本輪國企改革是在政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國企自身改革問題等背景下提出，對(duì)于國民經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展、提高經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性等都有重要意義。通過引入投資者、兼并重組、企業(yè)上市、員工持股等方式，能夠?qū)崿F(xiàn)混合所有制改革，但需要完善的市場機(jī)制、法律體系、監(jiān)管制度等的配合，同時(shí)我們還需注意監(jiān)管不到位、國有資產(chǎn)流失等風(fēng)險(xiǎn)，只有這樣，國資國企的混合所有制改革成效才會(huì)最大化。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉崇獻(xiàn).混合所有制的內(nèi)涵及實(shí)施路徑[J].中國流通經(jīng)濟(jì)，2014（7）.

[2]何立勝，孫中葉.國企混合所有制改革的基本路徑及選擇[J].中國延安干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2014（6）.

[3]和軍，季玉龍.國企混合所有制改革紅利與實(shí)施路徑[J].中國特色社會(huì)主義研究，2014（5）.

[4]李躍平.回歸企業(yè)本質(zhì)：國企混合所有制改革的路徑選擇[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2015（1）.

[5]楊克智，索玲玲.新一輪國企混合所有制改革的思路、現(xiàn)狀與路徑展望[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，2015（6）.

[6]王胤凱.中國國資管理體制演變與國企創(chuàng)新發(fā)展趨勢探討[J].中國市場，2014（28）.