基于財(cái)務(wù)分析視角的保險企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理

黎嘉途 陳秋宇 羅澍 黎丁偉

【摘要】經(jīng)營保險公司就是經(jīng)營風(fēng)險，它需要面對的風(fēng)險管理問題，特別是鑒別、預(yù)防以及管控公司財(cái)務(wù)風(fēng)險，一定成為其管理的重點(diǎn)。根據(jù)保險公司財(cái)務(wù)風(fēng)險管理評價情況，保險公司風(fēng)險管理體系漸漸完整，財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系規(guī)范合理，財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制完備，資本結(jié)構(gòu)適當(dāng)且償付能力穩(wěn)固，投資風(fēng)險的識別及防范與控制是需要十分重視的。對我國保險企業(yè)來說，保險公司財(cái)務(wù)風(fēng)險管理，應(yīng)建立完整的風(fēng)險管理體系，鞏固財(cái)務(wù)內(nèi)部控制，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，在優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的前提下來規(guī)劃再融資行為，努力促進(jìn)保險資金的使用。

【關(guān)鍵詞】保險企業(yè) ?財(cái)務(wù)風(fēng)險管理 ?保險公司

對保險企業(yè)而言，感知風(fēng)險、分析風(fēng)險可以通過財(cái)務(wù)分析進(jìn)行。因此，保險公司需要合理運(yùn)用財(cái)務(wù)分析來鞏固財(cái)務(wù)風(fēng)險管理，有效的掌控和避免其財(cái)務(wù)風(fēng)險。

一、保險公司財(cái)務(wù)風(fēng)險管理實(shí)踐

籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動等是一般保險公司的財(cái)務(wù)活動，這些財(cái)務(wù)活動公司可以將日常經(jīng)營中的支付能力、盈利能力及運(yùn)營狀況從不同角度反映出來。以財(cái)務(wù)分析視角為基礎(chǔ)，本文從籌資風(fēng)險管理、投資風(fēng)險管理、運(yùn)營風(fēng)險管理三個方面闡述保險公司財(cái)務(wù)風(fēng)險管理情況。

（一）籌資風(fēng)險管理

對于保險公司來說，資本金以及保險費(fèi)收入是資金的主要來源。在保險公司的資金來源中，所占的比重較大的是債務(wù)，保險費(fèi)收入帶來的債務(wù)是其籌資風(fēng)險主要來源。以財(cái)務(wù)分析視角為基礎(chǔ)，可以從公司的償債能力方面來判別保險公司的籌資風(fēng)險。大致的評估指標(biāo)主要有：資產(chǎn)負(fù)債率及償付能力充足率。

（二）投資風(fēng)險管理

投資效果與收益目標(biāo)相偏離的可能性即為投資風(fēng)險。與財(cái)務(wù)分析相結(jié)合，可以用公司的盈利能力來權(quán)衡公司的投資風(fēng)險，總投資收益率、凈投資收益率、總資產(chǎn)報酬率是主要的衡量指標(biāo)。

（三）運(yùn)營風(fēng)險管理

作為一個經(jīng)營“風(fēng)險”的公司，保險公司的現(xiàn)金流量在其實(shí)際營運(yùn)中一定是十分重要的。對于保險公司這個企業(yè)來說，一定得有充足的現(xiàn)金流做保障，所以，根據(jù)對公司現(xiàn)金流量表的分析可以較好的識別公司的運(yùn)營風(fēng)險。資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對負(fù)債比率為主要權(quán)衡指標(biāo)。

二、保險公司財(cái)務(wù)風(fēng)險管理評價

由以上分析得，保險公司財(cái)務(wù)風(fēng)險管理有較高的水平，在公司規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時逐漸提升了了水平并在財(cái)務(wù)風(fēng)險管理上可見成效。

（一）風(fēng)險管理體系逐步完善

風(fēng)險管理在保險公司成立的二十多年來，一直被看作是經(jīng)營管理活動和業(yè)務(wù)活動的重要組成之一，并漸漸形成融合了業(yè)務(wù)特點(diǎn)的全面風(fēng)險管理體系。從上文分析可得保險公司一直有較高的資產(chǎn)負(fù)債率，超出理論的正常水平，但是最近幾年保險公司突飛猛進(jìn)的發(fā)展，表明保險公司同時注重風(fēng)險的管理與發(fā)展。而先進(jìn)全面的風(fēng)險管理機(jī)制保障了公司連續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，為有效實(shí)施公司戰(zhàn)略打好了穩(wěn)固的基礎(chǔ)。此外，公司的董事、監(jiān)事、高管干部對公司財(cái)務(wù)風(fēng)險管理理念一直堅(jiān)持清楚準(zhǔn)確的認(rèn)識和重視，并運(yùn)用自身的號召力將其向公司的各個層面?zhèn)鞑ィ龅胶侠淼纳蟼飨逻_(dá)，鼓舞和引領(lǐng)了全面風(fēng)險管理體系的創(chuàng)建和完成。

（二）財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系合理有效

財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系的建設(shè)也是保險公司所注重的，并以公司的風(fēng)險管理體系為基礎(chǔ)，結(jié)合現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)，滲透財(cái)務(wù)內(nèi)部控制理念到員工的日常經(jīng)營活動中，從根本上搭建了規(guī)范合理的財(cái)務(wù)內(nèi)控體系，使得目標(biāo)統(tǒng)一、高效配合的合作模式形成于保險公司內(nèi)控管理中心各部門，同時，也積極加快了風(fēng)險管控三道防線之間的協(xié)同與運(yùn)行，避免或消除了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險損失。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制健全

在漸漸完成的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理體系的引領(lǐng)下，比較完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制保險公司被建立出來，即以公司財(cái)務(wù)信息化為根本，運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)檢測其財(cái)務(wù)狀況與預(yù)警線偏離的程度并發(fā)出財(cái)務(wù)警戒信號。在完整的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的引領(lǐng)下，保險公司依據(jù)公司的財(cái)務(wù)報表、經(jīng)營計(jì)劃以及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料，挑選重點(diǎn)檢測財(cái)務(wù)指標(biāo)并明確財(cái)務(wù)危機(jī)警戒標(biāo)準(zhǔn)，同時運(yùn)用比例分析法、數(shù)學(xué)模型法等整體分析及預(yù)測財(cái)務(wù)指標(biāo)，檢查財(cái)務(wù)狀況的改變和可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)，并實(shí)時預(yù)報給有關(guān)負(fù)責(zé)人員，剖析和說明本公司為何會發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，提出有效的防范措施避免公司財(cái)務(wù)運(yùn)行潛在問題的發(fā)生。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險管理對我國保險企業(yè)的啟示

（一）構(gòu)建全面的風(fēng)險管理體系

促進(jìn)保險公司穩(wěn)定經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展的一大方法是建立全面的風(fēng)險管理體系。通過制定全面風(fēng)險管理戰(zhàn)略、創(chuàng)造風(fēng)險管理的文化環(huán)境和構(gòu)建全面風(fēng)險管理程序，能進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險管理體系。

（二）加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制

維持充裕的現(xiàn)金流不僅需要完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，更需要完整的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制。

（三）建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系

一個公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ)是要有合理的現(xiàn)金流，而健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系對公司及早識別保險公司的資金流風(fēng)險更加有利，以此來使公司的營運(yùn)風(fēng)險降低。一個保險公司起碼能夠從兩個方面來建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。

（四）從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為

在中國保險市場激烈上升的階段，以完成金融綜合化經(jīng)營的戰(zhàn)略需要為根本，在使保險資金投資股權(quán)、上市公司再融資規(guī)范滿足的情況下，保險公司更應(yīng)提前從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃公司的再融資行為。

（五）積極提高保險資金的使用效率

控制保險公司投資風(fēng)險時，建立合理的投資比例、拓寬資金運(yùn)用渠道這兩個方面是普遍的控制策略。

四、結(jié)語

歸根結(jié)底， 通過研究保險公司財(cái)務(wù)風(fēng)險管理， 我們能夠發(fā)現(xiàn)， 財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的合理發(fā)展既能使企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益最大化，還能夠促進(jìn)企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。所以當(dāng)今企業(yè)管理部門也要把如今財(cái)務(wù)風(fēng)險管理中的問題作為核心看點(diǎn)， 順應(yīng)建筑行業(yè)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律， 制定出合理有效的解決辦法， 根據(jù)實(shí)際增長企業(yè)自身的優(yōu)勢， 使其能夠在同行業(yè)競爭者中脫穎而出。

參考文獻(xiàn)：

[1]郝帥.基于財(cái)務(wù)分析視角的保險企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理——以A保險公司為例[J].中國市場，2016，（22）.