對(duì)中小民營企業(yè)參與資本市場發(fā)展的問題分析

1 中小民營企業(yè)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的意義

第一，中小民營企業(yè)推動(dòng)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。由于中小民營企業(yè)的體制較為靈活、創(chuàng)新能力較強(qiáng)，對(duì)推動(dòng)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起著決定性意義。在科技領(lǐng)域內(nèi)的一些民營科技龍頭企業(yè)，如華為、聯(lián)想、小米等，都已成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要組成部分。第二，中小民營企業(yè)提供了大量的就業(yè)崗位，促進(jìn)了就業(yè)增長。根據(jù)完全統(tǒng)計(jì)，中小民營企業(yè)吸納了我國將近80%的就業(yè)人口。第三，中小民營企業(yè)推動(dòng)了國企的改革，國有企業(yè)業(yè)績的提升、管理機(jī)制的改革、競爭環(huán)境的產(chǎn)生等都與中小民營企業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)，國企的改革從根本上促進(jìn)了中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。第四，提高了經(jīng)濟(jì)增長率，現(xiàn)階段公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所以中小民營企業(yè)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長起到了巨大的推動(dòng)作用。

2 資本市場的功能作用與意義

資本市場在我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中起著推動(dòng)作用，具體體現(xiàn)在以下三方面：第一，資本市場中的融資功能，可以為有資金需求的優(yōu)秀企業(yè)提供運(yùn)營所需的資金。第二，資本市場中的資金配置功能，可以提高社會(huì)資金的流動(dòng)率，使資金得到更加合理的使用，以此實(shí)現(xiàn)資金的增值。第三，產(chǎn)權(quán)交易功能，資本市場還可以為企業(yè)股東提供產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和交易的平臺(tái)。

資本市場在自身的建設(shè)和發(fā)展過程中，對(duì)社會(huì)發(fā)展的影響日益增強(qiáng)，資本市場的發(fā)展使居民的投資品種由早期單一的儲(chǔ)蓄擴(kuò)展到股票、國債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換公司債、證券投資、基金、權(quán)證、期貨等多種理財(cái)工具，豐富了居民理財(cái)?shù)姆绞?，居民可通過投資資本市場，帶動(dòng)了消費(fèi)及相關(guān)服務(wù)業(yè)的發(fā)展。資本市場為保險(xiǎn)公司社保、基金、企業(yè)年金等機(jī)構(gòu)提供了資產(chǎn)增值保值的渠道，從而間接為社會(huì)保障體系的完善提供了有力支持。資本市場在中國的發(fā)展，催生了證券公司、證券投資、基金管理公司、期貨公司等證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)，并且推動(dòng)了投資銀行、證券經(jīng)濟(jì)和銷售、資產(chǎn)管理、證券分析、證券咨詢等新職業(yè)的興起。

3 中小民營企業(yè)在發(fā)展中遇到的障礙

中小民營企業(yè)作為社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，在發(fā)展中存在的問題頗多，主要集中在以下幾方面。

3.1 內(nèi)部管理滯后，人才匱乏

在民營企業(yè)發(fā)展過程中，家族式的管理模式明顯，在企業(yè)內(nèi)部管理中較為隨意和自由，管理層往往是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行管理，相關(guān)決策缺乏科學(xué)性，管理制度嚴(yán)重缺失。這種情況下，不僅很難留住人才，同時(shí)也不能很好的吸引人才，而人才匱乏問題在民營企業(yè)中是突出的問題。

3.2 企業(yè)融資問題

在銀行貸款方面，國家銀行的貸款一般針對(duì)國有企業(yè)，而民營企業(yè)的融資來源于信用社或者是城市銀行，近年來，民營企業(yè)的發(fā)展非常迅速，而其對(duì)于資金的需求量也越來越高，融資的能力已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上其發(fā)展需求。由于中小企業(yè)融資難、難融資的問題，其發(fā)展經(jīng)營只能依靠個(gè)人的資本，或者是開辟其他的融資渠道，如抵押貸款、擔(dān)保貸款等，這些融資渠道使得民營企業(yè)的負(fù)債明顯增高，高額的利息使其發(fā)展更加艱難，由于民營企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不完善，對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也較弱，使得民營企業(yè)的發(fā)展受到了相應(yīng)的阻礙。

3.3 缺乏生產(chǎn)經(jīng)營與資本經(jīng)營的有機(jī)結(jié)合

在社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制下，生產(chǎn)經(jīng)營與資本經(jīng)營的結(jié)合才是企業(yè)走向跨越式發(fā)展的最直接方式，而民營企業(yè)在發(fā)展中，較為注重生產(chǎn)經(jīng)營，而忽視資本經(jīng)營，或者是對(duì)資本經(jīng)營的方式不夠了解，所以從根本上影響了民營企業(yè)的發(fā)展。

3.4 民營企業(yè)起點(diǎn)較低、基礎(chǔ)薄弱

民營企業(yè)在其發(fā)展過程中，由于外來資金的注入非常少，或幾乎沒有，基本都是依靠自身的資本一步一步積累起來的，所以發(fā)展的腳步非常慢，跨越式的發(fā)展較難實(shí)現(xiàn)。

4 中小民營企業(yè)如何利用資本市場開拓發(fā)展空間

無論企業(yè)以何種方式進(jìn)入資本市場，若要在股市持續(xù)融資，就必須科學(xué)合理地利用資本市場的要素，這其中需要注意如下幾個(gè)方面。

4.1 核心競爭能力

核心競爭能力，顧名思義，是指企業(yè)能夠?yàn)橛脩羲鶐淼脑鲋捣?wù)，其中既包含了產(chǎn)品也包含了相應(yīng)的服務(wù)，而核心競爭也是企業(yè)與同行之間的差異所在，提升核心競爭能力的根本在于，要能夠?qū)⑵髽I(yè)的業(yè)務(wù)做到精、準(zhǔn)、優(yōu)。無數(shù)資本運(yùn)作成功的大公司，無一不具有優(yōu)越的核心競爭能力。企業(yè)核心競爭能力的培養(yǎng)，要求其必須專注于自身的主營業(yè)務(wù)范圍，將企業(yè)有限的資源運(yùn)用到主營業(yè)務(wù)中，在具有核心競爭能力之前不做資源的分散，將有限資源做到極致。另外，對(duì)現(xiàn)有技術(shù)進(jìn)行深入研究和開發(fā)，不斷創(chuàng)新技術(shù)體系和管理體系，以達(dá)到創(chuàng)新的優(yōu)勢，提升企業(yè)核心競爭能力。

4.2 加強(qiáng)內(nèi)部管理

在資本市場中，中小民營企業(yè)的內(nèi)部管理模式必須進(jìn)行轉(zhuǎn)變，要徹底摒棄家族式的管理模式，向著現(xiàn)代化企業(yè)的管理邁進(jìn)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)的專業(yè)化管理模式，完善企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制，強(qiáng)化內(nèi)部管理。在企業(yè)內(nèi)部勞資管理方面，要將以往簡單化的勞資管理模式向勞資關(guān)系的協(xié)同方向轉(zhuǎn)變，營造良好和諧的企業(yè)文化氛圍，注重企業(yè)文化和企業(yè)精神的構(gòu)建，樹立全新的企業(yè)理念，使全體員工都能參與到企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展中。在經(jīng)濟(jì)市場競爭日益激烈的前提下，中小民營企業(yè)的內(nèi)部管理創(chuàng)新，是實(shí)現(xiàn)其在資本市場走穩(wěn)健發(fā)展道路的根本，是企業(yè)保持長久生命力的源泉。

4.3 投資者關(guān)系

一般情況下，上市公司往往容易漏失投資機(jī)會(huì)，這種情況在小型的上市公司中較為常見。究其原因，小上市公司中的管理層與投資者溝通不夠順暢，加之其沒有完善的分析報(bào)告，無法將本公司獨(dú)特的投資概念與投資者進(jìn)行分享和溝通，所以造成了信息的閉塞，喪失了投資的機(jī)會(huì)。所以要加強(qiáng)與投資者之間的溝通和交流，使公司的資源得到更優(yōu)化的配置，搭建完善的投資者結(jié)構(gòu)體系，激發(fā)投資者對(duì)公司的投資熱情，與投資者建立良好的信息溝通渠道，保持信任、誠實(shí)、透明的合作關(guān)系。企業(yè)通過與投資者建立良好的溝通渠道，企業(yè)的運(yùn)營透明度會(huì)更加清晰，企業(yè)的投資者獲得的信息會(huì)更多，同時(shí)企業(yè)的競爭優(yōu)勢也將會(huì)有明顯的提升。

5 中小民營企業(yè)利用資本市場的對(duì)策

5.1 引進(jìn)外智

民營企業(yè)在發(fā)展過程中一直保持著自身獨(dú)特的優(yōu)勢，但是人才的匱乏，一直是企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題，而伴隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，現(xiàn)代化的管理方式不斷創(chuàng)新，人才問題更成為影響中小民營企業(yè)發(fā)展的重要問題。在知識(shí)為主的時(shí)代，經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常迅速，技術(shù)的更迭速度之快，企業(yè)培養(yǎng)的人才遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上時(shí)代的發(fā)展速度，所以引進(jìn)外智，即引入智力資本(如科研單位、投資咨詢企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)等)，與其建立長久的合作關(guān)系，借助其高新的技術(shù)、專業(yè)的知識(shí)等去解決企業(yè)中的管理和技術(shù)問題，以達(dá)到共同發(fā)展的目標(biāo)。在經(jīng)濟(jì)市場競爭如此激烈的當(dāng)下，只有合作才能共贏，企業(yè)之間通過合作將各自的優(yōu)勢發(fā)揮出來，達(dá)到“1+1＞2”的目的，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的宏偉藍(lán)圖。

5.2 加速現(xiàn)代企業(yè)制度的構(gòu)造

民營企業(yè)的發(fā)展形式大多是家族式，這種發(fā)展方式已經(jīng)不再適應(yīng)現(xiàn)代化的企業(yè)經(jīng)營管理。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷加快，企業(yè)的發(fā)展必須要緊跟時(shí)代發(fā)展步伐，民營企業(yè)要想更好的發(fā)展，必須要在產(chǎn)權(quán)制度上進(jìn)行調(diào)整和改造，現(xiàn)代化企業(yè)制度的建立勢在必行。民營企業(yè)通過資本運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的規(guī)?；l(fā)展，走現(xiàn)代化企業(yè)制度的發(fā)展道路。

5.3 加大資本經(jīng)營

對(duì)于企業(yè)的發(fā)展而言，無非是通過企業(yè)內(nèi)部投資以及企業(yè)外部吸收資本來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，以實(shí)現(xiàn)其規(guī)模經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。而資本經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展到一定階段后，不再單單憑借自身的積累，而是通過融資以及收購重組的形式來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的跨越式發(fā)展。在這個(gè)過程中，資本經(jīng)營并不意味著產(chǎn)品經(jīng)營的停止，而是兩者齊頭并進(jìn)。資本經(jīng)營是常規(guī)經(jīng)營發(fā)展所無法達(dá)到的，是實(shí)現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模和品質(zhì)提升的根本，而產(chǎn)品經(jīng)營是進(jìn)行資本經(jīng)營的基礎(chǔ)條件，為資本經(jīng)營提供著不竭的動(dòng)力。資本經(jīng)營的成效決定于是否有出色的產(chǎn)品經(jīng)營，所以兩者之間的關(guān)系是相輔相成的，在企業(yè)經(jīng)營過程中缺一不可。