強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，讓保險(xiǎn)真正姓“保”

王飏

近年來，通過違規(guī)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利益輸送問題已成為保險(xiǎn)行業(yè)亂象之一，個(gè)別保險(xiǎn)公司通過設(shè)立非金融子公司或者層層嵌套的金融產(chǎn)品，向關(guān)聯(lián)方輸送利益，把保險(xiǎn)公司當(dāng)成“提款機(jī)”，引發(fā)重大風(fēng)險(xiǎn)，引起社會(huì)高度關(guān)注。

顯然，針對(duì)行業(yè)的新問題、新情況，十余年前制定的《保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱“暫行辦法”）已經(jīng)不能適應(yīng)防風(fēng)險(xiǎn)和強(qiáng)監(jiān)管的需要。

為規(guī)范保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易行為，加強(qiáng)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊通過違規(guī)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利益輸送等亂象，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，近期，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“新辦法”）。時(shí)隔12年，保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易迎來新的統(tǒng)一、全面的監(jiān)管制度。

適應(yīng)防風(fēng)險(xiǎn)和強(qiáng)監(jiān)管的需要

此前，對(duì)于保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管，就是依據(jù)2007年4月原中國(guó)保監(jiān)會(huì)制定的暫行辦法。此后，原中國(guó)保監(jiān)會(huì)于2008年、2015年、2016年、2017年下發(fā)通知，分別補(bǔ)充了對(duì)關(guān)聯(lián)交易額計(jì)算、比例限制、信息披露和內(nèi)控等方面的新內(nèi)容。

但是，關(guān)聯(lián)交易已經(jīng)從最初保險(xiǎn)公司與關(guān)聯(lián)方的正常業(yè)務(wù)往來，演化為今時(shí)公司治理、虛假增資、不正當(dāng)利益輸送等問題的載體，暫行辦法已經(jīng)越來越不能適應(yīng)形勢(shì)的需要。

一是監(jiān)管制度不完善，存在監(jiān)管空白。例如，原有規(guī)定未明確保險(xiǎn)公司對(duì)子公司的關(guān)聯(lián)交易管理職責(zé)，導(dǎo)致部分實(shí)際控制人以保險(xiǎn)公司子公司作為“資金中轉(zhuǎn)站”，繞道獲取保險(xiǎn)資金，規(guī)避關(guān)聯(lián)交易審查。

二是關(guān)聯(lián)交易形式多樣，原有規(guī)定缺乏穿透監(jiān)管內(nèi)容和手段，存在監(jiān)管盲區(qū)，難以滿足關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定的需要。

三是制度較為零散，未形成統(tǒng)一全面的制度體系，不利于操作執(zhí)行。

正因以上三點(diǎn)，近年來多發(fā)的關(guān)聯(lián)交易背后，潛藏著一些不容忽視的問題：股東通過隱藏實(shí)控人、隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系、股權(quán)代持等隱性行為規(guī)避監(jiān)管審查，謀求對(duì)保險(xiǎn)公司的控制權(quán)和主導(dǎo)權(quán);通過錯(cuò)綜復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)或股權(quán)關(guān)系掩飾關(guān)聯(lián)方、通過關(guān)聯(lián)交易輸送利益、關(guān)聯(lián)交易資金運(yùn)用比例“超標(biāo)”等等。

借道關(guān)聯(lián)交易輸送利益，甚至掏空公司，損害的就是保險(xiǎn)公司和其他相關(guān)方的利益。近年來，監(jiān)管部門對(duì)違規(guī)關(guān)聯(lián)交易等問題高度重視，密集下發(fā)多份監(jiān)管函劍指保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易問題、撤銷多家保險(xiǎn)公司變更注冊(cè)資本的申請(qǐng)等等，就是例證。

監(jiān)管層認(rèn)識(shí)到，對(duì)暫行辦法“小修小補(bǔ)”解決不了問題，迫切需要進(jìn)行“大修”。去年5月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了新辦法征求意見稿。16個(gè)月之后，新辦法正式出臺(tái)，這也顯示出監(jiān)管層充分考慮了各方意見，最終出臺(tái)的政策不僅體現(xiàn)了嚴(yán)監(jiān)管的特點(diǎn)，也體現(xiàn)了與時(shí)俱進(jìn)、更為務(wù)實(shí)的監(jiān)管精神。

從嚴(yán)監(jiān)管、穿透監(jiān)管，突出重點(diǎn)、抓大放小

銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤在一次行業(yè)會(huì)議上指出，保險(xiǎn)公司股東股權(quán)領(lǐng)域存在一些風(fēng)險(xiǎn)隱患，部分公司治理有效性“先天不足、后天失調(diào)”，關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)日益突出，管控失效風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。

新辦法明確了從嚴(yán)監(jiān)管、穿透監(jiān)管的原則，建立事前、事中、事后全流程的關(guān)聯(lián)交易審查和報(bào)告制度，突出重點(diǎn)、抓大放小，重點(diǎn)監(jiān)控公司治理不健全機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易和大額資金運(yùn)用行為，要求保險(xiǎn)公司提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，控制關(guān)聯(lián)交易的數(shù)量和規(guī)模，從而達(dá)到提高保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性，防止利益輸送風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管目標(biāo)。

新辦法共七章六十四條，按照關(guān)聯(lián)交易管理流程，從關(guān)聯(lián)關(guān)系認(rèn)定、關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)控管理及外部監(jiān)管等方面進(jìn)行明確規(guī)定。

總則，明確新辦法制定的法律依據(jù)和總體原則。關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)交易，明確關(guān)聯(lián)方認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和關(guān)聯(lián)交易類型。關(guān)聯(lián)交易金額的計(jì)算與比例限制，明確不同類型關(guān)聯(lián)交易金額的計(jì)算方式，并對(duì)資金運(yùn)用類關(guān)聯(lián)交易設(shè)置比例監(jiān)管指標(biāo)。關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部控制，明確要求保險(xiǎn)公司建立董事會(huì)關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)，加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的管理、審查、批準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)控制，并對(duì)重大關(guān)聯(lián)交易和統(tǒng)一交易協(xié)議的管理和審批流程等方面進(jìn)行明確規(guī)定。關(guān)聯(lián)交易的報(bào)告和披露，規(guī)定報(bào)告和披露的內(nèi)容、時(shí)限、路徑等以強(qiáng)化外部監(jiān)督。關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)督管理，規(guī)定對(duì)關(guān)聯(lián)交易的管理和審查措施，依法完善相應(yīng)監(jiān)管措施。附則對(duì)新辦法中專業(yè)用語(yǔ)進(jìn)行詳細(xì)解釋，比如“控制”指什么，具有“重大影響”有哪些情形，“持有”包括哪幾種，什么是“控股股東”“實(shí)際控制人”“一致行動(dòng)人”，“最終受益人”， 何謂“近親屬” “其他關(guān)系密切的家庭成員”等等。

從哪些方面對(duì)暫行辦法進(jìn)行了優(yōu)化？

與暫行辦法相比，新辦法從多個(gè)方面進(jìn)行了優(yōu)化。

一是完善關(guān)聯(lián)方管理。要求董事會(huì)關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)負(fù)責(zé)關(guān)聯(lián)方的識(shí)別和維護(hù)，定期更新關(guān)聯(lián)方信息檔案，董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員以及其他關(guān)聯(lián)方要及時(shí)向保險(xiǎn)公司報(bào)告其關(guān)聯(lián)方情況，同時(shí)要求保險(xiǎn)公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，對(duì)可能導(dǎo)致利益傾斜的關(guān)聯(lián)方進(jìn)行認(rèn)定。

關(guān)聯(lián)方的“認(rèn)定”，是業(yè)界關(guān)注的重點(diǎn)之一。

何謂關(guān)聯(lián)方？暫行辦法中，保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方主要分為以股權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)的關(guān)聯(lián)方、以經(jīng)營(yíng)管理權(quán)為基礎(chǔ)的關(guān)聯(lián)方和其他關(guān)聯(lián)方。新辦法則明確指出，保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)方是指與保險(xiǎn)公司存在受一方控制或重大影響關(guān)系的自然人、法人或其他組織;同時(shí)還分別列示了關(guān)聯(lián)法人或其他組織、關(guān)聯(lián)自然人的六種情形。

新辦法對(duì)于關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定范圍大大超過了原有范圍，且更為精準(zhǔn)，這不僅會(huì)使不少“潛伏者”浮出水面，也在很大程度上彌補(bǔ)監(jiān)管漏洞，讓違規(guī)關(guān)聯(lián)交易成本提高。

關(guān)聯(lián)交易的“認(rèn)定”，也是業(yè)界關(guān)注的重點(diǎn)之一。

何謂關(guān)聯(lián)交易？新辦法明確，保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)交易，是指保險(xiǎn)公司與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)，包括六個(gè)類型，即投資入股類、資金運(yùn)用類、利益轉(zhuǎn)移類、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)類、提供貨物或服務(wù)類，以及銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他可能引致保險(xiǎn)公司資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)。

保險(xiǎn)公司控股子公司與保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)方發(fā)生的上述六個(gè)類型事項(xiàng)，按照保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行管理，但控股子公司為上市公司或已受行業(yè)監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)的除外。

保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)交易分為重大關(guān)聯(lián)交易和一般關(guān)聯(lián)交易。重大關(guān)聯(lián)交易是指保險(xiǎn)公司或其控股子公司與一個(gè)關(guān)聯(lián)方之間單筆或年度累計(jì)交易金額達(dá)到3000萬元以上，且占保險(xiǎn)公司上一年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的1%以上的交易。一個(gè)年度內(nèi)保險(xiǎn)公司或其控股子公司與一個(gè)關(guān)聯(lián)方的累計(jì)交易金額達(dá)到前款標(biāo)準(zhǔn)后，其后發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，如再次累計(jì)達(dá)到前款標(biāo)準(zhǔn)，則應(yīng)當(dāng)重新認(rèn)定為重大關(guān)聯(lián)交易。同一個(gè)保險(xiǎn)公司與多個(gè)關(guān)聯(lián)方在同一筆交易中的金額，應(yīng)合并計(jì)算進(jìn)行認(rèn)定。一般關(guān)聯(lián)交易是指除重大關(guān)聯(lián)交易以外的其他關(guān)聯(lián)交易。

值得關(guān)注的是，此次新辦法在關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定上，都強(qiáng)調(diào)了“實(shí)質(zhì)重于形式”原則。

二是加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易內(nèi)控體系。在管理機(jī)制方面，要求保險(xiǎn)公司在董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)層建立關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)和辦公室，分別負(fù)責(zé)關(guān)聯(lián)交易的全面管理和日常管理。增加保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的主動(dòng)管理責(zé)任，要求保險(xiǎn)公司進(jìn)一步優(yōu)化管理流程，明確責(zé)任歸屬，實(shí)現(xiàn)管控流程全程可追溯。明確內(nèi)部問責(zé)的發(fā)起和審批流程，規(guī)定保險(xiǎn)公司的相關(guān)主體可以對(duì)違規(guī)關(guān)聯(lián)交易提出問責(zé)建議，監(jiān)管部門也可以責(zé)令保險(xiǎn)公司對(duì)相關(guān)責(zé)任人予以問責(zé)。

三是強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易外部監(jiān)督。完善監(jiān)管審查措施，監(jiān)管部門可視情況要求保險(xiǎn)公司及其關(guān)聯(lián)方補(bǔ)充提供有關(guān)材料，或?qū)ζ涮岢龉_質(zhì)詢。新辦法同時(shí)加強(qiáng)了社會(huì)監(jiān)督，提高關(guān)聯(lián)交易信息披露標(biāo)準(zhǔn)，要求保險(xiǎn)公司在年報(bào)中不僅按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露關(guān)聯(lián)交易情況，還應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)披露當(dāng)年關(guān)聯(lián)交易的總體情況。

四是加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易穿透監(jiān)管。要求保險(xiǎn)公司建立以資金流向?yàn)榫€索的全程監(jiān)控制度，有效防止風(fēng)險(xiǎn)的跨公司、跨行業(yè)和跨領(lǐng)域傳遞。制定穿透認(rèn)定規(guī)則，根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，對(duì)實(shí)際控制人、一致行動(dòng)人、金融產(chǎn)品的最終受益人等進(jìn)行認(rèn)定。

五是強(qiáng)化監(jiān)管職責(zé)。新辦法設(shè)立專門章節(jié)明確關(guān)聯(lián)交易管理和監(jiān)管職責(zé)，要求保險(xiǎn)公司股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等關(guān)聯(lián)方如實(shí)披露關(guān)聯(lián)關(guān)系有關(guān)信息，不得隱瞞或提供虛假陳述。明確保險(xiǎn)公司董事會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易管理承擔(dān)最終責(zé)任。銀保監(jiān)會(huì)依法對(duì)違規(guī)行為和相關(guān)責(zé)任人采取監(jiān)管措施，加大對(duì)責(zé)任主體的監(jiān)管力度。

總體而言，新辦法的發(fā)布順應(yīng)了市場(chǎng)發(fā)展需要，進(jìn)一步健全了公司治理監(jiān)管制度體系。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將強(qiáng)化制度建設(shè)，彌補(bǔ)監(jiān)管短板，持續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，不斷提高保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和管理水平。