金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

張圓?楊旭工?李欣惠

摘 要：金融工程作為新興的金融技術(shù)工具，對(duì)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理具有積極作用。然而，金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中具備一定的局限性，為了使得金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的到很好的應(yīng)用，根據(jù)當(dāng)下金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的一系列問(wèn)題，提出一系列針對(duì)性的對(duì)策建議，對(duì)金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的合理應(yīng)用具有重要意義。

關(guān)鍵詞：金融工程;風(fēng)險(xiǎn)管理;應(yīng)用

引言

金融工程主要是指通過(guò)一系列創(chuàng)新型金融工具、金融手段與方式的設(shè)計(jì)及實(shí)施，對(duì)金融問(wèn)題進(jìn)行解決[1]。主要是運(yùn)用工程學(xué)的方法，例如計(jì)算機(jī)或者數(shù)學(xué)模型等手段對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)。金融工程的應(yīng)用極大的提升了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效率，通過(guò)分解原有的風(fēng)險(xiǎn)和利益關(guān)系，有效的控制了金融風(fēng)險(xiǎn)，降低了交易成本，滿足了人們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和保值的需求。金融工程創(chuàng)新了風(fēng)險(xiǎn)管理的手段，但在實(shí)踐的過(guò)程中，一定程度上為金融市場(chǎng)帶來(lái)了新的不穩(wěn)定性。

一、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用價(jià)值

在當(dāng)下市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，金融創(chuàng)新層出不窮，金融市場(chǎng)也越發(fā)的復(fù)雜，在以往傳統(tǒng)的債券、股票等金融產(chǎn)物的基礎(chǔ)上，衍生出了期貨、期權(quán)等新型投資工具，這些金融衍生物的產(chǎn)生使得金融領(lǐng)域更為復(fù)雜，不確定性增強(qiáng)[2]。傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的手段主要為：資產(chǎn)負(fù)債管理、保險(xiǎn)、證券投資組合，都會(huì)多或少的存在某些不足之處。相較于傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，金融工程技術(shù)，可以有利的對(duì)金融市場(chǎng)中現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的分?jǐn)?，完善現(xiàn)有的金融市場(chǎng)體系，進(jìn)而提升金融市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)效益。

金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的優(yōu)勢(shì)主要有（1）預(yù)測(cè)能力：運(yùn)用金融工程能夠有效的對(duì)現(xiàn)有的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與預(yù)防，控制金融市場(chǎng)的波動(dòng)幅度，盡可能地降低金融風(fēng)險(xiǎn)。于此同時(shí)，通過(guò)金融工程，可以有效地預(yù)測(cè)金融產(chǎn)品的價(jià)格變化，進(jìn)而可以做到提前預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)，制定相關(guān)的應(yīng)對(duì)方案，有助于降低經(jīng)濟(jì)損失。（2）提高金融效率：金融工程推動(dòng)了金融組織模式和治理機(jī)構(gòu)的發(fā)展[3]，各機(jī)構(gòu)通過(guò)創(chuàng)造出大量創(chuàng)新產(chǎn)品，使得投資者可選擇余地大大增加。（3）降低交易成本：傳統(tǒng)的金融工具在進(jìn)行金融操作時(shí)具有一定的局限性，金融工程憑借其自身標(biāo)準(zhǔn)化與集中化的特點(diǎn)，能夠有效的較少金融交易過(guò)程中的交易成本。

二、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的局限性

（一）相關(guān)領(lǐng)域人才缺乏

運(yùn)用金融工程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控時(shí)，需要熟練掌握金融工程的思想及工具，隨著金融市場(chǎng)復(fù)雜程度的增加，對(duì)金融工程師的要求也越來(lái)越高，需要他們掌握數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模擬等能力，能夠自行設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)出新的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性的解決各種金融問(wèn)題。需要其精通諸多知識(shí)，具備多維的能力，然而目前國(guó)內(nèi)相關(guān)的人才缺乏，使得金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，還未發(fā)揮其自身的價(jià)值。

（二）應(yīng)用具有局限性

金融風(fēng)險(xiǎn)涉及的內(nèi)容諸多，既有內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)也有外部風(fēng)險(xiǎn)，在運(yùn)用金融工程對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控時(shí)，往往需要構(gòu)建數(shù)學(xué)模型。數(shù)學(xué)模型的數(shù)據(jù)往往來(lái)源于歷史數(shù)據(jù)，在當(dāng)下快速發(fā)展的金融市場(chǎng)中，海量的數(shù)據(jù)，對(duì)于模型的建立提出了新的要求，與此同時(shí)，數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)性對(duì)于模型的兼容性也提出了較高的要求，當(dāng)下金融工程仍存在方法不夠創(chuàng)新，技術(shù)不夠系統(tǒng)等問(wèn)題[4]，使得在對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)，不能全面評(píng)價(jià)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

金融工程作為風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具，但其往往只用于大概率出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)中，對(duì)于小概率的風(fēng)險(xiǎn)事件，金融工程由于其操作復(fù)雜，往往忽視對(duì)小概率風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注度。與此同時(shí)，通過(guò)借鑒之前的經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建的分析預(yù)測(cè)模型，往往根據(jù)以往特征預(yù)測(cè)之后所發(fā)生的事項(xiàng)，而對(duì)于從未出現(xiàn)過(guò)的風(fēng)險(xiǎn)，其預(yù)測(cè)能力不足。因而運(yùn)用金融工具預(yù)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)還存在一定的局限性。

三、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的合理建議

（一）注重相關(guān)人才培育

解決金融工程人才缺乏問(wèn)題地根本在于高校金融教學(xué)地改革?；诮鹑诠こ淘趪?guó)內(nèi)外地發(fā)展驅(qū)使，十分有必要進(jìn)行教育改革，創(chuàng)新人才培養(yǎng)方式，進(jìn)而提升金融工程人才地綜合素質(zhì)?，F(xiàn)在金融產(chǎn)品越發(fā)地復(fù)雜，傳統(tǒng)地書(shū)本教學(xué)很難全面概括當(dāng)下金融專業(yè)問(wèn)題，因此，在培養(yǎng)學(xué)生現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的基礎(chǔ)上，讓其具備扎實(shí)的大量金融理論和事務(wù)知識(shí)的基礎(chǔ)上，還應(yīng)根據(jù)當(dāng)下金融高技術(shù)、國(guó)際化、信息化的特征，培養(yǎng)學(xué)生的開(kāi)發(fā)、操作能力，進(jìn)而培育出能勝任風(fēng)險(xiǎn)管理工作的人。

（二）金融工程創(chuàng)新

隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在各行各業(yè)中也得到廣泛應(yīng)用。對(duì)于金融行業(yè)而言，在運(yùn)用金融工程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，也應(yīng)合理高效的使用相關(guān)信息技術(shù)，將金融工程與互聯(lián)網(wǎng)+相融合，創(chuàng)新金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模式，進(jìn)而更好更全面的對(duì)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，提升金融工程的預(yù)測(cè)能力。

四、結(jié)束語(yǔ)

金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中具有很高的應(yīng)用價(jià)值，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、金融效率的提升、金融成本的降低均具有積極作用，雖然金融工程目前或多或少存在著問(wèn)題，但通過(guò)全面科學(xué)的優(yōu)化金融工具，可以更好于應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制。

參考文獻(xiàn)：

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