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    CFO背景特征與審計(jì)費(fèi)用

    2020-04-17 14:48孫成辰
    中國市場 2020年5期
    關(guān)鍵詞:審計(jì)費(fèi)用產(chǎn)權(quán)性質(zhì)

    [摘 要]文章以滬深A(yù) 股上市公司2013—2016年的數(shù)據(jù)為研究樣本,試圖從CFO年齡、審計(jì)背景、學(xué)歷、性別、期末是否持股這五個(gè)方面實(shí)證檢驗(yàn)CFO背景特征對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn):CFO年齡、審計(jì)背景、學(xué)歷與審計(jì)費(fèi)用呈顯著正相關(guān),男性CFO與CFO期末持股會(huì)顯著降低審計(jì)費(fèi)用。對(duì)國有和非國有上市公司進(jìn)一步區(qū)分后發(fā)現(xiàn),不同類產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的上市公司對(duì)審計(jì)收費(fèi)也存在一定的差異性。本研究的意義在于研究審計(jì)收費(fèi)必須考慮CFO背景特征,同時(shí)對(duì)規(guī)范審計(jì)收費(fèi)也起到一定作用。

    [關(guān)鍵詞]CFO背景特征;審計(jì)費(fèi)用;產(chǎn)權(quán)性質(zhì)

    [DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.05.139

    1 引言

    合理的審計(jì)收費(fèi)是影響審計(jì)獨(dú)立性的重要因素,進(jìn)而影響審計(jì)質(zhì)量。自2001年12月以來,我國證監(jiān)會(huì)出臺(tái)相關(guān)政策,首次要求上市公司在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露審計(jì)報(bào)酬,為獲得審計(jì)收費(fèi)信息提供了政策和數(shù)據(jù)支持,也為更有效地研究審計(jì)收費(fèi)提供了良好的契機(jī)。綜合研究國內(nèi)外已有的研究文獻(xiàn),發(fā)現(xiàn)大多數(shù)學(xué)者主要從上市公司規(guī)模角度、風(fēng)險(xiǎn)、事務(wù)所特征、地域因素等方面對(duì)審計(jì)收費(fèi)影響因素進(jìn)行評(píng)述。很少有學(xué)者從CFO背景特征角度著手研究,而財(cái)務(wù)總監(jiān)在企業(yè)會(huì)計(jì)政策的制定和決策過程中具有舉足輕重的地位:在公司治理結(jié)構(gòu)中,CFO 受聘于董事會(huì),對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé),代表股東對(duì)經(jīng)理層實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督;在公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)中,CFO 作為公司管理層成員,主導(dǎo)公司的會(huì)計(jì)系統(tǒng),同時(shí)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行進(jìn)行全過程監(jiān)控,擁有終極責(zé)任。CFO作為財(cái)務(wù)部門的最高負(fù)責(zé)人,其極高話語權(quán)及信息接收權(quán)力將會(huì)對(duì)企業(yè)審計(jì)收費(fèi)產(chǎn)生重大影響。

    本文選用滬深A(yù)股上市公司2013—2016年的數(shù)據(jù)作為研究樣本,試圖從CFO年齡、審計(jì)背景、學(xué)歷、性別、期末是否持股這五個(gè)方面來研究CFO背景特征對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響。在我國特殊的企業(yè)性質(zhì)下,本文區(qū)分企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)進(jìn)行研究,這對(duì)深化我國企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革以及完善會(huì)計(jì)監(jiān)管制度具有一定的借鑒意義。此外相關(guān)結(jié)論有助于我國正在“做大做強(qiáng)”中的事務(wù)所、上市公司及其監(jiān)管者深入認(rèn)識(shí)CFO背景特征及其對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響。

    2 文獻(xiàn)綜述

    現(xiàn)有文獻(xiàn)很少涉及CFO背景特征對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響。然而,在現(xiàn)實(shí)中這種影響卻是不可忽視的。CFO作為財(cái)務(wù)部門的最高負(fù)責(zé)人,擁有極高的話語權(quán),對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行進(jìn)行全過程監(jiān)控,進(jìn)而對(duì)審計(jì)定價(jià)行為產(chǎn)生影響。本部分主要從審計(jì)收費(fèi)影響因素以及CFO背景特征兩個(gè)方面進(jìn)行評(píng)述。

    2.1 對(duì)審計(jì)收費(fèi)影響因素研究

    1980年,國外的著名學(xué)者Simunic構(gòu)建了審計(jì)收費(fèi)定價(jià)模型,從此以后,國外許多學(xué)者對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響因素方面進(jìn)行了大量研究,并取得大量的理論成果。在我國,自2001年證監(jiān)會(huì)要求上市公司在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露審計(jì)報(bào)酬,這為我國學(xué)者對(duì)影響審計(jì)收費(fèi)的因素問題展開有效探索提供了政策和數(shù)據(jù)支持,在經(jīng)過多年的研究后,我國學(xué)者也相繼提出了豐富的觀點(diǎn)。

    Simunic(1980)是最早對(duì)1977年美國審計(jì)收費(fèi)的影響因素進(jìn)行研究,以總資產(chǎn)代表公司規(guī)模,提出多元線性回歸的審計(jì)收費(fèi)模型,研究發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模是審計(jì)收費(fèi)的最主要決定因素。朱小平和余謙(2004)以應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比率、存貨占總資產(chǎn)的比例以及公司是否為ST公司這三個(gè)變量來代表審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)度量審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響,發(fā)現(xiàn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)審計(jì)費(fèi)用有顯著影響。用上市公司納入合并范圍子公司數(shù)量的算術(shù)平方根以及張繼勛、徐奕(2005)用公司投資比例超過20%的公司的數(shù)量的平方根來反映審計(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度,研究發(fā)現(xiàn),審計(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜對(duì)審計(jì)費(fèi)用有顯著影響。蔡曉彬 ( 2011) 采用我國 A股證券市場的數(shù)據(jù),檢驗(yàn)了公司治理對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響,研究發(fā)現(xiàn)高管層持股比例及審計(jì)委員會(huì)的設(shè)立對(duì)審計(jì)收費(fèi)產(chǎn)生顯著影響,說明高管層激勵(lì)機(jī)制和進(jìn)一步完善審計(jì)委員會(huì)的法律法規(guī)對(duì)公司治理有積極的意義。

    2.2 對(duì)CFO背景特征的研究

    關(guān)于CFO背景特征的研究,主要基于“高層梯隊(duì)理論”,近年來高層梯隊(duì)理論在高管特征對(duì)公司影響方面的研究中被廣泛運(yùn)用。國外學(xué)者Camelo-Ordaz(2005)認(rèn)為管理者的學(xué)歷越高,其信息整合能力越強(qiáng),因而更傾向于采取穩(wěn)健的策略。施肖肖(2017)圍繞管理者背景特征與審計(jì)收費(fèi)之間的關(guān)系進(jìn)行研究。研究發(fā)現(xiàn)管理者團(tuán)隊(duì)的平均年齡、平均學(xué)歷分別與審計(jì)收費(fèi)呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系。

    3 理論分析和假設(shè)提出

    3.1 CFO的性別特征對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響

    性別差異的因素對(duì)于企業(yè)管理者決策有很大的影響。Peng(2007)把心理學(xué)的研究應(yīng)用于公司層面,發(fā)現(xiàn)相比較于男性來說,女性在決策過程中會(huì)更保守。一般程度上,男性管理者會(huì)樂意冒險(xiǎn),愿意承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn),從而支付較低的審計(jì)費(fèi)用?;诖耍疚奶岢鲆韵录僭O(shè)。

    H1:男性CFO負(fù)向影響審計(jì)費(fèi)用。

    3.2 CFO的學(xué)歷特征對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響

    教育對(duì)于一個(gè)人的價(jià)值觀與行為會(huì)產(chǎn)生重大影響。Wisersema(1992)認(rèn)為教育可以在一定程度體現(xiàn)一個(gè)人的認(rèn)知能力。如果管理者的學(xué)歷越高,他們往往具備較好的認(rèn)知能力,從而在做決策時(shí)能夠考慮多方面的因素,因而傾向于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),愿意支付較高的審計(jì)費(fèi)用?;诖?,本文提出以下假設(shè)。

    H2:CFO學(xué)歷特征正向影響審計(jì)費(fèi)用。

    3.3 CFO的年齡特征對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響

    高層梯隊(duì)理論認(rèn)為不同年齡的管理者在知識(shí)結(jié)構(gòu)、管理經(jīng)驗(yàn)、認(rèn)知能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好等方面存在著差異,從而表現(xiàn)在工作中的價(jià)值取向和行為選擇方面。相比較年輕的管理者來說,年長的管理者在較長的工作時(shí)間中處在職業(yè)和收入的相對(duì)穩(wěn)定階段,在管理經(jīng)驗(yàn)、社會(huì)關(guān)系網(wǎng)、人脈方面較豐富,屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者。在開拓創(chuàng)新與進(jìn)取精神上較缺乏,于是在全局決定上較為穩(wěn)健和保守,希望規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),維持現(xiàn)狀。而對(duì)于較為年輕的管理者來說,精力旺盛、思維發(fā)散且敏捷、具備更強(qiáng)的應(yīng)變與創(chuàng)新能力,更愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),也更傾向于支付較低的審計(jì)費(fèi)用?;诖?,本文提出以下假設(shè)。

    H3:CFO年齡特征正向影響審計(jì)費(fèi)用。

    3.4 CFO的審計(jì)師背景特征對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響

    本文基于廣義審計(jì)師背景:企業(yè)聘用的企業(yè)高管人員從事過審計(jì)師的職業(yè),是否與現(xiàn)任雇主存在事務(wù)所關(guān)聯(lián)不予考慮,來探究其與審計(jì)費(fèi)用之間的關(guān)系。CFO作為上市公司的決策高管,對(duì)于決策高管而言,其審計(jì)背景的存在可能會(huì)導(dǎo)致事務(wù)所提高審計(jì)收費(fèi),原因如下:盡管決策高管對(duì)審計(jì)成本的了解使其具有一定的相對(duì)談判能力,但由于其較強(qiáng)的行業(yè)專長和反審計(jì)預(yù)見能力,在必要時(shí)(如陷入財(cái)務(wù)困境、滿足融資條件等)有動(dòng)機(jī)也有能力影響企業(yè)盈余信息質(zhì)量,進(jìn)而會(huì)影響審計(jì)師對(duì)客戶公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估水平,促使審計(jì)師提高審計(jì)收費(fèi)?;诖耍疚奶岢鲆韵录僭O(shè)。

    H4:CFO的審計(jì)師背景特征正向影響審計(jì)費(fèi)用。

    3.5 CFO的期末持股特征對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響

    CFO本身作為上市公司的決策高管,若期末持股,則CFO本身也具有了監(jiān)督的性質(zhì)。具體而言,對(duì)于監(jiān)督性質(zhì)的高管,期末持股高管在公司高管層的出現(xiàn)可能和高監(jiān)督和低代理成本相聯(lián)系,進(jìn)而反過來影響審計(jì)師對(duì)客戶公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)并降低審計(jì)費(fèi)用。此外,對(duì)于具有審計(jì)師背景的具有監(jiān)督性質(zhì)高管,其擁有財(cái)務(wù)與審計(jì)專長,更易監(jiān)察公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),也會(huì)影響審計(jì)師對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估進(jìn)而降低審計(jì)費(fèi)用。基于此,本文提出以下假設(shè)。

    H5:CFO的期末持股特征負(fù)向影響審計(jì)費(fèi)用。

    4 研究設(shè)計(jì)

    4.1 研究模型

    本文在借鑒相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上建立如下模型驗(yàn)證假設(shè)H1~H5。

    4.2 變量定義

    4.2.1 被解釋變量

    本文以審計(jì)費(fèi)用的對(duì)數(shù)值來衡量審計(jì)費(fèi)用。

    4.2.2 解釋變量

    年齡(Age):CFO年齡;性別(Gend):1=男性,0=女性審計(jì)背景(Abg):1=CFO有在會(huì)計(jì)師或者審計(jì)師事務(wù)所工作的經(jīng)驗(yàn),0=CFO無事務(wù)所工作的經(jīng)驗(yàn);CFO學(xué)歷(Dgr):1=中專及中專以下,2=大專,3=本科,4=碩士研究生,5=博士研究生,6=其他(以其他形式公布的學(xué)歷,如榮譽(yù)博士、函授等);期末持股(Shd):1=CFO期末持股數(shù)大于0,0=CFO期末持股數(shù)=0。

    4.2.3 控制變量

    本文的控制變量包括審計(jì)復(fù)雜度(ACC;INV);上市公司規(guī)模(LN(ASSETS));風(fēng)險(xiǎn)(LOSS;LEV);事務(wù)所特征(Big4);股權(quán)性質(zhì)(SOE);審計(jì)意見(Opin)。

    4.3 樣本來源

    本文選用滬深A(yù)股上市公司2013—2016年的數(shù)據(jù)作為研究樣本。CFO特征數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫中的董監(jiān)高數(shù)據(jù)??紤]到異端值的擾動(dòng),對(duì)涉及的所有連續(xù)變量進(jìn)行了Winsorize處理。考慮到金融行業(yè)的特殊性,本文剔除了金融行業(yè),由于在被ST標(biāo)記的年份,審計(jì)費(fèi)用會(huì)有多重因素影響,所以本文剔除了被ST標(biāo)記的樣本,其他樣本數(shù)據(jù)均來自國泰安數(shù)據(jù)庫。在做出以上調(diào)整之后,得到11874個(gè)觀測值。此外本文還控制了行業(yè)和年度。

    5 實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果

    5.1 描述性統(tǒng)計(jì)

    從表1描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看,CFO背景特征的平均水平來看,約69%為男性,平均年齡約為 44.96歲,可以看出目前我國上市公司CFO年齡的平均水平,CFO學(xué)歷的均值為3.11,說明學(xué)歷處于本科和研究生之間,審計(jì)背景的均值為0.11,說明我國CFO中大約有11%具有審計(jì)背景,年末持股的均值為0.36,表明我國CFO中有36%末持有公司的股票。

    5.2 回歸分析

    表2是CFO背景特征與審計(jì)收費(fèi)的回歸分析結(jié)果。從表中可以看出(2)和(6)中CFO學(xué)歷(Dgr)的系數(shù)分別在10%和5%的水平上對(duì)審計(jì)費(fèi)用有顯著影響,從而驗(yàn)證了H2的假設(shè),即CFO學(xué)歷越高,支付的審計(jì)費(fèi)用也就越高;(3)和(6)中CFO年齡(Age)的系數(shù)均在1%的水平上對(duì)審計(jì)費(fèi)用有顯著影響,從而驗(yàn)證了H3的假設(shè),即CFO年齡越高,管理經(jīng)驗(yàn)越豐富、自我認(rèn)知方面越全面,相比年輕的管理者屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者,傾向于支付更低的審計(jì)費(fèi)用;(4)和(6)中CFO審計(jì)師背景(Abg)均不顯著,但均對(duì)審計(jì)費(fèi)用有正向影響,也在一定程度上驗(yàn)證了假設(shè)4;(5)和(6)中CFO期末持股(Shd)的系數(shù)分別在5%和10%的水平上對(duì)審計(jì)費(fèi)用有顯著影響,從而驗(yàn)證了假設(shè)5。此外,還可以看出上市公司規(guī)模(Ln(Asset))對(duì)審計(jì)費(fèi)用有顯著的正向影響,審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)越大(LOSS取值為1,LEV越大),審計(jì)費(fèi)用也就越大。此外,審計(jì)意見,是否為四大事務(wù)所審計(jì)與審計(jì)費(fèi)用之間的關(guān)系均與國內(nèi)外先前的研究結(jié)論相一致。

    5.3 延伸回歸分析

    由于目前我國資本市場存在著兩類產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不同的國有和非國有上市公司,它們?cè)谠S多行為方面比如說選拔和聘用高管人才的機(jī)制有所差異,因此筆者將區(qū)分上市公司的產(chǎn)權(quán)性質(zhì),對(duì)比考察國有和非國有上市公司的CFO背景特征對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響。

    表3是基于全樣本分為國有和非國有研究CFO背景特征對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響。從比較國有和非國有上市公司的回歸結(jié)果看,國有企業(yè)中,男性CFO對(duì)審計(jì)費(fèi)用有負(fù)向影響,相對(duì)于男性CFO來說,女性對(duì)審計(jì)費(fèi)用有正向影響,這與假設(shè)1中關(guān)于女性在決策過程中會(huì)更保守的心理學(xué)觀點(diǎn)相一致。但在非國有中,男性CFO對(duì)審計(jì)費(fèi)用有正向影響,這可能是由于在非國有中,基于不同的選拔和聘用高管人才的機(jī)制,企業(yè)競爭壓力較大,不管是男性CFO還是女性CFO在企業(yè)管理決策過程中都會(huì)更保守,進(jìn)而會(huì)增加審計(jì)費(fèi)用。對(duì)于年齡這個(gè)影響因素,可以從表中看出,國有企業(yè)對(duì)比非國有企業(yè)對(duì)審計(jì)費(fèi)用在1%的水平上有顯著的正向影響,其差異可能是因?yàn)閲猩鲜泄竟芾碚叩倪x拔采用的是非市場競聘的行政任免制,其政績考核的核心指標(biāo)是公司績效,因此,國有上市公司管理者團(tuán)隊(duì)的年齡越大,管理決策就越為保守,其愿意承擔(dān)的審計(jì)費(fèi)用也越高于非國有上市公司。對(duì)于學(xué)歷這個(gè)影響因素,對(duì)于國有企業(yè),非國有企業(yè)對(duì)審計(jì)費(fèi)用有顯著的正向影響,而對(duì)于國有企業(yè)則不顯著。這可能是因?yàn)閷?duì)非國有上市公司CFO選拔的市場競爭較大,其學(xué)歷普遍高于國有上市公司,一般認(rèn)為學(xué)歷越高在做決策時(shí)會(huì)兼顧多方面的因素,傾向于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),支付較高的審計(jì)費(fèi)用。對(duì)于審計(jì)師背景特征這個(gè)影響因素,相對(duì)于非國有企業(yè),國有企業(yè)對(duì)審計(jì)費(fèi)用在10%的水平上有顯著的影響。造成這種差異的原因可能是:一方面,由于國有上市公司的所有者缺位和監(jiān)督約束機(jī)制的不完善,再加上CFO在公司中的地位高、權(quán)力大,因此CFO出于對(duì)個(gè)人聲譽(yù)、薪酬水平或職位晉升等方面的考慮,就會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡下更加關(guān)注收益,從而操縱會(huì)計(jì)政策,使得上市公司的風(fēng)險(xiǎn)加大,造成會(huì)計(jì)穩(wěn)健性下降;另一方面,由于許多非國有上市公司的CFO本身也是股東,因此他們會(huì)把公司的穩(wěn)定發(fā)展視為自己的事業(yè)和人生價(jià)值的體現(xiàn),從而在收益與風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡下會(huì)更加重視風(fēng)險(xiǎn),在會(huì)計(jì)政策的選擇上也就會(huì)更加謹(jǐn)慎,從而降低公司風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于年末持股這個(gè)影響因素,國有和非國有對(duì)審計(jì)費(fèi)用均有負(fù)的影響,驗(yàn)證了假設(shè)5。對(duì)于非國有企業(yè)在1%的水平上顯著并且對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響要大于國有企業(yè)。

    6 研究結(jié)論與政策建議

    文章以滬深A(yù)股上市公司2008—2016年的數(shù)據(jù)作為研究樣本,圍繞CFO背景特征與審計(jì)收費(fèi)之間的關(guān)系進(jìn)行研究。結(jié)果表明:CFO學(xué)歷對(duì)審計(jì)費(fèi)用有顯著正向影響,且非國有相比國有影響更顯著;CFO年齡對(duì)審計(jì)費(fèi)用有顯著影響,國有對(duì)比非國有對(duì)審計(jì)費(fèi)用在1%的水平上有顯著正向影響;CFO審計(jì)師背景對(duì)審計(jì)費(fèi)用有正向影響但不顯著,其中國有企業(yè)有顯著的正向影響,非國有不顯著;CFO期末持股對(duì)審計(jì)費(fèi)用有顯著負(fù)向影響,對(duì)于非國有企業(yè)在1%的水平上顯著,但對(duì)于國有企業(yè)不顯著。本文的研究結(jié)論對(duì)我國企業(yè)的發(fā)展有一定的啟示意義:由于公司的決策權(quán)在管理者手中,其也直接影響審計(jì)契約的談判,審計(jì)收費(fèi)的多少可以由管理者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力決定。另外,從公司產(chǎn)權(quán)性質(zhì)稅務(wù)角度研究了CFO背景特征對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響,這對(duì)于深化我國企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革以及完善會(huì)計(jì)監(jiān)管制度以及規(guī)范審計(jì)收費(fèi)都具有一定的借鑒意義,在一定程度上拓寬了審計(jì)收費(fèi)的研究視角。

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    [作者簡介]孫成辰(1992—),女,漢族,河南新蔡人,就讀于云南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院,研究方向:公司審計(jì)。

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