改善科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的對策淺析

祝貞琴

[摘 要] 科技中小企業(yè)是提高我國經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)科技發(fā)展的重要推動(dòng)力，但是因?yàn)榭萍贾行∑髽I(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)、高投入的特點(diǎn)，使科技型中小企業(yè)融資難，讓科技中小企業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢和融資劣勢不對稱，科技企業(yè)存在很大的資金缺口，這樣不利于科技的快速發(fā)展。如何解決科技中小企業(yè)融資難的問題成了社會(huì)、政府和企業(yè)研究的話題。文章介紹了科技型中小企業(yè)在目前資本市場融資困難條件下，分析了存在的問題，探討了如何建立多元化的融資體系。

[關(guān)鍵詞] 科技型中小企業(yè);融資方式;融資成本

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2020.01.082

1 科技型中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義

科技型中小企業(yè)，顧名思義，就是指以科技人員為主體，由科技人員領(lǐng)辦和創(chuàng)辦，主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品的科學(xué)研究、研制，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技成果，并以科技成果轉(zhuǎn)化為高新產(chǎn)品和高新技術(shù)服務(wù)為主要內(nèi)容的知識(shí)密集型經(jīng)濟(jì)實(shí)體。這樣的企業(yè)通常來說產(chǎn)品的技術(shù)含量高，又具有中小企業(yè)經(jīng)營決策權(quán)相對集中的優(yōu)點(diǎn)，在市場中具有核心競爭力，是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的必要補(bǔ)充。

科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，而創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力。自2015年政府工作報(bào)告中提出“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”來培育和催生經(jīng)濟(jì)發(fā)展，科技型中小企業(yè)這種以創(chuàng)新為使命和生存手段的企業(yè)，對市場機(jī)制反應(yīng)靈敏，在解決就業(yè)、促進(jìn)競爭、活躍市場方面具有大型企業(yè)不可替代的地位。在新一輪科技革命中，科技型中小企業(yè)將以自身的蓬勃發(fā)展，成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新增長點(diǎn)。

2 科技型中小企業(yè)融資特征

2.1 依賴內(nèi)源融資

在融資中，內(nèi)源融資是企業(yè)的首選，也是融資成本最低，最方便的融資方式，多數(shù)企業(yè)首選的是內(nèi)源融資方式，這也是使用最為頻繁的方式。這種方式在企業(yè)內(nèi)部發(fā)生，一般企業(yè)經(jīng)營一定存有資金，利用資金支持。除了自有資金，企業(yè)還會(huì)采用變賣固定資產(chǎn)的方式獲得資金。內(nèi)源融資就是企業(yè)自己對自己再次投資，有獨(dú)立性，但是部分科技中小企業(yè)的內(nèi)部收益率低，那么依靠內(nèi)部融資就不能解決問題。

2.2 融資方式單一

科技中小企業(yè)一般依靠內(nèi)源融資和銀行貸款的融資方式，但是內(nèi)源融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展所需要的資金，銀行貸款一般審核過嚴(yán)，讓很多的企業(yè)無法通過銀行貸款獲得融資，信用好的企業(yè)一般貸款僅僅依靠本地商業(yè)銀行，一般貸款都為短期一年貸款，一般貸款金額也十分有限，一般企業(yè)想要再次擴(kuò)張，銀行貸款往往不足以支撐。

2.3 高投入高風(fēng)險(xiǎn)

科技中小型企業(yè)由于其高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，融資難度更大，科技中小企業(yè)為了取得技術(shù)上的優(yōu)勢，必須在整個(gè)階段投入大量的資金，科技中小企業(yè)要不停地研發(fā)新的技術(shù)和產(chǎn)品，從研發(fā)到中試到生產(chǎn)到銷售的各個(gè)環(huán)節(jié)都需要資金。不僅如此，企業(yè)為了留住技術(shù)人員，必須增加人力資本投入。科技中小企業(yè)會(huì)受到社會(huì)，政治等方面的影響，技術(shù)和產(chǎn)品更新快，很多研發(fā)技術(shù)不能投入到生產(chǎn)，這樣的高投入高風(fēng)險(xiǎn)讓很多資金提供者融資意愿不強(qiáng)。

3 中小型科技企業(yè)融資難的影響因素

3.1 融資渠道缺乏

科技中小企業(yè)的融資渠道缺乏，大部分采用內(nèi)源融資或是外源信貸融資這兩種，但是內(nèi)源融資，企業(yè)的內(nèi)部自有資金是不多的，科技中小企業(yè)的規(guī)模不是很大，但是企業(yè)的規(guī)模在不斷擴(kuò)大，經(jīng)營狀況也是在持續(xù)發(fā)展，內(nèi)部融資很難達(dá)到企業(yè)對資金的需求。國內(nèi)大部分的外源信貸融資主要依靠銀行貸款，而商業(yè)銀行更多地注重大型企業(yè)和成長性良好的企業(yè)貸款?？萍贾行∑髽I(yè)目前尚無專門為中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)。

3.2 貸款審批嚴(yán)格

科技型中小企業(yè)因在發(fā)展階段，需要大量的流動(dòng)資金用于研發(fā)人員和研發(fā)機(jī)構(gòu)，但是企業(yè)的研發(fā)是否成功、是否可以大量投入生產(chǎn)都是未知的問題，對銀行來說，沒有考量科技企業(yè)的創(chuàng)新性和成長性，未來的收益有很大的不確定性，銀行有風(fēng)險(xiǎn)因素存在，也使得商貸對小企業(yè)審批更嚴(yán)格。

3.3 信用等級不足

科技型中小型企業(yè)信用等級不足，作為實(shí)物的抵押物不夠，沒有可計(jì)量的資產(chǎn)做保障?？萍贾行⌒推髽I(yè)的信用評級制度不完善，有很多小企業(yè)存在拖欠銀行貸款的問題，讓科技中小企業(yè)信用程度喪失，這樣讓很多的銀行不愿貸款給高風(fēng)險(xiǎn)的科技中小企業(yè)。

3.4 融資成本高

科技中小型企業(yè)規(guī)模小，這樣的融資成本高，科技中小型企業(yè)的融資特點(diǎn)為資金少，融資次數(shù)多，這樣讓很多的企業(yè)面臨多次的融資成本。但是金融機(jī)構(gòu)為了把更多的融資機(jī)會(huì)留給各方面能力更強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)低、獲利更高的大型企業(yè)，往往會(huì)提高對科技企業(yè)的貸款利率，銀行的貸款審核環(huán)節(jié)也會(huì)更嚴(yán)格，審核時(shí)間長。銀行對科技型中小企業(yè)貸款擔(dān)保一般為實(shí)物抵押擔(dān)?；虮ＷC人提供連帶責(zé)任擔(dān)保，但是往往能獲得金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的保證人都是一些專業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保費(fèi)用較高，加上利率的上漲，導(dǎo)致企業(yè)的融資成本高，企業(yè)負(fù)擔(dān)重。加上金融機(jī)構(gòu)放款慢，不能及時(shí)解決企業(yè)的資金問題。

4 改善中小科技型企業(yè)融資現(xiàn)狀的策略建議

4.1 建立多元化的融資體系

4.1.1 銀行信貸

2018年11月國家在要求銀行業(yè)對民企的新增貸款達(dá)到50%以上，借助政策的東風(fēng)，中小型科技企業(yè)建立多元化的融資體系。江蘇省的南京銀行和中國銀行分別對科技企業(yè)推進(jìn)了基準(zhǔn)利率下的蘇科貸。有一定的專利和研發(fā)投入，由科創(chuàng)平臺(tái)認(rèn)定，報(bào)科技局審批后發(fā)送銀行。

4.1.2 政企聯(lián)合的稅源貸

政企聯(lián)合新推的稅源貸是基于上年納稅額的1～5倍推行的低利率信用貸，通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)的審查后，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供連帶責(zé)任擔(dān)保，銀行再根據(jù)企業(yè)的資信情況確定貸款額度。安徽滁州的政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了支持中小企業(yè)，對上年納稅額高于300萬元的企業(yè)免除擔(dān)保費(fèi)用，降低企業(yè)的資金成本。

4.1.3 知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押在我國目前處于起步創(chuàng)段，也是企業(yè)一種新的融資手段。而作為中小型科技企業(yè)擁有大量的專利，可以通過中介機(jī)構(gòu)對專利權(quán)進(jìn)行價(jià)值評估，讓無形資產(chǎn)在企業(yè)運(yùn)營中發(fā)揮應(yīng)有的價(jià)值。

4.1.4 引入戰(zhàn)略投資者

在全國推行的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽，由中國科技部、財(cái)政部、教育部等部門聯(lián)合舉辦的比賽，可以更好地為企業(yè)搭建平臺(tái)，在比賽中聚集人才、技術(shù)和資本，既是企業(yè)表現(xiàn)自我的機(jī)會(huì)，同時(shí)也吸引了市場和風(fēng)投的關(guān)注，企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，用部分股權(quán)融資或吸引外來的投資者，讓企業(yè)有更多的資金開拓市場，從而擴(kuò)大規(guī)模，做大做強(qiáng)。

4.2 尋求政府支持

4.2.1 尋求政策性補(bǔ)貼

大部分的省市對科學(xué)技術(shù)行業(yè)有專項(xiàng)的扶持補(bǔ)貼款項(xiàng)，科技中小企業(yè)可以向相關(guān)的政府部門申請相關(guān)的扶持，申請政策性補(bǔ)貼 。

4.2.2 尋求政策性擔(dān)保支持

企業(yè)融資成本高，很多地方政府重視政策性擔(dān)保，由多方機(jī)構(gòu)加上政府一起參與到擔(dān)保體系中，可以有效地幫助企業(yè)降低融資成本，通過政府信用的參與降低了企業(yè)用于反擔(dān)保的抵押或質(zhì)押措施，提高了獲取貸款的可能性。

4.2.3 其他政府投資

江蘇省和安徽省分別推行了對新創(chuàng)科技企業(yè)的高層次人才團(tuán)隊(duì)的支持，獲批企業(yè)分別可以獲得市省兩級的配套投資?？萍贾行⌒推髽I(yè)一般都會(huì)有技術(shù)人員、高層次人才，團(tuán)隊(duì)就是把單位的技術(shù)人員整合成一個(gè)有更強(qiáng)技術(shù)的團(tuán)隊(duì)，總結(jié)團(tuán)隊(duì)的成果，政府對人才團(tuán)隊(duì)進(jìn)行配套投資，這是對技術(shù)人員的認(rèn)定，對企業(yè)加速研發(fā)的鼓勵(lì)。

4.3 加快征信體系的發(fā)展

我國征信系統(tǒng)的建設(shè)較為滯后，這在一定程度上限制了信用擔(dān)保體系的發(fā)展。征信系統(tǒng)對企業(yè)的信用評級報(bào)告，銀行并不認(rèn)同，因此銀行在對科技中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)并不會(huì)直接參考征信系統(tǒng)的信息，而是單獨(dú)對企業(yè)進(jìn)行評價(jià)并且要求企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保公司擔(dān)保。這一方面影響了科技中小企業(yè)的貸款效率，另一方面增加了企業(yè)的融資成本，因?yàn)殂y行自己對企業(yè)的評估成本實(shí)際上還是由企業(yè)自己出。因此，加快征信體系的建設(shè)對提高中小企業(yè)的信貸可獲性有很重要的意義。

4.4 加強(qiáng)科技銀行的建設(shè)

科技銀行是指為科技型中小企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)貸款的一種專業(yè)性信貸機(jī)構(gòu)，國外稱為風(fēng)險(xiǎn)銀行，我國雖然也明白科技中小企業(yè)融資難的問題，也在借鑒國外投入大量的人力物力建設(shè)科技銀行，但是目前處于起步階段，要在相關(guān)的政策上給予支持，給予更多的政策優(yōu)惠，提供個(gè)性化的金融服務(wù)， 需加強(qiáng)科技銀行的建設(shè)，提高其在企業(yè)融資業(yè)務(wù)的比率及貸款的效率。

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