海南自貿(mào)區(qū)（港）離岸金融的風(fēng)險(xiǎn)防控研究

陳云英

摘要：在海南建設(shè)全島自貿(mào)區(qū)的框架下，海南在離岸金融業(yè)務(wù)方面的探索可謂備受矚目，建設(shè)離岸金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)海南新形勢(shì)下加速發(fā)展的重要?jiǎng)?chuàng)新。在規(guī)劃離岸金融市場(chǎng)的初期階段，應(yīng)重視加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控體系的建設(shè)，防止金融風(fēng)險(xiǎn)的襲擊，從而切實(shí)把握自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的規(guī)律和節(jié)奏，確保全島自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)安全、高效運(yùn)行。文章分析海南在建設(shè)自貿(mào)區(qū)的大局勢(shì)下，對(duì)自貿(mào)區(qū)（港）離岸金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行概述，分析海南自貿(mào)區(qū)（港）離岸金融現(xiàn)狀，在借鑒發(fā)達(dá)的離岸金融市場(chǎng)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，總結(jié)和提出防范海南離岸金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防控措施，完善海南省離岸金融市場(chǎng)發(fā)展道路。

關(guān)鍵詞：自貿(mào)區(qū)（港）;離岸金融;風(fēng)險(xiǎn)防控

一、自貿(mào)區(qū)（港）離岸金融風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）我國(guó)自貿(mào)區(qū)（港）政策和發(fā)展現(xiàn)狀

自貿(mào)區(qū)的建設(shè)是我國(guó)政府深化改革開(kāi)放的一項(xiàng)重大舉措，即設(shè)立在我國(guó)的境內(nèi)關(guān)外，用優(yōu)惠稅收和海關(guān)特殊監(jiān)管政策的管理方式，為實(shí)現(xiàn)貿(mào)易自由化、便利化的多功能經(jīng)濟(jì)特區(qū)。近年來(lái)，在國(guó)際金融危機(jī)的大背景下，全球經(jīng)濟(jì)還沒(méi)有完全恢復(fù)正常。中國(guó)也面臨著一系列的挑戰(zhàn)，包括外來(lái)需求的下降和貿(mào)易保護(hù)主義意識(shí)的上升。在這種情況下，在國(guó)內(nèi)開(kāi)展自貿(mào)區(qū)的試點(diǎn)，執(zhí)行真正自由貿(mào)易政策，有助于為國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展尋求更廣闊的市場(chǎng)空間，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。同時(shí)也能促進(jìn)中國(guó)和周邊經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易關(guān)系發(fā)展，對(duì)世界貿(mào)易經(jīng)濟(jì)也可以產(chǎn)生積極的刺激作用。

中國(guó)自貿(mào)區(qū)建設(shè)已走過(guò)近五年的歷程。2013年9月，中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)正式建立。短短 5年間，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)域由上海拓展到了天津市、福建省、廣東省，以及湖北省、重慶市、四川省、陜西省、遼寧省、浙江省、河南省等多個(gè)新的區(qū)域，形成“1+3+7”的格局，共計(jì)11個(gè)自貿(mào)區(qū)。我國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)已從試點(diǎn)探索階段進(jìn)入了成熟發(fā)展的新航程，在投資管理體系、自由貿(mào)易便利化、地方政府治理、金融創(chuàng)新以及法制建設(shè)等方面都形成了一系列的研究成果并且取得了諸多可供借鑒甚至全國(guó)推廣的成效。

（二）離岸金融及發(fā)展現(xiàn)狀分析

離岸金融是設(shè)立在一個(gè)國(guó)家的境內(nèi)但與這個(gè)國(guó)家的金融體制沒(méi)有關(guān)系，而且不在該國(guó)金融法律法規(guī)的管制下，金融機(jī)構(gòu)為非居民提供資金融通服務(wù)所進(jìn)行的資金融通行為。即吸收非居民的資金，又服務(wù)于非居民的金融活動(dòng)，其具有“兩頭在外”的天然特性，即資金和賬戶兩頭在外。

離岸金融深受我國(guó)的重視。1989年，央行和國(guó)家外管局賦予招商銀行辦理離岸金融業(yè)務(wù)的權(quán)力。1999年，國(guó)內(nèi)銀行由于亞洲金融危機(jī)的突然沖擊，離岸資產(chǎn)的質(zhì)量被迅速惡化。為了阻止亞洲金融危機(jī)的進(jìn)一步消極影響和保護(hù)國(guó)內(nèi)金融體系的安全，中國(guó)人民銀行決定暫停了離岸金融業(yè)務(wù)。調(diào)整近三年后，人民銀行批準(zhǔn)了招商銀行、平安銀行、交通銀行和浦東發(fā)展銀行等4家銀行辦理離岸銀行業(yè)務(wù)。之后，再無(wú)其他銀行獲得開(kāi)辦離岸銀行業(yè)務(wù)的資格。我國(guó)離岸銀行業(yè)務(wù)主要為與境內(nèi)有經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的非居民提供資金管理、支付結(jié)算等便利服務(wù)。離岸業(yè)務(wù)總體規(guī)模不大，處于穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年年末，四家中資銀行離岸業(yè)務(wù)客戶近10萬(wàn)戶，資產(chǎn)合計(jì)699億美元。存款604億美元，貸款（含同業(yè)代付）554億美元，國(guó)際結(jié)算為7645億美元。

（三）自貿(mào)區(qū)（港）離岸金融風(fēng)險(xiǎn)分析

從國(guó)際慣例看，世界上多數(shù)自貿(mào)區(qū)除了采取通行的自由化、便利化的監(jiān)管和優(yōu)惠的稅收政策之外，通常還發(fā)展了與之相配套的離岸金融市場(chǎng)。自貿(mào)區(qū)是國(guó)家對(duì)外交流尤其是經(jīng)貿(mào)交流的前沿，自貿(mào)區(qū)的建設(shè)自然是離不開(kāi)離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。但離岸金融市場(chǎng)的建立是一把“雙刃劍”，“兩頭在外”是離岸金融業(yè)務(wù)的天然屬性，該屬性必然會(huì)帶來(lái)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)有：信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際金融犯罪的法律風(fēng)險(xiǎn)和不可避免的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

1. 信用風(fēng)險(xiǎn)?！皟深^在外”的天然屬性使得離岸金融市場(chǎng)中的市場(chǎng)交易方具有“非居民”性質(zhì)，這大大增加了離岸金融機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行深入調(diào)查的難度，所以自貿(mào)區(qū)離岸金融會(huì)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)的治理難題。

2. 法律風(fēng)險(xiǎn)。開(kāi)辦自貿(mào)區(qū)離岸金融業(yè)務(wù)的國(guó)家監(jiān)管自由化這一特性會(huì)使誘導(dǎo)不法分子在其離岸金融市場(chǎng)中找法律的缺口進(jìn)而犯罪，可見(jiàn)國(guó)際金融犯罪的法律風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。

3. 匯率風(fēng)險(xiǎn)。自貿(mào)區(qū)離岸金融還會(huì)帶來(lái)不可避免的匯率風(fēng)險(xiǎn)，隨著離岸貨幣套利空間的增大，國(guó)際外匯投機(jī)者必然會(huì)將大量的熱錢(qián)投入自貿(mào)區(qū)離岸金融市場(chǎng)，追求利益的最大化，短期資本流動(dòng)的突然轉(zhuǎn)向是造成金融危機(jī)的重要誘因之一。

二、海南自貿(mào)區(qū)（港）離岸金融現(xiàn)狀分析

（一）海南自貿(mào)區(qū)（港）金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1. 海南經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱

海南建省才30周年，經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)于全國(guó)而言仍然是比較緩慢的。由圖1中可以看出，過(guò)去5年里人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值僅為人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的80%左右，近年來(lái)人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值也沒(méi)有那么大幅度提高，發(fā)展平平。和發(fā)達(dá)城市如廣東省相比，海南自由貿(mào)易區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)離其他自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)相去甚遠(yuǎn)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距較大。

2. 金融業(yè)快速發(fā)展，但總體規(guī)模仍偏小

近年來(lái)，海南省的金融業(yè)增加值不斷增長(zhǎng)。金融業(yè)的增加值是一定時(shí)期內(nèi)金融部門(mén)提供金融服務(wù)所產(chǎn)生的總價(jià)值。從圖2可看出，近6年以來(lái)，海南省的金融業(yè)增加值每年都在迅速的增長(zhǎng)當(dāng)中，2018年金融業(yè)增加值達(dá)到309.09億元，增長(zhǎng)0.8%，占GDP比重為6.4%。2018年海南省金融機(jī)構(gòu)年末存款余額為9610.47億元，比2017年年末下降4.8%，2018年年末貸款余額為8820.12億元，比2017年年末增長(zhǎng)4.3%?？梢?jiàn)海南金融業(yè)快速發(fā)展，對(duì)海南經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)日益增加。

雖然現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)為海南的經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)率在不斷提高，但是和其他發(fā)達(dá)城市相比，金融業(yè)總體規(guī)模仍然偏小，2017年海南省全年金融業(yè)的增加值僅為廣東省的 4.5%。2017年海南省金融機(jī)構(gòu)年末存款余額為10096.38億元，2017年上海市金融機(jī)構(gòu)存款余額為112 461.74億元，海南省僅占上海市的8.9%。2017年年末貸款余額為8459.27億元，僅占上海市的12.6%。根據(jù)海南統(tǒng)計(jì)年鑒可得海南省2017年上市公司只有30家，而上海上市公司有1396家。海南證券公司和期貨公司數(shù)量都只有2家，證券公司從業(yè)人員1119人，期貨公司從業(yè)人員僅199人。從圖3可看出2017年海南省金融業(yè)城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員數(shù)為4.75萬(wàn)人，僅為上海市金融業(yè)就業(yè)人口的13.8%，可見(jiàn)海南省金融業(yè)規(guī)模小，機(jī)構(gòu)和人員配置方面薄弱。

3. 離岸金融市場(chǎng)剛起步

第一、離岸金融結(jié)算規(guī)模小且業(yè)務(wù)種類(lèi)單一。在海南僅有招商銀行、平安銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行和南洋商業(yè)銀行等5家持牌銀行有資格開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)，大型外資銀行尚未進(jìn)駐海南。海南2016年4月，全省離岸金融業(yè)務(wù)結(jié)算量13932.4萬(wàn)美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國(guó)內(nèi)其他發(fā)達(dá)的離岸金融市場(chǎng)。目前海南離岸金融業(yè)務(wù)僅涉及離岸銀行業(yè)務(wù)，離岸業(yè)務(wù)在保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的發(fā)展仍是一片空白，可見(jiàn)其業(yè)務(wù)品種單一。

第二、法律制度建設(shè)缺失。1998年發(fā)布的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》和《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》是目前海南省離岸金融業(yè)所使用的法律法規(guī)，然而，公布的時(shí)間是大約20年前，在此期間，海南離岸金融業(yè)已在新形勢(shì)下發(fā)生了許多變化，已經(jīng)不再是1998年所頒布的法律法規(guī)相匹配的離岸金融業(yè)。顯然法律制度已經(jīng)跟不上金融創(chuàng)新的步伐，在創(chuàng)新金融交易中容易產(chǎn)生不法分子投機(jī)倒把的行為，交易另一方可能會(huì)因此遭受損失。同時(shí)，隨著離岸金融業(yè)的發(fā)展，海南自貿(mào)區(qū)可能會(huì)涉及離岸保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)，沒(méi)有相關(guān)的法律作為支持，其發(fā)展前景不言而喻。

第三、稅收政策相對(duì)保守。新加坡曾取消對(duì)非居民的銀行存款利息征收預(yù)扣稅，這使得許多美元及其它外幣的借款人與放款人被吸引過(guò)來(lái)，使新加坡在亞洲美元市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)。不僅是新加坡離岸金融市場(chǎng)，發(fā)達(dá)的國(guó)際金融中心的稅收力度都是比較大的，相比較而言，海南的稅收政策保守且優(yōu)惠力度小，對(duì)離岸金融機(jī)構(gòu)及客戶的吸引力不大。

（二）海南自貿(mào)區(qū)（港）對(duì)離岸金融的新要求

1. 離岸金融是自貿(mào)區(qū)（港）金融創(chuàng)新的亮點(diǎn)

金融創(chuàng)新是自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的重要內(nèi)容之一，更是我國(guó)建立更高層次的對(duì)外開(kāi)放格局有力的金融支持。而離岸金融作為現(xiàn)代金融制度變遷史上的重要?jiǎng)?chuàng)新，必然是自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的亮點(diǎn)。離岸業(yè)務(wù)是金融國(guó)際化的重要步驟，海南省自貿(mào)區(qū)開(kāi)辦離岸金融業(yè)務(wù)，會(huì)給海南帶來(lái)最新的國(guó)際金融工具和金融業(yè)務(wù)，將海南的金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)進(jìn)一步融合，對(duì)金融改革產(chǎn)生積極效應(yīng)，增強(qiáng)海南省金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

2. 自貿(mào)區(qū)（港）的發(fā)展需要離岸金融的助力

自由貿(mào)易區(qū)和離岸金融市場(chǎng)密切相關(guān)。如果想在自由貿(mào)易區(qū)的發(fā)展中實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和利潤(rùn)的最大化，那么自由貿(mào)易區(qū)的離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)是不可阻擋的。海南自貿(mào)區(qū)的建設(shè)會(huì)在一定程度上簡(jiǎn)化交易手續(xù)和貿(mào)易障礙，降低交易成本，會(huì)在境內(nèi)關(guān)外聚集大量的非居民企業(yè)，這些跨國(guó)企業(yè)在進(jìn)行貿(mào)易的過(guò)程中必然存在離岸資金的進(jìn)出和運(yùn)用，對(duì)全球現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈融資和商品融資等金融服務(wù)需求上升，這就要求自貿(mào)區(qū)具備配套的離岸結(jié)算、融資、保險(xiǎn)等全球金融及衍生服務(wù)。同時(shí)，非居民企業(yè)在海南的產(chǎn)生的投資利潤(rùn)就不需要直接匯回母國(guó)，可以留在海南自貿(mào)區(qū)內(nèi)，也便于跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)自由調(diào)度資金。2018年10月16日發(fā)布的《中國(guó)（海南）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》中提出，要充分發(fā)揮金融支持自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的重要作用，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)貿(mào)易投融資便利化為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)進(jìn)行改革。所以海南應(yīng)著力發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)，更好服務(wù)于這些外商投資企業(yè)，為離岸貿(mào)易和自貿(mào)區(qū)的建設(shè)提供有力的支撐。2019年2月24日，海南自貿(mào)港建設(shè)出現(xiàn)新的突破點(diǎn)，海南省洋浦經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)表示，為提升貿(mào)易便利化水平，將創(chuàng)建首個(gè)國(guó)家離岸貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，推進(jìn)在貿(mào)易、金融、本幣結(jié)算等領(lǐng)域試點(diǎn)貿(mào)易自由化和投資便利化政策，可見(jiàn)離岸業(yè)務(wù)對(duì)于自貿(mào)區(qū)內(nèi)貿(mào)易的重要性。

3. 防范離岸金融的風(fēng)險(xiǎn)有利于自貿(mào)區(qū)的建設(shè)安全

金融業(yè)開(kāi)放時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)的防范必須跟上，且金融當(dāng)局監(jiān)管能力要和金融業(yè)的自由程度成正比。所以在發(fā)展離岸金融市場(chǎng)初始階段，應(yīng)當(dāng)采取謹(jǐn)慎性原則， ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?加強(qiáng)對(duì)離岸金融合理、有效及符合國(guó)際慣例的監(jiān)督與風(fēng)險(xiǎn)管理，發(fā)揮離岸金融對(duì)海南金融深化的積極影響，扎實(shí)推進(jìn)金融領(lǐng)域的改革開(kāi)放，切實(shí)把握自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的規(guī)律和節(jié)奏，確保全島自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)安全、高效運(yùn)行。

（三）海南自貿(mào)區(qū)（港）離岸金融風(fēng)險(xiǎn)分析

1. 信用風(fēng)險(xiǎn)是首要風(fēng)險(xiǎn)

在交易中，若對(duì)方違約給離岸金融業(yè)務(wù)債權(quán)人造成的風(fēng)險(xiǎn)，被稱為信用風(fēng)險(xiǎn)。目前在海南離岸金融市場(chǎng)開(kāi)立的業(yè)務(wù)品種絕大部分為離岸銀行業(yè)務(wù)，所以信用風(fēng)險(xiǎn)基本來(lái)自于離岸銀行。由于海南開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)起步晚，存貸款業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)。在海南離岸業(yè)務(wù)快速發(fā)展的情況下，一部分貸款將會(huì)在沒(méi)有經(jīng)過(guò)嚴(yán)格評(píng)估的情況下審批出去，貸款很容易收不回來(lái)，繼而成為不良貸款，增加了信用風(fēng)險(xiǎn)。離岸銀行業(yè)務(wù)以非居民為服務(wù)對(duì)象，在貸款業(yè)務(wù)中，對(duì)非居民的資信狀況和信用進(jìn)行深度和全面的調(diào)查具有一定的困難，容易產(chǎn)生信息不對(duì)稱的情況，從而導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)。

離岸金融業(yè)務(wù)中的保密性是一把雙刃劍，雖可以吸引客戶蜂擁而至從而使該地區(qū)的離岸金融業(yè)繁榮起來(lái)，但存在監(jiān)管上不容小覷的風(fēng)險(xiǎn)。為防范風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)了解和掌握客戶的基本信息和背景，如客戶的實(shí)際經(jīng)營(yíng)所在地、資本屬性和主要資金來(lái)源國(guó)家、主營(yíng)業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)等。保密性是離岸金融市場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但不能一味追求保密性來(lái)發(fā)展離岸金融市場(chǎng)，想要健康地發(fā)展海南的金融，應(yīng)適當(dāng)拒絕這些利用保密性進(jìn)行國(guó)際投機(jī)游資的活動(dòng)。

2. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不可避免

離岸金融是金融創(chuàng)新發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，同時(shí)也是金融自由化的結(jié)果。離岸金融市場(chǎng)以全球?yàn)槭袌?chǎng)，自由化和國(guó)際化程度高，導(dǎo)致利率和匯率變幻莫測(cè)，由此引起的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇。當(dāng)離岸資金和國(guó)內(nèi)資金的利率有較大差異時(shí)，資金會(huì)因?yàn)閮?nèi)外滲透機(jī)制不健全而發(fā)生大規(guī)模套利轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)資金外流或是離岸資金大量涌入都會(huì)給我國(guó)尚未成熟的利率管理體系造成負(fù)面效應(yīng)。我國(guó)的利率和匯率仍處于相對(duì)穩(wěn)定的機(jī)制中，利率和匯率波動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)尚未被人們充分認(rèn)識(shí)，即敏感度差，同時(shí)也缺乏有效的防范措施，在這樣的情況下，我國(guó)離岸金融市場(chǎng)完全暴露在風(fēng)險(xiǎn)敞口制下。海南自貿(mào)區(qū)離岸金融市場(chǎng)的金融體制尚不健全，資本規(guī)模也相對(duì)較小，市場(chǎng)化程度也有待提高，國(guó)際巨額的投機(jī)資金的短期流動(dòng)會(huì)給海南金融市場(chǎng)帶來(lái)消極影響，利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題會(huì)暴露無(wú)遺。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還包括匯率風(fēng)險(xiǎn)，隨著海南自貿(mào)區(qū)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)企業(yè)海外投資的意識(shí)和興趣會(huì)增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”現(xiàn)象越來(lái)越多時(shí)，匯率風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之增加。

3. 法律風(fēng)險(xiǎn)需要重視

當(dāng)前海南離岸金融業(yè)務(wù)處于不斷摸索的階段，法律法規(guī)條文不夠完善，比較滯后，從而引誘了不法分子的投機(jī)行為，這將大大增加離岸金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，離岸金融市場(chǎng)有寬松的金融規(guī)則、嚴(yán)格的保密制度和自由的公司法，這使得離岸金融市場(chǎng)成為不法分子的洗錢(qián)天堂。另一方面，自貿(mào)區(qū)享受諸多稅收優(yōu)惠政策，這無(wú)疑會(huì)帶動(dòng)當(dāng)?shù)赝赓Y企業(yè)和進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展，而貿(mào)易洗錢(qián)作為自貿(mào)區(qū)中最常見(jiàn)的同時(shí)也是最隱蔽的洗錢(qián)方式，隨著自貿(mào)區(qū)貿(mào)易量的增大，很難對(duì)每筆交易都進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)控，這就給洗錢(qián)提供了一個(gè)機(jī)會(huì)。海南自貿(mào)區(qū)離岸金融業(yè)務(wù)正在快速發(fā)展期，離岸金融業(yè)務(wù)被視為洗錢(qián)的高發(fā)區(qū)，洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)更是不容忽視。

三、海南自貿(mào)區(qū)（港）離岸金融風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

（一）健全法律法規(guī)體系

健全的法律制度是離岸金融市場(chǎng)運(yùn)行的重要保障，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的地位如何，能否成為國(guó)際金融中心，不僅要憑借其經(jīng)濟(jì)實(shí)力，還要憑借其法律環(huán)境。那現(xiàn)階段，有法可依是對(duì)自貿(mào)區(qū)離岸金融市場(chǎng)進(jìn)行有效監(jiān)管的重要解決辦法，即健全海南關(guān)于離岸金融業(yè)務(wù)的法律法規(guī)，法律具有約束經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的天然屬性，若金融機(jī)構(gòu)或其他市場(chǎng)參與者沒(méi)有按照規(guī)定辦事，那么就要受到法律的管制，制訂完整的金融監(jiān)管法律體系，規(guī)范金融市場(chǎng)主體行為，維護(hù)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)秩序，促進(jìn)海南經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。因此，健全相關(guān)法律法規(guī)對(duì)海南自貿(mào)區(qū)離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展是一種很有效的監(jiān)管方式。

（二）積極引進(jìn)高端人才

政府應(yīng)切實(shí)履行好《百萬(wàn)人才進(jìn)海南行動(dòng)計(jì)劃（2018～2025年）》政策，因?yàn)楹Ｄ辖鹑跇I(yè)的從業(yè)人員總量規(guī)模不大，且具備全球視野的高端金融人才嚴(yán)重不足，匹配自貿(mào)區(qū)需求的金融創(chuàng)新意識(shí)和能力都需要增強(qiáng)，引進(jìn)人才是當(dāng)務(wù)之急。

（三）制定合適的市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則

在所有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范控制的體制中，市場(chǎng)準(zhǔn)入是第一道防線，其目的是為了阻止不滿足準(zhǔn)入條件的金融機(jī)構(gòu)和從業(yè)者進(jìn)入一國(guó)境內(nèi)或一地區(qū)內(nèi)，在源頭減少金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。根據(jù)相關(guān)的準(zhǔn)入規(guī)定，將門(mén)檻設(shè)置得太高將違背離岸金融市場(chǎng)的初衷，這對(duì)離岸金融的自由發(fā)展沒(méi)有幫助。但是，將門(mén)檻設(shè)置得太低可能會(huì)造成不可避免的損失，這可能會(huì)危及整個(gè)自貿(mào)區(qū)的金融秩序。所以海南自貿(mào)區(qū)建設(shè)離岸金融市場(chǎng)必須要重視對(duì)于市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制的制定，不高不低，適合海南自貿(mào)區(qū)安全和高效的發(fā)展。

（四）嚴(yán)格監(jiān)管離岸業(yè)務(wù)

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)要求海南自貿(mào)區(qū)內(nèi)離岸銀行應(yīng)嚴(yán)格遵循《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》，按時(shí)報(bào)送真實(shí)完整的離岸銀行業(yè)務(wù)分析報(bào)告及財(cái)務(wù)報(bào)表。同時(shí)應(yīng)建立完善的離岸金融機(jī)構(gòu)的審批制度，嚴(yán)格調(diào)查離岸客戶身份，對(duì)異常交易做好盡職調(diào)查。對(duì)自貿(mào)區(qū)內(nèi)的離岸金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)作過(guò)程中發(fā)生的活動(dòng)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。

（五）嚴(yán)格分離在岸和離岸業(yè)務(wù)

海南的金融市場(chǎng)處于起步階段，各方面經(jīng)驗(yàn)還不太成熟，所以最好不要將離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)的管理混合一起，應(yīng)考慮分開(kāi)處理。離岸金融的發(fā)展需要很長(zhǎng)時(shí)間，要建設(shè)成為國(guó)際離岸中心更是需要一段時(shí)間的積累和發(fā)展，這一過(guò)程少不了資金的支撐，可以根據(jù)發(fā)展的速度和情況，在特定條件下，允許注冊(cè)在海南的離岸公司的境內(nèi)外賬戶之間有一定的資金流動(dòng)，彌補(bǔ)部分資金的缺口。

（六）加強(qiáng)離岸金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的國(guó)際合作

離岸金融市場(chǎng)是金融全球化的產(chǎn)物，若能實(shí)現(xiàn)海南和離岸金融機(jī)構(gòu)母國(guó)的監(jiān)管信息共享，吸取別國(guó)先進(jìn)的離岸金融業(yè)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，才能不斷提高自身離岸金融市場(chǎng)的監(jiān)管水平和能力，從而防控和及時(shí)解決離岸金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

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*本文系2019年度海南師范大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目“海南自貿(mào)區(qū)（港）離岸金融風(fēng)險(xiǎn)防控研究”（國(guó)家級(jí)）的階段成果。

（作者單位：海南師范大學(xué)）