金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分離探究

楊金佳

摘 要：金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)是互相關(guān)聯(lián)且密不可分的兩個整體，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本就是金融經(jīng)濟(jì)，金融經(jīng)濟(jì)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本是其血液，更是關(guān)系實(shí)體經(jīng)濟(jì)存亡發(fā)展的至關(guān)關(guān)鍵。實(shí)體經(jīng)濟(jì)要想獲得發(fā)展，就少不了需要進(jìn)行金融經(jīng)濟(jì)的循環(huán)運(yùn)作，從生產(chǎn)到流轉(zhuǎn)，再到最終的消費(fèi)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的商品最終要變成金融貨幣，商品的交易就是金融貨幣的流通。沒有金融貨幣的支撐，沒有金融經(jīng)濟(jì)的循環(huán)發(fā)展，實(shí)體經(jīng)濟(jì)就是無米之炊、空中想法而已，所以金融經(jīng)濟(jì)對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)來說是非常重要的，銀行被稱為“萬業(yè)之母”不是沒有道理的。

關(guān)鍵詞：實(shí)體經(jīng)濟(jì);金融經(jīng)濟(jì);探究

一、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)的關(guān)系概述

實(shí)體經(jīng)濟(jì)在一定程度上決定了金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展質(zhì)量和高度，某種程度上就決定了金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高度和質(zhì)量。如果是農(nóng)耕時代，只要有勞動力，并不需要巨大的金融支撐，大家自供自足，如果有余量還可以進(jìn)行物物交換，看起來金融所起的作用不大。但是進(jìn)入工業(yè)時代后，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展開始提速，而發(fā)展的速度取決于規(guī)模化的程度和技術(shù)改進(jìn)的程度。這兩者都需要金融的支持，規(guī)?；奶岣?，需要機(jī)械化的代替，工廠需要購置大量的機(jī)器，還涉及機(jī)器的維修、更換，而技術(shù)改進(jìn)需要進(jìn)行基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究的投入，研發(fā)就需要的投入大量的金錢。再到現(xiàn)在的商業(yè)社會，金融所起的作用就更大了，比如說一個成功的商業(yè)模式，它是可復(fù)制的，只要能夠融到足夠多的錢，將模式進(jìn)行大量復(fù)制，商業(yè)效率就會大幅提升，一萬家店帶來的利潤是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一家店的，同時帶動的還有巨大的就業(yè)、流動和消費(fèi)需求。所以大家看到，這些年了，很多行業(yè)起起落落，浮浮沉沉，很多當(dāng)年的首富都已經(jīng)退出了大舞臺，很多曾經(jīng)紅極一時的公司都破產(chǎn)了，但是銀行依然活得很滋潤，因?yàn)楹芏喙径际窃跒殂y行打工，最終賺的錢還是流入了銀行，只是在商業(yè)角逐中你來我往各領(lǐng)風(fēng)騷三五年而已。包括房地產(chǎn)，也是依賴于金融的驅(qū)動，房貸成為最優(yōu)質(zhì)的銀行貸款，通過按揭的方式加杠桿，推動房地產(chǎn)行業(yè)繁榮幾十年，也為銀行帶來了源源不斷的可靠現(xiàn)金流。而資產(chǎn)證券化，則是更高級也更危險的形式，通過證券化融資，可以降低企業(yè)的融資成本，將間接融資轉(zhuǎn)為直接融資，上市后再通過增發(fā)，只需要攤薄一小塊股份就可以獲得巨大的新增資金來源，可以帶來更高效率的金融運(yùn)作。然而很多公司把IPO當(dāng)成了圈錢套現(xiàn)的工具，只為融資不求回報，甚至融資后進(jìn)行大量的關(guān)聯(lián)交易，超高溢價收購實(shí)控人創(chuàng)辦的空殼公司，掏空上市公司資產(chǎn)，轉(zhuǎn)移財富，最終買單的也是股民。所以股市這個東西，是一把雙刃劍，對企業(yè)，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響也是有利有弊的。

總之，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)，已經(jīng)高度緊密聯(lián)系，很難完全脫離，未來資產(chǎn)證券化依然是大趨勢，而社融成本的升降將成為宏觀調(diào)控的利器，金融穩(wěn)實(shí)業(yè)才穩(wěn)，金融亂實(shí)業(yè)則很難會好，未來需要構(gòu)建更加穩(wěn)健的金融體系，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生更積極的效應(yīng)。

二、我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)分離的表現(xiàn)

（一）金融經(jīng)濟(jì)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

現(xiàn)階段我國國內(nèi)金融政策多是傾向服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范金融風(fēng)險、深化金融改革。按照國家黨工委、管委會統(tǒng)一安排部署，風(fēng)險補(bǔ)償推進(jìn)會暨金融風(fēng)險預(yù)防與化解針對金融風(fēng)險進(jìn)行了全方位的監(jiān)控，并且對類金融機(jī)構(gòu)將進(jìn)行監(jiān)管報告統(tǒng)計，以最大程度預(yù)防金融風(fēng)險。國內(nèi)金融經(jīng)濟(jì)嚴(yán)格落實(shí)中央金融工作會議提出的“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范金融風(fēng)險、深化金融改革”的三大主要任務(wù)，以建設(shè)“千億級世界一流高科技園區(qū)”為目標(biāo)，以“四鏈一城”為實(shí)踐路徑，圍繞科技金融創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，著力完善金融鏈條，一手抓繁榮發(fā)展，一手抓規(guī)范監(jiān)管，積極搭建“一體兩翼六平臺”科技金融服務(wù)體系;同時注重金融風(fēng)險規(guī)范監(jiān)管，依法穩(wěn)妥有序的推進(jìn)處非工作。

（二）金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速

據(jù)有關(guān)金融數(shù)據(jù)顯示，2018年至今，以一線城市為例，科技金融創(chuàng)新工作取得了較大的進(jìn)步和發(fā)展：第一個中小企業(yè)指數(shù)設(shè)計，第一家科技銀行建行科技銀行設(shè)立，第一個科技金融廣場設(shè)立，第一個母子基金架構(gòu)基本設(shè)立，獎補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)第一，第一個非法集資風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警平臺試運(yùn)行，第一個省級會計示范基地設(shè)立，第一個區(qū)級“風(fēng)險補(bǔ)償池”，第一個中小企業(yè)指數(shù)生態(tài)體系發(fā)布。高科貸、微小貸、雙創(chuàng)貸、專利質(zhì)押融資、貸款風(fēng)險補(bǔ)償資金池等差異化政策性貸款產(chǎn)品不斷推出，債權(quán)服務(wù)體系進(jìn)一步健全;涵蓋天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等在內(nèi)的股權(quán)投資體系初步形成。截止2018年底，某一線城市擁有各類金融機(jī)構(gòu)114家，其中，股權(quán)投資和資產(chǎn)管理類金融機(jī)構(gòu)61家，管理資金總規(guī)模超過700億元。中原證券、國泰君安等40家創(chuàng)新類券商及50余家審計、法律機(jī)構(gòu)入駐，匯聚了達(dá)晨創(chuàng)投、深創(chuàng)投、等知名投資機(jī)構(gòu)，搭建了掛牌公司服務(wù)協(xié)會、全景路演中心等服務(wù)平臺。2018年創(chuàng)投機(jī)構(gòu)為區(qū)內(nèi)企業(yè)投資金額同比增長355%。為促進(jìn)金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，緩解企業(yè)融資難、融資貴，適應(yīng)中小微企業(yè)輕資產(chǎn)、無抵押的特點(diǎn)，進(jìn)一步豐富債權(quán)服務(wù)體系。2019年設(shè)立了科技中小微融資風(fēng)險補(bǔ)償資金，風(fēng)險補(bǔ)償資金主要用于補(bǔ)償與合作的金融機(jī)構(gòu)向區(qū)內(nèi)科技中小微企業(yè)提供貸款、擔(dān)保等發(fā)生的貸款本金等風(fēng)險損失。截止目前，第一批風(fēng)險補(bǔ)償合作銀行如中信已陸續(xù)簽署協(xié)議，第二批的風(fēng)險補(bǔ)償工作正在積極推進(jìn)。依據(jù)“一手抓金融發(fā)展，一手抓規(guī)范監(jiān)管”的領(lǐng)導(dǎo)要求，在推動金融發(fā)展的同時，將金融風(fēng)險控制在源頭，統(tǒng)籌謀劃，穩(wěn)妥有序處置案件，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，組織金融風(fēng)險檢查、大力推進(jìn)監(jiān)測預(yù)警體系建設(shè)，積極推動金融科技協(xié)會設(shè)立以便金融機(jī)構(gòu)行業(yè)自律。

（三）宏觀政策調(diào)控實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融經(jīng)濟(jì)

為促進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，緩解企業(yè)融資貴、融資難困境，要大力投入資金支持，每年拿出1個億的財政資金設(shè)立“風(fēng)險補(bǔ)償池”開展區(qū)級“風(fēng)險補(bǔ)償池”業(yè)務(wù)。并且要對風(fēng)險補(bǔ)償池情況進(jìn)行如實(shí)監(jiān)測通報。支持銀行授信額度擴(kuò)大10倍，即每年通過1個億的財政資金撬動10億左右的新增貸款，通過對銀行等金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)貸款可能出現(xiàn)的本金損失進(jìn)行一定的補(bǔ)貼，鼓勵銀行加大向區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)放貸款的力度和積極性，為科技型企業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效的金融服務(wù)。根據(jù)規(guī)定評選出13家銀行，4家保險公司，6家科技中介機(jī)構(gòu)入圍風(fēng)險補(bǔ)償工作合作金融機(jī)構(gòu)。進(jìn)而，將加快推進(jìn)風(fēng)險補(bǔ)償工作，一是鼓勵各家合作銀行深耕科技企業(yè)，加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新，針對企業(yè)特點(diǎn)和需求開發(fā)“高科貸”專屬產(chǎn)品，提供更為有效和精準(zhǔn)的金融服務(wù);二是與各家合作機(jī)構(gòu)和相關(guān)單位群策群力共同努力，加大風(fēng)險補(bǔ)償工作宣傳力度和推進(jìn)力度，使更多的企業(yè)了解到這項(xiàng)政策，享受到政策紅利，力爭盡快顯現(xiàn)實(shí)效;三是積極推進(jìn)與二期合作機(jī)構(gòu)的合作進(jìn)度，盡快簽訂合作協(xié)議，為區(qū)內(nèi)企業(yè)提供更多的融資銀行選擇，提升企業(yè)融資成功率。四是設(shè)立業(yè)務(wù)考核機(jī)制，根據(jù)季度和半年考核情況對風(fēng)險補(bǔ)償資金進(jìn)行重新分配，并進(jìn)行末位淘汰，引導(dǎo)鼓勵銀行加大向區(qū)內(nèi)科技企業(yè)發(fā)放貸款的力度和積極性，為科技型企業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效的金融服務(wù)[1]。

（四）加強(qiáng)金融經(jīng)濟(jì)的自由度

籌建金融科技服務(wù)協(xié)會，并且由區(qū)銀行類與非銀行類金融機(jī)構(gòu)、金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)及相關(guān)專家自愿結(jié)成的地方性、專業(yè)性、非營利性社會組織。為了解決企業(yè)之間的交流和互換信息的不暢，挖掘服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的潛力，連接政企溝通橋梁。協(xié)會的成立，可以有效解決金融機(jī)構(gòu)與科技型企業(yè)信息不對稱的現(xiàn)狀，深入宣傳金融機(jī)構(gòu)防范非法集資，提高企業(yè)的法律意識，形成更好的行業(yè)文化和風(fēng)氣。對于此類金融機(jī)構(gòu)報表管理要求：1.要求機(jī)構(gòu)入駐。區(qū)內(nèi)全部類金融機(jī)構(gòu)均需要在科技金融服務(wù)平臺中完成注冊認(rèn)證，落實(shí)聯(lián)系人信息。2.監(jiān)管數(shù)字化。通過科技金融服務(wù)平臺進(jìn)行定期監(jiān)管報告的上報，統(tǒng)一由協(xié)會完成報告的審核，并向金融辦匯報工作。3.監(jiān)管多線并行。電子與紙質(zhì)報告并存，兩者需完全一致，完成核對后分別對紙質(zhì)版與電子版歸檔。4.考核數(shù)據(jù)化。電子版與紙質(zhì)版報告均納入類金融機(jī)構(gòu)的考核指標(biāo)[2]。

（五）大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)

大力支持發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時，一定要了解商事仲裁的在我國起步和發(fā)展應(yīng)用，就仲裁自愿性、專業(yè)性、獨(dú)立性、保密性、快捷性的優(yōu)勢和特點(diǎn)進(jìn)行宣傳滲透，并且針對網(wǎng)上仲裁業(yè)務(wù)的便利性、合法性、電子證據(jù)固化、非同步電子交互審理方式、審理周期短、批量化審理的特點(diǎn)和優(yōu)勢展開宣傳。了解法院在執(zhí)行階段為化解金融風(fēng)險可使用的手段和措施。執(zhí)行中大致分為兩種情況：被執(zhí)行人有履行能力而拒不履行或逃避執(zhí)行或者被執(zhí)行人暫無履行能力或特困企業(yè)的執(zhí)行。被執(zhí)行人有履行能力而拒不履行的執(zhí)行措施分為：公告執(zhí)行法、懸賞執(zhí)行法、搜查執(zhí)行法、財產(chǎn)審計執(zhí)行法、限制消費(fèi)執(zhí)行法。被執(zhí)行人是暫無履行金融債務(wù)能力的企業(yè)或特困企業(yè)的執(zhí)行方式有：代位執(zhí)行法、分期執(zhí)行法、債權(quán)置換法、以物抵債執(zhí)行法。經(jīng)偵大隊(duì)負(fù)責(zé)人孔鋒對目前非法集資及互聯(lián)網(wǎng)金融案例進(jìn)行了分析。主要包括非法擔(dān)保公司在線上線下的非法活動，主要有非法吸收公眾存款、詐騙金額巨大、組織傳銷等一系列非法活動。目前對以上種種行為打擊力度巨大，堅(jiān)決不允許此類違法行為的發(fā)生[3]。

總結(jié)

就目前情況而言，我國金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨著日漸分離的形態(tài)，且金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展較慢，針對分離展開研究分析利弊，提出相應(yīng)措施，對我國現(xiàn)階段金融發(fā)展具有促進(jìn)作用。

參考文獻(xiàn)：

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