河南省科技金融發(fā)展研究

韓福才 韓玉

[提要] 本文采用理論和實踐相結(jié)合方法，以鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)科技金融發(fā)展情況為例，闡述河南省科技金融發(fā)展現(xiàn)狀，指出存在的問題，并提出未來河南省科技金融發(fā)展的著力點。研究適合河南省本土化的科技金融發(fā)展模式，在我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、科技創(chuàng)新持續(xù)深化背景下具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：科技金融;發(fā)展現(xiàn)狀;河南

基金項目：河南省教育廳2020年度人文社會科學(xué)研究一般項目：“新時代河南省科技金融創(chuàng)新模式研究”（2020-ZDJH-308）

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2020年1月8日

一、河南省科技金融發(fā)展現(xiàn)狀

河南省在構(gòu)建科技金融融合發(fā)展方面不懈努力，科技與金融的協(xié)同效應(yīng)日益突出，但是仍然存在一些問題。2016年4月鄭州高新區(qū)、洛陽高新區(qū)和新鄉(xiāng)高新區(qū)獲批為鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)，是河南省科技創(chuàng)新最活躍的區(qū)域，在融資方面能夠體現(xiàn)科技與金融的結(jié)合，因此以鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)科技金融的發(fā)展進(jìn)行探索闡述河南省科技金融的發(fā)展現(xiàn)狀。

（一）科技金融相關(guān)政策方面。從美、日等發(fā)達(dá)國家以及北京、上海等發(fā)達(dá)地區(qū)的科技金融發(fā)展模式中可以看出政府的政策在促進(jìn)科技與金融融合發(fā)展的過程中作用不可或缺?？萍寂c金融的結(jié)合始于20世紀(jì)80年，美國最早在1953年，出臺了《小企業(yè)融資法》，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保制度以緩解中小企業(yè)融資難問題。而我國是以發(fā)放科技貸款的形式逐漸展開科技金融的理論和實踐工作的，自1993年我國成立科技金融促進(jìn)會后科技金融逐漸進(jìn)入大眾視野。通過整理河南省關(guān)于科技金融的相關(guān)政策，可以發(fā)現(xiàn)，從政策頒布時間來看，2013年鄭州市首先頒布，最新的政策是2019年關(guān)于鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)（新鄉(xiāng)）科技金融中心的成立，7年時間，總共22條政策，70%左右的政策頒布時間集中在2016年、2017年。從政策的頒布單位來看，22項政策涉及到省級層面、市級層面和高新區(qū)三個層面。省級層面9項，主要由河南省政府、河南省科技廳、河南省財政廳頒布，2014年1項，2016年5項，2017年3項。市級層面主要11項，主要分布在洛陽市（7項）、鄭州市（4項）。

（二）具體創(chuàng)新實踐方面

1、搭建各類科技與金融服務(wù)平臺、科技金融中心。目前，已經(jīng)建立“河南省科技金融在線服務(wù)平臺”、“河南省金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺”、“河南省中小企業(yè)公共服務(wù)平臺”等服務(wù)平臺。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前全省共建創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)孵化載體365家，初步形成服務(wù)于中小科技型企業(yè)發(fā)展的孵化育成體系。2019年1月30日，河南省首家科技金融中心——鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)（新鄉(xiāng)）科技金融中心在新鄉(xiāng)市高新區(qū)正式成立，目前已有國內(nèi)外50多家合作機(jī)構(gòu)介入，期望形成“基地+基金”、“線上+線下”立體融資服務(wù)體系，打造科技金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)，輻射全省。

2、探索科技貸款與風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。根據(jù)《河南省科技金融“科技貸”業(yè)務(wù)實施方案》，按照“政府引導(dǎo)、市場運作、專業(yè)管理、風(fēng)險共擔(dān)”的原則，設(shè)立河南省科技信貸準(zhǔn)備金，引導(dǎo)合作銀行對利用自主知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)以非變現(xiàn)質(zhì)押方式的中小科技型企業(yè)給予貸款支持，并且對合作銀行“科技貸”的實際損失給予補(bǔ)償。此外，為方便科技貸款，探索設(shè)立專門科技支行?！翱萍假J”方面，目前河南省科技廳已與中國銀行、鄭州銀行、中原銀行等11家銀行簽署了科技金融戰(zhàn)略合作協(xié)議。通過“科技貸”，高端制造、生物技術(shù)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等高成長性行業(yè)克服了因缺乏實物資產(chǎn)不能從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的難題，同時降低了（30%以上）融資成本，增長了（20%以上）平均銷售收入。對于實際損失補(bǔ)償方面，對合作銀行開展的實物資產(chǎn)抵質(zhì)押率不超過貸款總額30%，貸款利率不超過同期基準(zhǔn)利率1.3倍的“科技貸”業(yè)務(wù)發(fā)生的損失，給予30%～60%的補(bǔ)償，解決輕資產(chǎn)中小科技型企業(yè)融資難題。在科技支行方面，鄭州市于2012年12月成立了河南省首家科技支行——中信銀行鄭州商都路支行。洛陽在給出政策以后積極探索，于2016年9月30日開設(shè)的首家科技支行——洛陽銀行伊濱科技支行。2018年4月11日，首家專門服務(wù)鄭洛新自主創(chuàng)新示范區(qū)鄭州核心區(qū)的科技銀行——中國建設(shè)銀行股份有限公司鄭州科技支行成立。

3、科技金融項目資助。為減少科技貸款損失的風(fēng)險，降低科技型企業(yè)的創(chuàng)新成本，緩解科技型企業(yè)的融資困難，河南省設(shè)立了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險補(bǔ)助、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目補(bǔ)助、科技貸款利息補(bǔ)助和科技貸款擔(dān)保費用補(bǔ)助四大補(bǔ)助類，已初見成效。如2018年為2，362家中小科技型企業(yè)申請了研發(fā)費用加計扣除，累計指導(dǎo)帶動全省科技信貸業(yè)務(wù)達(dá)16.18億元，極大緩解了中小科技型企業(yè)融資難、融資貴困境。

4、科創(chuàng)基金。河南省設(shè)立了中原科創(chuàng)基金、鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金和鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金等政策性科創(chuàng)基金，為省級眾創(chuàng)空間、大學(xué)科技園、科技企業(yè)孵化器和國家“千人計劃”、河南省“百人計劃”等高端人才領(lǐng)辦的初創(chuàng)期的科技型企業(yè)服務(wù)，已初步取得成效。如中原科創(chuàng)基金和“科技貸”在首批20位“中原千人計劃”中，支持了10家，投入資金12，900萬元，帶動其他資金7，500萬元。

5、科技擔(dān)保。依據(jù)《河南省科技金融“科技?！睒I(yè)務(wù)實施方案》，按照“政府引導(dǎo)、市場運作、專業(yè)管理、風(fēng)險共擔(dān)”給予擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險補(bǔ)償和業(yè)務(wù)獎勵，建立政銀擔(dān)三方共同參與合作的模式，有效破解輕資產(chǎn)科技型企業(yè)擔(dān)保缺失的困境，促使“缺家底的優(yōu)等生”做強(qiáng)做大，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

二、河南省科技金融發(fā)展中存在的問題

通過分析河南省科技金融發(fā)展現(xiàn)狀，以及發(fā)達(dá)國家和發(fā)達(dá)地區(qū)的發(fā)展模式，可知河南省在科技金融發(fā)展方面已有很好的開端，但是仍要加強(qiáng)更需要明確。

（一）政策滯后，力度不夠。在政策方面，整體上來看河南省關(guān)于科技金融的政策相對比較少，尤其是省級層面的，政策頒布時間比較滯后，對于科技金融的關(guān)注比較晚，缺乏對政策如何實施等細(xì)節(jié)問題相關(guān)的政策。此外，政策涉及到科技金融的方方面面，但是每一個方面不夠深入，不夠具體。在政策具體實踐方便，整體來說，河南省緊跟發(fā)達(dá)國家和發(fā)達(dá)地區(qū)的成功實踐，大膽創(chuàng)新，積極推進(jìn)，緊張落實，如鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)（新鄉(xiāng)）科技金融中心的落實等。政策實施方面還存在以下問題：一是一些政策只是停留于政策層面，根本沒有具體實施。比如“科技保”在河南省省內(nèi)還沒有落實，科技保險在全國范圍內(nèi)也是僅處于試點階段，還在不斷的摸索中。二是一些政策雖然已經(jīng)落實到具體實踐，但是其實施的具體效果有待后續(xù)觀望，如科技貸款、風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制和鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)（新鄉(xiāng)）科技金融中心的實施效果。三是大部分政策落實的真實效應(yīng)已經(jīng)初見成效，對于其長期效果有待繼續(xù)觀察，對于其存在的問題有待后續(xù)完善，對于實施效果比較好的政策，有望進(jìn)一步推廣。如科技支行的設(shè)立，確實能助力科技貸款，緩解中小科技型企業(yè)融資難題，有待大范圍的推廣。但是個別科技支行還存在發(fā)展不充分、不平衡、作用不明顯等問題。

（二）科技金融體系有待構(gòu)建，創(chuàng)新乏力。從科技金融的內(nèi)涵來看，它是一個系統(tǒng)，是需求方、供給方、政府、中介機(jī)構(gòu)四項基本要素相互依存、相互聯(lián)系的整體。完整的科技金融體系應(yīng)該是資金的需求方——高新技術(shù)企業(yè)和中小科技型企業(yè)，資金的供給方——政策性財政資金、銀行金融機(jī)構(gòu)及風(fēng)險投資等市場資金，政府-政策法律法規(guī)監(jiān)管，中介機(jī)構(gòu)——提供擔(dān)保四個方面融合整體。但是從河南省科技金融目前現(xiàn)狀來看，整體上比較零散，只是一些點和線，不成系統(tǒng)，不能發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

首先，從資金的需求方——高新技術(shù)企業(yè)和中小科技型企業(yè)來看，發(fā)展落后。目前，河南省高新技術(shù)企業(yè)總數(shù)約3，300家，其中90%以上為民營企業(yè)。2018年國家中小科技型企業(yè)入庫數(shù)量達(dá)到4，912家，相比于國內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)，在數(shù)量和質(zhì)量上有明顯的差距，并且90%以上都有融資的需求。如據(jù)科技部發(fā)布的2017年“獨角獸企業(yè)名單”，我國共有164家，河南省沒有一家企業(yè)上榜，大多分布在北京、上海廣州等地區(qū)。高新技術(shù)企業(yè)和中小科技型企業(yè)整體質(zhì)量不高，原創(chuàng)項目少，導(dǎo)致資金得不到有效利用。

其次，從資金的供給方——政策性財政資金、銀行金融機(jī)構(gòu)及風(fēng)險投資等市場資金來看，政策性財政資金缺乏有效的投入退出機(jī)制。目前，財政資金僅初步涉及到4個科創(chuàng)基金、四大類補(bǔ)助以及風(fēng)險投資補(bǔ)償機(jī)制方面，并且其規(guī)模、深度及實施效果未顯著呈現(xiàn)。（1）銀行金融機(jī)構(gòu)以及風(fēng)險投資等市場資金方面規(guī)模有限。銀行等金融機(jī)構(gòu)主要體現(xiàn)在建立科技銀行體系，發(fā)放科技貸。河南省科技支行建設(shè)較晚，數(shù)量較少，且發(fā)展不充分、不均衡。（2）風(fēng)險投資方面，市場規(guī)模小，投資不活躍。從國內(nèi)創(chuàng)投基金的投資來看，大部分投資集中在北京、上海、廣東等地，在河南省的投資數(shù)量和額度相對較少。如2015年的PE投資，北京獲投652例，上海獲投407例，河南省僅獲投60例;VC投資，北京獲投1，042例，上海獲投601例，河南省僅獲投30例。河南省的私募股權(quán)基金不足，根據(jù)證券投資基金業(yè)協(xié)會的最新數(shù)據(jù)，全國私募基金規(guī)模在100億元以上、50億～100億元、20億～50億元、0億～20億元的分別有47家、66家、174家、3，151家，其中河南省的私募基金的規(guī)模都在0億～20億元，僅有19家。河南省創(chuàng)投機(jī)構(gòu)少，且資金規(guī)模小。有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年河南省創(chuàng)投機(jī)構(gòu)僅有16家，規(guī)模大都在2億元以下。

再次，從政府——政策法律法規(guī)監(jiān)管方面來看，欠深度，重視不夠。關(guān)于科技金融的政策方面有廣度欠深度，法律法規(guī)與監(jiān)管方面重視不夠。此外，政府的引導(dǎo)作用沒有充分發(fā)揮在整個科技金融體系中。在創(chuàng)建科技金融服務(wù)平臺、科技金融中心、科技金融體系中政府的帶頭作用有待加強(qiáng)。

最后，從中介——提供擔(dān)保方面來說，體系不完善。在科技金融體系中的中介主要是指擔(dān)保中介，主要表現(xiàn)為科技擔(dān)保。目前，河南科技擔(dān)保處于探索階段，科技擔(dān)保體系尚不完善?？萍夹推髽I(yè)主要獲得的是商業(yè)性擔(dān)保，獲政府政策支持的政策性擔(dān)保、互助性擔(dān)保等形式有待挖掘。如“科技保”有待落實、推廣和完善。

從總體上看，河南省科技金融體系尚不能為科技與金融的融合發(fā)展提供一個市場驅(qū)動的資金保障體系。

（三）科技人才短缺，科研經(jīng)費不足。河南省科技廳廳長、黨組書記馬剛在2019年1月24日河南省科技工作會議指出2019年河南省科技工作目標(biāo)：新培養(yǎng)引進(jìn)中原學(xué)者及以上高層次科技創(chuàng)新領(lǐng)軍人才30名;新建省級以上創(chuàng)新平臺達(dá)到300家;新引進(jìn)和建設(shè)新型研發(fā)機(jī)構(gòu)10家。近年來，河南省科研人員、科研經(jīng)費和專利授權(quán)雖然呈現(xiàn)出不斷增長的態(tài)勢，但是與廣東省、北京市、上海市等發(fā)達(dá)地區(qū)相比尚存在較大差距，如有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，河南省R&D經(jīng)費支出占全省GDP比重不到1.5%，科技型企業(yè)正真做到原創(chuàng)性的較少。江蘇省、廣東省科技創(chuàng)新能力能夠連續(xù)多年在全國名列前茅離不開專業(yè)人才的支撐。一般來說，研發(fā)人員的數(shù)量與科研經(jīng)費和專利授權(quán)量呈正相關(guān)。由此來看，高層次科技人才、高層次金融人才的嚴(yán)重匱乏是制約當(dāng)前河南省科技金融發(fā)展的重要因素之一。河南省高端科技人才、高端金融人才的缺口也在繼續(xù)擴(kuò)大，一是因為對高層人才的培養(yǎng)意識薄弱;二是本土人才流失現(xiàn)象顯著，人才池不夠大;三是河南省對高端人才不夠重視，人才引入機(jī)制缺乏競爭力。

三、河南科技金融體系構(gòu)建

為促進(jìn)河南省科技金融發(fā)展，加速科技成果轉(zhuǎn)化，促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)和中小科技型企業(yè)的發(fā)展，河南省應(yīng)立足當(dāng)下、認(rèn)清現(xiàn)狀、正視問題，借鑒發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)驗推進(jìn)科技金融試點，要緊跟時代、開拓創(chuàng)新，利用信息時代的優(yōu)勢構(gòu)建科技金融體系。

（一）完善科技金融政策。首先要引起重視，其次要既有深度又有廣度。要響應(yīng)國家的大政策，要借鑒他人的好政策，要創(chuàng)造自己的新政策。在政策頒布后，要實時跟蹤、及時反饋、現(xiàn)場調(diào)研，以查落實情況、實施效果。

（二）構(gòu)建科技金融體系，深化創(chuàng)新

1、構(gòu)建科技金融體系。參考寧宇新（2016）的研究，構(gòu)建以創(chuàng)新為中心，以政府、金融機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)四個參與主體為基本構(gòu)成要素的科技金融體系，在堅持“政府引導(dǎo)、市場運作、專業(yè)管理、風(fēng)險共擔(dān)”的原則，各主體之間要發(fā)揮引導(dǎo)、協(xié)作、激勵約束以及信息揭示的運行機(jī)制，逐步形成以金融機(jī)構(gòu)為主題的投融資體系、以政府為主體的政策法律監(jiān)管體系、以中介機(jī)構(gòu)為主體的科技金融擔(dān)保體系、以科技型企業(yè)為主體的服務(wù)體系四大體系支撐的科技金融體系基本框架。建議能夠建立類似便民之家的機(jī)構(gòu)來方便企業(yè)。

2、深化創(chuàng)新方面

首先，創(chuàng)新財政資金投入退出方式，體現(xiàn)政府引導(dǎo)、市場為主。河南省應(yīng)在不斷完善已有方式的基礎(chǔ)上，不斷探索創(chuàng)新財政科技資金的投入退出方式，考慮在科技貸款利息、科技保險費用等方面設(shè)立政府財政資金為主導(dǎo)的補(bǔ)助性科創(chuàng)基金;根據(jù)企業(yè)的生命周期的不同階段，有針對性地設(shè)立科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金，種子基金、天使投資基金和風(fēng)險投資基金，在一定程度上放寬對外資創(chuàng)業(yè)投資基金投資限制，引導(dǎo)市場上各類資金進(jìn)入，財政資金通過上市等方式完美的退出，體現(xiàn)市場資金為主。

其次，深入推進(jìn)科技貸款，壯大風(fēng)投資金，發(fā)揮市場力量。河南省應(yīng)深入推進(jìn)“科技貸”、科技支行、“科技?！苯ㄔO(shè)，鼓勵銀行等金融機(jī)構(gòu)與創(chuàng)投、風(fēng)投、證券、保險等機(jī)構(gòu)合作，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品。比如探索創(chuàng)建貸款信用保險、專利保險和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等。加強(qiáng)對科創(chuàng)企業(yè)的宣傳和培訓(xùn)，激勵科技企業(yè)積極開展投貸結(jié)合、投保貸結(jié)合等一體化經(jīng)營模式。鼓勵銀行等金融機(jī)構(gòu)在各地區(qū)大力新設(shè)或改造部分分（支）行作為服務(wù)科技金融的科技支行，將科技支行落到實處。政府可以設(shè)立擔(dān)?；穑蛟臁翱萍急！饼堫^企業(yè)，鼓勵保險機(jī)構(gòu)發(fā)起或參與設(shè)立可創(chuàng)基金，創(chuàng)新科技擔(dān)保模式，完善科技擔(dān)保體系。如鼓勵保險資金通過股權(quán)或債權(quán)等方式進(jìn)入到科技金融領(lǐng)域。

再次，專業(yè)指導(dǎo)，充分利用多層次資本市場。鼓勵科創(chuàng)企業(yè)響應(yīng)國家創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的號召，提高自身綜合能力，抓住國家支持優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新型企業(yè)上市融資政策機(jī)遇，加強(qiáng)對科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行資本市場政策等方面的專業(yè)培訓(xùn)和專業(yè)指導(dǎo)，推動“缺家底的優(yōu)等生”利用多層次資本市場，在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板上市，在“新三板”和中原股權(quán)交易中心掛牌。在債務(wù)融資方式上進(jìn)行創(chuàng)新，完善科技企業(yè)債務(wù)融資信用機(jī)制，降低債務(wù)融資成本和風(fēng)險，鼓勵并引導(dǎo)科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行債券融資。鼓勵保險、擔(dān)保、投資和融資相結(jié)合的創(chuàng)新服務(wù)模式。

最后，建立“科技金融服務(wù)大廳”，共享共用、互利互惠。河南省應(yīng)探索政府與企業(yè)、銀行、創(chuàng)投和保險等主體之間的信息共享機(jī)制，如考慮在鄭洛新國家自主創(chuàng)新區(qū)試點建立類似于市民之家的“便企服務(wù)大廳”，成立“科技金融服務(wù)大廳”，實現(xiàn)共享共用，高質(zhì)高效，互利互惠。

（三）實施人才強(qiáng)省戰(zhàn)略，加大科研支持力度，立足地方，突出特色。人才是促進(jìn)科技和金融產(chǎn)生生化反應(yīng)的媒介。河南省是人口大省，又齊聚糧食生產(chǎn)核心區(qū)、鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、鄭州航空港經(jīng)濟(jì)綜合實驗區(qū)、中原經(jīng)濟(jì)區(qū)和河南自貿(mào)區(qū)五大國家戰(zhàn)略，在人才培養(yǎng)和引進(jìn)方面有一定的吸引力，但是與北京、江蘇等發(fā)達(dá)地區(qū)相比，仍然有較大差距。目前，很多地區(qū)在高層次人才引進(jìn)方面已經(jīng)出臺了有針對性的優(yōu)惠舉措，如西安的“23條”、長沙的“人才新政22條”等。河南省要想在人才爭奪戰(zhàn)中發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢，必須進(jìn)一步完善人才培養(yǎng)、引進(jìn)和激勵機(jī)制，加大對科研人員的經(jīng)費支持力度、適當(dāng)放寬高中端人才的落戶條件，對于“高精尖缺”人才可以考慮采取“一人一策”的方案。

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