如何提升企業(yè)融資管理水平

劉秀華

摘 要： 企業(yè)生存發(fā)展需要合理的資金做前提，提升競爭力也需要一定的資金做基礎，所以在企業(yè)自身資金有限的情況下，融資是企業(yè)推動自身發(fā)展的客觀需求，是企業(yè)追求利潤最大化的根本所在。本文在客觀分析的前提下，講述了企業(yè)為何要融資，融資過程中所面臨的風險以及如何有效防范，同時還闡述了融資過程中需要關注的事項。

關鍵詞：企業(yè)管理? 融資管理? 水平提高

企業(yè)在社會經(jīng)濟發(fā)展中扮演著主角，企業(yè)需要不斷壯大才能夠生存發(fā)展，這個過程需要資金源源不斷地注入，也就是說企業(yè)資金是其生存發(fā)展的血液。那么如何使血液在其內部有效地“循環(huán)”，如何保證企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，換句話說，如何提高企業(yè)融資管理水平，是企業(yè)經(jīng)營管理者們不可回避的課題。

一、企業(yè)融資的必要性

一方面企業(yè)需要擴大再生產(chǎn)，就必須投入先進的設備、提高技術水平、吸引有用人才，這些都需要強大的資金作為堅強的后盾，尤其是在科技高速發(fā)展的今天，產(chǎn)業(yè)升級換代，產(chǎn)品質量提升，成本領先戰(zhàn)術都需要大量的資金投入，再加上企業(yè)自有資金有限，所以融資是企業(yè)快速發(fā)展起來的重要手段。另一方面，從資金管理的角度來說，資本結構需要科學化合理化，也就是說企業(yè)的發(fā)展需要有權益資本與債務資本有機結合才能使企業(yè)利潤最大化，換句話說，企業(yè)的資產(chǎn)負債率或者說債權比率要適度才能在降低企業(yè)經(jīng)營風險的前提下，最大程度提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

二、企業(yè)融資過程中所面臨的問題

企業(yè)生存發(fā)展離不開融資，這是必然。但企業(yè)在融資過程中也會面臨一些問題，如資金最佳需求量的估算，成本費用的預算，風險的預測與評估等等。具體如下：

（一）最佳資金持有量的確定

當企業(yè)確定投資時，首先就要確定最佳資金持有量，即力爭做到投資與融資數(shù)量的平衡。否則融資少了，影響投資效果;融資多了，增加融資成本。

（二）成本的測算

融資也是一種交易，交易就要付出相應的費用，融資成本就是企業(yè)在籌措資金過程中所付出的全部費用，它包括管理費用、資金占用費以及其它相關費用。企業(yè)應該從經(jīng)濟學角度出發(fā)，將機會成本引入進來，綜合評價企業(yè)融資成本，在財務風險最小的情況下，選擇最佳方案。

（三）方案的選擇

是否要融資，我們需要看投資需求，在投資需求里，我們要看成本與收益的比較，如企業(yè)要計算年均報酬率以及資金成本率等。在此基礎上，管理層要結合企業(yè)自身情況在商業(yè)信用、銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、股權融資等方法中決定哪種融資方案為最佳，這需要大量的準備工作為前提。

（四）風險的預測

企業(yè)融資最重要的因素是要考慮財務風險，這是企業(yè)融資成敗的關鍵所在。一是從企業(yè)償還能力來看，如果過高地估計了獲利能力，而在融資期限來臨之際，無法全額償還企業(yè)融資債務，可能會導致企業(yè)破產(chǎn)。二是企業(yè)長短期債務組合不合理，如將短期貸款用于長期項目建設中來，或者在長期項目中，短期貸款占據(jù)比例大，而企業(yè)又在預定的時間里沒有建成投產(chǎn)，這樣會導致資金鏈斷裂。三是外界市場因素的影響，如利率上調、匯率變動、生產(chǎn)資料成本上漲，這些無法預測的因素也是影響企業(yè)融資成本的重要原因之一。四是融資權益受損，當今融資形式出現(xiàn)多元化，由于企業(yè)股權融資難度大，當企業(yè)向銀行或其他金融機構貸款受阻時，有的企業(yè)會采取民間借款等方式進行融資，其風險和影響對當事人雙方都很大。

三、相對應的舉措

通過上面的闡述，我們知道融資對于企業(yè)實非易事，需要太多方面的權衡和準備。那么如何才能進行正確科學的融資是下面要分析的內容：

（一）要有科學的融資理念

不是籌集到資金就算是融資勝利，我們要帶著一定的目的去融資，并且對所籌資金要有科學的管理模式，要用發(fā)展的眼光去看問題，這些都需要科學的理念做支撐。

（二）恰到好處地預測資金最佳持有量

融資過量，增加融資成本費用，不但浪費了企業(yè)資金，還增加了企業(yè)償還壓力，容易使企業(yè)資金鏈發(fā)生斷裂。融資過少，無法滿足資金需求，達不到融資效果，起不到融資作用。所以企業(yè)要在合理配置資本比例的前提下，選擇最佳現(xiàn)金持有量，最終確定最佳融資量。

（三）選擇合理的融資渠道

隨著金融市場的開放，金融產(chǎn)品也在不斷地增加，企業(yè)可以根據(jù)自身條件，合理地選擇適合的金融產(chǎn)品。如除比較普通的銀行貸款外，還有債券發(fā)行、融資租賃、股權融資等。

（四）實行前瞻后顧的風險管理

企業(yè)在融資過程中，風險管理是基礎，它是企業(yè)融資成功與否的關鍵所在，企業(yè)要從被動的風險管理中走出來，成立風險管理領導小組，專門負責應對企業(yè)經(jīng)營中可以預測的顯性與隱性風險，對分險進行預測、分析、識別、評估，并擬定科學的防范措施，要有風險預案在先。同時對于重大的融資活動，要有董事會或股東會等決策機構的審批，要清晰界定責任，要有風險預警。

（五）綜合提升企業(yè)自身實力

企業(yè)進行融資活動，要有綜合實力做后盾，所以企業(yè)要通過各種手段來提高其綜合實力。如企業(yè)在內部要做好價值鏈的銜接工作，減少無用功，合理地配置企業(yè)中長短期貸款，降低融資成本。對外企業(yè)要做好市場調研，把握機遇，選擇合適的融資渠道，搞好外部關系，優(yōu)化融資環(huán)境。

四、企業(yè)融資需注意事項

（一）融資的數(shù)量要科學

融資的目的是要盤活資金，使資本結構最佳化，也就是說用最小的資金成本獲取最大的資金收益。所以在資金的融通上，我們不能是越多越好，也不能純粹是為了節(jié)約融資成本少量融資，而是要掌握合理的“度”，使融資活動發(fā)揮最佳杠桿作用。

（二）注意資金使用的效果

企業(yè)籌集到資金后，不能隨意使用。企業(yè)要根據(jù)輕重緩急，分析成本費用、投資收益、風險隱患等因素合理地使用資金。同時要將資金來源與用途有機地結合起來，使資金的使用達到最佳效果。

（三）關注資金結構的分析

我們都知道企業(yè)資產(chǎn)分為流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)。而流動資產(chǎn)又分為暫時性流動資產(chǎn)與永久性流動資產(chǎn)。暫時性流動資產(chǎn)的數(shù)量會隨著生產(chǎn)經(jīng)營變動而變動，而永久性流動資產(chǎn)數(shù)量長期保持穩(wěn)定水平，所以企業(yè)用于固定資產(chǎn)或者永久性流動資產(chǎn)所使用的資金適合使用長期借款，因季節(jié)性或周期性需求的資金則適合短期借款，企業(yè)要妥善安排好長短期借款的比例。

（四）要注意資金增量與存量的平衡

資金增量是指企業(yè)資金在數(shù)量上的增加，其目的是滿足企業(yè)不斷擴大生產(chǎn)規(guī)模的需要。資金存量是指在不增加資金數(shù)量的前提下，以調整資金占用結構、加快資金周轉速度、提高資金使用效率等方式滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要。企業(yè)應該在資金使用過程中將增量與存量有機地結合起來，盤活資源，使資金使用價值最大化。

五、結束語

總之企業(yè)要根據(jù)自身經(jīng)營情況、財務狀況、市場走向、行業(yè)發(fā)展前景等綜合因素進行合理的融資活動，以此促進企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻：

[1]王訊.企業(yè)融資手段創(chuàng)新[J].財經(jīng)界，2010.