財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用

劉姍姍

摘 要 隨著市場經(jīng)濟全球化的進程不斷加快，企業(yè)也面臨著越來越激烈的競爭環(huán)境。企業(yè)要在激烈的競爭環(huán)境中立于不敗之地，就必須樹立以財務(wù)管理為核心的現(xiàn)代企業(yè)管理理念。財務(wù)分析是財務(wù)管理的一個重要手段，它不僅能夠?qū)ζ髽I(yè)的財務(wù)活動作出準確的判斷，同時也能為企業(yè)的其他活動指引方向。準確的財務(wù)分析能夠保證企業(yè)財務(wù)的健康運行，提升企業(yè)的市場核心競爭力。本文對財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用現(xiàn)狀及存在的問題進行探討，并對企業(yè)有效應(yīng)用財務(wù)分析提出建議。

關(guān)鍵詞 財務(wù)分析 財務(wù)管理 財務(wù)工作

一、財務(wù)分析的主要內(nèi)容及方法

（一）財務(wù)分析的主要內(nèi)容

財務(wù)分析是以企業(yè)的財務(wù)報表以及其他財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，結(jié)合企業(yè)的非財務(wù)指標信息，運用一定的方法，對企業(yè)的盈利能力、營運能力、償債能力、增長能力作出分析判斷。財務(wù)分析可以讓企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營人及其他利益相關(guān)者更加清晰具體地了解企業(yè)過去的運營狀況，正確評價企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀和經(jīng)營成果，也為企業(yè)的相關(guān)決策和控制提供了依據(jù)，有利于企業(yè)的健康發(fā)展。

（二）財務(wù)分析的常用方法

財務(wù)分析常用的方法包括趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析、比率分析、因素分析、對比分析等。趨勢分析法是指將企業(yè)多期財務(wù)報表中相同的指標進行比較，計算其增減變動數(shù)額和變動幅度，然后進一步分析企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變動趨勢的一種方法。結(jié)構(gòu)分析法是指將財務(wù)報表中某一項目的數(shù)值作為基數(shù)，計算該項目各個組成部分在該項目中所占的百分比，分析總體構(gòu)成，從而得出財務(wù)報表中各部分的相對地位和總體的結(jié)構(gòu)關(guān)系。比率分析法是指將會計數(shù)據(jù)中兩個相關(guān)的指標進行對比分析，計算財務(wù)比率，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。因素分析法是分析指標與影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。對比分析法是將某項或某幾項會計數(shù)據(jù)和指標與其他的相關(guān)資料進行對比，確定數(shù)量差異，以說明和評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種方法。

二、財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用內(nèi)容

企業(yè)的基本活動分為經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動三類，企業(yè)無論開展哪一種活動中都離不開財務(wù)分析。

（一）在經(jīng)營活動中的應(yīng)用

財務(wù)分析對一家企業(yè)來說，不僅是對已經(jīng)完成的經(jīng)營活動狀況進行總結(jié)，也是為企業(yè)下一步的經(jīng)營計劃提供決策依據(jù)。企業(yè)的日常經(jīng)營活動主要包括采購、生產(chǎn)、銷售三部分，財務(wù)分析在其中均有著重要應(yīng)用。如通過分析企業(yè)的營運能力，可以幫助企業(yè)制定采購計劃、生產(chǎn)計劃等;通過分析企業(yè)的償債能力，可以幫助企業(yè)制定相應(yīng)的付款計劃、收款政策等;通過分析不同產(chǎn)品的盈利能力，可以幫助企業(yè)選擇未來產(chǎn)品生產(chǎn)方向等。企業(yè)的任何經(jīng)營決策都離不開財務(wù)分析，準確的財務(wù)分析是作出有效經(jīng)營決策的基礎(chǔ)。

（二）在投資決策中的應(yīng)用

企業(yè)無論是對內(nèi)投資還是對外投資均需對自身財務(wù)狀況有清楚的了解，財務(wù)分析是企業(yè)管理者了解企業(yè)財務(wù)狀況以作出投資決策的重要手段。財務(wù)分析在投資決策中的應(yīng)用體現(xiàn)在以下幾個方面。

一是通過分析企業(yè)的資產(chǎn)負債情況，對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的合理性、償債能力的大小、流動資金的充足與否作出準確判斷;二是通過分析企業(yè)的利潤表，了解企業(yè)的盈利能力、盈利狀況和經(jīng)營效率，對企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力及在行業(yè)中的競爭地位作出判斷;三是通過分析企業(yè)的現(xiàn)金流量表，了解企業(yè)獲得現(xiàn)金流的能力，并預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流情況。

企業(yè)管理者只有通過財務(wù)分析準確了解企業(yè)的財務(wù)狀況才有可能作出正確的投資決策。

（三）在籌融資決策中的應(yīng)用

市場競爭日趨激烈，企業(yè)需要不斷融入新的資金擴大自身規(guī)模，從而在市場上占據(jù)有利地位。因此，籌融資就成為了企業(yè)經(jīng)濟活動中一個重要的環(huán)節(jié)。企業(yè)籌融資前需明確資本結(jié)構(gòu)，只有明確了資本結(jié)構(gòu)才能測算出企業(yè)需要籌集的資金數(shù)額，才能選擇最合適的資金籌集方式。企業(yè)籌融資方案的制定離不開財務(wù)分析，正確的財務(wù)分析不僅能為企業(yè)制定合理的籌融資方案提供依據(jù)，也能為擬向企業(yè)投資的投資者提供參考意見。

三、財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題

（一）財務(wù)分析體系不健全，分析深度不夠

目前，大多數(shù)企業(yè)還未形成完整、系統(tǒng)的財務(wù)分析體系，財務(wù)分析過分依賴企業(yè)財務(wù)人員自身的素質(zhì)。而大多數(shù)財務(wù)人員對財務(wù)分析的認識不夠深入，僅停留在對財務(wù)數(shù)據(jù)進行簡單的比較、對財務(wù)指標進行分析的層面，并未結(jié)合企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營特點及實際業(yè)務(wù)情況深入分析。企業(yè)管理者對財務(wù)分析的重視程度不夠，財務(wù)分析人員權(quán)限地位較低，各部門的配合度較低，所以財務(wù)分析人員獲取相關(guān)分析資料的難度較大，無法獲得某些重要的分析資料，獲取的資料信息不夠準確，無法深入分析。財務(wù)分析報告僅是一堆財務(wù)數(shù)字的羅列，財務(wù)分析結(jié)果無法反映企業(yè)的真實情況，也就無法為企業(yè)決策提供正確的依據(jù)。

（二）財務(wù)分析方法存在局限性，分析技術(shù)落后

財務(wù)分析是對財務(wù)數(shù)據(jù)進行計算對比分析。由于我國目前的財務(wù)分析方法存在局限性，財務(wù)分析技術(shù)水平落后，即使企業(yè)在實際應(yīng)用中獲取了準確的財務(wù)數(shù)據(jù)，財務(wù)分析工作也無法達到預(yù)期效果。主要有以下原因。

第一，財務(wù)分析指標設(shè)置不合理。每一個財務(wù)指標只能在一定程度上反映企業(yè)的財務(wù)狀況，具有相對性，沒有統(tǒng)一的參考標準。在利用財務(wù)指標進行分析時，如果不能把握好對每一個財務(wù)指標的“依賴程度”，如果對指標的選取不太合理，就很容易導(dǎo)致分析結(jié)果出現(xiàn)偏差，導(dǎo)致財務(wù)分析結(jié)果不能反映企業(yè)的實際狀況。例如，銷售毛利率、成本費用率、銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率等均能在一定程度上反映企業(yè)的盈利能力，但若未把握好對選取的指標的“依賴程度”或分析指標選取得不合理，可能會使盈利能力分析結(jié)果存在偏差。

第二，忽略了非財務(wù)指標。在對財務(wù)指標進行分析時，如果忽略了對非財務(wù)指標的分析判斷，就很容易導(dǎo)致分析結(jié)果存在偏差。例如，分析一家尚未盈利但已簽訂了大量銷售合同的企業(yè)的盈利能力時，僅根據(jù)相關(guān)盈利指標得出該企業(yè)盈利能力差的結(jié)論是不準確的。

第三，財務(wù)分析技術(shù)落后。我國現(xiàn)階段的財務(wù)分析技術(shù)水平較差，目前廣泛使用的財務(wù)分析方法，很難客觀分析歷史財務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)測效果較差，無法很好地為企業(yè)管理者的決策提供合理的依據(jù)。

（三）財務(wù)分析結(jié)果存在偏差，應(yīng)用效果不佳

財務(wù)分析的實質(zhì)是通過對財務(wù)數(shù)據(jù)及相關(guān)資料的分析，發(fā)現(xiàn)問題，解決問題，并形成完整有效的分析報告，為管理者提供決策依據(jù)。在實際工作中，很多企業(yè)的財務(wù)分析往往起不到效果，主要存在以下兩方面的原因。

第一，財務(wù)分析的結(jié)果存在偏差。由于各種原因，財務(wù)分析的結(jié)果存在偏差，不能真實、準確地反映企業(yè)的實際經(jīng)營情況，管理者依據(jù)不準確的財務(wù)分析結(jié)果作出的決策必定是沒有效果的，甚至可能給企業(yè)造成負面影響。

第二，財務(wù)分析報告得不到有效應(yīng)用。很多企業(yè)花費很大的精力在財務(wù)分析工作上，也形成了完整有效的財務(wù)分析報告，但是由于管理者認識不夠及自身專業(yè)素質(zhì)不高，并未有效地利用財務(wù)分析報告，所以應(yīng)用效果不佳。

四、加強財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中應(yīng)用的建議

（一）加強財務(wù)分析體系建設(shè)，結(jié)合業(yè)務(wù)深入分析

首先，企業(yè)應(yīng)建立完善的財務(wù)分析制度，并設(shè)置專門的財務(wù)分析崗位。其次，財務(wù)分析工作必須得到企業(yè)管理層的重視，不能讓財務(wù)分析成為財務(wù)部門內(nèi)部的工作，應(yīng)該覆蓋企業(yè)各個部門，全員參與。要用制度規(guī)定，其他部門給予財務(wù)分析工作支持。如成立財務(wù)分析工作小組，可以由專門的財務(wù)分析人員負責(zé)，其他各部門選取一人作為小組成員，協(xié)助財務(wù)分析工作的開展，使財務(wù)分析工作得以順利進行。最后，財務(wù)分析人員應(yīng)能夠有效利用、整合各部門提供的相關(guān)信息，結(jié)合公司具體業(yè)務(wù)深入分析，形成準確、有效的財務(wù)分析報告。

（二）合理選擇財務(wù)分析指標，優(yōu)化財務(wù)分析方法

財務(wù)分析工作是持續(xù)的、不斷變化的，但財務(wù)指標可以多樣化。常用的財務(wù)指標有很多種，但并不是所有的財務(wù)指標都適合所有企業(yè)，如果財務(wù)分析工作僅僅是羅列財務(wù)指標，那并不能很好地為經(jīng)營決策提供依據(jù)，甚至?xí)m得其反。企業(yè)所處行業(yè)不同，財務(wù)指標和財務(wù)分析的方法就不同，即使是同一行業(yè)的企業(yè)，由于企業(yè)所處的發(fā)展階段不同、企業(yè)所處的環(huán)境不同、企業(yè)自身的優(yōu)勢和劣勢不同等，也會存在一定差異。企業(yè)財務(wù)分析人員應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身的實際情況，選取適合的財務(wù)指標和財務(wù)分析方法，分析企業(yè)的財務(wù)狀況。而財務(wù)指標和財務(wù)分析方法也一成不變的，還需要根據(jù)環(huán)境的變化不斷調(diào)整。例如，可以運用綜合評價分析方法對企業(yè)的經(jīng)營狀況進行評估，同時結(jié)合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略對企業(yè)未來的經(jīng)營活動和管理活動進行預(yù)測分析。

（三）提高財務(wù)分析質(zhì)量，有效利用財務(wù)分析結(jié)果

有效利用財務(wù)分析結(jié)果的前提是提高財務(wù)分析的質(zhì)量。想要提高財務(wù)分析質(zhì)量，首先財務(wù)分析人員需要充分理解企業(yè)所處行業(yè)的商業(yè)模式、企業(yè)的戰(zhàn)略方向、管理者的考核制度、管理者所面臨的具體問題等。其次還應(yīng)選取適合企業(yè)的財務(wù)指標和財務(wù)方法，充分和企業(yè)各部門人員進行溝通，獲取準確的財務(wù)及非財務(wù)信息。最后篩選獲取到的信息并進行分析，將對企業(yè)有價值的財務(wù)和非財務(wù)信息直觀地展示給企業(yè)管理者。

若要充分發(fā)揮財務(wù)分析的作用，僅依靠財務(wù)分析人員自身是遠遠不夠的，還需要企業(yè)管理者對財務(wù)分析有深入的認識，意識到財務(wù)分析對企業(yè)的重要性，利用好財務(wù)分析的結(jié)果。

五、結(jié)語

在競爭日趨激烈的市場環(huán)境中，財務(wù)分析是企業(yè)長遠、健康發(fā)展的基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)該重視財務(wù)分析工作，加強財務(wù)分析體系建設(shè)，優(yōu)化財務(wù)分析方法，提高財務(wù)分析質(zhì)量，有效利用財務(wù)分析結(jié)果，讓財務(wù)分析成為幫助企業(yè)在激烈的競爭環(huán)境中立于不敗之地的有力措施。

（作者單位為北京坤泰融和會計師事務(wù)所有限公司杭州分公司）

參考文獻

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