數(shù)字普惠金融發(fā)展的區(qū)域差異及協(xié)調(diào)發(fā)展研究

靳海紅?張帥?杜銘銘?牛明月

摘 要：隨著數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，近年來數(shù)字普惠金融的服務(wù)范圍、廣度和深度都大大提高。本文主要運用北大數(shù)字普惠金融指數(shù)等數(shù)據(jù)，通過面板數(shù)據(jù)計量模型對數(shù)字普惠金融的影響因素進行實證分析;接著分析了我國數(shù)字普惠金融區(qū)域差異存在的問題;最后針對數(shù)字普惠金融區(qū)域發(fā)展存在的問題，提出相應(yīng)的協(xié)調(diào)發(fā)展措施。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融;面板數(shù)據(jù)分析;區(qū)域差異;對策

一、引言及文獻綜述

2005年，在國際小額信貸年會上聯(lián)合國第一次指出普惠金融概念。2016年1月15日，我國印發(fā)了《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃》。同年，國務(wù)院在杭州G20峰會上指出數(shù)字普惠金融的具體內(nèi)容是通過數(shù)字化或電子貨幣等電子化技術(shù)來提高銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的服務(wù)水平。

目前，我國對數(shù)字普惠金融的研究時間較短，前人在分析普惠金融的影響因素時主要關(guān)注地理因素、服務(wù)的可得性以及互聯(lián)網(wǎng)的使用情況等因素，但較少有文獻去分析影響不同區(qū)域間數(shù)字普惠金融的因素及差異產(chǎn)生的原因。因此本文通過實證分析數(shù)字普惠金融的影響因素，進一步探究了目前我國數(shù)字普惠金融的區(qū)域發(fā)展差異存在的問題。

二、理論分析

根據(jù)數(shù)字普惠金融的概念和內(nèi)涵，學(xué)者們對數(shù)字普惠金融發(fā)展程度的評價方法采用的是北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)來衡量數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平。該指數(shù)從覆蓋廣度（賬戶覆蓋率）、使用深度（支付、信貸、保險、投資以及征信等業(yè)務(wù)）、數(shù)字支持服務(wù)程度（便利性、金融服務(wù)成本）三個主要一級維度，及對應(yīng)的共8個二級維度，用指標無量綱化方法、層次分析的變異系數(shù)賦權(quán)法及指數(shù)合成方法編制而成。

本文選取的北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)，包含了2011年-2015年中國31個省份（市、自治區(qū)）的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)。將各省市5年的數(shù)字普惠金融指數(shù)數(shù)據(jù)進行算數(shù)平均處理，得出每個省份的平均指數(shù)，并按照東部、中部、西部的區(qū)域進行劃分（見下表1），來初步分析不同區(qū)域數(shù)字普惠金融的差異?？傮w上東部地區(qū)的數(shù)字金融發(fā)展體系要比中西部地區(qū)要好，指數(shù)高低呈現(xiàn)從東到西遞減的趨勢。

三、計量模型、變量選取與數(shù)據(jù)來源

1.模型說明

借鑒前人的研究，本文運用2011年-2015年中國31個省份（市、自治區(qū)）的數(shù)字普惠金融指數(shù)及相關(guān)指標的面板數(shù)據(jù)，結(jié)合前文的理論分析，建立影響區(qū)域數(shù)字普惠金融發(fā)展的多元回歸模型，所建立模型如下：

2.變量選取

被解釋變量為北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)，根據(jù)傳統(tǒng)對普惠金融影響因素主要從經(jīng)濟、社會、文化及地理等角度出發(fā)，本文將從人均GDP、城鄉(xiāng)收入差距、地理環(huán)境、金融意識、互聯(lián)網(wǎng)使用狀況等角度選取作為數(shù)字普惠金融的影響因素，考慮到解釋變量與被解釋變量之間的實際聯(lián)系性、數(shù)據(jù)的真實性以及可得性，具體解釋變量包括人均GDP（PGDP）、城鄉(xiāng)可支配收入比（GAP）、人口密度（CR）、高等學(xué)校入學(xué)率（SE）、網(wǎng)民覆蓋率（IU），市場化發(fā)展程度（Market）。

具體變量名稱以及計算方法如下表2：

據(jù)相關(guān)理論，數(shù)字普惠金融的發(fā)展與經(jīng)濟水平的發(fā)展緊密聯(lián)系，在經(jīng)濟發(fā)展較快的區(qū)域，其數(shù)字技術(shù)發(fā)展更高更快，金融排斥程度較低，從而數(shù)字普惠金融化程度更高。本文選擇人均GDP來代表經(jīng)濟發(fā)展程度。

城鄉(xiāng)收入差距（GAP）過大會使數(shù)字技術(shù)普及度不足，導(dǎo)致大量的資本、技術(shù)流向城市，農(nóng)村金融排斥現(xiàn)象嚴重，影響區(qū)域數(shù)字普惠金融發(fā)展。本文選用城鄉(xiāng)居民人均可支配收入之比來衡量城鄉(xiāng)收入差距。根據(jù)宋曉玲（2017）的觀點，城鄉(xiāng)收入差距和數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)之間是負相關(guān)關(guān)系。

地理環(huán)境（CR）比如交通或距離可以提高居民享受金融服務(wù)的便利性，減少金融機構(gòu)設(shè)立成本，使金融產(chǎn)品的可得性增強。結(jié)合統(tǒng)計學(xué)相關(guān)理論，本文選取人口密度作為代表地理環(huán)境因素的指標。一般而言地理環(huán)境和數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)之間是正相關(guān)關(guān)系。

金融意識（SE）代表一個國家或地區(qū)金融發(fā)展的重要驅(qū)動力，但具體去量化SE比較困難，考慮數(shù)據(jù)可得性以及金融意識與教育水平密切相關(guān)，本文主要采用高等教育院校的入學(xué)率來代替金融意識，根據(jù)經(jīng)驗，金融意識與數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)之間應(yīng)該是正相關(guān)關(guān)系。

互聯(lián)網(wǎng)使用情況（IU）與數(shù)字技術(shù)密切相關(guān)，亦是影響數(shù)字普惠金融發(fā)展的重要指標，考慮數(shù)據(jù)可得性和代表性，主要采用網(wǎng)民覆蓋率作為代表互聯(lián)網(wǎng)使用情況的指標。

市場化發(fā)展程度（Market）對金融資源配置效率的影響至關(guān)重要。隨著市場化進程的推進，一些金融機構(gòu)為了占據(jù)更多的金融市場份額，將客戶群體擴大到更多的弱勢群體，并為這些群體提供金融服務(wù)，從而促進了數(shù)字普惠金融的發(fā)展。因此，本文將其作為數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的影響因素之一，采用樊綱、王小魯?shù)热耍?018）測算的市場化指數(shù)來表示各區(qū)域的市場化發(fā)展程度。

3.數(shù)據(jù)來源

本文模型涉及的數(shù)據(jù)來源于《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)》、《中國區(qū)域經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》、《中國人口和就業(yè)統(tǒng)計年鑒》、國家統(tǒng)計局官網(wǎng)以及王小魯?shù)摹吨袊质》菔袌龌笖?shù)報告》。

四、實證結(jié)果及分析

通過Stata12軟件進行多元回歸分析，本文分別采用了固定效應(yīng)模型和隨機效應(yīng)模型進行分析，根據(jù)豪斯曼檢驗，原假設(shè)使用隨機效應(yīng)模型，P值（Prob>chi2=0.0000）遠低于5%，所以拒絕原假設(shè)，認為固定效用模型更為合理。因此最終選擇固定效應(yīng)模型并對其進行異方差檢驗，結(jié)果顯示無異方差。具體分析結(jié)果如下表3。

模型的回歸結(jié)果顯示，模型的整體回歸顯著（F值為123.44的顯著性水平為0.0000），擬合優(yōu)度為0.8235。實證結(jié)果表明：

1.人均GDP與數(shù)字普惠金融發(fā)展水平之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，說明人均GDP的增長會促進數(shù)字普惠金融的發(fā)展。經(jīng)濟發(fā)展較快的區(qū)域，其數(shù)字技術(shù)發(fā)展更高更快，金融排斥程度較低，從而數(shù)字普惠金融化程度更高。

2.金融意識（SE）與數(shù)字普惠金融發(fā)展程度之間是正相關(guān)，水平較顯著，因為當人們的金融意識提高往往意味著人們能夠好地接受新興金融產(chǎn)品，從而獲取金融服務(wù)。

3.人口密度（CR）分析結(jié)果較顯著且系數(shù)為正?？紤]到人口密集的地區(qū)往往數(shù)字普惠金融發(fā)展水平也相對高，因為人口密集意味著金融機構(gòu)的設(shè)立密集，從而該地區(qū)的交通更加便利，金融產(chǎn)品的可獲得性也相對較高，數(shù)字普惠金融憑借更好的地理優(yōu)勢，能夠形成更廣泛的數(shù)字普惠金融覆蓋度。

4.解釋變量互聯(lián)網(wǎng)使用情況（IU）與數(shù)字普惠金融發(fā)展水平之間是顯著的正向關(guān)系。這也說明了IU在很大程度上促進了數(shù)字普惠金融的發(fā)展，因為任何用戶都可以利用互聯(lián)網(wǎng)獲得網(wǎng)上金融服務(wù)，通過移動數(shù)字支付等手段減少時間和空間上的成本，大大地提高收付款效率，降低風險，解決傳統(tǒng)金融方式存在的一些弊端。

5.市場化程度（Market）系數(shù)為正，且通過了顯著性檢驗，證明了市場化進程的推進可以促進數(shù)字普惠金融的發(fā)展。這是因為市場化程度較高的地區(qū)擁有較好的基礎(chǔ)設(shè)施等資源，多元化的資源不僅能降低數(shù)字普惠金融發(fā)展中存在風險，且促進了金融機構(gòu)之間的共同合作。因此，市場化程度與數(shù)字普惠金融發(fā)展水平之間是正相關(guān)關(guān)系。

五、問題及政策啟示

1.存在問題

通過實證分析及統(tǒng)計調(diào)查，數(shù)字普惠金融在區(qū)域發(fā)展上存在以下差異：

（1）數(shù)字普惠金融發(fā)展的區(qū)域差異較大;從表1中數(shù)據(jù)顯然看出東部和中西部之間的數(shù)字普惠金融差距較大，尤其東西部之間，東部地區(qū)平均數(shù)字普惠金融指數(shù)為161.12，而西部為113.86，二者相差47.52。

（2）區(qū)域間居民金融意識水平存在差異;東部和中部地區(qū)整體上憑借自身經(jīng)濟、地理、教育資源等各方面有利條件，居民金融意識水平較高。但對于落后地區(qū)，更多群體被金融排斥，整體上西部的相對東部和中部地區(qū)的群體，金融意識更薄弱、金融知識匱乏。

（3）區(qū)域間監(jiān)管政策待完善，無證執(zhí)業(yè)現(xiàn)象明顯;一些行業(yè)都出現(xiàn)了“無證經(jīng)營”的現(xiàn)象。尤其是在P2P方面，金融詐騙和一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺倒閉現(xiàn)象頻發(fā)，這與監(jiān)管政策不完善密切相關(guān)。

2.政策啟示

基于以上實證研究及問題分析，本文給出以下政策啟示：

（1）提高居民收入水平，協(xié)調(diào)區(qū)域發(fā)展。政府應(yīng)該因地制宜，結(jié)合各區(qū)域的發(fā)展特點分別實施提高人均GDP水平的經(jīng)濟政策，通過減少區(qū)域間的人均GDP的差距，尤其是抓住西部大開發(fā)戰(zhàn)略來區(qū)域間數(shù)字普惠金融發(fā)展的差距。

（2）加強區(qū)域間的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善征信體系的建設(shè)，盡快建立各區(qū)域金融主體的征信檔案體系。通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對西部等落后地區(qū)采用創(chuàng)新型信息收集方式，并加強區(qū)域間支付結(jié)算體系及數(shù)字支持服務(wù)體系的建設(shè)。

（3）普及金融知識，提高居民的金融素養(yǎng)。通過建立更多的手機APP客戶端、微信公眾號等平臺，向居民普及數(shù)普惠字金融政策、金融詐騙行為等。

（4）政府要加快建立和完善個區(qū)域的金融監(jiān)管政策。央行應(yīng)與各監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)建立監(jiān)管體系，提高數(shù)字普惠金融機構(gòu)的準入門檻。同時。監(jiān)管部門需及時發(fā)現(xiàn)金融機構(gòu)在經(jīng)營中遇到的風險，并實時跟蹤做好數(shù)據(jù)記錄，以此考察監(jiān)管政策是否有效。對于西部地區(qū)地廣人稀情況采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實現(xiàn)遠距離的監(jiān)管，以此降低人員監(jiān)管的成本。最后，政府應(yīng)該制定相關(guān)獎勵和懲罰政策來鼓勵數(shù)字普惠金融機構(gòu)規(guī)范經(jīng)營，不斷完善數(shù)字普惠金融的監(jiān)管流程。

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