基于商業(yè)銀行現(xiàn)金管理產(chǎn)品的集團公司資金管理探討

史超

（安徽安糧控股股份有限公司，安徽 合肥 230001）

隨著改革開放的不斷推進，我國的經(jīng)濟建設(shè)得到了長足的發(fā)展，企業(yè)規(guī)?？焖贁U張，大型企業(yè)跨產(chǎn)品、跨行業(yè)、跨地域經(jīng)營，企業(yè)的組織架構(gòu)不可避免的發(fā)展為多元化的企業(yè)集團。資金作為企業(yè)成長的血液，對集團公司資金管理提出了更多的要求和挑戰(zhàn)。如何在集團層面維護資金的良性運轉(zhuǎn)、降低資金成本、強化資金預算管理、提升內(nèi)部控制水平，現(xiàn)代企業(yè)管理中集團公司資金管理的重要性日益凸顯。

一、集團公司資金管理的意義

企業(yè)通過加強資金管理能夠最大限度地實現(xiàn)集團公司現(xiàn)金的流動性管理，很大程度上解決因資源不對稱而導致集團整體存貸款雙高狀況，實現(xiàn)閑置現(xiàn)金最大限度地調(diào)動，有效防范因個別板塊資金周轉(zhuǎn)不靈引發(fā)的連鎖風險反應(yīng)。

（一）有利于集團公司判斷公司價值。在中國能夠在債券市場直接融資的主體都是資質(zhì)好、評級高的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，而正是在這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)中頻頻暴雷。全球經(jīng)濟增速下滑，疊加國內(nèi)經(jīng)濟從高速增長降檔中高速增長，內(nèi)外需求不振?！叭ジ軛U”效應(yīng)顯現(xiàn)，企業(yè)融資收緊，資金面緊張。我們看到很多暴雷企業(yè)報表利潤尚可，但偏偏因為資金鏈的斷裂導致違約甚至企業(yè)破產(chǎn)。基于“做大做強”的需求，企業(yè)管理者只重視“資產(chǎn)負債表”（看規(guī)模）、“損益表”（看利潤），盲目并購、追逐風口，而忽略現(xiàn)金流才是客觀準確地反映集團公司真實運營情況的最直觀的指標。一個優(yōu)秀的成熟企業(yè)，必然要匹配穩(wěn)定的正向現(xiàn)金流。管理人員可以根據(jù)現(xiàn)金流量對企業(yè)價值做出判斷，制定公司短期和長期利益目標，另外，現(xiàn)金流量指標相較于其他指標來說受政策調(diào)整影響較小，能夠最大限度地避免企業(yè)價值誤判的情況，從而提高集團公司企業(yè)價值判斷的準確性和合理性。

（二）有利于為集團公司創(chuàng)造價值。集團公司的日常運營是一個系統(tǒng)的過程，有采購、生產(chǎn)、銷售、售后等多個環(huán)節(jié)，這些環(huán)節(jié)的運行需要資金的支撐，特別是高利潤的行業(yè)往往都是資金推動型。強調(diào)快周轉(zhuǎn)，加強對存貨、應(yīng)收賬款的處置變現(xiàn)能力，提高資金周轉(zhuǎn)率，保證各個環(huán)節(jié)的有序開展，實現(xiàn)運營過程中資金的合理循環(huán)，將資源快速地轉(zhuǎn)換成商品，經(jīng)過銷售后賺取利潤，從而推動集團公司的持續(xù)經(jīng)營，為公司創(chuàng)造價值。

（三）有利于降低融資成本、提高資金收益。通過集團公司資金管理，將各級子公司賬戶資金統(tǒng)一調(diào)配，避免集團公司整體存貸雙高，有利于集團公司負債規(guī)模的下降。同時也可以利用不同公司議價能力不同，將融資主體進一步優(yōu)化，實現(xiàn)融資成本的降低。通過資金的集中歸集（或虛擬資金池）可達到更高增值門檻，提高資金收益。降成本、增收益，是集團公司資金集中管理最直觀的財務(wù)效應(yīng)。

（四）有利于提高集團公司抵御風險的能力。通過集團資金管理，有利于樹立資金一盤棋的管理理念。集團公司內(nèi)部任何一家公司現(xiàn)金短缺都可以利用集團公司強大的資源調(diào)動能力進行內(nèi)部籌資，提高單一法人抗風險能力，從而提高整個集團公司抵御風險能力。

（五）有利于強化集團公司內(nèi)部控制。集團公司資金管理不僅是作為內(nèi)部結(jié)算銀行，其體現(xiàn)的是集團公司以資金為紐帶對下屬公司的全面管控。通過賬戶資金監(jiān)控、支付權(quán)限設(shè)置、資金預算執(zhí)行，實際上是對公司資金進出的全面控制，通過控制現(xiàn)金流強化集團公司內(nèi)部控制。

二、商業(yè)銀行現(xiàn)金管理產(chǎn)品

現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的總體架構(gòu)是通過多銀行的銀企直聯(lián)抓取企業(yè)在各家銀行的資金數(shù)據(jù)，通過ERP/OA端口連接，接受企業(yè)指令服務(wù)于企業(yè)的資金監(jiān)控、支付結(jié)算、資金預算、內(nèi)部銀行、信貸管理、票據(jù)中心、供應(yīng)鏈管理，并為企業(yè)管理者提供綜合查詢、報表分析等決策支持。企業(yè)集團現(xiàn)金管理產(chǎn)品一般有兩種渠道，專業(yè)軟件公司、商業(yè)銀行。在目前中國，商業(yè)銀行以其超高的信用等級相較專業(yè)軟件公司更容易得到客戶信賴。商業(yè)銀行借助全國甚至全球范圍內(nèi)的發(fā)達的網(wǎng)點覆蓋、領(lǐng)先的科技金融研發(fā)水平、完善的金融產(chǎn)品服務(wù)體系，確保了其現(xiàn)金管理產(chǎn)品與傳統(tǒng)支付結(jié)算、賬戶管理以及資金預算管理、分析報表管理、票據(jù)管理、供應(yīng)鏈金融、ERP/OA直連等創(chuàng)新產(chǎn)品的完美融合，能夠滿足企業(yè)在不同發(fā)展階段的資金管理需求。

三、企業(yè)集團對商業(yè)銀行現(xiàn)金管理產(chǎn)品的最終選擇

盡管基于商業(yè)銀行現(xiàn)金管理產(chǎn)品的日趨完善，企業(yè)集團可以借助該產(chǎn)品搭建聯(lián)通業(yè)務(wù)、財務(wù)、內(nèi)控、超級銀行電子柜面等各環(huán)節(jié)，實現(xiàn)準確、高效、更具計劃性的資金管理，但企業(yè)財務(wù)負責人仍需要對公司做適合度的全面評估，尤其是下述幾個方面：

（一）統(tǒng)一的主流ERP、OA系統(tǒng)。小眾系統(tǒng)與銀行現(xiàn)金管理產(chǎn)品在數(shù)據(jù)端口的融合、集成上更為復雜；

（二）集團公司建立健全資金管理制度。管理層領(lǐng)導者要充分認識到資金管理的重要性，重視提高資金管理人員的積極性；要明確不同崗位在資金管理中的職責和權(quán)限，優(yōu)化內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)，提高資金管理水平；集團公司制定與基于商業(yè)銀行現(xiàn)金管理產(chǎn)品的資金管理制度相配套的一系列行為規(guī)范和獎懲制度，完善內(nèi)部控制體系，加強資金提取和使用審核，強化資金管理的安全性和實效性；

（三）集團管理層推動。資金管理系統(tǒng)并不僅僅是財務(wù)部門的工作，系統(tǒng)的搭建、支付工具選擇、資金預算執(zhí)行等需要業(yè)務(wù)、信息部門、運營部門等多部門協(xié)同配合，需要自上而下的推動；

（四）集團公司對下級公司管控力度。在資金管理中需要下屬公司的理解、配合，集團公司管控核心權(quán)限，對不同級別、不同崗位分類授權(quán)；

（五）專業(yè)化的資金管理團隊。資金管理團隊需要有大局意識，能夠充分利用現(xiàn)金管理產(chǎn)品統(tǒng)籌調(diào)配集團內(nèi)各公司資金資源，對公司業(yè)務(wù)、結(jié)算方式、審批流程、審批權(quán)限等非常熟悉，擁有強大的籌融資能力、確保償債安排，熟悉資金增值產(chǎn)品；

（六）合作銀行選擇。集團公司業(yè)務(wù)合作銀行眾多，各家商業(yè)銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的競爭也已白熱化，雖然現(xiàn)金管理產(chǎn)品的選擇應(yīng)該綜合考慮與各家商業(yè)銀行合作深度，但更應(yīng)在契合企業(yè)需要的基礎(chǔ)上，側(cè)重于商業(yè)銀行產(chǎn)品開發(fā)、運維等服務(wù)水平；

（七）相比較專業(yè)軟件公司的高昂收費，商業(yè)銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收費低廉、甚至免費，雖然可以個性化定制，但多數(shù)是借助商業(yè)銀行固定業(yè)務(wù)模塊基礎(chǔ)上的微調(diào)，其服務(wù)器一般托管于總行，原則上商業(yè)銀行可以了解到企業(yè)集團現(xiàn)金管理系統(tǒng)內(nèi)全部數(shù)據(jù)，因此對信息數(shù)據(jù)保密性要求較高的企業(yè)集團需慎重考慮；

（八）商業(yè)銀行對其現(xiàn)金管理產(chǎn)品不斷研發(fā)升級，而集團公司在不同的發(fā)展階段對于現(xiàn)金管理的需求也是不同的，企業(yè)要根據(jù)商業(yè)銀行現(xiàn)金管理產(chǎn)品的特點和自身發(fā)展戰(zhàn)略需求進行財務(wù)戰(zhàn)略制定和實施，不斷調(diào)整和優(yōu)化“現(xiàn)金池”管理模式、業(yè)務(wù)模塊，集團公司信息部門、資金管理部門要不斷就現(xiàn)金管理產(chǎn)品與商業(yè)銀行持續(xù)溝通，始終保持產(chǎn)品與企業(yè)需求的最佳平衡。