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    雄安新區(qū)綠色金融發(fā)展路徑探索

    2019-11-07 01:56:59楊蕾寇家豪
    會(huì)計(jì)之友 2019年21期
    關(guān)鍵詞:雄安新區(qū)綠色金融

    楊蕾 寇家豪

    【摘 要】 黨的十九大報(bào)告中重點(diǎn)提出要大力發(fā)展綠色金融,《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于支持河北雄安新區(qū)全面深化改革和擴(kuò)大開(kāi)放的指導(dǎo)意見(jiàn)》中也提出要積極創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù),支持設(shè)立雄安綠色金融產(chǎn)品交易中心。文章首先分析了雄安新區(qū)綠色金融的發(fā)展機(jī)遇與面臨的挑戰(zhàn),通過(guò)實(shí)地走訪、調(diào)研五?。▍^(qū))綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū),借鑒學(xué)習(xí)五?。▍^(qū))綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn),提出雄安新區(qū)綠色金融發(fā)展的具體設(shè)想:明確雄安新區(qū)綠色金融發(fā)展定位;找準(zhǔn)雄安新區(qū)綠色金融發(fā)展路徑,并提出四點(diǎn)建議。一是要構(gòu)建綠色金融組織體系、夯實(shí)綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施等方面建立具備國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的綠色金融體系;二是要?jiǎng)?chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品、發(fā)展綠色保險(xiǎn)、發(fā)展綠色債券等促進(jìn)綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新;三是要構(gòu)建綠色金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展機(jī)制、構(gòu)建綠色金融防范化解機(jī)制等完善綠色金融體制機(jī)制;四是要發(fā)展環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押融資、發(fā)行中小企業(yè)綠色集合債、發(fā)行地方政府債、鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)利用資本市場(chǎng)融資、開(kāi)展并購(gòu)重組等拓寬融資渠道。

    【關(guān)鍵詞】 綠色金融; 雄安新區(qū); 改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)

    【中圖分類(lèi)號(hào)】 F832.7? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937(2019)21-0145-07

    一、雄安新區(qū)建設(shè)發(fā)展中綠色金融的發(fā)展機(jī)遇

    (一)雄安新區(qū)是推動(dòng)京津冀協(xié)同發(fā)展的重要引擎

    2017年4月1日,雄安新區(qū)的設(shè)立,比肩深圳特區(qū)、上海浦東新區(qū),被定位為“千年大計(jì)、國(guó)家大事”。習(xí)近平總書(shū)記在黨的十九大報(bào)告中,明確提出“以疏解北京非首都功能為‘牛鼻子推動(dòng)京津冀協(xié)同發(fā)展,高起點(diǎn)規(guī)劃、高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)雄安新區(qū)?!毙郯残聟^(qū)作為“疏解北京非首都功能”這一使命的承載者,加快其建設(shè)發(fā)展的步伐,一是有利于調(diào)整優(yōu)化京津冀的城市空間布局,加強(qiáng)區(qū)域發(fā)展的協(xié)調(diào)性,使得京津冀政治、經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更加緊密;二是有利于探索產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型優(yōu)化的綠色發(fā)展新模式,做到環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展并駕齊驅(qū);三是有利于培養(yǎng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展新動(dòng)力,從制度、模式、科技、金融等各個(gè)方面創(chuàng)新,為新區(qū)注入新的動(dòng)力。因此,雄安新區(qū)的建設(shè)發(fā)展對(duì)于新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義的建設(shè)具有重大而深遠(yuǎn)的意義。由于其重要的地理位置以及發(fā)展定位,雄安新區(qū)可作為京津冀協(xié)同發(fā)展的重要引擎,為整個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供新動(dòng)能。

    (二)新時(shí)代雄安新區(qū)綠色金融的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

    雄安新區(qū)的建設(shè)離不開(kāi)金融的支持,而“綠色”是雄安新區(qū)建設(shè)發(fā)展的主基調(diào)。黨的十九大報(bào)告中重點(diǎn)提到要大力發(fā)展綠色金融,《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于支持河北雄安新區(qū)全面深化改革和擴(kuò)大開(kāi)放的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》)中,提出要積極創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù),支持設(shè)立雄安綠色金融產(chǎn)品交易中心,支持符合條件的在京金融機(jī)構(gòu)在雄安新區(qū)設(shè)立綠色金融管理總部,研究推行環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)等綠色金融制度,發(fā)展生態(tài)環(huán)境類(lèi)金融衍生品。因此綠色金融將在雄安新區(qū)大有可為。綠色金融作為現(xiàn)代金融發(fā)展中的理論和實(shí)踐兼顧的一個(gè)新概念,主要是從保護(hù)環(huán)境和保持生物多樣化的角度轉(zhuǎn)變金融業(yè)的發(fā)展方式,通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)理念、管理模式和業(yè)務(wù)類(lèi)型的調(diào)整來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展?!睹绹?guó)傳統(tǒng)詞典》將綠色金融定義為“環(huán)境金融”或“可持續(xù)融資”,旨在研究使用多樣化的金融工具來(lái)應(yīng)對(duì)諸多環(huán)境問(wèn)題,達(dá)到保護(hù)環(huán)境的目的。Salazar[1]認(rèn)為,綠色金融是金融產(chǎn)業(yè)的偉大創(chuàng)新,在保護(hù)生態(tài)環(huán)境的同時(shí)要促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。Cowan[2]認(rèn)為,綠色金融主要是研究綠色經(jīng)濟(jì)的融資渠道問(wèn)題,同樣追求可持續(xù)發(fā)展與環(huán)保問(wèn)題的統(tǒng)一。

    據(jù)中國(guó)人民銀行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿預(yù)測(cè),在今后五年的時(shí)間里,雄安新區(qū)的綠色投資需求可能達(dá)到近萬(wàn)億,需求帶動(dòng)下的發(fā)展將產(chǎn)生巨大的內(nèi)生動(dòng)力。分析雄安新區(qū)的發(fā)展目標(biāo)可以得到未來(lái)其綠色投資需求的主要去向,主要是以下三個(gè)方面:一是對(duì)受污染環(huán)境的治理(主要包括大氣污染治理和水污染治理)、對(duì)生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)行修復(fù)以及對(duì)環(huán)境有保護(hù)性地開(kāi)發(fā);二是基于雄安新區(qū)“綠色智慧城市”的建設(shè)目標(biāo),新區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施,尤其是綠色建筑會(huì)有很大的投資需求;三是大力開(kāi)展對(duì)新能源的開(kāi)發(fā)與利用以及提高對(duì)資源的利用效率。由此可知,在如此巨大的投資需求的推動(dòng)下,雄安新區(qū)綠色金融將存在巨大的發(fā)展機(jī)遇。

    近年來(lái),我國(guó)環(huán)境污染問(wèn)題日益嚴(yán)重,每年環(huán)境污染造成的損失占GDP的比重也不斷提高,其原因一是污染性投資過(guò)度與綠色投資短缺,二是末端治理力度不夠。而造成我國(guó)污染型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的深層次原因是缺乏鼓勵(lì)綠色投資的有效激勵(lì)機(jī)制,市場(chǎng)過(guò)于鼓勵(lì)污染性投資。因此我國(guó)亟需建立一個(gè)適當(dāng)?shù)摹熬G色金融體系”來(lái)激勵(lì)和引導(dǎo)更多的民間資本投入綠色行業(yè)。然而,跟國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家日臻成熟的綠色金融體系相比而言,我國(guó)當(dāng)前的綠色金融體系的發(fā)展存在著諸如綠色金融發(fā)展的法律法規(guī)不健全、綠色金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少、綠色金融產(chǎn)品種類(lèi)少、區(qū)域發(fā)展不均衡等問(wèn)題。同時(shí),我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在綠色金融發(fā)展的具體實(shí)踐中也面臨著諸多障礙。據(jù)調(diào)查資料顯示,目前綠色金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)界定依然比較模糊;綠色項(xiàng)目成本高,缺乏地方財(cái)政支持;綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施也亟待優(yōu)化[3]。

    今后五年近萬(wàn)億的綠色投資需求是雄安新區(qū)綠色金融發(fā)展的一個(gè)巨大機(jī)遇,與此同時(shí)新區(qū)也還面臨著經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)初級(jí)、融資缺口巨大、金融總體發(fā)展水平低等諸多挑戰(zhàn)。例如,雄安新區(qū)地處京津冀大氣環(huán)境和水資源敏感區(qū)域,大氣污染和水污染現(xiàn)象多發(fā),傳統(tǒng)行業(yè)“兩高一剩”問(wèn)題非常突出。可見(jiàn)雄安新區(qū)傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)勢(shì)在必行,但卻面臨著不小的挑戰(zhàn)(見(jiàn)圖1)。

    雄安新區(qū)綠色金融發(fā)展存在諸多問(wèn)題與挑戰(zhàn),如何攻克這些發(fā)展過(guò)程中的難關(guān)、突破自身發(fā)展的局限、將綠色投資的外部性轉(zhuǎn)化成內(nèi)生性是當(dāng)前新區(qū)應(yīng)該思考的重點(diǎn)。從宏觀層面來(lái)講,雄安新區(qū)需要以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為統(tǒng)領(lǐng),堅(jiān)持“綠水青山就是金山銀山”,堅(jiān)定不移地走綠色發(fā)展道路,堅(jiān)持高標(biāo)準(zhǔn)、高要求的發(fā)展理念,堅(jiān)持以人為本、注重改善民生;從微觀層面來(lái)講,雄安新區(qū)應(yīng)該借鑒國(guó)內(nèi)外綠色發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn),堅(jiān)持以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展,堅(jiān)持生態(tài)發(fā)展優(yōu)先于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的綠色發(fā)展理念,積極推動(dòng)現(xiàn)有落后產(chǎn)業(yè)的綠色改造以及綠色產(chǎn)業(yè)的建設(shè)發(fā)展,努力做到協(xié)調(diào)發(fā)展。

    二、五省(區(qū))綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)經(jīng)驗(yàn)借鑒

    2017年6月,浙江、廣東、新疆、貴州、江西五?。▍^(qū))被國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。五個(gè)試點(diǎn)?。▍^(qū))深度布局綠色金融的改革創(chuàng)新,在綠色金融產(chǎn)品服務(wù)、綠色保險(xiǎn)、綠色產(chǎn)業(yè)基金、環(huán)境權(quán)益交易等方面進(jìn)行了積極探索,并積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。認(rèn)真研究各試驗(yàn)區(qū)的成功做法及經(jīng)驗(yàn),總結(jié)經(jīng)驗(yàn),梳理模式,分析基本做法的共性和差異性,有助于開(kāi)闊雄安新區(qū)綠色金融發(fā)展規(guī)劃的視野,并起到重要的啟示和借鑒作用。

    (一)五?。▍^(qū))綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的基本做法

    課題組通過(guò)實(shí)地走訪調(diào)研,深度了解五?。▍^(qū))綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的基本做法,認(rèn)為五?。▍^(qū))開(kāi)展綠色金融改革創(chuàng)新探索的整體思路是一致的。五?。▍^(qū))試驗(yàn)區(qū)改革創(chuàng)新總體方案都是在七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》)的架構(gòu)、體系基礎(chǔ)上密切結(jié)合各自的優(yōu)勢(shì)與特色,開(kāi)展具有差異性的試驗(yàn),以期打造具有鮮明特色的綠色金融改革示范區(qū)。五?。▍^(qū))試驗(yàn)區(qū)都堅(jiān)持以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展為核心,積極探索金融創(chuàng)新對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強(qiáng)大推動(dòng)力;以制度創(chuàng)新為重要切入點(diǎn),激發(fā)市場(chǎng)活力,充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用;以構(gòu)建綠色金融組織體系、創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)、拓寬綠色融資渠道、夯實(shí)綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施、完善各種綠色金融機(jī)制等為重要基石,全方位地推進(jìn)對(duì)綠色金融改革創(chuàng)新的探索(見(jiàn)表1)。

    由于五省(區(qū))總體方案是依據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)的,其對(duì)于綠色金融體系的建設(shè)思路具備統(tǒng)一性的,重點(diǎn)還是通過(guò)推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)多元化和金融市場(chǎng)多層次化,以頂層制度設(shè)計(jì)為主,以綠色信貸、綠色債券、綠色發(fā)展基金等具體可行實(shí)踐措施為輔,來(lái)建設(shè)完善的試驗(yàn)區(qū)綠色金融體系。其中,以浙江省的總體方案最為完備、以貴州省的總體方案最為基礎(chǔ),因此,借由浙江省與貴州省總體方案來(lái)探究五?。▍^(qū))綠色金融改革創(chuàng)新的具體有效措施(見(jiàn)圖2)。其余三?。▍^(qū))總體方案在內(nèi)涵上基本一致,但具體方案措施有不同程度增減(見(jiàn)圖3)。

    (二)五省(區(qū))綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)試點(diǎn)內(nèi)容異同比較

    通過(guò)對(duì)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)具體措施以及《指導(dǎo)意見(jiàn)》的梳理,可以概括出中央和地方對(duì)于綠色金融體系建設(shè)的整體思路:一是夯實(shí)綠色金融基礎(chǔ),包括做大綠色信貸、發(fā)展綠色保險(xiǎn)、打造綠色發(fā)展基金;二是做深綠色資產(chǎn)證券化,通過(guò)發(fā)行綠債、推動(dòng)綠色企業(yè)上市等促進(jìn)綠色金融發(fā)展;三是搭建交易平臺(tái),探索綠色權(quán)益交易;四是防范和化解綠色金融風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步對(duì)比五?。▍^(qū))綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)具體實(shí)踐措施的異同,能對(duì)雄安新區(qū)綠色金融體系建設(shè)帶來(lái)重要的參考借鑒價(jià)值(見(jiàn)表2)。

    三、雄安新區(qū)綠色金融創(chuàng)新的具體設(shè)想

    (一)雄安新區(qū)綠色金融創(chuàng)新的定位

    “綠色”和“高標(biāo)準(zhǔn)”是雄安新區(qū)綠色金融發(fā)展的關(guān)鍵詞,雄安新區(qū)建設(shè)的重點(diǎn)任務(wù)中,生態(tài)環(huán)境保護(hù)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整處于突出位置。雄安新區(qū)要打造優(yōu)美生態(tài)環(huán)境、打造綠色交通體系等來(lái)建設(shè)成綠色智慧新城,可以通過(guò)設(shè)立雄安綠色金融產(chǎn)品交易中心,支持符合條件的在京金融機(jī)構(gòu)在雄安新區(qū)設(shè)立綠色金融管理總部,研究推行環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)等綠色金融制度,發(fā)展生態(tài)類(lèi)金融衍生品,進(jìn)一步確立“堅(jiān)持生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展”的新理念。

    雄安新區(qū)作為疏解北京非首都功能的承載地,應(yīng)該在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)能轉(zhuǎn)變等方面做好充分的示范作用。在大力推動(dòng)京津冀協(xié)同發(fā)展的前提下,發(fā)揮“牛鼻子”帶頭作用,走出與京津工業(yè)經(jīng)濟(jì)差異化的產(chǎn)業(yè)發(fā)展道路,即重點(diǎn)發(fā)展高新技術(shù)、智能和生態(tài)產(chǎn)業(yè),例如大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、環(huán)保技術(shù)等。高科技、新創(chuàng)新、智能型、低能耗、低排放、水資源節(jié)約等將成為雄安產(chǎn)業(yè)集群的特色。在探求綠色金融改革創(chuàng)新的過(guò)程中,應(yīng)該借鑒學(xué)習(xí)五?。▍^(qū))綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn),大膽構(gòu)建符合新區(qū)特色的綠色金融組織體系、勇于探索綠色金融對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

    (二)雄安新區(qū)綠色金融改革的具體建議

    雄安新區(qū)要探索發(fā)展出一個(gè)科學(xué)的綠色金融體系,至少需要達(dá)到提高綠色項(xiàng)目的投資回報(bào)率與融資可得性、低污染性項(xiàng)目的投資回報(bào)率與融資可獲得性以及強(qiáng)化企業(yè)和消費(fèi)者的綠色偏好三個(gè)目標(biāo)。因此借鑒五省(區(qū))的試驗(yàn)區(qū)在綠色金融改革創(chuàng)新的基本做法,雄安新區(qū)綠色金融改革創(chuàng)新應(yīng)著重從夯實(shí)綠色金融基礎(chǔ)、創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)、完善綠色金融機(jī)制與拓寬綠色金融融資渠道四個(gè)方面推進(jìn),并在此基礎(chǔ)上,嘗試突破國(guó)際上現(xiàn)有的發(fā)展模式(如基于“赤道原則”的發(fā)展模式,走出一條具有中國(guó)特色的“綠色金融發(fā)展道路”。

    1.夯實(shí)綠色金融基礎(chǔ)

    (1)建立綠色金融的“高標(biāo)準(zhǔn)”

    我國(guó)綠色金融體系的建設(shè)正不斷深化、隨著綠色金融市場(chǎng)與產(chǎn)品逐漸呈現(xiàn)規(guī)?;?、系統(tǒng)化的發(fā)展趨勢(shì),對(duì)于綠色金融的各種統(tǒng)一可行標(biāo)準(zhǔn)的需求極大地提升。綠色金融所涉的標(biāo)準(zhǔn)體系,不僅包括屬性認(rèn)定、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的設(shè)計(jì)和管理標(biāo)準(zhǔn),還包括一系列配套的基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn),如信息披露標(biāo)準(zhǔn)、綠色評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)等。目前,我國(guó)已推出了一些獨(dú)立的綠色金融標(biāo)準(zhǔn),但尚未形成一套完整的體系。為實(shí)現(xiàn)雄安新區(qū)打造“高標(biāo)準(zhǔn)”綠色金融的目標(biāo),建議盡快在參考國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)(見(jiàn)表3)的基礎(chǔ)上,統(tǒng)一制定一套完整的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)并在實(shí)踐中驗(yàn)證完善,這對(duì)于綠色金融的長(zhǎng)期健康發(fā)展將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

    (2)夯實(shí)綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施

    雄安新區(qū)走的是重點(diǎn)發(fā)展高新技術(shù)、智能和生態(tài)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展道路,因此為了更好地服務(wù)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),必須夯實(shí)綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施。首先要建立綠色金融信息共享制度。目前由于綠色信貸仍然是實(shí)現(xiàn)綠色金融的主要手段,環(huán)保部門(mén)在執(zhí)行綠色信貸過(guò)程中容易出現(xiàn)監(jiān)管不力的問(wèn)題,從而導(dǎo)致銀行在執(zhí)行綠色信貸過(guò)程中會(huì)有信息不對(duì)稱、不及時(shí)等情況出現(xiàn)[5],因此綠色信貸方面的信息共享制度相對(duì)較為完善。例如,2010年保定市推出河北省首個(gè)綠色信貸信息共享平臺(tái)——“保定市環(huán)境保護(hù)與金融信貸電子信息期刊”;2014年,江蘇泰州市制定出臺(tái)《泰州市綠色信貸信息共享管理辦法》,等等。但是隨著我們對(duì)綠色金融認(rèn)識(shí)的加深以及其實(shí)際發(fā)展情況的變化,不能僅僅將目光聚集在綠色信貸上,雄安新區(qū)應(yīng)該根據(jù)自身出發(fā),從環(huán)境保護(hù)、綠色債券、權(quán)益資源等綠色金融涵蓋的方面入手,構(gòu)建不同領(lǐng)域的信息共享機(jī)制,充分利用大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)來(lái)搭建能使企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、環(huán)保部門(mén)以及公眾來(lái)交流共享的信息平臺(tái),盡量避免由于監(jiān)管不力所可能造成的信息不對(duì)稱和誤差,確保形成一個(gè)良好的綠色金融發(fā)展環(huán)境。

    其次,建立綠色金融服務(wù)平臺(tái)和綠色備選項(xiàng)目庫(kù)。由政府主導(dǎo)的綠色金融服務(wù)平臺(tái),其主要功能在于開(kāi)發(fā)出復(fù)合型的綠色金融產(chǎn)品,突破以往單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品局限,使得融資手段更加豐富。而且這種方式能夠?qū)⒔鹑诋a(chǎn)品與創(chuàng)業(yè)投資有機(jī)地組合在一起,形成種類(lèi)繁復(fù)的產(chǎn)品組合,令廣大企業(yè)獲得比以往更多的融資機(jī)會(huì)[6]。而綠色項(xiàng)目備選庫(kù)的建設(shè),則可以預(yù)先儲(chǔ)備一批可行的綠色建設(shè)項(xiàng)目,在考慮現(xiàn)實(shí)發(fā)展情況的基礎(chǔ)上,科學(xué)地、有選擇地展開(kāi)項(xiàng)目的遴選和建設(shè),從而可以優(yōu)化資源配置,提高資金的使用效率。

    最后,雄安新區(qū)可以打造“綠色支付工程”,以綠色金融為引導(dǎo),推廣應(yīng)用電子商業(yè)匯票、手機(jī)支付等支付工具。綠色支付體系的建設(shè)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具有重要影響。例如,農(nóng)行湖州分行堅(jiān)持綠色金融發(fā)展理念,制定了《“綠色支付+”工程2017年度實(shí)施方案》。在綠色支付體系在全國(guó)大范圍推廣的趨勢(shì)下,雄安新區(qū)應(yīng)該更好地運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù),搭建安全、高效、快捷的綠色支付結(jié)算體系,為綠色金融和互聯(lián)網(wǎng)金融在新區(qū)扎根落地提供保障。

    2.創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)

    (1)創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品

    近年來(lái),我國(guó)對(duì)于綠色信貸的創(chuàng)新發(fā)展十分重視,出臺(tái)了關(guān)于發(fā)展“綠色信貸”的意見(jiàn)。各級(jí)政府積極響應(yīng)此意見(jiàn),相繼出臺(tái)相關(guān)文件,制定符合地區(qū)客觀實(shí)際的綠色發(fā)展規(guī)劃,意圖從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色發(fā)展。除此之外,以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)也大力支持綠色信貸的發(fā)展,各大銀行積極探索各類(lèi)交易平臺(tái)、國(guó)際合作機(jī)會(huì)以及產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新,例如,2006年,興業(yè)銀行與國(guó)際金融公司合作,推出了能效融資產(chǎn)品;2010年,光大銀行推出低碳主題信用卡;2012年,中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行創(chuàng)新合同能源管理收益權(quán)保理業(yè)務(wù),成功辦理國(guó)有商業(yè)銀行首個(gè)“合同能源管理(EMC)融資業(yè)務(wù)”。由此可見(jiàn),各大商業(yè)銀行對(duì)綠色信貸發(fā)展抱有極大的興致,不斷推出各類(lèi)創(chuàng)新的產(chǎn)品和服務(wù),這對(duì)國(guó)內(nèi)的綠色金融發(fā)展具有極大地促進(jìn)作用。

    在借鑒國(guó)內(nèi)綠色信貸成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,雄安新區(qū)創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品可以從以下四個(gè)方面開(kāi)展:一是研究不同領(lǐng)域的融資需求,制定專門(mén)的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn),針對(duì)領(lǐng)域里客戶的需求提供完善的產(chǎn)品方案。例如,興業(yè)銀行針對(duì)客戶對(duì)于節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的融資需求,開(kāi)發(fā)了綠色金融“8+1”融資服務(wù)和排放權(quán)金融兩大產(chǎn)品序列。二是可以嘗試從企業(yè)融資到個(gè)人零售領(lǐng)域的跨越。例如興業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)率先發(fā)行低碳主題信用卡,大力推介個(gè)人綠色消費(fèi)貸款。三是同國(guó)際接軌,利用國(guó)際上成熟的模式來(lái)開(kāi)展國(guó)際間的合作。例如浦發(fā)銀行開(kāi)發(fā)了國(guó)際金融公司能效貸款、法國(guó)開(kāi)發(fā)署綠色中間信貸、亞洲開(kāi)發(fā)銀行建筑節(jié)能貸款等綠色信貸產(chǎn)品。四是要通過(guò)對(duì)各個(gè)領(lǐng)域的探索、逐步形成當(dāng)?shù)劂y行業(yè)的一整套綠色信貸產(chǎn)品及服務(wù)體系。

    (2)發(fā)展綠色保險(xiǎn)

    綠色保險(xiǎn)的定義可分為三個(gè)層次,第一個(gè)層次,是在企業(yè)發(fā)生污染事故后維護(hù)受害人權(quán)益的一種有效的風(fēng)險(xiǎn)分散和經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償機(jī)制。第二個(gè)層次,是一個(gè)資源配置高效的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。第三個(gè)層次,綠色保險(xiǎn)是保險(xiǎn)業(yè)的一種發(fā)展理念。綠色保險(xiǎn)不僅僅是一種高效的資源配置方式,更可以為投資者提供一個(gè)安心、穩(wěn)定的投資環(huán)境,并且有效改善企業(yè)與投資者對(duì)綠色投資的偏好。

    在綠色保險(xiǎn)發(fā)展的探索上,雄安新區(qū)應(yīng)該注重借鑒國(guó)內(nèi)外成熟的一些經(jīng)驗(yàn)措施,例如深圳市積極構(gòu)建綠色金融體系,三大創(chuàng)新舉措助力綠色保險(xiǎn)發(fā)展(見(jiàn)圖4)。主要著眼點(diǎn)應(yīng)該在于創(chuàng)新綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)以及鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行綠色保險(xiǎn)業(yè)務(wù)拓展。

    白洋淀作為華北地區(qū)最大的淡水湖泊,目前卻面臨水質(zhì)污染和生態(tài)缺水雙重壓力。建議雄安新區(qū)以白洋淀水環(huán)境治理為基點(diǎn),開(kāi)展對(duì)綠色保險(xiǎn)的探索。綠色保險(xiǎn)作為政府管理環(huán)境污染風(fēng)險(xiǎn)的最佳手段之一,應(yīng)明晰制度的設(shè)計(jì)與推動(dòng)者、監(jiān)管者、協(xié)調(diào)者和支持者的角色定位。可考慮專設(shè)白洋淀水質(zhì)治理辦公室或領(lǐng)導(dǎo)小組,組織協(xié)調(diào)企業(yè)、保險(xiǎn)公司、政府各部門(mén)等方面的工作。

    (3)發(fā)展綠色債券

    當(dāng)前綠色債券是綠色金融產(chǎn)品的新寵。據(jù)推算,基于中國(guó)巨大的債券市場(chǎng)規(guī)模(截至2015年底,中國(guó)債券市場(chǎng)在絕對(duì)規(guī)模上居于全球第三),預(yù)計(jì)到2020年,中國(guó)綠色債券存量有望達(dá)到5.7萬(wàn)億元[5]。在國(guó)際上,綠色債券發(fā)展也是極為迅猛的,2013年11月,法國(guó)電力公司(EDF)發(fā)行了19億歐元的綠色債券;2014年3月,聯(lián)合利華和豐田汽車(chē)分別發(fā)行了2.5億歐元和17.5億美元的綠色債券;2014年5月,法國(guó)蘇伊士運(yùn)河集團(tuán)發(fā)行了25億歐元的綠色債券。另外,標(biāo)準(zhǔn)普爾預(yù)測(cè),2014年全球企業(yè)綠色債券規(guī)模會(huì)增加至200億美元(郭沛源、蔡英萃,2015)。《2017年G20綠色金融綜合報(bào)告》指出,2016年,全球綠色債券發(fā)行量超過(guò)800億美元,同比增長(zhǎng)一倍多,與其同時(shí)中國(guó)已成為全球最大的綠色債券市場(chǎng)。

    雄安新區(qū)應(yīng)該從以下幾個(gè)方面推進(jìn)綠色債券發(fā)展:一是完善基本定義,創(chuàng)新審核標(biāo)準(zhǔn)。要統(tǒng)一對(duì)綠色債券的界定和項(xiàng)目分類(lèi),引入政府許可的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督審核[7]。二是嚴(yán)格發(fā)行制度,出臺(tái)激勵(lì)措施。要建立完善一套科學(xué)嚴(yán)格的綠色債券發(fā)行制度以防范各種金融風(fēng)險(xiǎn),鼓勵(lì)地方政府通過(guò)投資補(bǔ)助、擔(dān)保貼息等多種方式支持綠色債券的發(fā)行和項(xiàng)目實(shí)施。三是加強(qiáng)信息披露,鼓勵(lì)綠色認(rèn)證。監(jiān)管部門(mén)要制定相應(yīng)的指引,督促綠色債券發(fā)債人對(duì)募集資金的使用方向、使用項(xiàng)目等情況及時(shí)充分地披露,鼓勵(lì)對(duì)項(xiàng)目所產(chǎn)生的綠色效益進(jìn)行評(píng)估認(rèn)定,以增強(qiáng)綠色債券信息披露的透明性,吸引更多的投資者參與。通過(guò)以上措施能夠有效地解決期限錯(cuò)配問(wèn)題、在降低融資成本的同時(shí)也提升了中長(zhǎng)期信貸投放能力,能夠發(fā)揮作為新的綠色融資渠道的優(yōu)勢(shì)。

    3.完善綠色金融機(jī)制

    (1)構(gòu)建市場(chǎng)導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系

    構(gòu)建市場(chǎng)導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系,建立符合雄安新區(qū)功能定位和發(fā)展實(shí)際的資源環(huán)境價(jià)格機(jī)制、多樣化生態(tài)補(bǔ)償制度和淀區(qū)生態(tài)搬遷補(bǔ)償機(jī)制,全面推行生態(tài)環(huán)境損害賠償制度,探索企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度。

    (2)構(gòu)建綠色金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展機(jī)制

    以金融創(chuàng)新推動(dòng)綠色產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展,有助于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)、制造業(yè)等進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí),從而在保證經(jīng)濟(jì)快速平穩(wěn)發(fā)展的同時(shí),有助于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)向高質(zhì)量靠齊。為了切實(shí)履行中國(guó)政府對(duì)《巴黎協(xié)定》的承諾,貫徹落實(shí)新的綠色發(fā)展理念,我國(guó)應(yīng)該加快創(chuàng)新綠色金融體制機(jī)制、提高對(duì)生態(tài)環(huán)境的改善力度、支持對(duì)資源更節(jié)約高效的利用[8]。綠色金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí),不但能夠促進(jìn)生態(tài)文明建設(shè),還對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式具有重大而深遠(yuǎn)的意義。

    根據(jù)中央的規(guī)劃定位,建議雄安新區(qū)的綠色投資主要集中于受污染環(huán)境的治理、綠色基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)以及綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。新區(qū)政府應(yīng)協(xié)同生態(tài)環(huán)境部門(mén)將處于重污染行業(yè)的現(xiàn)有中小微企業(yè)關(guān)閉、搬遷、兼并重組或者轉(zhuǎn)型升級(jí),以金融創(chuàng)新推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展,例如綠色農(nóng)業(yè)、綠色裝飾裝修材料等,從而優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)較快發(fā)展。

    (3)構(gòu)建綠色金融防范化解機(jī)制

    建立健全綠色金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),是綠色金融改革發(fā)展的重點(diǎn)目標(biāo)之一。雄安新區(qū)在探索綠色金融改革發(fā)展的道路上,應(yīng)該強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),提高對(duì)綠色金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力,做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防范、化解和處置工作,確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

    廣東省在建立綠色金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解機(jī)制方面進(jìn)行了積極的探索,主要表現(xiàn)在明確信貸準(zhǔn)入的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)和要求、強(qiáng)化綠色信貸和債券的風(fēng)險(xiǎn)分析能力、鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試、支持金融機(jī)構(gòu)建立健全綠色金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、完善綠色項(xiàng)目投融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度、強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解和處置工作。雄安新區(qū)應(yīng)該借鑒廣東的總體方案,建立健全綠色金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防范。健全客戶重大環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部報(bào)告制度、公開(kāi)披露制度、與利益相關(guān)者溝通互動(dòng)制度和責(zé)任追究制度,明確信貸準(zhǔn)入的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)和要求,提高綠色信貸可操作性。

    4.支持綠色產(chǎn)業(yè)拓寬融資渠道

    雄安新區(qū)需要探索通過(guò)支持政府、金融機(jī)構(gòu)以及企業(yè)發(fā)行綠色債券;支持發(fā)展環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押融資;支持企業(yè)在多層次市場(chǎng)上市融資或并購(gòu)重組等措施,拓寬綠色產(chǎn)業(yè)融資渠道,提升直接融資能力[9]。可借鑒的拓寬融資渠道途徑包括:發(fā)展環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押融資;金融機(jī)構(gòu)和大中型、中長(zhǎng)期綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資運(yùn)行企業(yè)發(fā)行綠色債券或項(xiàng)目支持票據(jù);發(fā)行中小企業(yè)綠色集合債、發(fā)行地方政府債;推動(dòng)符合條件的綠色企業(yè)在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板等多層次資本市場(chǎng)上市(掛牌);鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)利用資本市場(chǎng)融資、開(kāi)展并購(gòu)重組。

    據(jù)資料顯示,江西將開(kāi)展“天使投資”,引導(dǎo)更多的社會(huì)資本以創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資的形式投資以綠色項(xiàng)目為核心的企業(yè),促進(jìn)綠色發(fā)展;圍繞支持保護(hù)生態(tài)資源和綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展,建設(shè)贛江新區(qū)企業(yè)總部基地、基金小鎮(zhèn),為市場(chǎng)各參與方搭建綠色金融的綜合服務(wù)平臺(tái)。

    雄安新區(qū)可以借鑒江西綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)拓寬融資渠道的具體做法,以政府作為主導(dǎo),擇址建設(shè)一個(gè)綠色金融綜合服務(wù)中心,要達(dá)到:第一,引導(dǎo)社會(huì)資本創(chuàng)立各類(lèi)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金,以支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展;第二,支持綠色企業(yè)上市和發(fā)行債券進(jìn)行融資;第三,鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)綠色龍頭企業(yè)利用資本市場(chǎng)開(kāi)展并購(gòu)重組;第四,開(kāi)展環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押融資探索等目的。最終還是要通過(guò)政府引導(dǎo)市場(chǎng)的各參與方一起積極參與雄安新區(qū)綠色金融的發(fā)展?!?/p>

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