中小微企業(yè)融資困境及路徑探索

■莊炎國

（遼寧浙商置業(yè)發(fā)展有限公司）

引 言

中小微企業(yè)是一個(gè)國家或者地區(qū)企業(yè)體系中的主要組成部分，也是拉動(dòng)一個(gè)國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的巨大力量，在助力國民經(jīng)濟(jì)、提高就業(yè)率、維持社會(huì)穩(wěn)定等方面具有重要意義。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的相關(guān)報(bào)告顯示，中小微企業(yè)已經(jīng)成為了吸納社會(huì)待業(yè)人員的主體，其吸納就業(yè)能力極強(qiáng)，因此，在我國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，中小微企業(yè)發(fā)揮著不可比擬的作用，振興中小微企業(yè)，就等于振興了我國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)及國民經(jīng)濟(jì)。雖然中小微企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著不可替代的支柱作用，但是，中小微企業(yè)想要取得全面發(fā)展，是需要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)協(xié)作的。由于種種原因，中小微企業(yè)存在著融資困難等問題，融資困難也成為了制約我國中小微企業(yè)發(fā)展的主要原因，雖然我國對(duì)中小微企業(yè)進(jìn)行了一系列補(bǔ)助，也曾為了改善中小微企業(yè)的融資困難問題出臺(tái)了一系列的相關(guān)政策，希望以此推動(dòng)中小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。經(jīng)過了國家的一系列舉措，我國的中小微企業(yè)的融資問題得到了一定的改善，許多中小微企業(yè)在國家政策的扶持下也取得了令人矚目的成就，但是，仍然有一部分中小微企業(yè)存在融資門檻高、融資成本高、融資風(fēng)險(xiǎn)大等問題，融資困難仍然是制約中小微企業(yè)發(fā)展的主要問題。因此，想要推動(dòng)我國的中小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，就必須改善中小微企業(yè)的融資問題。

1 我國中小微企業(yè)融資面臨的主要問題

1.1 融資渠道狹窄

與大型企業(yè)相比，中小微企業(yè)發(fā)展規(guī)模小，其經(jīng)營情況也極其不穩(wěn)定，甚至有的中小微企業(yè)內(nèi)部管理缺乏系統(tǒng)的規(guī)范，因此，中小微企業(yè)的融資能力十分有限，許多中小微企業(yè)甚至難以獲得股票以及債券融資的資格，雖然政府出臺(tái)了一系列扶持中小微企業(yè)融資發(fā)展的政策，使得我國的中小微企業(yè)融資狀況獲得了一定的改善，但是，政府的力度畢竟有限，并不能從根本上解決所有中小微企業(yè)的融資問題，我國政府出臺(tái)的一系列金融政策也難以惠及所有的中小微企業(yè)，幫助所有中小微企業(yè)解決融資困難的問題顯然是不可能的，有的金融政策在執(zhí)行過程中甚至偏離了中小微企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，導(dǎo)致中小微企業(yè)的融資問題始終得不到徹底的解決。

1.2 融資門檻高

企業(yè)融資的渠道大多是通過銀行抵押貸款獲得的，但是銀行在向企業(yè)提供資金支持時(shí)，通常要求企業(yè)有一定的資金作為抵押資產(chǎn)，但是中小微企業(yè)由于企業(yè)規(guī)模較小，因此缺乏用于抵押的抵押資金，并且中小微企業(yè)的經(jīng)營情況具有較高的不穩(wěn)定性，銀行一但向中小微企業(yè)提供貸款，如果中小微企業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)，違約風(fēng)險(xiǎn)較高，因此，銀行方面出于一系列角度的考慮，為了保證銀行的盈利情況以及控制銀行的風(fēng)險(xiǎn)，銀行對(duì)于中小微企業(yè)的融資貸款，通常會(huì)設(shè)置比較高的融資貸款門檻。

1.3 融資成本較高

由于中小微企業(yè)從事的信貸融資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)過高，對(duì)于貸款的時(shí)間要求通常也比較高，因此，銀行出于盈利情況以及風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，通常對(duì)于中小微企業(yè)會(huì)提出更高的利息利率作為補(bǔ)償及防控風(fēng)險(xiǎn)，許多中小微企業(yè)本來企業(yè)規(guī)模就偏小，為了獲得融資渠道，擺脫融資困境，只能另辟蹊徑，轉(zhuǎn)向民間尋求融資渠道，但是民間貸款較之于正規(guī)渠道的銀行貸款，其利息利率往往高出許多，尋求民間貸款的中小微企業(yè)往往需要承擔(dān)著更加巨大的融資成本，背負(fù)著更加高的融資利息，有的中小微企業(yè)甚至由于一時(shí)疏忽陷入民間高利貸陷阱，最終由于無法償還債款只能申請(qǐng)破產(chǎn)。

2 中小微企業(yè)融資困難的原因分析

2.1 中小微企業(yè)的償貸資金不足

由于中小微企業(yè)規(guī)模小，資金不足，所以導(dǎo)致在融資方面，中小微企業(yè)的償還貸款資金不足，中小微企業(yè)的資金除了房子就只有用于從事企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的流動(dòng)資金，流動(dòng)資金用于償還貸款顯然是不科學(xué)的，因此，如果某個(gè)中小微企業(yè)由于企業(yè)經(jīng)營不善，導(dǎo)致企業(yè)資金不足，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)一旦跑路，雖然會(huì)由于拖欠貸款受到一定的懲罰，但是銀行也會(huì)因此受到損失，所有的損失還是由銀行承受。所以，一些銀行迫于國家政策的要求，對(duì)中小微企業(yè)提出了較高的貸款成本要求，主要原因還是由于中小微企業(yè)的固定資金過少，不足以保證中小微企業(yè)的償貸能力。

2.2 企業(yè)的市場風(fēng)險(xiǎn)較高

中小微企業(yè)由于自身存在的特殊性，往往會(huì)由于自身原因產(chǎn)生各種市場風(fēng)險(xiǎn)，主要風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)方面：

2.2.1 違約風(fēng)險(xiǎn)

中小微企業(yè)由于自身經(jīng)營情況不善導(dǎo)致本身的經(jīng)營出現(xiàn)問題，從而無法償還銀行貸款，使銀行的經(jīng)濟(jì)情況受到損失，也從側(cè)面影響了中小微企業(yè)本身的信譽(yù)問題，使我國的中小微企業(yè)遭受信譽(yù)損失。融資情況靠的是企業(yè)本身的資本實(shí)力作為保障的，但是，對(duì)于中小微企業(yè)來說，其欠缺的恰恰就是本身的資本實(shí)力，所以在市場競爭處于劣勢的情況下，中小微企業(yè)無法挽回資金周轉(zhuǎn)困難的處境，出現(xiàn)無法償還債款等失信記錄，因此，銀行在進(jìn)行貸款時(shí)，不會(huì)對(duì)有失信記錄的中小微企業(yè)提供貸款，從而形成惡性循環(huán)，使所有中小微企業(yè)的信譽(yù)受到損害。

2.2.2 道德風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)常有新聞爆出一些企業(yè)的道德問題，例如某企業(yè)本是一家微型企業(yè)，為了獲得銀行的融資支持，利用信息不對(duì)稱的漏洞，謊報(bào)自身公司的信息，銀行也由于當(dāng)時(shí)審查工作不到位，從而放心地給予了某公司大量的資金支持，后來，該公司由于無法償還債款只得說出真實(shí)情況，財(cái)產(chǎn)損失也只有由銀行自己承擔(dān)。諸如此類事件的曝光，使得銀行在審查企業(yè)真實(shí)情況環(huán)節(jié)加大了審查力度，大大降低了銀行給予中小微企業(yè)資金支持的積極性，影響了銀行支持中小微企業(yè)發(fā)展的積極性。

2.3 市場環(huán)境對(duì)于中小微企業(yè)的限制

企業(yè)的融資渠道有許多種，但是對(duì)于中小微企業(yè)來說，企業(yè)的融資渠道過于單一。首先，大型企業(yè)可以通過債券市場進(jìn)行融資，但是，債券市場的主板上市門檻較高，既要求企業(yè)本身具備大量的資金額，還要求企業(yè)具備足夠的盈利能力以及規(guī)范的內(nèi)部管理能力，對(duì)于中小微企業(yè)來說，根本無法達(dá)到債券市場上市的要求，所以中小微企業(yè)無法通過債券市場進(jìn)行融資；其次，雖然政府對(duì)中小微企業(yè)提供了一定的資金支持，但企業(yè)提供資金支持也需要企業(yè)具備一定的條件，因?yàn)檎峁┑膸椭邢?，不可能?duì)所有的中小微企業(yè)都提供幫助，因此，只有企業(yè)的資金額度與創(chuàng)新水平等方面達(dá)到了政府的相關(guān)要求，政府才可以對(duì)相應(yīng)企業(yè)提供資金支持，所以得到政府資金支持的中小微企業(yè)并不多；最后，由于許多融資渠道對(duì)于中小微企業(yè)來說都行不通，只能通過銀行渠道進(jìn)行融資，但是，如上文所說，銀行對(duì)于中小微企業(yè)的融資態(tài)度并不積極。綜上所述，中小微企業(yè)的融資陷入了困境。

3 中小微企業(yè)的融資路徑探究

3.1 分擔(dān)銀行所承受的資金風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)上文所述，中小微企業(yè)之所以得不到資金支持，很大程度上還是由于其信譽(yù)問題及道德方面出現(xiàn)了問題，影響了銀行對(duì)于中小微企業(yè)的資金支持積極性，融資活動(dòng)中最重要的保障機(jī)制就是道德問題，所以，一旦道德方面出現(xiàn)問題，將會(huì)對(duì)融資活動(dòng)造成極大的影響。因此，在發(fā)展中小微企業(yè)的過程中，我國需要引進(jìn)一定的外資金融機(jī)構(gòu)，完善我國的金融體系，促使投資機(jī)構(gòu)的多元化，分擔(dān)銀行所需要承受的資金風(fēng)險(xiǎn)，減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受壓力，才可以從根本上解決銀行對(duì)于中小微企業(yè)的支持態(tài)度，解決中小微企業(yè)的融資問題。

3.2 解決中小微企業(yè)的還款問題

銀行對(duì)于中小微企業(yè)的貸款積極性不高，主要原因還是由于擔(dān)心中小微企業(yè)的還款問題，因此，只有解決企業(yè)的還款問題，才可以解決企業(yè)的融資問題，但是，中小微企業(yè)的流動(dòng)資金是不能作為還款抵押資金的，流動(dòng)資金屬于不穩(wěn)定資金，所以，除了公司的房產(chǎn)以外，銀行還應(yīng)該確立更加多元化的抵押資產(chǎn)，只有這樣，才可以促進(jìn)中小微企業(yè)對(duì)自身的經(jīng)營能力以及內(nèi)部管理能力進(jìn)行優(yōu)化，從而促進(jìn)中小微企業(yè)的發(fā)展，增加中小微企業(yè)的還款能力，從根本上擺脫中小微企業(yè)融資困境。

4 總 結(jié)

綜上所述，解決中小微企業(yè)的融資困難問題迫在眉睫，因此，為了盡快解決這一問題，中小企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)自身的還款能力與還款信用，在完善自身經(jīng)營方式的同時(shí)也要注意探索其他融資渠道，政府也要根據(jù)當(dāng)?shù)刂行∥⑵髽I(yè)的實(shí)際發(fā)展情況給予其一定幫助，多方面努力，共同解決中小微企業(yè)面臨的融資困難問題，促進(jìn)中小微企業(yè)的全面發(fā)展，助力我國整體國民經(jīng)濟(jì)實(shí)力的有效提升。