工程投融資建設模式回購風險與控制策略分析

于化金

摘要：進入21世紀以來，我國越來越多的工程項目都采用投融資建設模式，特別是一些基礎性的設施建設工程以及一些公共事業(yè)建設工程，基本上都開始采用投融資建設模式。不過由于近些年我國工程建設方面發(fā)展速度較快，加之很多方面的融資渠道以及回購風險能力有限，導致投融資建設模式下的工程項目在一定時間內(nèi)都存在著回購風險。文章先對現(xiàn)階段工程投融資建設模式存在的問題進行了簡要分析，并就其回購風險的特點進行了闡述，然后就如何進行風險識別進行了探究，最后針對如何采取控制策略進行詳細的探究，以供參考。

關(guān)鍵詞：工程投融資;建設;回購風險;控制策略

隨著我國社會綜合實力的不斷提升，各項工程項目如雨后春筍一般開始建設施工，尤其是城市基礎性建設項目越來越多，且規(guī)模不斷擴大。隨之一種新型的工程投融資建設模式應運而生，并在很多的工程建設中得到了應用。該模式的運用不僅在很大程度上緩解了財政方面的壓力，同時還提高了工程管理方面的活力與作用。文章對當前工程投融資建設模式回購風險與控制策略進行了詳細的分析與探究。

一、工程投融資建設模式中存在的問題

（一）融資能力不足

工程投融資建設模式一般都需要投入大量的資金，這樣才能夠有效地保證工程項目建設實工的順利開展。不過就目前形式來看，我國絕大多數(shù)的工程項目承包商在融資以及資本運營方面并沒有較強的能力，甚至有一部分承包商并沒有足夠的實力承接工程項目的建設施工，導致其在工程項目建設過程之中無法籌集到充足的資金或者沒有足夠的資本，最終造成工程建設過程中，項目所需資金無法及時到位，出現(xiàn)工程擱淺甚至闌尾等情況。

（二）缺乏管理型人才

從國際上工程項目實施先進的國家發(fā)展來看，承包商在市場上的競爭其實質(zhì)就是對管理方面人才的競爭。我國當前嚴重缺乏具有較強管理能力、管理經(jīng)驗且同時具備法律等方面知識的綜合性人才，這也是制約我國在工程投融資建設方面發(fā)展的主要原因。可以說缺乏綜合性項目管理人才是我國承包商中的一個通病，急需解決。

二、工程投融資建設模式回購風險的特點

（一）風險關(guān)聯(lián)性相對較大

當工程投融資建設模式下的工程項目在建設施工完成且通過驗收之后，回購方則可以根據(jù)之前簽署的回購協(xié)議對工程建設項目履行回購義務。針對于發(fā)起方來說，回購風險并不是獨立存在的，而是貫穿于工程項目建設實施的每一個環(huán)節(jié)之中，且這種風險的關(guān)聯(lián)性非常大。同時影響回購風險的因素也與每一個環(huán)節(jié)都有關(guān)系，例如，工程項目在建設施工階段出現(xiàn)質(zhì)量問題，或者是由于種種原因延長施工周期等等，這些因素都會影響到工程項目的后續(xù)驗收工作，從而造成工程項目無法按期進行回購。

（二）過于依賴發(fā)起方

回購工作基本上都是在工程項目驗收合格之后由發(fā)起方完成的，并且回購工作完成的質(zhì)量是評價一項工程融投資建設成功與否的重要標準。由此可見，發(fā)起方在回購方面的責任非常大。工程投融資建設項目最后的回購是由發(fā)起方來完成的，回購是影響工程投融資建設項目成功與否的重要標準。不過作為回購方，如果在回購前沒有及時對可能存在的回購風險進行分析并采取有效地措施，則很有可能導致在回購階段無法完成預期回購，從而帶來巨大的風險。

（三）缺乏必要的可控性

工程融投資建設項目中，發(fā)起方一般只是參與前期的一些工作，而對于投資以及組建項目公司等等并沒有過多的參與，尤其是對于工程項目的設計以及施工等情況并沒有直接參與到其中，而都是依靠項目公司完成的。這樣一來，發(fā)起方對于整個工程項目的建設質(zhì)量以及進度等很難做到具體的了解，換句話說，發(fā)起方很難對建設項目實施監(jiān)管。這樣一來很有可能導致后續(xù)回購工作出現(xiàn)一些問題，也就有更多可能性的風險存在。

三、工程投融資模式中的回購風險識別

（一）加強回購相關(guān)資料的識別

在工程投融資建設項目實施過程之中，會涉及到很多與回購風險相關(guān)的資料和數(shù)據(jù)，一般情況下包括一些財務狀況、回購協(xié)議等等。還有一些設計文件、招投標文書、可行性報告等等與回購風險識別也有著密不可分的關(guān)系。此外，在進行工程投融資建設項目風險識別時，還應該重點參考各類計劃性信息。

（二）加強環(huán)境信息的識別

所謂的環(huán)境信息包涵工程項目建設地區(qū)政府的一些政策、周圍的社會環(huán)境、經(jīng)濟狀況以及自然環(huán)境等等各方面的信息，這些信息的變化可能會對整個融投資建設工程項目的順利開展造成很大的影響，從而影響到回購工作的開展，帶來回購風險。例如，工程建設周五的自然天氣等對于工程進度有著非常大的影響，從而給后續(xù)的竣工驗收以及回購等工作帶來一定的影響。

四、工程投融資建設模式下的控制策略

（一）完善地方性管理制度

為了更好地規(guī)避工程融投資建設存在的回購風險，地方政府政府應該根據(jù)本地區(qū)的時間情況，對工程融投資建設相關(guān)的管理制度進行健全與完善。一方面，應對工程融投資建設要制定相應的計劃，對投資人的投資方式進行確定;另一方面，應對投資回報的標準進行統(tǒng)一限額，完善相應的融投資合同與協(xié)議。除此之外，還應該對融投資各方的權(quán)利與責任進行明確，完善工程融投資建設的審批流行，避免隨意開展工程融投資建設，確保其工作開展的規(guī)范性。

（二）夯實工程投融資前期工作

在確定一項工程項目需要進行工程融投資建設時，應對該項目建設的可行性、建設周期以及投資預算、成本回報率等工作進行詳細的分析和論證。在政府有關(guān)部門批準立項之后，投資方應及時將工程建設的設計方案、招標控制以及工程量清單等工作完成，并由財務部門對其所需的成本進行評審，然后再根據(jù)市場資金成本的關(guān)系科學合理的設定投資回報限額，只有將投資成本控制合理之后方可進行對外招商工作。在工程融投資建設中，應根據(jù)所要建設的工程特點、前期工作的準備情況以及投資方的能力等進行深度分析，以更好地選擇實施方案。這樣一來可以有效地降低回報風險率。

（三）加強對管理人員的素質(zhì)培訓

現(xiàn)階段，對于工程投融資建設模式方面的研究還不是很多，與之相關(guān)的理論并不是很完善。這就需要工程融投資建設方面的管理工作人員加強專業(yè)知識以及新知識的學習。更充分的了解政府對于工程融投資建設方面的政策，及時掌握與工程融投資建設相關(guān)的法律法規(guī)。同時，還應該進一步掌握工程融投資建設方面的理論知識，并通過將所掌握的知識運用到實際工程建設之中。除此之外，工程融投資建設管理工作方面的人員還應該不斷進行學習，參加相關(guān)專業(yè)性的培訓以及專題討論等，提升自身綜合能力。

（四）健全和規(guī)范監(jiān)管體系

為了更好地對工程融投資建設中回報風險進行控制，應對其監(jiān)督體系進行健全與規(guī)范，進一步明確監(jiān)督主體的義務與責任，通過監(jiān)督體系的構(gòu)建，加強對工程融投資建設日常的監(jiān)督與管理，配合投資方進行工程協(xié)調(diào)，對出現(xiàn)的問題進行及時的處理，降低工程融投資建設中存在的回報風險。

五、結(jié)束語

綜上所述，在工程融投資建設完成之后，基本都靠發(fā)起方進行發(fā)起回購工作，這種情況下，對于發(fā)起方的依賴程度相對較高。為了更好地降低工程融投資建設中回報風險，應進一步加強工程投資的前期工作，提高相關(guān)管理工作人員的綜合能力，完善相關(guān)的法律法規(guī)，只有這樣才能夠更好地推動工程融投資建設項目的發(fā)展。

參考文獻：

[1]費瑤佳.建筑業(yè)BT項目的財務風險識別及防范[J].經(jīng)營與管理，2018 （11）.

[2]唐錢龍，劉妙，唐啟文，陳龍.9.BT項目風險多級可拓評價模型及其應用——以某市105國道BT項目為例[J].經(jīng)濟師，2017 （11）.

[3]馮愛云.高校BT融資建設模式風險分析及風險控制初探[J].市場觀察，2016 （05）.

[4]陸星宇.探討B(tài)T項目的管理及投資控制措施[J].房地產(chǎn)導刊，2018 （18）.